China’s interest rate cuts on the weekend set the tone for another week which looks to be dominated by monetary policy activity. A series of central bank meetings globally will keep investors focused on the possibility of any further surprise monetary loosening in response to deflationary pressures. Janet Yellen’s testimony to congress last week highlighted the importance of the state of the economy to the pace of any US interest normalisation. This will encourage investors to pay even closer attention to the US non-farm payrolls reading due at the end of the week.
22nd consecutive week of inflows into long WTI ETPs. Investors continue to demand exposure to US crude with long WTI ETPs drawing US$50.7mn of inflows as the price remains at attractively low levels. This week WTI fell considerably more than its global counterpart causing the spread between crude benchmarks to widen to the highest level in 13 months. The 5.8% weekly decline in WTI was driven by reports that US crude inventory increased by twice as much as forecasted last week, stoking fears that shale oil is causing a supply glut in the US oil market.
Greek bailout extension triggers outflows from ETFS Physical Gold (PHAU). Euro group finance ministers reached an accord to provide Greece with four further months of bailout funds if certain conditions surrounding Greece’s budget, spending and tax collection are met. The outcome sent equity indices to record levels and caused investors to shed safe haven assets. As a result, PHAU witnessed US$33mn of outflows, reversing inflows from the prior week. The gold price fell in response to the deal but pared losses as Janet Yellen’s testimony to congress was interpreted relatively dovishly by the market.
Platinum sees inflows as major producer cuts capital spending. Platinum hit a five year low during the week before rallying 0.9% as Impala, the world’s second largest platinum producer, revealed that it intends to cut capital expenditure over the next two years in response to low platinum prices. Last month saw US$67mn flow into long platinum ETPs as investors positioned themselves for a price recovery from tighter supply conditions.
Depressed wheat prices attract inflows into long wheat ETPs. ETFS Wheat (WEAT) witnessed the largest inflow since July last year. Investors are viewing the current low price level as a potential buying opportunity. Prices have fallen 14.7% YTD as US wheat exports experience tough competition on international markets from European competitors. Furthermore, bearish sentiment has been stimulated by a USDA report which forecasted that US wheat inventory levels will reach a multi-year high in the 2015/16 crop year.
Key events to watch this week. Central bank meetings at the European Central bank, Bank of England, Reserve Bank of Australia, and the Bank of Canada will ensure monetary policy remains the key focus for investors next week. In the US, nonfarm payrolls will closely watched as it will be a good indication of whether the US economy’s robust recovery remains on track and give policymakers further reason to tighten monetary conditions.
Video Presentation
Josh Tiwana, Research Analyst at ETF Securities provides an analysis of last week’s performance, flow and trading activity in commodity exchange traded products and a look at the week ahead.
Important Information
This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority.
Amundi EUR Short Term High Yield Corporate Bond ESG UCITSETFinvesterar i BB/B-klassade eurodenominerade företagsobligationer. Fonden följer en ”bäst-i-klassen”-strategi och väljer företag med de bästa ESG-betygen inom samma sektor.
Amundi S&P 500 Equal-Weight UCITSETF spårar resultatet för de 500 största börsnoterade företagen i USA, där varje företag får samma vikt i kvartalsöversynen. ETF:en är tillgänglig för investerare i handelsvalutan euro och US-dollar.
The Future of European Defence UCITSETF investerar i försvarsföretag som genererar minst 50 procent av sina intäkter från tillverkning och utveckling av militära flygplan, försvarsutrustning eller cybersäkerhetskontrakt med ett NATO+-medlemsland. Endast företag med huvudkontor i ett NATO+-land beaktas, förutom USA.
WisdomTree STOXX Europe Aerospace & Defence 3x Daily Leveraged ETNär en säker seddel som spårar prestanda för STOXX Europe Total Market Aerospace & Defence Index med trippel hävstång. Referensindexet består av företag med huvudkontor i Europa som genererar minst 50 procent av sina intäkter från tillverkning, service, leverans och distribution till flyg- och militärförsvarsindustrin.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF & ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 402 ETFer, 198 ETCer och 256 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än €21 miljarder är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
21Shares, en av världens största emittenter av börshandlade kryptoprodukter (ETP), har bildat ett exklusivt partnerskap med House of Doge för att skapa den enda Dogecoin ETP som godkänts av Dogecoin Foundation, som kommer att noteras på SIX Swiss Exchange (ticker: DOGE). Detta samarbete markerar en viktig milstolpe när det gäller att ge institutionell exponering för Dogecoin, en av de mest samhällsdrivna och allmänt erkända digitala tillgångarna.
21Shares Dogecoin ETP är 100 % fysiskt uppbackad, och erbjuder ett transparent och sömlöst sätt för investerare att få exponering mot Dogecoin genom traditionella finansiella kanaler. Dogecoin, som ursprungligen lanserades 2013 som ett lättsamt alternativ till Bitcoin, har sedan dess vuxit till en av de mest erkända och tillgängliga kryptovalutorna, känd för sina snabba transaktionshastigheter, låga avgifter och ökande handelsantagande. Idag accepterar ledande varumärken som Microsoft och AMC Theatres Dogecoin som en betalningsmetod, vilket förstärker dess roll i mainstream finans.
Utöver sina tekniska fördelar har Dogecoin byggt en mycket engagerad och socialt påverkande gemenskap, som samlar sig kring principen om ”Gör bara bra varje dag.” Under åren har dess anhängare hjälpt till att driva initiativ som sträcker sig från välgörenhetsinsamling till insatser för ekonomisk tillgänglighet, och visat de decentraliserade samhällenas kraft när det gäller att forma framtiden för digital finans.
”Med detta exklusiva partnerskap ger vi investerare det mest direkta och tillgängliga sättet att få exponering för Dogecoin-ekosystemet”, säger Duncan Moir, VD på 21Shares. ”Dogecoin har blivit mer än en kryptovaluta: den representerar en kulturell och finansiell rörelse som fortsätter att driva mainstream adoption, och DOGE erbjuder investerare en reglerad väg att vara en del av detta spännande projekt.”
”Detta partnerskap markerar ett mycket stort steg framåt för Dogecoin-visionen”, säger Jens Wiechers, Advisory Board Member på House of Doge och Co-Executive Director för Dogecoin Foundation. ”Dogecoin skapades för att vara en rolig, tillgänglig form av peer-to-peer-pengar, och genom åren har den visat verklig användbarhet i betalningar, dricks och välgörenhet. För att Dogecoin ska nå sin fulla potential som en global valuta är institutionellt stöd och företagspartnerskap avgörande. Det här initiativet med 21Shares ger en reglerad väg för institutioner att delta i och stärka pengarna samtidigt som ”honorgecoin” gemenskapens anda är avgörande, och vi är glada över att ta nästa steg – se till att Dogecoin förblir roligt, men får den trovärdighet och stöd som behövs för att trivas i skala.
”Vårt partnerskap med 21Shares visar Dogecoins växande mognad och legitimitet i finansvärlden”, säger Sarosh Mistry, VD och koncernchef för Sodexo North America och tillträdande direktör för House of Doge. ”Institutionella produkter kommer att ge nya typer av investerare möjlighet att delta i Dogecoin-ekosystemet, vilket förstärker dess roll som ledare i framtiden för digitala tillgångar.”
Med över 7,3 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning och notering på 11 stora börser, inklusive SIX Swiss Exchange, Nasdaq och Euronext, fortsätter 21Shares att driva integrationen av digitala tillgångar i mainstream-finans.
The Future of European Defence UCITSETF (8RMY) investerar i försvarsföretag som genererar minst 50 procent av sina intäkter från tillverkning och utveckling av militära flygplan, försvarsutrustning eller cybersäkerhetskontrakt med ett NATO+-medlemsland. Endast företag med huvudkontor i ett NATO+-land beaktas, förutom USA.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.