HANetf, Europas första och enda oberoende UCITSETF och ETC-plattform, och ledande leverantör av ETP:er för digitala tillgångar, är glada att kunna meddela att deras midstream fond Alerian Midstream Energy Dividend UCITSETF (JMLP) har nått 54,87 miljoner USD under förvaltning (AUM) efter sammanslagningen med L&G US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF.
Sammanslagningen hjälper till att konsolidera ETF-utbudet för midstream energy ETF för europeiska investerare, samtidigt som de kombinerade fondernas skala ökar.
JMLP, som lanserades i juli 2020, tillhandahåller exponering mot medelstora energiföretag som är involverade i bearbetning, transport och lagring av olja, naturgas och naturgasvätskor – på både den amerikanska och kanadensiska marknaden. Den följer Alerian Midstream Energy Dividend Index. I slutet av september var JMLP:s indexutdelningsavkastning cirka 7,65 %.
Midstream energisektorn är avgiftsbaserad, vilket innebär att kassaflöden är mindre känsliga för volatilitet i råvarupriser jämfört med andra energisektorer, såsom olje- och gasproducenter. Detta gör det möjligt för JMLP att vara ett defensivt spel i perioder med hög inflation och volatilitet i råvarupriser.
Dessutom betalar MLPs ingen skatter på enhetsnivå och kan därför betala ut mer av sina kassaflöden till investerare som utdelningar. Midstream-företag är volymdrivna företag som kan dra nytta av den växande amerikanska och kanadensiska energiproduktionen – och ökande efterfrågan nationellt och internationellt.
Sedan energikrisen, förvärrad av Rysslands invasion av Ukraina och en efterföljande ovilja (eller oförmåga) att förlita sig på rysk olja och gas, har amerikanska och kanadensiska företag varit tvungna att öka. Den europeiska efterfrågan på flytande naturgas (LNG) har ökat under de senaste 12 månaderna, och Europa blir den primära destinationen för amerikansk LNG-export 2022 (med 64 %).
JMLP har en USA-noterad systerfond, Alerian MLPETF (AMLP) med över $7,07 miljarder AUM. HANetfs white-label-tjänst gör det möjligt för amerikanska investerare att snabbt och effektivt ta sina produkter till Europa som irländskt hemvist UCITS-ETF. JMLP är ett sådant exempel på detta, och HANetf har tagit över 10 USA-noterade ETF:er till den europeiska marknaden.
Hector McNeil, medgrundare och co-VD för HANetf kommenterar: ”Vi är glada över att se JMLP nå strax under 55 miljoner USD AUM efter sammanslagningen av XMLP till det. Affären kan visa sig vara en föregångare till liknande och större sammanslagningar för HANetf i framtiden, inklusive sammanslagning av hela plattformar med våra egna. Sammanslagningen underlättas på grund av HANetfs unika position att kunna tillhandahålla tjänster till kapitalförvaltare som vill komma in på ETF-marknaden kostnadseffektivt och effektivt och även till befintliga emittenter som letar efter innovativa lösningar som denna fusion.
”JMLP är extremt lägligt med tanke på den pågående energikrisen och inflationen – för investerare som letar efter ett defensivt spel mot stigande kurser erbjuder JMLP en stark lösning.”
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Please find below Hashdex monthly crypto market update and performance attribution for Hashdex Crypto-Index ETPs for October 2024.
With October often showing strong seasonality for crypto assets, this month’s results reflect a promising trend for Bitcoin, although gains were more limited across Altcoins. As outlined in our latest CIO note, “Beyond Trump and Harris: Five Congressional Races That May Impact Crypto’s Future”, several upcoming US congressional races could shape the regulatory landscape for crypto, with potential implications for institutional adoption and future price action. Bipartisan support for the asset class is expected to grow, depending on the results of key races.
We will share some updates during the week, if you need any inputs on US elections, feel free to reach out to us.
Hashdex Crypto Index ETPs: performances (USD) as of end of October 24
• Beta Index ETP– Nasdaq Crypto Index ETP (HASH or HDX1) (largest Crypto Index ETP in Europe): October +7.1%, YTD +45%, 12M +89%.
• Smart-Beta Index ETP – Crypto Momentum Index ETP(HAMO or HDXM): October -0.5%, YTD +1.2%, 12M +71%.
Market Update – October 24
October, commonly known as ”Uptober” for its seasonally strong performance for Bitcoin, continued this trend in 2024. The month began with a volatile period, as the Nasdaq Crypto Index (NCI) initially gave back gains from September. All NCI constituents declined in the first ten days, with the exception of Uniswap, which announced plans for its own layer-two network on Ethereum.
Mid-month, the sentiment shifted, with a sharp rally that drove Bitcoin close to its all-time high by the 29th. The NCI ultimately closed the month up 7.1%, significantly outpacing traditional markets as both the S&P 500 and Nasdaq 100 declined slightly. This rally coincided with a sharp increase in former president Donald Trump’s odds in election betting markets, generating additional optimism around Bitcoin.
While Bitcoin posted a robust 10.6% gain, Altcoins generally underperformed. The notable positive exception among altcoins was Solana, which rose 9.0%. In contrast, Ripple declined 18.6% due to ongoing SEC litigation, and Polygon’s MATIC dropped over 20% as it migrated to a new token model (POL).
Nasdaq Crypto Index (NCI) relative to other asset class in October 24
Source: Hashdex, as of 30/10/24.
In comparison with traditional assets, the NCI’s 7.1% gain far outpaced the S&P 500 and Nasdaq 100, both of which posted slight declines. This performance underscores the potential for crypto assets to provide upside during periods of broader market uncertainty. The majority of this outperformance was driven by Bitcoin’s strength, underscoring its role as a cornerstone of the crypto asset class and its growing appeal as a macroeconomic hedge.
Performance attribution:
Nasdaq Crypto Index (NCI)
The NCI recorded positive returns for most of its primary constituents, with Bitcoin (+10.6%) leading the gains. Solana (SOL) also contributed positively, rising 9.0%. However, Ripple (XRP) and Polygon’s MATIC weighed on the index, with losses of 18.6% and over 20%, respectively. Ripple’s decline was largely attributed to ongoing legal issues with the SEC, while MATIC’s transition to the POL token created additional downward pressure.
Source: Hashdex, as of 31/10/24.
Crypto Momentum Factor Index
The Crypto Momentum Factor Index showed a slight monthly decline of 0.5% in October, reflecting the underperformance of altcoins in general. Although Tron (TRX) remained relatively stable, other altcoins in the index faced headwinds, leading to a small monthly loss for the index.
Source: Hashdex, as of 31/10/24.
Correlation (3m) to traditional asset classes
Source: Hashdex, as of 31/10/24. NCI for Nasdaq Crypto Index.
Goldman Sachs Global Green Bond UCITSETF EUR (Dist) (GSGR ETF) med ISIN IE000SYQFJV2strävar efter att spåra Solactive Global Green Bond Select-index. Solactive Global Green Bond Select-index följer gröna obligationer. Alla löptider ingår. Betyg: Investment Grade.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,22 % p.a. Goldman Sachs Global Green Bond UCITSETF EUR (Dist) är den enda ETF som följer Solactive Global Green Bond Select-indexet. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).
Denna ETF lanserades den 13 februari 2024 och har sin hemvist i Irland.
Mål
Goldman Sachs Global Green Bond UCITSETF är en passivt förvaltad, hållbar global obligationsfond som uteslutande investerar i gröna obligationer enligt bedömningen av Goldman Sachs Asset Managements investeringsteam för gröna obligationer.
Crypto markets faced a volatile week as key macroeconomic events approached, with the upcoming US presidential election and anticipated Fed rate decision fueling uncertainty in risk assets. Bitcoin (BTC) rose 1.7%, ether (ETH) declined 1%, Solana (SOL) fell 8.2%, and the Nasdaq Crypto IndexTM (NCITM) was down 0.5%.
Microsoft to consider bitcoin investment starting December
According to a new SEC filing, Microsoft is considering the possibility of investing in Bitcoin as a hedge strategy against inflation despite opposition from its Board of Directors. This move, by one of the world’s largest companies, would mark a significant step in institutional adoption for Bitcoin.
MicroStrategy discloses plans to buy $42B of BTC
The firm announced bold plans to raise $42 billion over the next three years to acquire more bitcoin. This new wave of capital will be split equally, with $21 billion from equity issuance and $21 billion from debt offerings, in a project called the ”21/21” plan. This move, led by founder Michael Saylor, underscores bitcoin’s potential as a valuable hedge against inflation and highlights its appeal as a strategic investment option.
UBS launches its first tokenized fund on Ethereum
UBS Asset Management has launched its first tokenized fund, the USD Money Market Investment Fund Token (uMINT), a money market fund built on the Ethereum blockchain, available through authorized partners. The launch supports the growing demand for tokenized financial assets and leverages distributed technology to enhance fund issuance and distribution, as well as UBS’s broader strategy to expand its tokenization services.