De geopolitiska osäkerheterna har ökat markant de senaste åren. Detta har fört tillbaka försvarsindustrin i större fokus – även bland investerare. Hector McNeil, medgrundare och medordförande för HanETF, om möjligheter och risker.
Kriget i Ukraina chockade västerländska regeringar. Kansler Olaf Scholz och hans västerländska allierade såg den europeiska säkerhetsordningen i fara, vilket ledde till den så kallade ”vändpunkten”: försvarsutgifterna ökade avsevärt och vapen- och ammunitionsproduktionen ökade i hela Europa. Enligt analysplattformen Apricitas Economics har produktionen av försvarsmateriel i EU ökat med cirka sju procent sedan Rysslands invasion av Ukraina och med cirka 15 procent jämfört med perioden före Corona.
Orderstocken i den tyska försvarsindustrin har ökat med 150 procent sedan krigets början. Inledningsvis kom mycket av den ytterligare efterfrågan från utlandet, inklusive från Ukraina och andra östeuropeiska länder som ville förbättra sin egen försvarskapacitet.
Efterfrågan i Tyskland har också ökat markant. Scholz lovade att förbättra Bundeswehrs kapacitet och att ställa 100 miljarder euro till förfogande för detta ändamål. Detta motsvarar två gånger den årliga försvarsbudgeten och är avsett att främja moderniseringen av Bundeswehr. Kanslern lovade också att öka Tysklands försvarsutgifter utöver målet på 2 procent av bruttonationalprodukten.
Cyberförsvar blir allt viktigare
Förutom militärens fysiska styrka blir det också allt viktigare att säkra det digitala rummet. I juni i år publicerade den tyska regeringen sin första nationella säkerhetsstrategi. Utmaningarna som nämns pekar på ett växande antal cyberattacker mot statliga och privata mål initierade av stater som Kina och Ryssland.
Givet ökande geopolitiska spänningar förväntas dessa attacker öka och betydelsen av cybersäkerhet kommer att fortsätta att öka. Cyberförsvar spelar därför en viktig roll inom området för nationell säkerhet och Tyskland satsar mer på att skydda sin digitala infrastruktur.
Rheinmetall med order värda tvåsiffriga miljarder
Högre försvarsutgifter kan visa sig vara en katalysator för företag som Hensoldt, Rheinmetall, BAE Systems, Thales och Leonardo. Dessa spelar en avgörande roll för den tyska försvarssektorn, enligt Chloe Lemarie, analytiker på den amerikanska investeringsbanken Jefferies. Med tanke på kriget i Ukraina och stationeringen av NATO-trupper i grannländerna, säger Lemarie att varor som ammunition sannolikt kommer att vara de första som lagras.
Rheinmetall, bland annat, verkar särskilt intressant ur en investerares perspektiv. Företaget förväntar sig försvarsorder värda tiotals miljarder bara i år. Det levererar också högteknologisk utrustning som SurveilSpire-spaningssystemen till de ukrainska väpnade styrkorna. Sensorspecialisten Hensoldt genererade cirka 52 procent av sin försäljning 2020 i den tyska försvarssektorn. Det italienska företaget Leonardo har en andel på 25 procent i Hensoldt och kan därför också dra nytta av ökade tyska säkerhetsutgifter.
Breda försvarsinvesteringar med ETFer
Istället för att köpa enskilda aktier och de tillhörande riskerna tillåter en försvarsfokuserad ETF bred exponering mot en mängd olika företag. Ett sådant exempel är Future of Defence UCITSETF (ASWC, ISIN: IE000OJ5TQP4). Denna börshandlade fond erbjuder investeringar i företag som genererar sin försäljning i Nato-länder och deras allierade och som anses vara ansvarsfulla geopolitiska aktörer.
Med tanke på global geopolitisk instabilitet och rekordstora försvarsutgifter på 2,2 biljoner dollar 2022 erbjuder branschen intressanta investeringsmöjligheter.
Handla ASWC ETF
Future of Defense UCITS ETF (ASWC) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
iShares Metaverse UCITSETF USD (Acc) (CBUV ETF) med ISIN IE000RN58M26, försöker följa STOXX Global Metaverse-index. STOXX Global Metaverse-index spårar företag från hela världen som har affärsverksamhet i metaverse-ekosystemet. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,50 % p.a. iShares Metaverse UCITSETF USD (Acc) är den enda ETF som följer STOXX Global Metaverse-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna ackumuleras och återinvesteras.
iShares Metaverse UCITSETF USD (Acc) är en liten ETF med tillgångar på 88 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF anserades den 7 december 2022 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Fonden strävar efter att uppnå en avkastning, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst, som återspeglar avkastningen från STOXX Global Metaverse Index.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Jane Edmondson, Head of Index Product Strategy på TMXVettaFi, träffade Steve Darling från Proactive för att diskutera det snabbt utvecklande globala försvarslandskapet och de investeringsimplikationer som en europeisk försvarsutgiftsboom medför. Med geopolitiska spänningar på uppgång och skiftande försvarsprioriteringar måste investerare navigera efter nya möjligheter och risker i sektorn.
Edmondson lyfte fram Europas oöverträffade ökning av försvarsutgifterna, ett direkt svar på USA:s beslut att minska militärt bistånd till Ukraina. Centralt i denna förändring är EUs initiativ ”Rearm Europe Readiness 2030” på 800 miljarder euro, som syftar till att stärka den militära beredskapen. Detta inkluderar betydande investeringar i nyckelförsvarstekniker och en dedikerad kreditfacilitet på 150 miljarder euro för att förbättra militär kapacitet.
”Det kommer att bli mycket utgifter framöver,” noterade Edmondson och betonade stora tillväxtområden som artificiell intelligens, cyberförsvar, drönarteknik och avancerade artillerisystem.
Hon påpekade att ledande europeiska försvarsföretag – inklusive Rheinmetall, BAE Systems, Thales, Dassault och Leonardo SPA – kommer att dra stor nytta av denna expansion. Dessutom framträder Sydkoreas Hanwha Aerospace som en nyckelspelare i globala försvarskontrakt. Däremot upplever amerikanska försvarsföretag motvind på grund av budgetnedskärningar och inställda upphandlingsavtal, vilket leder till en relativ nedgång i sektorn.
En annan kritisk förändring av global försvarsupphandling håller på att utvecklas när traditionella amerikanska allierade omprövar sina försvarsinköp. Kanada och Portugal, till exempel, omvärderar beställningar på USA-tillverkade F-35 stridsflygplan till förmån för alternativa alternativ, som flygplan från Dassault Aviation.
Edmondson betonade att dessa geopolitiska omställningar skapar stark ekonomisk medvind, särskilt för Tyskland, som kommer att investera uppskattningsvis 500 miljarder euro i försvar under de kommande åren. Hon citerade en nyligen gjord rapport från Goldman Sachs, som förutspår att hälften av dessa utgifter direkt kommer att underblåsa BNP-tillväxten – en effekt som redan återspeglas på finansmarknaderna. Medan europeiska aktier, särskilt Euro Stoxx 50-index, tar fart, har stora amerikanska aktieindex kämpat för att hålla jämna steg.
”Detta är en kraftfull påminnelse för investerare att hålla sig diversifierade, behålla exponering utanför amerikanska marknader och allokera kapital till framväxande globala försvarsteman,” rådde Edmondson.
När globala militära strategier fortsätter att utvecklas kan investerare som positionerar sig tidigt i viktiga internationella försvarssektorer dra nytta av denna historiska förändring.
HanETF planerar en ny försvarsfond med fokus på europeiska företag som kommer att börja handlas i nästa vecka. Vi har ännu inte namnet på denna, men kortnamnet på tyska Xetra är 8RMY medan det i London blir tickern ARMY.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITSETF USD Unhedged Acc (WNUC ETF) med ISIN IE0003BJ2JS4, försöker spåra WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS-index. WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS-index spårar företag över hela världen som är engagerade inom uran- eller kärnenergiindustrin.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,45 % p.a. WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITSETF USD Unhedged Acc är den enda ETF som följer WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 5 mars 2025 och har sin hemvist i Irland.
WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITSETF (”Fonden”) strävar efter att spåra pris- och avkastningsutvecklingen, före avgifter och utgifter, för WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS Index (”Indexet”). Indexet är utformat för att följa resultatet för företag som är involverade i uran- och kärnenergiindustrin.
Varför investera?
Få en unik strategi med hög övertygelse för investeringar i uran- och kärnenergiföretag.
Kärnenergi är avgörande för den framtida hållbara energimixen, eftersom kraven på energi ökar, kommer det att bli nödvändigt att skala upp tillförlitliga källor för ren energi.
Denna ETF erbjuder exponering mot en diversifierad korg av företag som är involverade i uran- och kärnenergimarknaden, såsom uranbrytning, byggande av kärnkraftsinfrastruktur eller bedriver avancerad forskning om framtida kärnteknik.
Analysen för urval och viktning av företag i indexet utförs av WisdomTree med betydande expertis i att konstruera tematiska index, vilket säkerställer att portföljkorgen förblir fokuserad och relevant.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.