Nyheter

ETF vs. Indexfond: Skillnaden och vilken man ska använda

Publicerad

9 månader sedan

den

7 juli, 2024

Här är vad experterna säger om hur man väljer mellan ETF vs. Indexfond. Investerare som strävar efter att utnyttja prestanda för dominerande aktiemarknadsindex som S&P 500 idag presenteras med två primära instrument: börshandlade fonder eller ETFer och traditionella fonder. En utmärkt illustration av detta val kan ses i erbjudandena från Vanguard.

”Till exempel är Vanguard 500 Index Fund tillgänglig i både ETF (ticker: VOO)och aktiefond (VFIAX) form”, säger Rodney Comegys, global chef för Vanguard’s Equity Indexing Group. ”Båda erbjuder exponering mot samma index, har låga kostnader och verkar under samma regulatoriska struktur.”

VFIAX är en värdepappersfond som följer S&P 500 Index. Å andra sidan är VOO en ETF som följer S&P 500. Båda alternativen lovar prisvärda, transparenta och lättillgängliga sätt att investera i S&P 500.

”Det är definitivt semantik, men för en oinitierad investerare tror jag att det är bra att förstå att både fonder och ETF:er kan spåra ett underliggande index”

Indexfonder kan med andra ord vara både fonder och ETFer, men alla ETFer och fonder är inte indexfonder – vissa förvaltas aktivt istället för att spåra ett index.

Som Jon Maier, investeringschef på Global X ETFs noterar: ”Indexfonder är helt enkelt en typ av ETF eller värdepappersfond som försöker spåra avkastningen från ett jämförelseindex.”

Det finns dock fortfarande en hel del väsentliga skillnader mellan ETFer och indexfonder som investerare bör vara medvetna om. Att förstå dessa distinktioner är avgörande för att kunna fatta ett välgrundat beslut om vilket investeringsinstrument som är mer lämpat för en individs finansiella mål och investeringsstil.

Här är en titt på de viktigaste faktorerna att väga när man väljer mellan en ETF och en indexfond, enligt experter:

Liknande mekanik.
Handelsskillnader.
Avgifter och kostnader.
Skatteeffektivitet.

Liknande mekanik

Både ETFer och vanliga fonder kan spåra ett index, som är en samling av aktier (eller andra tillgångar) som väljs utifrån en specifik, regelbaserad metodik. Dessa index syftar ofta till att representera ett visst marknadssegment eller marknaden som helhet.

S&P 500 Index, till exempel, inkluderar 500 ledande börsnoterade amerikanska företag, valda utifrån kriterier som fastställts av en styrande kommitté för att spegla den bredare amerikanska aktiemarknaden.

För att spåra resultatet för ett index kan ETF:er och fonder antingen replikera dess beståndsdelar helt eller ta prov på de mest betydande och representativa delarna.

Full replikering innebär att man köper alla aktier i indexet i deras exakta proportioner, medan provtagning innebär att man köper en delmängd av aktier som representerar indexets bredare egenskaper. Provtagning används ofta för att undvika att inkludera illikvida beståndsdelar som kan vara svåra eller dyra att handla.

När investerare köper aktier i en ETF eller andelar i en fond får de proportionell exponering mot aktierna inom det underliggande indexet. Detta innebär att investerare indirekt äger en del av varje aktie i indexet, vilket gör att de kan dra nytta av dess avkastning och ta del av dess risker.

Men en viktig aspekt att vara medveten om är tracking error. Detta hänvisar till skillnaden mellan avkastningen för ETF:n eller fonden och avkastningen för indexet som den syftar till att replikera.

Tracking error är ett vanligt fenomen, eftersom ETF:n eller aktiefonden vanligtvis kommer att släpa efter indexet på grund av handelskostnader, avgifter och andra utgifter. Det påverkar noggrannheten med vilken ETF:n eller värdepappersfonden speglar indexets utveckling på lång sikt.

Handelsskillnader

Handelsmekaniken för ETFer och fonder, inklusive de som spårar ett index, markerar en betydande skillnad mellan de två investeringsformerna.

Fonder handlas baserat på deras substansvärde, eller NAV, som beräknas en gång per dag. NAV bestäms genom att ta fondens totala nettotillgångar, subtrahera eventuella skulder och sedan dividera med antalet utestående andelar.

Detta innebär att alla investerare som köper in eller säljer ut i en värdepappersfond en viss dag får samma pris baserat på NAV, som sätts efter marknadens stängning. Denna dagliga prissättning återspeglar fondens värde vid slutet av handelsdagen, vilket säkerställer att alla transaktioner utförs till detta enda pris.

Å andra sidan fungerar ETFer annorlunda. ”Medan indexfonder endast kan köpas och säljas i slutet av handelsdagen genom en fondförvaltare, handlas ETFer på börser och handlas hela dagen som aktier”, säger Maier.

Medan ETFer också har ett NAV beräknat på ungefär samma sätt som fonder, innebär deras handel ett marknadspris som kan variera från NAV. Denna diskrepans kan leda till situationer där ETFen handlas till en premie eller rabatt i förhållande till dess NAV.

För att hantera detta och säkerställa att marknadspriset på en ETF ligger nära dess NAV, engagerar ETF-sponsorer och auktoriserade deltagare i en process som kallas ”skapande och inlösen”.

Denna mekanism möjliggör justering av utbudet av ETF-aktier på marknaden, vilket underlättar arbitragemöjligheter som hjälper till att få ETF:s marknadspris tillbaka i linje med dess NAV.

Auktoriserade deltagare, eller APer, som vanligtvis är stora finansinstitut, spelar en avgörande roll här. De har möjlighet att direkt interagera med ETF-leverantören för att skapa nya aktier eller lösa in dem i stora block, vanligtvis i utbyte mot leverans av de underliggande tillgångarna eller kontanter.

Denna tvåvägsprocess fungerar som en balanserande kraft, minskar potentialen för betydande premier eller rabatter på NAV och säkerställer att ETFen handlas till ett pris som ligger nära dess NAV.

”Investerare som värdesätter flexibiliteten att handla i realtid med en mängd olika ordertyper kanske föredrar ETF:er, medan investerare som föredrar enkelheten att köpa och sälja aktier endast vid den dagliga stängnings NAV kanske föredrar en fond”, säger Comegys.

Avgifter och kostnader

Både ETF vs. Indexfond erbjuder fördelen av låga avgifter, ett direkt resultat av den låga omsättningen av deras indexindex och en effektiv förvaltning av deras portföljer.

Denna effektivitet kommer från det faktum att dessa fonder inte förvaltas aktivt; Det finns ingen förvaltare som har till uppgift att välja och hantera en portfölj av aktier baserat på deras egen forskning eller strategier. Båda fordonen syftar istället till att replikera prestandan för ett benchmarkindex, vilket kan göras systematiskt och med minimala ingrepp.

Index-ETFer och fonder har båda en kostnadskvot, som uttrycks som en årlig procentandel av fondens genomsnittliga nettotillgångar. Till exempel har VOO en kostnadskvot på 0,03 %, medan VFIAX tar ut 0,04 %. På en investering på 10 000 USD översätts dessa kostnadsförhållanden till årliga avgifter på 3 respektive 4 dollar.

Den totala ägandekostnaden sträcker sig dock längre än bara kostnadskvoten. För ETFer är en ytterligare faktor skillnaden mellan köp och sälj – skillnaden mellan det högsta priset som en köpare är villig att betala (bjuda) och det lägsta priset som en säljare är villig att acceptera.

Denna spridning kan påverka kostnaden för att köpa och sälja ETF-aktier, särskilt för de som är mindre likvida. Att välja ETFer med hög likviditetsgrad och låga bud- och säljspreadar, ibland så minimala som 0,01 procent, kan hjälpa till att minimera dessa kostnader.

På fondsidan kan vissa fonder ta ut belastningar, som i huvudsak är försäljningsavgifter eller provisioner. Dessa avgifter blir allt mindre vanliga men är fortfarande en faktor att ta hänsyn till, eftersom de avsevärt kan öka kostnaden för investeringar i fonder.

Dessutom kan vissa fonder ha lägsta investeringskrav, vilket kan vara ett hinder för vissa investerare. ETFer har däremot inte sådana minimikrav – investerare kan köpa så lite som en enda aktie, vilket gör dem mer tillgängliga, särskilt med mäklarhus som erbjuder fraktionerad handel.

Till exempel har Vanguard fonder vanligtvis en minsta initial investering på 3 000 dollar, medan en Vanguard ETF kan köpas för så lite som priset för en andel.

Liknande ämnen:ETF indexfonder VOO

Nästa

AIME ETF ger exponering mot europeiska företag som följer Parisavtalet

Missa inte

CETH ETP en börshandlad produkt på Ethereum som ger staking intäkter

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

iShares och Franklin Templeton listar nya ETFer på Xetra

Publicerad

12 timmar sedan

den

17 april, 2025

Redaktionen

iShares S&P 500 3% Capped UCITS ETF investerar i de 500 största amerikanska företagen från de ledande branscherna i den amerikanska ekonomin, där inget enskilt företag står för mer än 3 procent av indexviktningen.

Franklin S&P 500 Screened UCITS ETF investerar i de nuvarande 408 största amerikanska företagen i S&P 500-indexet som anses vara miljömedvetna och socialt ansvarsfulla. Viktningen av företag justeras baserat på deras S&P Global ESG-poäng för att uppnå ett bättre totalt ESG-poäng än huvudindexet.

Franklin S&P World Screened UCITS ETF investerar i stora och medelstora företag från 24 utvecklade länder världen över som anses vara miljömedvetna och socialt ansvarsfulla. Viktningen av företag justeras baserat på deras S&P Global ESG-poäng för att uppnå ett bättre totalt ESG-poäng än S&P World Index.

Namn	ISIN Kortnamn	Avgift	Utdelnings- policy
iShares S&P 500 3% Capped UCITS ETF USD (Acc)	IE000YIXESS9 SP3C (EUR)	0,20%	Ackumulerande
Franklin S&P 500 Screened UCITS ETF (Acc)	IE0006FAD976 FSPU (EUR)	0,09%	Ackumulerande
Franklin S&P World Screened UCITS ETF (Acc)	IE0006WOV4I9 FSPW (EUR)	0,14%	Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 404 ETFer, 198 ETCer och 256 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än 21 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

BE28 ETF företagsobligationer med förfall 2028 och inget annat

Publicerad

13 timmar sedan

den

17 april, 2025

Redaktionen

Invesco BulletShares 2028 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Dis (BE28 ETF) med ISIN IE000LKGEZQ6, försöker följa Bloomberg 2028 Maturity EUR Corporate Bond Screened-index. Bloomberg 2028 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2028) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2028 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a.. Invesco BulletShares 2028 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Dis är den billigaste ETF som följer Bloomberg 2028 Maturity EUR Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (kvartalsvis).

Invesco BulletShares 2028 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Dis är en mycket liten ETF med 1 miljon euro tillgångar under förvaltning. Denna ETF lanserades den 18 juni 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco BulletShares 2028 EUR Corporate Bond UCITS ETF Dist syftar till att tillhandahålla den totala avkastningen för Bloomberg 2028 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus påverkan av avgifter. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen. Fonden delar ut intäkter på kvartalsbasis.

Referensindexet är utformat för att återspegla resultatet för EUR-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldebrev emitterade av företagsemittenter. För att vara kvalificerade för inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner euro i nominellt utestående belopp och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2028 och 31 december 2028.

Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.

Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig varaktighet, industrisektorer, landvikter och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfallodag kommer de kontanter som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga EUR-denominerade skulder utgivna av det amerikanska finansdepartementet.

ETFen förvaltas passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

”Förfallodag”: den andra onsdagen i december 2028 eller sådant annat datum som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägarna.

Handla BE28 ETF

Invesco BulletShares 2028 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Dis (BE28 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Borsa Italiana	EUR	BE28
XETRA	EUR	BE28

Största innehav

Namn	CUSIP	ISIN	Kupongränta	Vikt %
Volkswagen Leasing GmbH 3.875% 11/10/28	D9T70CNQ3	XS2745725155	3.875	2.20%
Swedbank AB 4.25% 11/07/28	W94240FJ7	XS2572496623	4.250	1.63%
ABN AMRO Bank NV 4.375% 20/10/28	N0R37XLP3	XS2613658710	4.375	1.62%
Carlsberg Breweries AS 4% 05/10/28	K3662HDY6	XS2696046460	4.000	1.60%
RCI Banque SA 4.875% 14/06/28	F7S48DSE5	FR001400IEQ0	4.875	1.59%
Booking Holdings Inc 3.625% 12/11/28	—	XS2621007231	3.625	1.59%
Banco Santander SA 3.875% 16/01/28	E2R99DB46	XS2575952697	3.875	1.58%
Nordea Bank Abp 4.125% 05/05/28	X5S8VP8C3	XS2618906585	4.125	1.58%
E.ON SE 3.5% 12/01/28	D2T8J8CT1	XS2574873266	3.500	1.57%
General Motors Financial Co Inc 3.9% 12/01/28	U37047BA1	XS2747270630	3.900	1.57%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Trump’s trade war puts Bitcoin in the spotlight

Publicerad

14 timmar sedan

den

17 april, 2025

Redaktionen

Since U.S. President Donald Trump announced tariffs on April 2, termed ”Liberation Day,” global markets have experienced significant volatility. The S&P 500 shed $5.83 trillion in market value over just four days, marking its steepest drop since the 1950s. Asian markets saw their worst session since 2008, reflecting widespread fears of an economic slowdown.

The U.S. 10-year Treasury yields initially fell below 4% as investors sought safety, but by April 8-9, they surged to a seven-week high of 4.515%. This spike, driven by bond market sell-offs potentially from basis trading or China’s strategic moves to pressure U.S. negotiations, suggests a precarious economic situation rather than risk-on sentiment.

On April 9, President Trump announced a 90-day pause on tariffs for most countries (excluding China, where tariffs jumped to 145%) in an effort to give markets time to absorb the changes and calm volatility. The move sparked a broad rally, with the S&P 500 surging 9.5% for its best day since 2008 and Bitcoin rebounding above $80,000 after a turbulent stretch.

Bitcoin is macro now

Despite persistent concerns about crypto volatility, Bitcoin’s price over the past two weeks has closely mirrored the S&P 500 and has actually been less volatile. This alignment reflects Bitcoin’s growing maturity as an asset class and highlights its resilience. As a highly liquid and accessible asset, it continues to attract investors looking for relative value in turbulent markets.

Sentiment shifts toward crypto ETFs

Spot Bitcoin ETFs recorded $700 million in outflows, while Ethereum ETFs lost $400 million since March, marking a sharp reversal after nine consecutive months of inflows. The pullback points to growing institutional caution amid broader macro uncertainty. Still, on-chain data reveals that long-term holders have been steadily accumulating since January lows, signaling continued confidence in the asset class.

Macroeconomic uncertainty takes center stage

The latest U.S. CPI print came in at 2.4%, which was lower than expected. A rate cut in May still seems premature as markets assess the full impact of new protectionist measures. Federal Reserve Chair Jerome Powell has warned that tariffs could raise inflation while slowing growth. As a result, the probability of three rate cuts in 2025 now exceeds 60%. Declining yields may be an early signal of future monetary easing, which could favor risk assets like crypto if economic pressures intensify.

Bitcoin: Dollar’s ally or alternative?

In the face of policy uncertainty, the debate around the U.S. dollar’s reserve currency status is gaining momentum. With its decentralized and censorship-resistant design, Bitcoin is emerging as both a potential complement and challenger to the dollar, especially as the U.S. increasingly wields its currency as a geopolitical tool through tariffs and sanctions.

Meanwhile, Bitcoin’s fundamentals remain solid. Hashrate is at all-time highs, regulatory clarity is improving, and long-term holders continue to accumulate. With prices consolidating above $80K, the current correction may offer a strategic opportunity for investors positioning for the next leg of growth, particularly as the macro picture evolves.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa