Medan US Department of Labor driver regler som avskräcker miljö-, social- och styrfrågor (ESG) för pensionsplaner som omfattas av Employee Retirement Income Security Act (ERISA), hävdade experter inom finansbranschen att riktningen strider mot avdelningens åtagande på lång sikt. Ett intresse för miljoner amerikaner som sparar till sin pension.
”Vi tror att en lämplig integrering av ESG tillför mervärde och begränsande övervägande av dessa väsentliga frågor för ERISA-planstrategier strider mot DOL:s uttalade mål att fokusera på finansiella faktorer som påverkar investeringsavkastningen för plandeltagare. I en osäker värld där ESG har betydelse mer, inte mindre, för stark företags motståndskraft och hållbar prestanda, är att främja väsentliga ESG-överväganden i investeringsbeslut bra för den långsiktiga pensionssäkerheten för miljontals amerikanska sparare” sade Cyrus Taraporevala, President och verkställande direktör för State Street Global Advisors; Rick Lacaille, Executive Vice President, Global Chief Investment Officer för State Street Global Advisors; och George Serafeim, professor i företagsekonomi, Harvard Business School i en forskningsnot.
Författarna anser att pensionsplaner bör ta hänsyn till hela spektrumet av risker och möjligheter som har en väsentlig effekt på investeringsavkastningen, inklusive ESG-relaterade investeringar. Specifikt noterar de att det är viktigt att skilja mellan påverkan över avkastning (”värddriven investering”) och ”värdedriven” ESG-investering som innehåller analys av väsentliga ESG-risker och möjligheter på samma sätt som traditionella finansiella mått beaktas.
”I allt högre grad återspeglar aktiekurserna investerarnas medvetenhet om de positiva ekonomiska effekterna av mer positiva ESG-egenskaper under en ny period av ekonomisk och finansiell stress där affärsmodellens flexibilitet är av största vikt. Starkare kassaflöden, lägre lånekostnader och högre värderingar är vanliga drag hos företag som fokuserar på att hantera väsentliga ESG-risker, tillade författarna.
Långsiktigt investeringsfokus på värdeskapande
”Särskilt för ERISA-plandeltagare med långa investeringstidshorisonter bör DOL välkomna ESG som en effektiv ram för att främja ett långsiktigt investeringsfokus på värdeskapande i en värld som ofta är alltför bekymrad över kort sikt ensam.”
Författarna medger dock att det finns gråa områden mellan materiella och icke-materiella ESG-frågor och att förvaltarna skulle behöva implementera sina egna riskramar med samma grad av noggrannhet och transparens genom vilken andra finansiella risker och värdedrivare analyseras.
Robeco Dynamic Theme Machine UCITSETF A USD (RDYN ETF) med ISIN IE000VG2WCW5, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.
Den börshandlade fonden investerar i aktier från utvecklade marknader över hela världen. Syftet är att välja bestånd som är exponerade för framväxande långsiktiga makroekonomiska, teknologiska, miljömässiga, demografiska och hälsorelaterade teman. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
ETFens TER (total cost ratio) uppgår till 0,55 % p.a. Robeco Dynamic Theme Machine UCITSETF A USD är den enda ETF som följer Robeco Dynamic Theme Machine-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 11 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.
Nyckelpunkter
Aktivt förvaltad och kommer att tillämpa förvaltarens ”3D” investeringsstrategi, som syftar till att beakta risk, avkastning och hållbarhet i fondens portfölj
Överträffa jämförelseindexet genom att återspegla uttrycket för förvaltarens positiva och negativa åsikter om godtagbara noterade aktier och aktierelaterade värdepapper.
Uppnå en mer gynnsam hållbarhetsprofil och miljöfotavtryck jämfört med MSCI World Index (”Riktmärket”) samtidigt som hållbarhetsrisker integreras i investeringsprocessen.
Om denna fond
Robeco 3D Global Equity UCITSETF är en aktivt förvaltad delfond som investerar i aktier i företag på utvecklade marknader och kommer att tillämpa förvaltarens ”3D” investeringsstrategi, som syftar till att beakta risk, avkastning och hållbarhet i delfondens portfölj. Delfondens portfölj kommer att optimeras med hjälp av en kvantitativ process för att målsätta avkastning som överstiger jämförelseindex, hållbarhetsegenskaper bättre än jämförelseindex och för att hantera risk jämfört med jämförelseindex. De tre dimensionerna risk, avkastning och hållbarhet betraktas tillsammans i förvaltarens egenutvecklade kvantitativa aktierankningsmodell.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, SAVR och Avanza.
94 procent av investerarna planerar att öka sin användning av aktiva ETFer under de kommande 12 månaderna, medan över två tredjedelar skulle överväga att byta från en värdepappersfond till en ETF för tematisk exponering, enligt en undersökning.
Resultaten från ETF-leverantören HANetfs Thematic & Digital Assets Review har belyst en växande preferens för ETFer när investerare söker större flexibilitet, lägre kostnader och transparens i sina portföljer. Tematiska ETFer vinner dragkraft, vilket gör det möjligt för investerare att rikta in sig på framväxande trender med en likvid och kostnadseffektiv struktur, enligt undersökningen.
Undersökningen visade också starkt investerarsentiment gentemot nyckelsektorer, där 64 procent uttryckte en hausseartad syn på gruvdrift och material. Dessutom sa 38 procent av de tillfrågade att de tror att aktiva ETFer kommer att vara det största tillväxtområdet i Europa under de kommande fem åren.
När investerare väljer en aktiv ETF, prioriterar investerare förvaltarexpertis som den viktigaste faktorn, följt av resultatlista. Begränsad produkttillgänglighet förblir dock en viktig utmaning, som 46 procent av de tillfrågade citerar som det största hindret för adoption. För att komma till rätta med detta lanserade HANetf fyra nya aktiva ETFer 2024, med planer på att utöka sitt utbud ytterligare inom kort.
Granskningen visade också upp HANetfs nya investeringsprodukter, inklusive dess fysiska uran och koppar ETC och ett kommande utbud av hävstångsbaserade kryptoprodukter utformade för att utnyttja det ökande intresset för digitala tillgångar.
Granskningen innehöll också insikter från branschledare som The Royal Mint, Sprott Asset Management, VettaFi och EMQQ Global.
Sedan i torsdags handlas en ny aktiv börshandlad fond från iShares på Xetra och Börse Frankfurt.
iShares € Flexible Income Bond Active UCITSETF förvaltas aktivt och ger investerare tillgång till den globala obligationsmarknaden. Fonden kan investera i obligationer med fast ränta, rörlig ränta och realränta utgivna av stater, statliga myndigheter, företag och överstatliga emittenter över hela världen. Upp till 60 procent av fondens tillgångar får placeras i värdepapper med en rating under investment grade eller utan rating.
Investerare kan använda Bloomberg Euro Aggregate Bond Index som riktmärke.
Namn
Kortnamn
ISIN
Avgift
Utdelnings- policy
iShares € Flexible Income Bond Active UCITSETF EUR (Dist)
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 363 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 18 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.