Nyheter
En inbyggd krockkudde för att begränsa förluster
Leverage Shares korta och levererade ETP:er, single stock ETPs, kan vara utmanande för vissa investerare som letar efter nya innovativa produkter att lägga till i sin portfölj. I denna sexdelade utbildningsserie beskriver vi tanken bakom Leverage Shares produkter, deras konstruktion, funktioner och deras fördelar för investerare såväl som jämfört med andra liknande produkter.
Leverage Shares ETP:er har en mängd olika hävstångsfaktorer – vilket ger förstärkt avkastning med en enkel handel. Som vi vet finns det dock inte en gratis lunch: att använda ytterligare exponering är kopplat till att ta ytterligare risk. Att fånga trenden kan vara lukrativt, men att misslyckas med att flytta kan förstora förlusterna på ett ögonblick.
I teorin kan en 3x leveraged produkt bli värdelös om det underliggande aktiet förlorade mer än 1/3 av sitt värde under handelsdagen.
Det är därför som Leverage Shares ETP är utrustade med en ”krockkudde mekanism” inbyggd i metodiken för de index de spårar och i administrationen av varje produkt så att de kan replikera den så bra som möjligt. Denna funktion utlöses när den underliggande aktien förlorar mer än x % (i hävstångsindex) eller stiga med mer än x % (i korta index) under en handelssession jämfört med föregående dags avslutning. Handeln stoppas sedan medan priserna beräknas igen för en kort period (cirka 10-15 minuter). Omberäkningen görs med hjälp av priserna på de underliggande aktierna under denna tid. Handel återupptas sedan som om det är en helt ny handelsdag.
De respektive utlösningsvärdena för de flesta (men inte alla) av Leverage Shares ETP:er är:
| Hävstångsfaktor | Trigger Value (x) |
| 2 | -25% |
| 3 | -16.67% |
| -1 | 50% |
Den här funktionen har unika egenskaper, beroende på scenariot.
Scenario 1: ”Skid”
Låt oss överväga en hypotetisk aktie som handlas i NYSE med en förra dagen på $ 350 och en initial 3x ETP som prissätts till $ 100. I det här scenariot upplever aktien en nedgång i priset under dagen och avslutar 32,67% från föregående stängning. En 3x ETP utan ”krockkudde mekanism” skulle blöda i värde och vara nära att utplånas och förlora teoretiska 32,67% x 3 = 98% av sitt värde.
Men med ”krockkudde mekanismen” aktiverad, baseras ETP om 11:30 (förutsatt att det underliggande beståndet hade sjunkit 16,67% före 11:15) och 3x ETP återställs och resten av sessionen behandlas som en helt ny dag. Det finns en ny återställning klockan 13:30 (när aktien minskar ytterligare 16,67% i förhållande till priset vid första återställningen) och 3x ETP återställs igen. Den tredje återställningen sker klockan 16:00 och 3x ETP återställs igen. Som ett resultat av intradagens återbalans är 3x ETP bara nere med 68% vid slutet av dagen. Denna ”intradag-återbalans” kan uppstå flera gånger under handelsdagen (dvs. varje gång den underliggande sjunker med 16,67%).
Den här funktionen har unika egenskaper, beroende på scenariot.
Scenario 1: ”Skid”
Låt oss överväga en hypotetisk aktie som handlas i NYSE med en förra dagen på $ 350 och en initial 3x ETP som prissätts till $ 100. I det här scenariot upplever aktien en nedgång i priset under dagen och avslutar 32,67% från föregående stängning. En 3x ETP utan ”krockkudde mekanism” skulle blöda i värde och vara nära att utplånas och förlora teoretiska 32,67% x 3 = 98% av sitt värde.
Men med ”krockkudde mekanismen” aktiverad, baseras ETP om 11:30 (förutsatt att det underliggande beståndet hade sjunkit 16,67% före 11:15) och 3x ETP återställs och resten av sessionen behandlas som en helt ny dag. Det finns en ny återställning klockan 13:30 (när aktien minskar ytterligare 16,67% i förhållande till priset vid första återställningen) och 3x ETP återställs igen. Den tredje återställningen sker klockan 16:00 och 3x ETP återställs igen. Som ett resultat av intradagens återbalanser är 3x ETP bara nere med 68% vid slutet av dagen. Denna ”intradag-återbalans” kan uppstå flera gånger under handelsdagen (dvs. varje gång den underliggande sjunker med 16,67%).
Scenario 2: “V-formad rebound”
Återigen, låt oss överväga en hypotetiskt aktie med en stängningskurs föregående dag på $ 350 och en initial 3x ETP satt till $ 100.
I det här scenariot har aktien en stadig nedgång ner till 16,67% tröskel 11:30, vilket utlöser återställningen. Efter ombalansen klättrar dock det underliggande beståndet gradvis tillbaka och stänger faktiskt + 0,5% för dagen. Detta innebär att en 3x ETP med ett startvärde på $ 100 utan ”airbag-mekanism” skulle ha lagt till 1,5% i värde.
Efter intradagens återbalans behandlas resten av handelssessionen efter kl. 11.30 som en helt ny dag, 3x ETP är 23% nere vid slutet av dagen.
”Airbag Mechanism” förklarade
När krockkudde funktionen utlöses kan effekterna av dagens slut sammanfattas enligt följande:
I. Om den underliggande aktien rör sig upp efter intradagens återbalans, kan ETP göra mindre än de förväntade vinsterna för en levererad ETP utan en ”airbag”.
II. Om emellertid det underliggande beståndet fortsätter att röra sig ner efter att återbalansen har utlösts, kan ETP förlora mindre mer än en levererad ETP utan en ”airbag”. Om lagernedgången är allvarlig kan ”krockkudden” förhindra att ETP kraschar intradag och blir värdelös.
Prestandan för den hävstångsmässiga ETP-krockkudden efter en återbalans inom dagen är i huvudsak den försäkring som investeraren ådrar sig för att förhindra potentiellt förödande förluster. Denna försäkring förblir aktiverad under NYSE:s öppettider.
Det noteras också att även om alla bestånd har volatilitet i riktning över dagen, är storleken på den rörelse som krävs för att utlösa ”krockkuddemekanismen” ganska stor. Portföljförvaltaren för ETP för hävstångsaktier kommer också att handla det underliggande aktiet under ombalanseringsperioden i syfte att replikera indexåterbalansen så nära som möjligt. Eftersom det resulterande indexvärdet är en teoretisk beräkning med priser endast observerade i efterhand, kommer dock ETP-aktierna ETP inte att replikera indexbalansen perfekt.
Investerare i levererade ETP:er bör vara medvetna om riskerna, eftersom hävstången förstärker kursrörelserna i de underliggande aktierna.
För följande underliggande aktier har 2x Leverage Shares ETP en trigger på -20%: Microsoft, Facebook, Visa, Apple, Salesforce.com, Netflix, Amazon, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan, Alphabet och NVIDIA.
Tidigare artiklar i utbildningsserien
Hur Leverage Shares ETP:er ger exponering mot amerikanska aktier
Korta och leveraged ETP:er förklarade
Single Stock ETPs, ombalansering och sammansättning förklarad
Handla Leverage Shares produkter
Leverage Shares produkter kan handlas genom till exempel IG, men även på Londonbörsen för den som har ett konto hos en mäklare som erbjuder handel på denna marknad, till exempel DEGIRO. Vidare handlas Leverage Shares Single Stock ETPs på Euronext Amsterdam och Euronext Paris.
Nyheter
Montrose storsatsning på ETFer fortsätter – lanserar Sveriges första globala ETF med hävstång
En europeisk försvarsöversikt: Med ökande hot och USAs stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 % av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.
Ett europeiskt försvar
Europa åtar sig att göra seriösa försvarsinvesteringar
Efter årtionden av underutnyttjande, rustar Europa äntligen upp sig. EU har fastställt en försvarsplan på 800 miljarder euro, medan enskilda europeiska NATO-medlemmar – från Polen till Storbritannien – snabbt ökar sina egna militärbudgetar.
Strategisk autonomi innebär att köpa europeiskt
Europas upprustning handlar inte bara om att spendera mer – det handlar om att bygga europeiskt oberoende och självständighet inom försvaret. För att minska beroendet av amerikansk utrustning prioriterar EU europeiskt tillverkade vapen, fordon och system, vilket ger en stark medvind till den europeiska försvarssektorn.
Byggd av Europas ledande ETF-experter för försvar
Denna ETF bygger på HANetfs bevisade framgång inom globala försvarsinvesteringar. Uppbackad av teamet bakom den snabbväxande NATO ETF erbjuder den diversifierad tillgång till Europas försvarssektor – från traditionella försvarsnamn till cybersäkerhet, vilket speglar den moderna krigföringens natur. HANetf är ett europeiskt företag.
Indexmetodik
Med ökande hot och USAs stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 procent av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.
Landsviktningar
Största innehav
Data as of March 31, 2025. Source: VettaFi
Rheinmetall
Rheinmetall, en tyskbaserad försvarsentreprenör, har legat i framkant när det gäller att modernisera NATOs militärer och åtgärda kritiska luckor i europeisk försvarskapacitet. Rheinmetall är känt för sin expertis inom pansarfordon, artillerisystem och ammunition, och har sett en ökning i efterfrågan på grund av ökade Natos försvarsutgifter efter Rysslands invasion av Ukraina.
Att ta itu med geopolitiska spänningar
Rheinmetall har utnyttjat de europeiska NATO-medlemmarnas strävan att nå eller överträffa målet för försvarsutgifterna på 2 procent av BNP. Med många Nato-länder som försöker modernisera sina landstyrkor, har Rheinmetalls erbjudanden, inklusive Leopard 2-stridsvagnsuppgraderingarna och Lynx pansarfordon, varit i hög efterfrågan.
Stark orderbok
Shell produktionskapacitet
BAE Systems
BAE Systems, med huvudkontor i Storbritannien, är en av de största försvarsentreprenörerna globalt och en kritisk leverantör för Natos försvarsinfrastruktur. Med en portfölj som spänner över luft-, hav-, land- och cyberdomäner har BAE Systems varit avgörande för att göra det möjligt för NATO-medlemmar att förbättra sin försvarsförmåga.
Betydande bidrag till luftförsvaret
BAE Systems tillverkar nyckelkomponenter till Eurofighter Typhoon och F-35 LightningII, båda väsentliga för Natos överlägsenhet i luften. Företaget tillhandahåller även avancerade radar- och elektroniska krigföringssystem för att stödja NATO-operationer.
AUKUS ubåtsprogram
Cyber och elektronisk krigföring
Handla ASWC ETF
HANetf Future of Defence UCITS ETF (ASWC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
MONTLEV, Sveriges första globala ETF med hävstång
Montrose storsatsning på ETFer fortsätter – lanserar Sveriges första globala ETF med hävstång
Kommer snart – en europeisk försvars-ETF, från ett europeiskt företag, utan USA-exponering
Vem ska ha en LEI-kod?
BSE9 ETF bara företagsobligationer med förfall 2029
Fonder som ger exponering mot försvarsindustrin
WisdomTree lanserar europeisk försvarsfond.
Warren Buffetts råd om vad man ska göra när börsen kraschar
De bästa börshandlade fonderna för tyska utdelningsaktier
Trumps återkomst får europeiska aktier att rusa
-
Nyheter2 veckor sedanFonder som ger exponering mot försvarsindustrin
-
Nyheter3 veckor sedanWisdomTree lanserar europeisk försvarsfond.
-
Nyheter1 vecka sedanWarren Buffetts råd om vad man ska göra när börsen kraschar
-
Nyheter3 veckor sedanDe bästa börshandlade fonderna för tyska utdelningsaktier
-
Nyheter4 veckor sedanTrumps återkomst får europeiska aktier att rusa
-
Nyheter4 dagar sedanSvenskarna har en ny favorit-ETF
-
Nyheter4 veckor sedanUtdelning i XACT Norden Högutdelande mars 2025
-
Nyheter2 veckor sedanHANetf lanserar Europa-fokuserad försvars-ETF
