Från och med idag kan en annan andelsklass i Fair Oaks AA CLO UCITS ETF från Fair Oaks Invest handlas via Xetra och Börse Frankfurt. Denna ger erbjuder tillgång till europeiska och amerikanska AAA-klassade låneobligationer (CLO).

Fair Oaks AAA CLO UCITS ETF är nu också tillgänglig i den ackumulerande andelsklassen. Fonden förvaltas aktivt och erbjuder investerare tillgång till en portfölj av AAA-klassade låneobligationer (CLOs). Dessa består av värdepapperiserade och paketerade företagslån som har rörlig ränta. Den underliggande kreditexponeringen är begränsad till europeiska och amerikanska tillgångar. En rigorös urvalsprocess används för att maximera exponeringen mot högkvalitativa och säkra CLOer.

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 362 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 18 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

WisdomTree, en global finansiell innovatör, har idag lanserat den första börshandlade produkten (ETP) som ger exponering mot världens mest omsatta kryptoindex, CoinDesk 20.

WisdomTree Physical CoinDesk 20 ETP är noterat på Deutsche Börse Xetra, Swiss Stock Exchange SIX och Euronext-börserna i Paris och Amsterdam och är designat för att erbjuda investerare ett enkelt, säkert och kostnadseffektivt sätt att få exponering mot CoinDesk 20 Index. ETP genererar en insatsavkastning baserat på den del av tillgångarna som är insatta. Insatta tillgångar deltar i konsensusmekanismerna för relevanta tillgångar, vilket hjälper till att säkra deras blockkedjor. WisdomTree Physical CoinDesk 20 har en förvaltningskostnadskvot (MER) på 0,70 %, vilket representerar en av de lägsta avgiftsnivåerna för en ETP för en kryptokorg av institutionell kvalitet.

Genom att erbjuda exponering mot detta Index hjälper ETPen investerare att undvika komplexiteten med att välja individuella tillgångar, vilket ger en säker och diversifierad exponering mot cirka 90 % av kryptomarknaden, vilket formar nästa våg av innovation. För att återspegla den dynamiska karaktären hos kryptovalutaindustrin kan indexet utvecklas över tiden för att representera de största och mest likvida investeringsbara kryptotillgångarna.

Dovile Silenskyte, direktör, Digital Assets Research, WisdomTree, sa: ”2024 satte scenen för vad som kan bli ett avgörande 2025 för kryptovalutamarknaden. Allt eftersom innovationen fortskrider, regelverk utvecklas och antagandet växer stadigt, verkar miljön allt mer stödja denna tillgångsklass. Den föränderliga makroekonomiska miljön kan ytterligare förbättra denna utsikt, skapa förutsättningar som kan gynna kryptovalutamarknaden, inklusive mynt bortom bitcoin och eter. Att ta ett brett och diversifierat tillvägagångssätt genom CoinDesk 20, världens mest omsatta kryptoindex, ger ett praktiskt sätt att få tillgång till möjligheter över hela den digitala tillgångsmarknaden.”

Alan Campbell, VD för CoinDesk Indices, tillade: ”Lanseringen av den första CoinDesk 20 ETP med WisdomTree är ett avgörande ögonblick för digitala tillgångsinvesteringar i Europa. CoinDesk 20 ger institutionella investerare ett strömlinjeformat sätt att få tillgång till de största digitala tillgångarna bortom Bitcoin. Sedan lanseringen i januari 2024 har det snabbt blivit ett viktigt riktmärke för marknadsaktörer, med över 14 miljarder USD i handelsvolym – vilket belyser det växande intresset för diversifierad digital tillgångsexponering.”

2019 blev WisdomTree den första etablerade ETP-emittenten som försåg europeiska investerare med en fysiskt uppbackad kryptovalutaexponering av institutionell kvalitet med lanseringen av WisdomTree Physical Bitcoin ETP. Idag förvaltar WisdomTree $1,6 miljarder över ett genomtänkt urval av 10 fysiskt stödda krypto-ETPer av institutionell kvalitet som ger ett enkelt, säkert och billigt sätt att få exponering för enskilda mynt, såsom bitcoin och eter, och till diversifierade kryptokorgar, såsom WisdomTree 20 ETPDesk Physical Coin.

Alexis Marinof, Europachef, WisdomTree, sa: ”Investerare är bekanta med att använda ETFer och ETPer för att spåra etablerade benchmarks, men fram till idag har det inte varit möjligt att spåra världens mest omsatta kryptoindex. Genom vårt samarbete kan europeiska investerare nu få tillgång till den första och enda ETP som spårar CoinDesk 20-index. Med 40 % av europeiska professionella investerare som förväntar sig att öka sin kryptoallokering, representerar tillgångsklassen en av de mest spännande investeringsmöjligheterna för 2025. Denna ETP ger en mycket diversifierad ingång till kryptoekosystemet, vilket ytterligare demokratiserar tillgången till en historiskt svår del av marknaden att få exponering mot.”

WisdomTree var den europeiska krypto-ETP-flödesledaren 2024 med 520 miljoner USD i nya nettoflöden.

WisdomTrees europeiska krypto-ETP är tillgängliga för försäljning i Österrike, Belgien, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Italien, Irland, Luxemburg, Polen, Nederländerna, Norge, Spanien, Sverige och Schweiz. WisdomTree Physical Bitcoin och WisdomTree Physical Ethereum är också tillgängliga för försäljning i Storbritannien.

Produktinformation

Invesco lanserar två aktivt förvaltade UCITS-ETFer som ger exponering mot de högst rankade delarna av marknaden för säkerställda lån (“CLO”). Invesco USD AAA CLO UCITS ETF* och Invesco EUR AAA CLO UCITS ETF* utnyttjar den kombinerade styrkan hos Invescos globala Private Credit och ETF-franchising, två av företagets största och snabbast växande investeringsområden. Invesco USD AAA CLO UCITS ETF* är den första UCITS ETF med hemvist i Europa som ger diversifierad exponering mot USD AAA CLO-certifikat, världens största och mest likvida CLO-marknad.

*Dessa produkter är endast avsedda för professionella investerare.

Stephanie Butcher, Co-Head of Investment på Invesco, sa: ”Kunder väljer att samarbeta med Invesco för djupet och bredden av vårt erbjudande, från tillgångsklass och investeringsstil till valet av investeringsinstrument. Vi strävar efter att leverera de bästa resultaten för våra kunder genom att ge mycket erfarna team möjlighet att fokusera på sina nyckelområden, och vi kan utnyttja denna fördel genom att kombinera specialiteter som ytterligare gynnar kunderna. Till exempel har vi kombinerat vår expertis inom privata krediter och konstruktion av ETF framgångsrikt i 15 år i USA, och vi förväntar oss att lanseringen av denna typ av aktivt förvaltade ETF kommer att driva tillväxten i Europa.”

Michael Craig, chef för European Senior Loans på Invesco Private Credit, sa: ”Hur du får exponering mot denna tillgångsklass på 1,3 biljoner USD är avgörande, och att ha en erfaren chef som fattar investeringsbesluten kan göra stor skillnad. Med över 25 års erfarenhet som både investerare och emittent av CLO, vet vi att kvaliteten på CLO-förvaltaren är nyckeln till prestation genom marknadscykler. Vårt aktiva säkerhetsval, riskhanteringsprocess och marknadsnärvaro tillför betydande värde. Även om vi strävar efter att leverera indexliknande prestanda, är vi inte begränsade och väljer aktivt varje värdepapper vi investerar i baserat på dess förtjänster. Vi fokuserar på CLO från högkvalitativa förvaltare som vi litar på, eftersom dessa tenderar att uppvisa mindre volatilitet och bättre likviditet under stressade marknadsförhållanden. Vi utför regelbundet stresstester på våra portföljer för att simulera dessa scenarier.”

Gary Buxton, chef för ETFer och indexerade strategier för EMEA och APAC på Invesco, sa: ”Förra årets rekordflöden vittnar om ETF-strukturens popularitet. De ETF-tillgångar vi förvaltar i Europa växte med 40 % 2024, och vi tror att efterfrågan bör fortsätta att bredda sig när fler ETFer skapas för att ge investerare en effektiv exponering mot nya tillgångsklasser, inklusive de som har varit svåra att komma åt. Till exempel, även om CLO-marknaden har vuxit snabbt, med utestående emissioner som nästan fördubblats under de senaste fem åren, har de först nyligen blivit tillgängliga för investerare via en ETF, först i USA och nu i Europa. Denna exponering öppnar upp CLO-investeringar för ett brett spektrum av sofistikerade investerare.”

Invescos nya CLO UCITS ETFer

De nya ETF:erna kommer att syfta till att tillhandahålla konsekvent inkomst- och kapitalbevarande på lång sikt genom att främst investera i AAA-klassade trancher av skuldpapper med rörlig ränta utgivna av CLOer. Den ena kommer att investera primärt i tillgångar i USD och den andra i tillgångar i EUR. Minst 80 % av de CLO-räntebärande värdepapper som ETF:erna kommer att investeras i kommer att vara AAA-klassade, och resten kommer fortfarande att vara investment grade, huvudsakligen bestående av de näst högst rankade AA-trancherna.

Michael Craig förklarade: ”AAA-tranchen av CLOs erbjuder en ökning av spridningen jämfört med andra liknande instrument, trots att de aldrig har gått i konkurs. Deras karaktär av rörlig ränta innebär att de uppvisar låg korrelation med många andra räntebärande tillgångsklasser, vilket gör dem attraktiva för professionella investerare som vill diversifiera.”

Som UCITS ETF:er skiljer sig dessa fonder från liknande produkter i USA. Enligt den europeiska värdepapperiseringsförordningen får fonderna endast investera i de CLO:er där originatorn, sponsorn eller den ursprungliga långivaren har avslöjat att den behåller – både vid emission och på löpande basis – ett ekonomiskt nettointresse i CLO på minst 5 %, vilket säkerställer att förvaltarna har ”skin in the game”.

Låneåtaganden med säkerhet

En CLO är ett specialföretag som emitterar räntebärande värdepapper som är säkrade av en pool av i första hand seniora säkerställda lån från företag. CLO emitterar värdepapper i olika klasser (eller ”trancher”) för investerare med olika risktoleranser.

Utdelningar från CLOs pool av tillgångar betalas ut baserat på tjänstgöringstid, där den högst rankade AAA-tranchen betalas först, sedan fortsätter ned till den lägst rankade tranchen och slutligen till eventuella aktieägare. Denna ”cashflow-vattenfall”-funktion betyder att de högst rankade AAA-trancherna är de mest skyddade och är anledningen till att ingen AAA-klassad CLO i vare sig USD eller EUR någonsin har fallerat.

Produktinformation**

**Andra aktieklasser (ackumulering och distribution av aktier och handel i andra valutor) är tillgängliga på LSE, Xetra, Euronext Milan och SIX Swiss Exchange.

***Benchmark får endast användas för jämförelse av prestanda. ETFen spårar inte indexet och är inte heller begränsad av ett riktmärke.

Kostnader kan öka eller minska till följd av valuta- och valutakursfluktuationer. Se de juridiska dokumenten för ytterligare information om kostnader. En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en aktivt förvaltad fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.