Nyheter

3 Rules for Investing in Leveraged ETFs

Publicerad

11 år sedan

den

4 augusti, 2014

3 Rules for Investing in Leveraged ETFs. Looking to buy ETFs that offer magnified exposure to stocks, bonds, or gold? Before diving in head-first, Ron DeLegge, Chief Portfolio Strategist @ ETFguide explains how leveraged ETFs work.He talks about 3 Rules for Investing in Leveraged ETFs

Ron also gives you three important rules for using these high octane funds.

Leveraged exchange-traded funds (LETFs), or simply leveraged ETFs, are a special type of ETF that attempt to achieve returns that are more sensitive to market movements than non-leveraged ETFs.[43] Leveraged index ETFs are often marketed as bull or bear funds. A leveraged bull ETF fund might for example attempt to achieve daily returns that are 2x or 3x more pronounced than the Dow Jones Industrial Average or the S&P 500. A leveraged inverse (bear) ETF fund on the other hand may attempt to achieve returns that are -2x or -3x the daily index return, meaning that it will gain double or triple the loss of the market. Leveraged ETFs require the use of financial engineering techniques, including the use of equity swaps, derivatives and rebalancing, and re-indexing to achieve the desired return.[44] The most common way to construct leveraged ETFs is by trading futures contracts.

The rebalancing and re-indexing of leveraged ETFs may have considerable costs when markets are volatile.[45][46] The rebalancing problem is that the fund manager incurs trading losses because he needs to buy when the index goes up and sell when the index goes down in order to maintain a fixed leverage ratio. A 2.5% daily change in the index will for example reduce value of a -2x bear fund by about 0.18% per day, which means that about a third of the fund may be wasted in trading losses within a year (1-(1-0.18%)252=36.5%). Investors may however circumvent this problem by buying or writing futures directly, accepting a varying leverage ratio.[citation needed] A more reasonable estimate of daily market changes is 0.5%, which leads to a 2.6% yearly loss of principal in a 3x leveraged fund.

The re-indexing problem of leveraged ETFs stems from the arithmetic effect of volatility of the underlying index. Take, for example, an index that begins at 100 and a 2X fund based on that index that also starts at 100. In a first trading period (for example, a day), the index rises 10% to 110. The 2X fund will then rise 20% to 120. The index then drops back to 100 (a drop of 9.09%), so that it is now even. The drop in the 2X fund will be 18.18% (2*9.09). But 18.18% of 120 is 21.82. This puts the value of the 2X fund at 98.18. Even though the index is unchanged after two trading periods, an investor in the 2X fund would have lost 1.82%. This decline in value can be even greater for inverse funds (leveraged funds with negative multipliers such as -1, -2, or -3). It always occurs when the change in value of the underlying index changes direction. And the decay in value increases with volatility of the underlying index.

Liknande ämnen:Leveraged ETFs

Nästa

Physical Gold ETPs See Largest Inflows in 17 Months

Missa inte

The Flow Whisperer – TAARSS says prefer Asian equities, EM markets, and US Large Caps

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Fem spanska fonder som har ökat med +12% under 2025

Publicerad

11 timmar sedan

den

25 april, 2025

Redaktionen

År 2025 visar sig bli ett tufft år för finansmarknaderna. Med det första kvartalet fortfarande att avslutat upplever de stora internationella aktieindexen kraftiga nedgångar, där indexfonder baserade på S&P 500 och Nasdaq-100 drabbas särskilt hårt. Det finns dock en kategori som står sig starkt: Ibex 35 indexfonder, som har blivit en av årets mest räddningsvärda tillgångar. Det finns fem spanska fonder som har ökat med +12% under 2025.

Mer specifikt har fonder som investerar i spanska aktier (både indexfonder och aktivt förvaltade) ackumulerat en genomsnittlig avkastning på 14,29 % hittills under 2025. Denna siffra gör kategorin till den mest lönsamma bland aktiefonder, och den näst mest lönsamma av alla investeringsfondkategorier, efter endast guld- och ädelmetallfonder, som har skjutit i höjden med en omvärdering på mer än 40 %.

Inom den spanska kategorin upplever Ibex 35 indexfonder en stark utveckling, med avkastning överstigande 12 % under 2025. Nedan granskar vi årets fem mest lönsamma Ibex indexfonder, rangordnade från lägst till högst avkastning:

BBVA Bolsa Índice FI

Denna Ibex 35 indexfond, som förvaltas av BBVA Asset Management, har stigit med 12,03 % hittills i år. Under de senaste 5 åren har den erbjudit en genomsnittlig avkastning på 16,12 %.

Den har tillgångar på 116,5 miljoner euro och följer Ibex 35 Net Return-indexet, vilket inkluderar utdelningar. Dess nuvarande kostnader är 1,21 %.

10 största portföljpositioner

Värdepapper	Vikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)	13,57%
Banco Santander S.A.	13,16%
Iberdrola S.A.	12,39%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)	10,32%
CaixaBank S.A.	5,36%
Amadeus IT Group S.A.	4,57%
Ferrovial SE	4,42%
Futuro sobre IBEX 35	3,75%
Aena SME S.A.	3,60%
Telefónica S.A.	3,40%

Santander Indice España FI Openbank

Santander Asset Managements indexfond Ibex 35 har en avkastning på 12,08 % år 2025. Under fem år har den ackumulerat en avkastning på 16,20 %.

Den förvaltar tillgångar till ett värde av 961,7 miljoner euro, vilket gör den till en av de största fonderna i detta urval. Förvaltningsavgiften är 0,70 % och de löpande kostnaderna är 1,11 %.

10 största portföljpositioner

Värdepapper	Vikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)	14,18%
Iberdrola S.A.	12,70%
Banco Santander S.A.	10,82%
Futuro sobre Ibex 35 (venc. 02/2025)	9,90%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)	9,16%
Bono España 0,65%	5,57%
CaixaBank S.A.	4,84%
Amadeus IT Group S.A.	4,60%
Ferrovial SE	4,40%
Aena SME S.A.	3,60%

ING Direct Fondo Naranja Ibex 35 FI

Fondo Naranja Ibex 35 de ING, som förvaltas av Amundi Iberia, har hittills under 2025 haft en avkastning på 12,13 %. Under femårsperioden har den ackumulerat en avkastning på 16,31 %.

Denna fond har tillgångar på 268,4 miljoner euro och replikerar Ibex 35 Net Return. Förvaltningsavgiften är 0,99 % och de löpande kostnaderna är 1,1 %.

10 största portföljpositioner

Värdepapper	Vikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)	13,90%
Banco Santander S.A.	13,48%
Iberdrola S.A.	12,69%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)	10,57%
CaixaBank S.A.	5,49%
Amadeus IT Group S.A.	4,68%
Ferrovial SE	4,53%
Aena SME S.A.	3,68%
Telefónica S.A.	3,49%
Cellnex Telecom S.A.	3,48%

Caixabank Bolsa Índice España Estándar FI

Caixabank AM-fonden har hittills under 2025 redovisat en ökning på 12,23 %. Dess genomsnittliga avkastning under de senaste fem åren har varit 16,72 %.

Dess förvaltade tillgångar uppgår till 335,5 miljoner euro, och det motsvarar Ibex 35 Net Return. Din provision är i detta fall 1 % och dina nuvarande utgifter är 1,03 %.

10 största portföljpositioner

Värdepapper	Vikt%
Iberdrola S.A.	13,61%
Banco Santander S.A.	13,28%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)	12,13%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)	10,22%
CaixaBank S.A.	5,82%
Amadeus IT Group S.A.	4,49%
Ferrovial SE	4,25%
Aena SME S.A.	3,68%
Telefónica S.A.	3,49%
Cellnex Telecom S.A.	3,28%

Bindex España Índice FI

Och den mest lönsamma fonden bland de som är indexerade mot Ibex 35 år 2025 (även om vi talar om tiondelar och hundradelar jämfört med resten) är Bindex Spain Index, från BBVA Asset Management. Denna fond har hittills i år haft en avkastning på 12,35 % och en 5-årsavkastning på 17,35 %.

Med tillgångar på 146,4 miljoner euro har denna fond etablerat sig som det billigaste alternativet av de fem (förvaltningsavgift på 0,11 % och löpande kostnader på 0,14 %). Den replikerar också Ibex 35 Total Return.

10 största portföljpositioner

Värdepapper	Vikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)	13,62%
Banco Santander S.A.	13,20%
Iberdrola S.A.	12,43%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)	10,35%
CaixaBank S.A.	5,38%
Amadeus IT Group S.A.	4,59%
Ferrovial SE	4,44%
Aena SME S.A.	3,61%
Telefónica S.A.	3,42%
Cellnex Telecom S.A.	3,41%

Fortsätt läsa

Nyheter

ASRP ETF ett spel på medtech företag världen över

Publicerad

12 timmar sedan

den

25 april, 2025

Redaktionen

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR (ASRP ETF) med ISIN LU2365457410, försöker följa ECPI Global ESG Medical Tech-index. ECPI Global ESG Medical Tech-index spårar företag från utvecklade marknader över hela världen som är aktiva inom medicinteknikbranschen. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). De utvalda värdepapperen viktas lika i indexet.

Den börshandlade fondens (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR är den billigaste och största ETF som följer ECPI Global ESG Medical Tech-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR är en mycket liten ETF med tillgångar på 12 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 10 december 2021 och har sin hemvist i Luxemburg.

Handla ASRP ETF

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR (ASRP ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
gettex	EUR	ASRP
Borsa Italiana	EUR	EGEMT
Euronext Paris	EUR	MEDTE
XETRA	EUR	ASRP

Fortsätt läsa

Nyheter

Europafokuserade ETPer ser större andel av flödena under första kvartalet

Publicerad

13 timmar sedan

den

25 april, 2025

Redaktionen

HANetf har släppt sin rapport om börshandlade europeiska ETPer för första kvartalet 2025, som avslöjar banbrytande insikter i den snabba utvecklingen av den europeiska ETF-marknaden.

Tillgångar i europeiska ETPer nådde 2,4 biljoner dollar under första kvartalet, varav ETFer stod för 2,28 biljoner dollar. Kärnaktions-ETFer ledde flödena (45,70 miljarder dollar) medan räntebärande ETFer ökade med 15,19 miljarder dollar.

Viktiga data

Europeiska ETPer överstiger 2,4 biljoner dollar i förvaltat kapital under första kvartalet 2025
Flöden omdirigerades till Europafokuserade ETPer jämfört med USA-fokuserade mitt i tullkrisen
Kärnaktions-ETFer överstiger milstolpen på 1 biljon dollar i förvaltat kapital med 45,70 miljarder dollar i nettoflöden under första kvartalet
Aktiva ETFer i förvaltat kapital ökade med 11,65 % under första kvartalet och optionsbaserade ETFer i förvaltat kapital med 54,55 %.
Antalet europeiska ETP-varumärken fortsätter att öka och uppgår nu till totalt 131.
Europa godkänner semitransparenta ETFer, vilket potentiellt uppmuntrar fler aktiva förvaltare i USA att gå in på den europeiska ETF-marknaden.
Försvars-ETFer såg flöden på 4,16 miljarder dollar under första kvartalet, vilket motsvarar 4,5 % av de totala ETF-flödena i Europa och en 5-faldig ökning jämfört med föregående kvartal.

Läs hela rapporten för att upptäcka kvartalsdata, ETF-marknadens utveckling, tillväxten inom nya områden som optionsbaserade ETFer och mer.

Fortsätt läsa