WisdomTree, den börshandlade fonden (”ETF”) och den börshandlade produkten (”ETP”) sponsorn, lanserade idag WisdomTree Global Automotive Innovators UCITS ETF (WTGA). WTGA, som idag är noterat på Börse Xetra och Borsa Italiana, försöker spåra pris- och avkastningsutvecklingen, före avgifter och utgifter, för WisdomTree Berylls LeanVal Global Automotive Innovators NTR Index (’Index’) och har en total kostnadskvot på 0,45 %. WCAR kommer att noteras på Londonbörsen den 28 september 2022.
Indexet är utformat för att spåra prestanda för globala företag som är involverade i den framtida fordons- och mobilitetsindustrin och som uppfyller WisdomTrees ESG-kriterier (miljö, social och styrning).
Snabb innovation inom transporter lovar inte bara spjutspetslösningar för världens växande mobilitetsbehov, utan även utsläpp av koldioxid i en sektor som står för omkring 12 % av utsläppen av växthusgaser.
Christopher Gannatti, Global Head of Research, WisdomTree, sa: ”Fordons- och mobilitetsindustrin går från ett traditionellt ekosystem till ett utökat multimodalt ekosystem som utnyttjar ny teknik och försöker minska koldioxidutsläppen från transporttjänster. Detta kommer att vara en drivkraft för ytterligare investeringar och i slutändan förändra branschen. Detta har skapat en tydlig lucka för en ETF som ger diversifierad geografisk och sektorsexponering, som täcker företag som är relevanta idag och identifierade de företag som kommer att dra mest nytta av den fortsatta spridningen av temat och som är redo att växa med det. Det är precis vad vi har byggt.”
Vid utvecklingen av WCAR har WisdomTree samarbetat med Berylls Strategy Advisors (Berylls) och LeanVal Research (LeanVal). Berylls grundades för över 10 år sedan och har idag, med nästan 200 anställda, ett tydligt fokus på de trender som formar framtiden för fordons- och mobilitetsindustrin. Berylls hängivna expertis inom fordons- och mobilitetsbranschen gör det möjligt för dem att bygga strategier för sina industrikunder och att bilda en nedifrån och upp-uppfattning om universum av företag som är redo att dra nytta av megatrender inom bilindustrin. LeanVal, som grundades 2017, har omfattande expertis inom analys, värdering och urval av aktier samt i utformningen av aktiestrategier baserade på data av hög kvalitet.
Indexet bygger på Berylls djupa branschexpertis så att företagens innovation och fokus på värdekedjan beaktas. Dessutom screenas beståndsdelar för finansiell styrka baserat på LeanVals forskning, vilket säkerställer att indexet är robust både när det gäller branschfokus och finansiell prestation.
Alexis Marinof, Europachef, WisdomTree, tillade: ”Vi har utvecklat ett prisbelönt utbud av tematiska produkter och tror att våra expertpartner representerar framkanten av sina respektive branscher.
Vid detta tillfälle har samarbetet med branschexperterna Berylls och LeanVal gjort det möjligt för oss att utveckla ett index som ger en helhetsbild av den befintliga fordonsindustrin men även den globala framtida mobilitetsindustrin. Denna lansering förstärker vårt engagemang för att leverera differentierade och renare tematiska exponeringar än vad som kan hittas på andra ställen i en ETF-omslag. Vårt expertdrivna tillvägagångssätt för att bygga tematiska ETF:er fortsätter att ge resonans hos investerare som är villiga att se bortom traditionella riktmärken för diversifiering.”
Indexet, som spåras av WCAR, representerar det första rena indexet som täcker hela det globala fordons- och mobilitetsekosystemet och beaktar företagens framtidsinriktade strategier genom att täcka de 100 mest relevanta och lovande börsnoterade företagen över hela världen. Indexet består av följande sektorer inom fordons- och mobilitetsindustrin: tillverkare av originalutrustning, leverantörer, bilhandlare, mobilitetsleverantörer och leverantörer av infrastruktur. Detta gör att ETF också kan fånga fyra megatrender som formar omvandlingen av den globala fordons- och mobilitetsindustrin. Dessa är uppkoppling, autonom körning, delad mobilitet och elektrifiering.
• Anslutningsmöjligheter: Uppkopplade fordon kommer inte bara att förbättra kommunikationen ombord utan förvandla fordon till ytterligare en kantenhet, vilket underlättar datautbyte mellan bilen och dess miljö. Teknikförändringar mot mjukvarudefinierade fordon kommer som kommer att låsa upp en helt ny nivå av funktionalitet för förare.
• Autonom körning: Fördelarna med autonom körning inkluderar säkerhet, bränsleeffektivitet, kostnadsminskning och frigör mänsklig tid. Förutom att den används i passagerarfordon kan den också skapa nya lösningar för långdistanstransporter, last-mile-distribution och kollektivtrafik.
• Delad mobilitet: Med städer som blir allt mer överbelastade och kämpar för att möta konsumenternas behov av individuell rörlighet, kommer delad mobilitet att erbjuda en alternativ lösning. Detta kan inte bara minska den ekonomiska bördan för individer och stadsplanerare utan också hjälpa miljön genom att minska utsläppen.
• Elektrifiering: Batteridrivna elfordon kan stå för 53 % av försäljningen av personbilar i världen 2034, en ökning från 6 % 2021 och 73 % 2040[2]. Miljöfördelarna med elfordon kommer att fortsätta att tvinga regeringar att underlätta denna teknik.
WCAR är registrerat för försäljning i Österrike, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Italien, Luxemburg, Nederländerna, Spanien, Sverige och Storbritannien.
Xtrackers US Treasuries 3-7 UCITS ETF (XUT7 ETF), med ISIN LU2662649503 försöker spåra Bloomberg US 3-7 års statsobligationsindex. Bloomberg US 3-7 års statsobligationsindex spårar den amerikanska dollarn som denominerade statsobligationer som utfärdats av den amerikanska statskassan. Tid till förfall: 3-7 år. Betyg: AAA.
ETFens TER (Total kostnadsgrad) uppgår till 0,06 procent p.a. Xtrackers II US Treasury 3-7 UCITSETF 1D är den billigaste ETF som spårar Bloomberg US 3-7 Year Treasury Bond index. Denna ETF replikerar prestandan för det underliggande indexet med provtagningsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteinkomsten (kuponger) i den börshandlade fonden distribueras till investerarna (årligen).
Denna ETF lanserades den 6 december 2023 och är domicil i Luxemburg.
Referensindex nyckelfunktioner
Bloomberg U.S. Treasury 3-7 Year syftar till att återspegla utvecklingen på följande marknad:
USD-noterade obligationer emitterade av den amerikanska staten
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, SAVR och Avanza.
I veckans avsnitt av Montrosepodden gästas podden av Montrose produktchef Daniel Almér, som ger en djupdykning i allt du behöver veta om Sveriges första månadsutdelande ETF!
På måndagen den 24 februari 2025 noteras Montrose Global Monthly Dividend på Stockholmsbörsen – den första månadsutdelande ETFen i Sverige någonsin! Kort därefter lanseras ytterligare en variant med inbyggd hävstång.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, SAVR och Avanza.
I vissa områden har Vanguard inte de största ETFerna och skulle kunna använda sina avgiftssänkningar för att ta marknadsandelar.
Den 3 februari 2025 sänkte Vanguard avgifterna på 168 andelsklasser i 87 fonder, inklusive för 53 ETF-andelsklasser. Vanguard är den enda amerikanska emittenten som har ETFer som andelsklass i sina fonder.
Som en av världens största kapitalförvaltare kommer Vanguards satsning att överföra betydande besparingar till investerare samtidigt som det kommer att sätta betydande marginalpress på ETF-konkurrenter. Emellertid kommer konsekvenserna för ETF-branschen att variera beroende på ETF-kategori. Tabell 1 sammanfattar de breda kategorierna där Vanguard sänkte avgifterna samt de nuvarande ledarna i dessa kategorier baserat på nettotillgångar och lägsta kostnadskvoter.
I vissa ETF-kategorier är Vanguard redan den lägsta kostnadsleverantören och har ETFer med de högsta nettotillgångarna. Inom dessa områden kommer avgiftssänkningar att vara en möjlighet att föra över avgiftssänkningar till investerare samtidigt som de använder de låga avgifterna för att ytterligare driva på dess insamling av tillgångar. På andra områden har Vanguard inte de största ETFerna och skulle kunna använda avgiftssänkningarna som ett sätt att förbättra sin marknadsandel.
Sammanfattning av ETF avgiftssänkningar från Vanguard
Kategorier med möjligheter för Vanguard att spela ikapp
Ett område där Vanguard skulle kunna använda avgiftssänkningar för att ta marknadsandelar är inom ETFer med fokus på amerikansk sektor, där företaget sänkte avgifterna i 10 fonder. Vanguard är inte den lägsta kostnadsleverantören i denna kategori även efter dessa senaste sänkningar. Fidelitys amerikanska ETFer är prissatta till 0,08 %, en baspunkt lägre än Vanguards nya avgift på 0,09 % på dess sektor ETFer. Men Vanguards lägre avgift sätter den nu i paritet med sektor ETF-avgifterna på State Street, den skenande ledaren av tillgångar i den amerikanska sektorskategorin.
Även om Vanguards sektor ETFer är stora, är de små i förhållande till de på State Street. Som ett exempel hade Vanguard Financial ETF (VFH) $12,4 miljarder i tillgångar den 31 januari 2025, jämfört med $53,8 miljarder i Financial Select Sector SPDR Fund (XLF). Sektor ETFer utgör en betydande möjlighet för Vanguard att använda sin nya avgiftsstruktur för att konkurrera om ytterligare marknadsandelar.
Ett annat område där Vanguard har en möjlighet att ta marknadsandelar är i amerikanska aktie-ETFer indexerade till Russells kärnindex. BlackRock är den klara ledaren på detta område, trots att Vanguard redan är den lägsta kostnadsleverantören. Till exempel, den 31 januari 2025, hade iShares Russell 1000 ETF (IWB) $40,4 miljarder i tillgångar jämfört med $5,6 miljarder i Vanguard Russell 1000 (VONE) trots att den senare var 0,07% billigare. Återställningen av kostnadskvoten kan vara en möjlighet att återinföra dessa fonder för investerare som vill ha produkter kopplade till Russells index.
Amerikanska aktie-ETFer kopplade till S&P-index är en större kategori än de som är kopplade till Russell-index. Vanguard leder redan i segmentet för stora bolag med sin Vanguard S&P 500 ETF (VOO), som är på väg att överträffa SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) som världens största ETF. Men i det S&P-index som är kopplat till medelstora och småbolagsaktier ligger den efter sina två konkurrenter, BlackRock och State Street. Till exempel hade Vanguard S&P Mid-Cap 400 ETF (IVOO) endast 2,5 miljarder USD i tillgångar den 31 januari 2025, jämfört med 99,5 miljarder USD i iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) och 24,5 miljarder USD i SPDR S&P MidCap 400 ETF (MDCap 400 ETF). Att stänga detta stora tillgångsgap kan vara svårt för Vanguard, särskilt eftersom även efter IVOO-avgiftssänkningen från 0,10 % till 0,07 %, kommer det fortfarande inte att vara det lägsta kostnadsalternativet. SPDR Portfolio S&P 400 Mid Cap ETF (SPMD) är ett mycket billigare alternativ med 0,03 % kopplat till samma index.
Inom ränteområdet är Vanguard eller BlackRock nära konkurrenter, där båda tenderar att ha den största ETFen beroende på den specifika underkategorin. Vanguard kommer att hoppas kunna använda avgiftssänkningarna för att göra intåg i de ränteområden där det fortfarande går efter, som ETFer för statsobligationer på tillväxtmarknader. I den här underkategorin låg Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB) efter den större iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB) med över 9 miljarder dollar per den 31 januari 2025. Av alla avgiftssänkningar som gjorts av Vanguard i kategorin obligations-ETF var 0,05 % den största nedskärningen till VWOB. Man kommer att hoppas att denna betydande avgiftssänkning kommer att hjälpa den att fånga EMB, som följer ett populärt JP Morgan-obligationsindex.
Kategorier med möjligheter att konsolidera sitt försprång
Vanguard är redan tillgångsledare i de flesta segmenten av Ex-U.S. aktie ETF-kategori. Den 31 januari 2025 översteg dess Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) knappt BlackRocks iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) som den största breda tillväxtmarknads-ETF. På samma sätt är dess Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) den största USA-noterade exponeringen med bred aktieexponering mot Europa. Dessutom är det också kostnadsledande inom underkategorin Europa. VGKs nya kostnadskvot på 0,06 % gör att den ligger långt under det tillgångsviktade CFRA-underkategorisgenomsnittet på 0,20 %. Denna senaste avgiftssänkning kommer att göra det möjligt för Vanguard att returnera pengar till investerare och göra det möjligt för det att sätta ytterligare marginalpress på konkurrenterna.
Denna dynamik med att använda sina stordriftsfördelar för att sätta ytterligare press på konkurrenterna kommer också att spelas inom kategorier som utdelning och tillväxt/värde ETFer. ETFer som Vanguard Dividend Appreciation ETF (VYM) och Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI) är de största och bland de lägsta ETFerna i sina CFRA-underkategorier, vilket skapar en god cykel av låga avgifter och tillgångsinsamling.
Ser framåt
Det kommer att bli intressant att se hur de andra ledande ETF-emittenterna reagerar på Vanguards aggressiva avgiftssänkningsstrategi. Det verkar troligt att endast BlackRock har skalan för att upprätthålla så låga avgifter i de centrala, indexerade segmenten av marknaden. Schwab, State Street och Invesco har också konkurrenskraftiga avgifter och betydande tillgångar i vissa underkategorier. Det är troligt att de andra stora emittenterna, såsom JP Morgan, Capital Group, First Trust och andra, kommer att fokusera på högre marginalområden på marknaden som aktiva investeringar, alternativa tillgångar och optionsbaserade strategier. Det är områden där Vanguard för närvarande inte konkurrerar på ett betydande sätt och därför inte utövar obönhörlig kostnadspress nedåt på sina kollegor.
Nyheter4 veckor sedan
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter4 veckor sedan