Vanligtvis betalar inte företag i tidiga branscher utdelning, detta för att de vanligen inte har några betydande intäkter att tala om. Detta medför vanligen att deras resultat är negativt. Detta stämmer i synnerhet för marijuana-fokuserade företag, som normalt inte förväntas betala ut utdelningar. Men Horizons Marijuana Life Sciences Index ETF (HMMJ)genererar för närvarande en attraktiv kvartalsavkastning för sina andelar som erhålls genom deltagande i värdepapperslån. HMMJ betalar utdelning med hjälp av dessa intäkter.
Värdepapperslån är en vanlig praxis för traditionella fonder och ETFer. Faktum är att en av anledningarna till att många stora ETF-bolag kan ta ut så låga förvaltningsavgifter är faktiskt för att de kan kompensera många av sina driftskostnader genom att låna upp till hälften av sina underliggande värdepapper och tjäna extra intäkter.
Högre volatilitet än den bredare aktiemarknaden
Marijuana-aktier tenderar vanligtvis att ha en något högre volatilitet än den bredare aktiemarknaden, vilket innebär att det oftast finns fler investerare som är intresserade av att gå både lång och kort i de värdepapper som ingår i det nordamerikanska marijuanaindexet – indexet som HMMJ försöker replikera.
På grund av ett antal faktorer som inkluderar (men inte är begränsade till) volatilitet och mängden free float och tillgängliga långivare kan många av aktierna i HMMJ utlånas till räntor som är högre än genomsnittet jämfört med vad som är tillgänglig för traditionella aktier med en hög free float.
Av denna anledning ger HMMJ exponering mot den växande nordamerikanska marijuanaindustrins potential också en inkomstström från utlåningen av sina värdepapper.
Ett exempel
För att ge ett exempel på hur potentiellt attraktivt ett värdepapperslån kan vara så titta på dessa siffror. Under augusti 2017 fick HMMJ utlåningsintäkter på cirka 695 000 dollar. Vid samma tillfälle hade denna ETF på cirka 120,5 miljoner USD i tillgångar. Det motsvarar en årsavkastning på nästan sju (7) procent enbart för att äga aktierna i denna börshandlade fond. Den 22 september 2017 betalade HMMJ ut sin första utdelning, motsvarande 0,22 USD per andel.
Precis som andra inkomstproducerande värdepapper kan denna avkastning vara en kraftfull kompensation för att mildra prisvolatiliteten hos de underliggande aktierna i HMMJ. Detta gör att investerarna kan tjäna pengar även på en fallande marknad.
Vi tror att denna extra fördel förstärker HMMJ jämfört med att köpa de enskilda aktierna direkt med målet att få långsiktig exponering för den nordamerikanska marijuana-industrin. Investerare i HMMJ har möjligheten att erhålla inkomster medan de väntar på att värderingar i marijuanafokuserade aktier ökar.
Den börshandlade fonden investerar i obligationer från tillväxtmarknader emitterade i lokal valuta. Alla löptider ingår.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,45 % p.a. Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 5 mars 2025 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Målsättningen för delfonden är att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified (Total Return Gross) (”riktmärket”) genom att aktivt investera i främst tillväxtmarknader i lokala valutor, med hjälp av finansiella derivatinstrument för att vid behov få exponering mot underliggande tillgångar.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Robeco 3D EM Equity UCITSETF förvaltas aktivt och investerar i aktier i företag från tillväxtmarknader. Målet är att uppnå avkastning över genomsnittet genom kvantitativ optimering i form av en 3D-strategi baserad på risk, avkastning och hållbarhet.
WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITSETF investerar i Additional Tier 1 (AT1) CoCo-obligationer denominerade i euro, amerikanska dollar och pund sterling, utfärdade av finansinstitut i utvecklade europeiska länder. Dessa är långfristiga, efterställda obligationer, vanligtvis med en fast kupong, som automatiskt konverteras från skuld till eget kapital när fördefinierade händelser (konverteringskriterier) inträffar.
WisdomTree BrentCrude Oil 3x Daily Leveraged ETC följer tre gånger den dagliga utvecklingen av Solactive BrentCrude Oil Commodity Futures SL Index. Detta består av terminskontrakt för BrentCrude Oil. Den börshandlade råvaran är en fullt säkerställd obligation.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 407 ETFer, 199 ETCer och 256 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 23 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
Efter att VanEcks utdelnings-ETF, VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITSETF, nådde en miljard euro i oktober 2024 har ETFen nu fördubblat sin volym till två miljarder euro på bara sex månader.
”I en ganska osäker marknadsmiljö kan utdelningsaktier vara ett bra sätt att isolera sig från volatilitet och bilda en motvikt till tillväxtaktier i en diversifierad portfölj”, förklarade Martijn Rozemuller, VD för VanEck Europe. ”Stigande räntor har generellt sett inte lika negativ inverkan på utdelningsaktier som på tillväxtaktier – och vår utdelnings-ETF värdesätter kvalitet högt. Den erbjuder möjligheten att investera i företag med potentiellt höga utdelningar och utmärker sig tack vare sin globala diversifiering och omfattande urvalskriterier”, säger Rozemuller. Investerare bör dock komma ihåg att utdelningsstrategier också är föremål för marknadsrisker och värdeförluster kan inte uteslutas.
Historiskt sett har VanEcks utdelnings-ETF erbjudit både stark och stabil potential för utdelningsflöden och möjligheten för investerare att delta i prisuppgången på 100 stora globala aktier. ETFens metod, utvecklad av Morningstar, går utöver enkla utdelningskoncept genom att välja aktier baserat på flera faktorer. Fokus ligger på utdelningstillväxt och stabilitet över tid.
”Denna strategi ger långsiktigt värde för investerare – den starka tillväxten och efterfrågan på vår ETF visar oss att vi möter investerarnas efterfrågan med denna strategi”, tillade Dmitrii Ponomarev, produktchef på VanEck.
Strikta urvalskriterier
Fonden inkluderar exponering mot de 100 globala aktierna med högst direktavkastning och viktas sedan enligt den totala utbetalda utdelningen. Dessutom föreskriver metoden att den aktuella utdelningen per aktie inte får vara lägre än fem år sedan, utdelningen måste ha betalats ut under de senaste 12 månaderna och viktningen per aktie är begränsad till maximalt 5 procent, medan viktningen per sektor inte får överstiga 40 procent vid tidpunkten för granskningen.
Fonden följer Morningstar Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select Index. Morningstar identifierar 100 aktier från ett brett universum av aktier på utvecklade marknader för indexval. Utöver strikta kriterier relaterade till företagens utdelningspolicy tillämpas även prognoser för framtida utdelningar, likviditet samt ESG-filter för att exkludera, till exempel, företag med påstådda brott mot FN:s Global Compact och kontroversiella produktinvesteringar. ETFen har dock inte ett hållbarhetsinvesteringsmandat som investeringsmål.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Fördubblats på sex månader: VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITSETF erbjuder tillgång till företag med potentiellt höga utdelningar
Fokus på kvalitet: Det underliggande indexet väljer aktier enligt strikta kriterier som utdelningstillväxt, utdelningsstabilitet och global diversifiering
Aktiemarknadsrisk: Priserna på värdepapper i fonden är föremål för de risker som är förknippade med investeringar på värdepappersmarknaden, inklusive allmänna ekonomiska förhållanden och plötsliga och oförutsägbara prisfall. En investering i fonden kan leda till förluster.
Valutarisk: Eftersom fonden helt eller delvis investerar i värdepapper denominerade i utländsk valuta, kan fondens investeringar i utländsk valuta och förändringar i värdet på utländska valutor mot basvalutan leda till lägre avkastning för fonden och värdet på vissa utländska valutor kan vara föremål för betydande fluktuationer.