Nyheter

Vill Du bli en bättre investerare?

Publicerad

7 år sedan

den

9 december, 2017

Vill Du bli en bättre investerare? 4 sätt att lära Dig tänka som en maskin. Maskiner blir inte trötta eller sjuka. De har inte heller en dålig dag. De bryr sig inte heller om vad Du eller Dina kunder anser, de gör bara sitt jobb.

Finansiella rådgivare är inte maskiner, och det är en bra sak. Smarta rådgivare använder sig emellertid av kvantitativa processer och system för att undvika sina fallgropar. De kan istället fokusera på att öka avkastningen.

Finansiella rådgivare är inte maskiner

Tänk på att maskiner

1. Inte gör oinformerade beslut
2. Inte tar riskfyllda genvägar
3. Inte har orealistiska förväntningar på avkastningen
4. Inte fokuserar på kortsiktiga resultat

Med det i åtanke finns nedan finns det fyra sätt att hjälpa dig att tänka mer som en maskin utan att bli en robot.

1 Handla inte impulsivt

Daniel Kahneman använder den gamla analogin om slagträt och bollen för att illustrera hur människosinnet hoppar till en felaktig lösning när svaret ”verkar” är uppenbart, enkelt och logiskt. Kahnemans analogi ser ut så här:

Ett slagträ och en boll kostar 1,10 USD
Slagträt kostar 1 USD mer än bollen.
Hur mycket kostar bollen?

De flesta ger det ”intuitiva” svaret: 0,10 dollar, men det korrekta svaret är 0,05 dollar. Om du missade det här, känner du inte dålig, mer än 50 procent av eleverna på Harvard, MIT och Princeton hade också fel [1].

När ett beslut fattats, till och med ett felaktigt beslut, ser bara vi framåt från den beslutspunkten och ser sällan tillbaka. Som man kan föreställa sig baseras framtida beslut på en falsk beslutspunkt vilket kan leda till nedslående resultat.

Följ en process

För att minimera beslutsfel hjälper det att följa en process, som maskiner gör. Vi börjar med att erkänna att investerare och deras rådgivare står inför en svimlande mängd data. Enkelt uttryckt, när vi väljer ett val måste vi veta våra odds. Om jag överväger att investera i S & P 500 eller en Emerging Markets-fond, hjälper det att veta oddsen för framgång. Om oddsen gynnar mig är det rimligt att välja den riskjusterade avkastningen som kommer närmast mitt mål. Det innebär att jag väljer investeringen med den bästa möjligheten till ett önskvärt resultat – vilket inte alltid är den som har den högsta möjliga avkastningen. Tänk risk versus avkastning.

Alla människor strider mot sitt intuitiva sinne eftersom det älskar att fatta snabba beslut. Detta är särskilt sant när investeringen inte verkar vara genomförbar just nu när vi tittar på det.

Som erfarna rådgivare vet vi att det är lätt att fatta ett impulsbeslut och rekommendera en investering som alltid har fungerat bra. Vi vet också att stödja en etablerad investering kanske inte är det rätta valet för en viss kund. Från en maskins perspektiv förstår maskinen att investeringar ständigt rör sig mot eller bort från sina medeltal, vilket innebär att en investering som gått bra under de senaste kvartalen kan vara det värsta valet för en klient kommande kvartal.

Maskintänkande innebär att en rådgivare kommer att undvika att göra ett tidsägt beslut bara för att det är det uppenbara, enkla och logiska valet.

2 Förväxla inte det vanliga med det ovanliga

En viktig orsak till vår försummelsegrund kommer från heuristisk tillgänglighet, vilket är en snygg term som betyder att människor tar mentala genvägar. Vi tar ofta beslut baserat på lärda eller virtuella exempel som dyker upp i våra huvuden. Heuristisk tillgängligheten är en hjärnfunktion som får oss att tro att en situation är mycket vanligare än vad den egentligen är, eller vice versa.

Som ett exempel, baserat på filmer vi såg som barn tror att vi är i fara varje gång vi går in en mörk gränd. Oddsen att bli attackerad kan vara liten, men efter att ha sett filmer tror vi tvärtom att grändattacker är vanligt förekommande i den verkliga världen.

För att tänka som en maskin måste vi vara extremt tydliga om de faktiska oddsen för framgång eller misslyckande vid varje beslut, oavsett vad som känslomässigt känns bäst. Detta är utmanande eftersom våra heuristiska tillgänglighetstendenser är så starka.

3 Förstå att du kommer att förlora pengar

Förlustaversion är en princip som är känd för varenda finansiell rådgivare. Människor fruktar förluster mer än de värderar vinster. Med tanke på många investerares kortsiktiga inriktning är trycket att ”vinna” varje gång smärtsam verkligt. Maskiner förstår att det är omöjligt att vinna varje gång, så de försöker inte. I själva verket innebär att försöka vinna varje gång enorma möjligheter för betydande förluster – vilket kan ta investerare åratal att återhämta sig från.

Maskiner förväntar sig att förlora ibland och förväntas att hantera sina förluster som en del av standardprocessen för att realisera positiva långsiktiga sammansatta avkastning. Att ge dig själv tillåtelse att misslyckas (av rätt anledning) hjälper dig att vara processorienterad, som en maskin.

4 Förstå vad som bygger rikedom

Det krävs pengar för att tjäna pengar. Ja, det gamla talesättet är sant – men inte av anledningarna som många tror. Under många år fick finansbranschen investerare och deras rådgivare att fokusera på den enkla, kortsiktiga avkastningen istället för den långsiktiga avkastningen. Varför skulle de göra det? Det är enkelt…

Den kortsiktiga avkastningen ser ofta bra ut. Dessutom är rådgivaren rädd att om de kortsiktiga prestationerna inte uppfyller kundens förväntningar, kan de lämna.

Om en rådgivare presterar dåligt under en kort tidsperiod (till exempel ett kvartal), genom att använda strama fönster för att utvärdera en investering, är det lättare för rådgivaren att fokusera på sin kunds uppmärksamhet på det kvartalet som kommer upp och ”Glömma” det svaga kvartalet. Som exempel kan en rådgivare välja att prata om aktuella siffrorna eftersom slutet av förra året var dåligt.

Hur många investerare hävdar att de fokuserar på lång sikt, men fattar verkligen beslut baserat på kortsiktighet? Dessa exempel och många andra leder till ökad kortsiktig risk och tar bort fokuset från den långsiktiga avkastningen. Tänk på detta exempel:

Du har två portföljer som börjar med 10 000 dollar. Efter fem år ser de ut så här:

• Portfölj A: 12 000 dollar
• Portfölj B: 18.000 dollar

Vilken klient skulle vara mer nöjd om följande år såg ut så här? Välj en:

• Portfölj A: 7 % (840 dollar vinst)

• Portfölj B: 5 % (900 dollar vinst)

Tyvärr skulle de flesta kunder tro att Portfölj A som gjorde 7 % var en ”bättre” portfölj för året, även om Portfölj B gjorde mer pengar. Rikedom bestäms av kronor och dollar, inte av procentandelar – och som du kan se krävs det pengar för att tjäna pengar. Det som är mest angeläget är portföljens värde, inte den avkastning som tillämpas på den på kort sikt.

De bästa investerarna använder inte bara maskinerna, de lär sig av dem.

Människor är fantastiska, vackra och fantastiska varelser. Men de flesta är programmerade att vara dåliga investerare. Naturligtvis är detta en orsak till varför finansiella rådgivare finns.

Det mänskliga sinne, trots sin enorma makt och potential, är programmerad att göra snabba beslut. Som ett resultat gör människor många fler felaktiga beslut än korrekta, och denna programmering gäller exponentiellt för finansiell investering.

Slutsatsen är att koden till till långsiktigt välstånd skapas när vi lär oss att tänka som en maskin.

[1] Det korrekta svaret ser ut så här: $1.05 + $.05 = $1.10; $1.05 – $.05 = $1.00.
Ett felaktigt svar ser ut så här: $1.00 + $.10 = $1.10; $1.00 – $.10 = $.90.

Liknande ämnen:Harvard Investerare

Nästa

Bitcoin power consumption – an approach to valuation

Missa inte

Så här går börsen i dag 20171208

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

VSUI ETN spårar priset på kryptovalutan SUI

Publicerad

25 minuter sedan

den

20 april, 2025

Redaktionen

VanEck Sui ETN (VSUI ETN) med ISIN DE000A4A5Z72, spårar värdet på kryptovalutan SUI. Den börshandlade produktens TER (total cost ratio) uppgår till 1,50 % p.a. Denna ETN replikerar resultatet av det underliggande indexet med en skuldförbindelse med säkerheter som backas upp av fysiska innehav av kryptovalutan.

VanEck Sui ETN är en stor ETN med 92 miljoner euro tillgångar under förvaltning. Denna ETN lanserades den 7 november 2024 och har sin hemvist i Liechtenstein.

Produktbeskrivning

Upplev hastigheten och skalbarheten hos nästa generations blockkedjeteknik. Sui erbjuder omedelbar finalitet och parallell transaktionsbearbetning, vilket banar väg för mer lyhörda och användarvänliga decentraliserade applikationer. VanEck Sui ETN är ett fullständigt säkerställd börshandlad certifikat som investerar i SUI Token.

100 % uppbackad av SUI Token

Förvaras hos en reglerad kryptodepå

Kan handlas som en ETF på reglerade börser (om än inom ett annat segment)

Huvudriskfaktorer

Volatilitetsrisk: Handelspriserna för många digitala tillgångar har upplevt extrem volatilitet under de senaste perioderna och kan mycket väl fortsätta att göra det. Digitala tillgångar har bara introducerats under det senaste decenniet och klarhet i regelverket är fortfarande svårfångad i många jurisdiktioner.

Valutarisk, teknikrisk, juridiska och regulatoriska risker. Du kan förlora pengar genom att investera i fonderna. Värdet på investeringarna kan gå upp eller ner och investeraren kanske inte får tillbaka det investerade beloppet.

Underliggande index

MarketVector™ Sui VWAP Close Index (MVSUIV Index).

Handla VSUI ETN

VanEck Sui ETN (VSUI ETN) är en europeisk börshandlad kryptovaluta. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Euronext Amsterdam.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETN genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Euronext Amsterdam	EUR	VSUI
Euronext Paris	USD	VSUI

Fortsätt läsa

Nyheter

Stablecoins: The real powerhouse of crypto

Publicerad

21 timmar sedan

den

19 april, 2025

Redaktionen

Stablecoins are digital currencies tied to assets like the U.S. dollar, offering the price stability needed for payments. They maintain their peg by being backed 1:1 by their underlying fiat currency, with issuers holding equivalent amounts in cash and cash equivalents, making stablecoins a digital representation of those reserves. Their market has doubled to over $235 billion, with daily usage nearly doubling in two years.

Why are stablecoins making headlines now?

Due to their clear product-market fit and growing mainstream adoption, stablecoins have become a top priority for regulation, with both industry leaders and policymakers calling for swift action.

On April 4, the Securities and Exchange Commission’s Division of Corporation Finance finally clarified that stablecoins are not securities if backed one-for-one by USD or similar assets and used for payments or value storage. These “Covered Stablecoins” are not marketed as investments, lack profit incentives, and include protections like reserves, making securities law registration unnecessary for issuance or redemption.

The GENIUS Act, introduced in February and advanced by the U.S. Senate Banking Committee in March, marks a major step toward creating a clear legal framework for stablecoin issuance and oversight. This clarity is driving momentum as Fidelity is set to launch its own stablecoin, and Bank of America is preparing to follow it once legislation is finalized.

Globally, the European Union’s Markets in Crypto Assets (MiCA) framework has already come into effect, reinforcing a broader shift toward formal integration of stablecoins into traditional finance. These developments reflect a growing consensus that stablecoins are emerging as essential infrastructure for global payments, treasury management, and digital asset adoption.

What are the benefits of stablecoins?

Stablecoins are digital currencies designed for fast, low-cost, and stable transactions. Since their launch in 2014, they’ve become a go-to tool for online payments, especially cross-border transfers. As they’re pegged to stable assets like the U.S. dollar or euro, they avoid the wild price swings seen in other cryptocurrencies.

They’re accessible to anyone with internet, making them especially valuable in regions with high inflation or limited banking access, like Argentina or Turkey.

With some built on public blockchains, stablecoins offer transparency, letting users track transfers and supply in real time. For institutions, they also simplify treasury management by acting as efficient digital cash that can be deployed instantly.

Who are the major players in the stablecoin race?

Tether (USDT) and Circle (USDC), the two largest stablecoin issuers, collectively hold over $204 billion in U.S. Treasuries, making them the 14th largest holders globally. Their combined treasury holdings surpass those of entire nations, including Norway and Brazil.

USDT leads with $144 billion in circulation; USDC, backed by Coinbase and known for compliance, has become a trusted digital dollar across global finance.

Why stablecoins matter: A revenue engine for blockchains

Stablecoins generate steady revenue for blockchains like Ethereum and Solana by driving transaction fees with each transfer. With trillions in annual volume, they help sustain network activity beyond speculation.

On Ethereum, for example, USDT and USDC transactions are major contributors to daily gas fees. Year to date, Tether ranks #3 and USDC ranks #5 in terms of total gas consumed. Tether and Circle also dominate daily transaction activity on Ethereum, averaging approximately 12 million and 6 million transactions per day, respectively, making them the top two entities on the network by daily transaction count.

Meanwhile, on Solana, stablecoin activity has surged, helping sustain validator rewards and strengthen protocol economics. In addition to the mainstream utility, stablecoins represent reliable, protocol-level cash flow, making them crypto’s killer use case.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

BE29 ETF är en portfölj företagsobligationer med förfall 2029

Publicerad

22 timmar sedan

den

19 april, 2025

Redaktionen

Invesco BulletShares 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Dis (BE29 ETF) med ISIN IE000ZC4C5Q1, försöker följa Bloomberg 2029 Maturity EUR Corporate Bond Screened-index. Bloomberg 2029 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index spårar företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2029) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2029 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Invesco BulletShares 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Dis är den billigaste ETF som följer Bloomberg 2029 Maturity EUR Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (kvartalsvis).

Invesco BulletShares 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Dis är en mycket liten ETF med 1 miljon euro tillgångar under förvaltning. Denna ETF lanserades den 18 juni 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco BulletShares 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF Dist syftar till att tillhandahålla den totala avkastningen för Bloomberg 2029 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen. Fonden delar ut intäkter på kvartalsbasis.

Referensindexet är utformat för att återspegla resultatet för EUR-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldebrev emitterade av företagsemittenter. För att vara kvalificerade för inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner euro i nominellt utestående belopp och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2029 och 31 december 2029.

Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.

Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig varaktighet, industrisektorer, landvikter och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfallodag kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga EUR-denominerade skulder.

ETFen förvaltas passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

”Förfallodag”: den andra onsdagen i december 2029 eller annat datum som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägarna.

Handla BE29 ETF

Invesco BulletShares 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Dis (BE29 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Borsa Italiana	EUR	BE29
XETRA	EUR	BE29

Största innehav

Namn	CUSIP	ISIN	Kupongränta %	Vikt
AT&T Inc 2.35% 05/09/29	00206RHH8	XS1907120791	2.350	2.22%
Holcim Finance Luxembourg SA 1.75% 29/08/29	L4806FAH4	XS1672151492	1.750	2.14%
Unibail-Rodamco-Westfield SE 1.5% 29/05/29	F95094ST0	XS1619568303	1.500	2.08%
Baxter International Inc 1.3% 15/05/29	—	XS1998215559	1.300	2.08%
Euronext NV 1.125% 12/06/29	N3113KAT5	XS2009943379	1.125	2.06%
Blackstone Property Partners Europ 1.75% 12/03/29	L1051PAD9	XS2051670300	1.750	2.04%
Walmart Inc 4.875% 21/09/29	U9311FAG3	XS0453133950	4.875	1.72%
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 4.375% 14/10/29	E118054J9	XS2545206166	4.375	1.65%
Toyota Motor Credit Corp 4.05% 13/09/29	U89233WV5	XS2597093009	4.050	1.63%
Nykredit Realkredit AS 4.625% 19/01/29	K74493TG0	DK0030512421	4.625	1.62%