Nyheter

Vilken guld-ETF är bättre, GLD eller GDX?

Publicerad

4 år sedan

den

17 september, 2020

ytterligare stimulans för att återuppliva en pandemisk härjad ekonomi och en försvagad dollar. Frågan som många ställer är vilken guld-ETF är bättre?

Guldpriset har skjutit på alla cylindrar och bröt 2000 troy ounce för första gången tidigt under september 2020. Prisuppgången skedde på förhoppningar om ytterligare stimulans för att återuppliva en pandemisk härjad ekonomi och en försvagad dollar. Frågan som många ställer är vilken guld-ETF är bättre?

En stimulansräkning kan lägga till likviditet på marknaderna och väga räntor, vilket ytterligare skulle stödja ädelmetallen. Under tiden höjde en svag dollar mot stora globala valutor metallens attraktivitet, eftersom den inte betalar ränta som räntebärande tillgångar.

Dessutom fortsatte Coronavirusfall att öka i USA och dussintals amerikanska stater har varit tvungna att pausa eller rulla tillbaka sina återöppningsplaner. Den snabba ökningen av fall under de senaste månaderna har minskat förhoppningarna om en ekonomisk återhämtning, vilket har skett den femåriga statsavkastningen till rekordlåga. Vidare ökar den ökande spänningen mellan USA och Kina och det kommande presidentvalet vädjan om metallen som en stor värdeförvaring och säkring mot marknadens oro. Detta i kombination med fortsatt massiv monetär och finansiell stimulans skulle driva guldpriserna högre.

Med tanke på den hausse, satsar investerare på guld i flockar och trenden kommer sannolikt att fortsätta under de kommande veckorna. Även om det finns fysiskt guld, futures och guldaktier för att spela rally, bör investerare titta på ETF-alternativen, som är mer likvida, transparenta och skatteeffektiva.

Investerare som vill utnyttja det pågående rallyt på råvaruterminsmarknaden kan överväga SPDR Gold Trust ETF GLD. För dem som vill investera på aktiemarknaden verkar VanEck Vectors Gold Mining ETF GDX som ett intressant val. Båda fonderna är extremt populära i sina respektive segment men har olika karaktär. Låt oss se vilken av de två som är bättre. Nedan har vi belyst några viktiga skillnader mellan de två:

Investeringsmål

GLD är ett investeringsförtroende som ger ett effektivt sätt att få exponering på marknaden för guldtackor. Det är den första amerikanska handeln med guld-ETF och den första amerikanska börsnoterade ETF som stöds av en fysisk tillgång. Å andra sidan erbjuder GDX exponering för de företag som är involverade i guldbrytningsindustrin genom att spåra NYSE Arca Gold Miners Index.

Innehav

Den råvaruppbakade ETF förvaras i London under förvar av HSBC Bank USA. Förvaltaren hanterar inte aktivt det guld som förvaltaren innehar. Det betyder att förvaltaren inte säljer guld vid tidpunkter när priset är högt eller förvärvar guld till låga priser i förväntan om framtida prisökningar. Förvaltaren använder inte heller någon av de säkringstekniker som är tillgängliga för professionella guldinvesterare för att minska risken för förluster till följd av prisfall.

Under tiden har GDX 53 värdepapper i sin korg med högre koncentration på de två bästa företagen med en tvåsiffrig tilldelning vardera. Kanadensiska företag står för 44,3% av portföljen medan USA svarade för 17,8% och Australien för 14,4%.

Popularitet och prissättning

GLD är mycket större än GDX eftersom det har AUM på $ 82,4 miljarder kontra $ 18,4 miljarder för det senare. Det är också billigare med ett kostnadsförhållande på 0,40%, 12 bps lägre än för GDX. Guldbrytning ETF är dock mycket mer likvid med en genomsnittlig daglig volym på 31,2 miljoner aktier jämfört med handelsvolymen på 11,4 miljoner aktier per dag i genomsnitt för GLD.

Tillgångsflöden

GLD har varit den bästa tillgångsskaparen per efter att ha ackumulerat mer än 20,9 miljarder dollar, medan ETF: s guldbrytning har sett utflöden på 79,2 miljoner dollar hittills i år.

Utveckling

Från ett år till dagsutseende är GDX på väg högre, efter att ha ökat med 46% medan den råvarulänkade ETF har ökat med 33,5%. Guldgruvarnas ETF: s överprestanda kom då gruvföretag tenderar att uppleva mer vinster än sina kusiner på en stigande metallmarknad eftersom de fungerar som ett hävstångsspel på de underliggande metallpriserna.

Dessutom ökade en rad bättre resultat än förväntat från guldbrytningsföretag. Vissa amerikanska företag med maximalt innehav i GDX, som Agnico Eagle AEM, Kinross KGC och Kirkland Lake KL, kom med ett resultatslag och starkare intäkter. Vidare tillhör guldbrytningsindustrin en gynnsam Zacks Rank (placerad på de 20% av 250+ industrier).

Emellertid var metallproducenter tvungna att avbryta produktionen, sakta ner projektbyggandet eller begränsa sin verksamhet i enlighet med regeringens mandat att begränsa spridningen av koronavirus. Detta kan ha påverkat produktionen under det senaste kvartalet. I detta scenario har gruvarbetare åtagit sig att sänka driftskostnaderna och investeringarna, förbättra driftseffektiviteten inom befintliga gruvor och betala ned skulder. Dessa åtgärder tillsammans med lägre oljepriser, som utgör en betydande del av en gruvarbetares kostnader, kan ha ökat marginalerna.

Slutsats

Baserat på ovanstående diskussion har guldgruveETF presterat bättre och beror inte enbart på den gula metallens pris. Det tar hänsyn till olika andra branschfaktorer och företagsspecifika risker. Å andra sidan är GLD det rena spelet på varans styrka.

Liknande ämnen:Australien GDX GLD Guld guldfonder guldpriset

Nästa

ETF för Healthcare Innovation drar nytta av förändringar i vården kopplade till COVID-19

Missa inte

Är Indonesien bättre än vad dess aktiemarknad antyder?

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Strategic crypto reserves are coming to America!

Publicerad

2 timmar sedan

den

4 mars, 2025

Redaktionen

• Crypto prices jumped over the weekend as President Trump announced details of the US strategic crypto reserve.

• Why is Bitcoin digital gold? How does it act as a hedge against inflation and currency debasement?

• A Solana upgrade doubles validator incentives and further reinforces our positive view.

Strategic crypto reserves are coming to America

Donald Trump announced plans for a U.S. strategic crypto reserve to diversify assets and position the U.S. as a crypto leader. Funded partly by seized assets, the news spiked markets for the assets he mentioned: XRP (+33%), Solana (+26%), and Cardano (+69%) surging before Bitcoin (+11%) and Ethereum (+13%) followed—more details expected March 7.

The Full Story

Why is Bitcoin digital gold?

With a fixed 21 million Bitcoin supply and halving events that slow inflation, this asset is built for scarcity—just like gold. Learn how its supply mechanics shape its value.

The Full Story

Solana’s upgrade doubles validator incentives

Solana’s latest upgrade changes how priority fees are distributed, boosting validator rewards but sparking debate among stakers. Priority fees are extra payments users make to speed up transactions. Validators confirm these transactions and now keep 100% of those fees—but stakers aren’t happy. A new proposal aims to fix this—will it pass?

The Full Story

Learn more about Solana

Bitcoin Halving Report

This Week’s Calendar

March 7, 2025

Further details on the US strategic crypto reserve
Job Report

March 8, 2025

Estimated date of the on-chain vote on Solana aiming to automate the distribution of priority fees.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

CWEU ETF är en satsning på bioenergi

Publicerad

17 timmar sedan

den

3 mars, 2025

Redaktionen

Amundi Global BioEnergy ESG Screened UCITS ETF USD Acc (CWEU ETF) med ISIN LU1681046188, försöker följa Bloomberg BioEnergy ESG-index. Bloomberg BioEnergy ESG-index spårar företag över hela världen som är engagerade i produktion, lagring och distribution av etanol, biodiesel och förnybara bränslen. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. Amundi Global BioEnergy ESG Screened UCITS ETF USD Acc är den billigaste ETF som följer Bloomberg BioEnergy ESG-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Amundi Global BioEnergy ESG Screened UCITS ETF USD Acc är en mycket liten ETF med 4 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 17 juni 2010 och har sin hemvist i Luxemburg.

Investeringsmål

Amundi Global BioEnergy ESG Screened UCITS ETF USD Acc försöker replikera, så nära som möjligt, resultatet av Bloomberg BioEnergy ESG Index oavsett om trenden är stigande eller fallande. Delfondens mål är att uppnå en tracking error-nivå för delfonden och dess index som normalt inte kommer att överstiga 1 %.

Handla CWEU ETF

Amundi Global BioEnergy ESG Screened UCITS ETF USD Acc (CWEU ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på London Stock Exchange.

London Stock Exchange är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
gettex	EUR	X136
Euronext Paris	USD	CWEU
London Stock Exchange	GBX	CWEG
London Stock Exchange	USD	CWEU
SIX Swiss Exchange	USD	CWEUSD

Största innehav

Denna ETF använder sig av fysisk replikering för att spåra utvecklingen av indexet.

Namn	Valuta	Vikt %	Sektor
NOVONESIS (NOVOZYMES) B	DKK	8.25 %	Materials
ENI SPA MILAN	EUR	8.18 %	Energi
HF SINCLAIR CORP	USD	8.04 %	Energi
VALERO ENERGY CORPORATION	USD	7.98 %	Energi
VEOLIA ENVIRONNEMENT	EUR	7.78 %	Utilities
UPM-KYMMENE OYJ	EUR	7.77 %	Materials
DARLING INGREDIENTS INC	USD	7.26 %	Dagligvaror
NESTE OYJ	EUR	6.99 %	Energi
CLARIANT AG-REG	CHF	5.24 %	Materials
GFL ENVIRONMENTAL INC-SUB VT	CAD	4.99 %	Industri

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

SAVR Global by Vanguard: Ett billigt alternativ till globala indexfonder

Publicerad

18 timmar sedan

den

3 mars, 2025

Redaktionen

• SAVR Global by Vanguard har endast 0,15 % i total avgift per år

• Inget courtage eller växlingsavgifter

• Global exponering mot över 2000 bolag

• Inga intransparenta ESG-uteslutningar

ETFer har länge varit populära i USA och Europa, men i Sverige dominerar fortfarande traditionella fonder. Det vill SAVR ändra på. Tillsammans med det amerikanska fondbolaget Vanguard har SAVR därför tagit fram ETF-erbjudandet SAVR Global by Vanguard – en prisvärd och diversifierad ETF som utmanar traditionellt fondsparande med hjälp av låga avgifter och snabb handel direkt på börsen.

De vanligaste typerna av värdepapper som svenska privatpersoner äger är aktier och fonder. Dock pratar gemene man sällan om ETFer (Exchange-Traded Funds), det vill säga börshandlade fonder. Det är en vanlig investeringsform i USA och flera länder runtom i Europa, som ännu inte har nått en stor publik i Sverige där traditionella fonder fortfarande är det vanligaste sättet för privatpersoner att investera.

En anledning till att fonder är överlägsna ETFer i popularitet kan bero på bristande incitament hos de svenska bankerna: De flesta fonddistributörerna tjänar miljoner på att sälja vanliga fonder eftersom de fortfarande får en kickback på fondernas förvaltningsavgifter – något de inte får för ETFer. Anledningen till att banker och nätbanker sällan marknadsför ETFer kan med andra ord bero på avsaknad av ekonomiska incitament.

För att få fler svenska sparare att få upp ögonen för börshandlade fonder har SAVR därför gått ihop med det indexpionjärerna på det amerikanska fondbolaget Vanguard och tagit fram ett billigt och diversifierat alternativ till globala indexfonder: ETF-erbjudandet SAVR Global by Vanguard*.

Bred ETF utan courtage och växlingsavgifter

Med SAVR Global by Vanguard får du en bred exponering mot över 2000 bolag på utvecklade marknader, vilket är två till tre gånger så många bolag som i svenskarnas mest populära globalfonder. Fonden följer ett brett index utan intransparenta ESG-uteslutningar, vilket innebär att du inte riskerar att missa utvecklingen hos storbolag som inte uppfyller ett fondbolags egna ESG-krav.

SAVR Global by Vanguard kostar bara 0,15 % i total avgift per år då den till skillnad från andra ETFer handlas utan såväl courtage som växlingsavgifter hos oss.

Snabb handel direkt på börsen

Eftersom SAVR Global by Vanguard är en börshandlad fond så handlar du den direkt på börsen, precis som en aktie. Detta innebär dels att dess värde uppdateras löpande under dagen, men också att den dyker upp i ditt innehav så fort du klickat på köpknappen, till skillnad från vanliga fondordrar som kräver längre behandlingstid.

Vill du veta mer om SAVR Global by Vanguard?

*Det instrument som handlas genom SAVR Global by Vanguards är Vanguard FTSE Developed World UCITS ETF – (USD) Acc.

Investeringar innebär en risk. Historisk avkastning garanterar inte framtida avkastning. Investeringar kan öka och minska i värde, och det är inte säkert att du får tillbaka hela ditt insatta kapital.

Fortsätt läsa