Följ oss

Nyheter

Världens första börshandlade fond för guld

Publicerad

den

Världens första börshandlade fond för guld

28 mars 2013 markerade 10-årsjubileet för världens första guld-ETP, och därmed guld-ETP-industrin. Det var den dagen dag 2003 som Gold Bullion Securities började handlas på Australian Stock Exchange (ASX) under kortnamnet ”GOLD”. GOLD utvecklades av Gold Bullion Limited (en föregångare till det som sedan kom att bli ETF Securities), ett specialverktyg skapat av Graham Tuckwell i samarbete med World Gold Council, under en niomånadersprocess.

Många andra händelser inträffade dock som gjorde guld-ETPer till vad det är idag, inklusive: en vinbörs i Australien, som använde börsnoterade värdepapper som backades upp av fysiskt vin i lagring för att tillåta investerare att handla specifika lådor av specificerat vin som em börshandlad fond.

GOLD modellerades efter denna; en australisk entreprenör vars idé om ett guld-ETP sammanföll med World Gold Council’s planer att göra detsamma i USA; och tillväxten och framgången för den globala ETP- och ETF-branschen i allmänhet.

GOLD: s tillkännagivande efter den första handelsdagen lät: Investerare köpte mer än 700 uns guld på ASX idag – första gången det var möjligt för fonder och enskilda handlare att köpa guldtackor på börsen. 7 386 GOLD-andelar handlades till priser från 55,50 USD till 56,00 USD. Det genomsnittliga avslutet var 172 värdepapper – eller 17,2 uns guld per investerare till 9 540 dollar per avslut, vilket indikerar att enskilda investerare var de viktigaste handlarna på öppningsdagen.

Mindre än fem miljoner dollar i nettotillgångar

När GOLD lanserades hade denna börshandlade fond mindre än fem miljoner dollar under förvaltning. Större delen av detta kapital kom från Tuckwell själv som hade grundat ETF Securities. På den tiden var denna ETF inte något mer än en droppe i havet. Den kom emellertid att lägga grunden för en en industri med minst 54 fysiskt stödda guld-ETP med cirka 81 miljoner troy ounce under förvaltning, värt 130 miljarder dollar. , i tillgångar och dagliga handelsvolymer på över 2 miljarder dollar, inklusive en av världens största ETF: er, GLD.

I dag är det enkelt att investera i guld, meninnan den första guld-ETP lanserades fanns det ett antal sätt att investera i guld, som inkluderade att köpa guld direkt, guldcertifikat, guldmynt, guldbesparingsplaner och inköp av guldgruvföretag. Var och en av dessa sätt att få exponering för guld kom med sina egna fördelar och nackdelar; det fanns dock inget sätt att äga fysiskt guld enkelt och kostnadseffektivt. Guld-ETP kombinerade fördelarna med börshandlade fonder, vilka skapades mer än tio år innan GOLD, med att äga fysiska guldtackor.

• Börshandel: lätt att köpa och sälja så lite som en aktie (cirka 0,10 oz), på ett vanligt mäklarkonto

• Enkelt och bekvämt: kan vara handlas i små eller stora mängder, och utan att behöva öppna speciella konton eller underteckna särskild dokumentation

• Öppet slut: skapande och inlösen genom leverans eller mottagande av fysiska guldtackor innebär att guld-ETP: er spårar guldpriserna

• Tilldelad bullion: backas av globalt accepterade London Good Delivery-barer, tilldelad bullion är fri från kreditrisk

• Kostnadseffektiv: avgifter på cirka 0,23 % pa utan inträdes- eller utträdesavgifter (förutom courtaget)

• Spårar guldpriset: en guld-ETP är 100% korrelerad med guldpriset

• Robust, säker och transparent: de flesta guld-ETP har utmärkta webbplatser och information, inklusive guldtackor listor

• Kvalificerade: vissa typer av investerare, inklusive många typer av fonder, får inte äga fysiska råvaror.

Dessa regler härrör troligen från att guldtackor var mindre vanliga och ansågs vara relativt ”illikvida” eftersom det inte listades. Med tillkomsten av en fond eller värdepapper som stöds av guld kunde begränsade investerare köpa guld-ETP: er, så fysiskt guld kunde indirekt innehas av investerare som tidigare hade utestängts från sådan investering.

Detta öppnade guldmarknaden för massorna. Nu när guld-ETP existerar verkar idén och produkten så enkelt. Men dess enkelhet finns i dess komplexitet. Guld-ETP förde ofta aktiehandel och råvaruhandel som aldrig förr. Dessa avdelningar på stora investeringsbanker är väl åtskilda och ligger ofta i olika kontor och till och med i länder.

Deras standardkontrakt använder olika terminologi (t.ex. troy ounce kontra aktier); de regleras ofta av olika enheter, t.ex. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) kontra Securities and Exchange Commission (SEC); och personalen på dessa mycket olika avdelningar visste ofta inte att den andra fanns, eller åtminstone hade de aldrig träffats förut.

Varför investera i guld – tillväxten av alternativa tillgångar Ett antal händelser inträffade för att möjliggöra guld-ETP, vilket i sin tur gjorde guldinvestering enkelt och enkelt. Många investeringar är dock enkla och lätta att komma åt men håller inte tillräckligt länge för att göra vinst innan de stängs av. Men lyckligtvis för guld ETP, den perfekta stormen bryggde!

Människor investerar i guld av många olika skäl och guld beter sig olika vid olika tidpunkter. Många av anledningarna till varför man skulle investera i guld har verkligen kommit fram sedan sekelskiftet. Guld är okorrelerat till de stora tillgångsklasserna. Under tider av stress (t.ex. när aktier har sjunkit med mer än ett visst tröskelvärde, t.ex. 2%), tenderar guld att överträffa andra tillgångar och vara negativt korrelerade, vilket gör guld till en användbar svansrisk eller händelsesäkring, särskilt när förtroendet är lågt och / eller kreditrisk verkar vara hög. Eftersom aktier har utvecklats dåligt under de senaste 11 eller så åren och blivit mer starkt korrelerade med varandra på grund av globaliseringen av finansmarknaderna, kom alternativa tillgångar fram när investerare letade efter alternativa tillgångar som skulle hjälpa till att diversifiera sina portföljer och minska negativ risk.

Hedgefonder, guld och råvaror blev plötsligt populära. Grundläggande har också spelat en viktig roll. På utbudssidan började centralbankerna begränsa guldförsäljningen och blev sedan nettoköpare; guldbrytningsföretag slutade sälja sin produktion till låga priser ($ 250 till $ 300 / oz tillbaka i slutet av 1990-talet och början av 2000-talet); och produktionen i de viktigaste guldproducerande regionerna (USA, Sydafrika, Australien och Kanada) började glida och produktionskostnaderna började stiga. På efterfrågesidan började guld spela en roll i portföljerna, guld ETP började öka efterfrågan, låga räntor sänkte möjligheten att hålla guld kontra andra riskfria avkastningstillgångar som suveräner och tillväxtmarknader som Kina började bli stora köpare och investerare i guld. Oavsett din anledning har det funnits många bra skäl att äga lite guld under de senaste tio åren.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Gold’s rally may signal what’s ahead for BTC

Publicerad

den

Amid ongoing market volatility, gold has surged to a new record high above the $3,400 threshold, fueled by growing demand for safe-haven assets. With a YTD performance that places it as the top-performing major asset class, gold has benefitted from concerns over inflation, macro uncertainty, and a weakening US dollar. Investors have sought protection in stores of value, driving strong inflows into gold despite mixed equity performance and sluggish economic indicators. This shift reflects a broader trend that began in 2023, when both gold and bitcoin started showing strong price momentum amid rising global instability.

Amid ongoing market volatility, gold has surged to a new record high above the $3,400 threshold, fueled by growing demand for safe-haven assets. With a YTD performance that places it as the top-performing major asset class, gold has benefitted from concerns over inflation, macro uncertainty, and a weakening US dollar. Investors have sought protection in stores of value, driving strong inflows into gold despite mixed equity performance and sluggish economic indicators. This shift reflects a broader trend that began in 2023, when both gold and bitcoin started showing strong price momentum amid rising global instability.

As digital assets continue to gain legitimacy in global finance, bitcoin increasingly stands alongside gold as a modern alternative store of value. Given gold’s significantly larger market cap, it’s reasonable to expect that fundamentals-driven triggers—such as the opening of the US institutional market and the establishment of a BTC strategic reserve—could have an even more pronounced impact on bitcoin’s price trajectory. With the same macro tailwinds now propelling gold, BTC may be poised for an outsized rally in the coming months as investors seek resilient, decentralized hedges against systemic risk.

Source: Hashdex Research with data from CF Benchmarks and Bloomberg (from Dec 31, 2022, to April 20, 2025). The last price for bitcoin and gold is from April 20 as the month is not closed yet.

MARKET HIGHLIGHTS

Apr 14 2025 – Apr 20 2025

Powell signals easing of crypto rules for banks

• Federal Reserve Chair Jerome Powell signaled the potential easing of crypto-related regulations applicable to banks.

• Such a shift could facilitate greater institutional adoption of digital assets globally, as cryptocurrencies become more closely integrated into the traditional financial system of the world’s largest economy.

Arizona advances crypto reserve legislation

• Arizona’s Senate Bill 1373, which seeks to establish a state-managed digital asset reserve, has passed a House committee.

• This development positions Arizona as a leader in state-level crypto initiatives and may set a precedent for other states to follow.

Hyperliquid dominates on-chain perp market

• It was recently disclosed that the decentralized exchange Hyperliquid has captured 70% of the on-chain perpetual contracts market.

• This underscores the growing relevance of perpetual contracts for this protocol within DeFi and signals the emergence of another potential blue-chip in the digital assets space.

• The emergence of solid players in this niche could trigger a shift from centralized derivatives platforms to decentralized alternatives highlights the evolving landscape of crypto trading.

MARKET METRICS

The Nasdaq Crypto Index™

NCI™ constituents delivered mixed results last week. SOL (+6.9%) and LINK (+6.1%) stood out as top performers, while ADA lagged behind with a 3.3% decline—underperforming all other constituents. This divergence likely reflects a neutral macro backdrop, combined with token-specific catalysts, such as software company Janover (JVNR) purchasing $10.3 million of SOL as part of its Solana-focused digital asset treasury strategy.

Source: Hashdex Research with data from Messari (from April 13, 2025 to April 20, 2025).

MARKET METRICS

The Nasdaq Crypto Index™

This week, the NCI™ had relatively flat performance, rising 0.8% and helping it close the gap with the Nasdaq 100 and S&P 500, which saw declines of 2.3% and 1.5%, respectively. The standout performer, however, was gold — the top-performing asset class of the year — which surged 4.7%, reaching a new record high above $3,400 amid rising global uncertainty. Gold’s strong performance may signal that other store-of-value assets, such as bitcoin, could see upward momentum soon, as it continues to lag behind gold YTD.

Source: Hashdex Research with data from CF Benchmarks and Bloomberg (from December 31, 2024 to April 20, 2025).

MARKET METRICS

Indices tracked by Hashdex

Source: Hashdex Research with data from CF Benchmarks and Vinter (from April 20, 2024 to April 20, 2025).


Fortsätt läsa

Nyheter

HANetfs kommenterar guldpriset som når nya rekordnivåer

Publicerad

den

Tom Bailey, analyschef på HANetf, kommenterar nedan om guldpriset som når nya rekordnivåer: "Guldpriset har återigen nått nya rekordnivåer, då investerare ser ädelmetallen som en säkring mot risk. Guld har blivit en ö av stabilitet i en till synes mer kaotisk värld. Trumps tullar

Tom Bailey, analyschef på HANetf, kommenterar nedan om guldpriset som når nya rekordnivåer: Guldpriset har återigen nått nya rekordnivåer, då investerare ser ädelmetallen som en säkring mot risk. Guld har blivit en ö av stabilitet i en till synes mer kaotisk värld. Trumps tullar utlöste prisfall på aktier och obligationer, vilket lämnade guld som en säker hamn. Traditionellt sett kommer en kris att se investerare flockas till amerikanska tillgångar, särskilt obligationer, med tanke på landets rykte om säkerhet och stabilitet. Men med tanke på att Trumps tullar av vissa ses som ett angrepp på den efterkrigsledda USA-ledda ordningen, utmanas detta rykte. Guld blir därför en gynnad tillgång. Efter en fantastisk prestation 2024 visar guld potential att bibehålla detta momentum 2025, och vi förväntar oss ytterligare uppsida härifrån.

”Sedan början av året har europeiska investerare lagt till 4 miljarder dollar till sina guld-ETC-innehav.” Det representerar en markant skillnad jämfört med förra året, då guld-ETCer registrerade utflöden. Vi har också sett en ökning av flödena i våra valutasäkrade guld-ETCer hos The Royal Mint, vilket tyder på att investerare vill öka sin guldexponering men minska sin exponering mot dollarrörelser.

HANetfs The Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC (RM8U), och dess valutasäkrade versioner (RMEH i euro och RMPH i pund), erbjuder ett unikt sätt för investerare att få tillgång till guldmarknaden. RM8U backas upp av ansvarsfullt anskaffat guld, inklusive återvunnet guld, och det fysiska guldet förvaras säkert i The Royal Mints valv, vilket ger oöverträffad sinnesro. Som Storbritanniens äldsta företag med över 1 100 års historia ger The Royal Mint en nivå av förtroende och arv som saknar motstycke på ETC-marknaden.”

Handla RM8U ETC

HANetf The Royal Mint Physical Gold ETC Securities (RM8U ETC) är en europeisk börshandlad fond som handlas på bland annat London Stock Exchange och tyska Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETC genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

BE27 ETF bara företagsobligationer med förfall 2027

Publicerad

den

Invesco BulletShares 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Dis (BE27 ETF) med ISIN IE000XOS4OJ6, försöker följa Bloomberg 2027 Maturity EUR Corporate Bond Screened-index. Bloomberg 2027 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2027) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2027 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Invesco BulletShares 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Dis (BE27 ETF) med ISIN IE000XOS4OJ6, försöker följa Bloomberg 2027 Maturity EUR Corporate Bond Screened-index. Bloomberg 2027 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2027) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2027 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Invesco BulletShares 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Dis är den billigaste ETF som följer Bloomberg 2027 Maturity EUR Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (kvartalsvis).

Invesco BulletShares 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Dis är en mycket liten ETF med tillgångar på 2 miljoner euro under förvaltning. ETF lanserades den 18 juni 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco BulletShares 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF Dist syftar till att tillhandahålla den totala avkastningen för Bloomberg 2027 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen. Fonden delar ut intäkter på kvartalsbasis.

Referensindexet är utformat för att återspegla resultatet för EUR-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldebrev emitterade av företagsemittenter. För att vara kvalificerade för inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner euro i nominellt utestående belopp och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2027 och 31 december 2027.

Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.

Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig varaktighet, industrisektorer, landvikter och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfallodag kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga EUR-denominerade skulder.

ETFen förvaltas passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

Förfallodag: den andra onsdagen i december 2027 eller sådant annat datum som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägarna.

Handla BE27 ETF

Invesco BulletShares 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Dis (BE27 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURBE27
XETRAEURBE27

Största innehav

NamnCUSIPISINKupongräntaVikt %
Volkswagen International Finance N 1.875% 30/03/27N93695MD8XS15865559451,8752,94%
Enel Finance International NV 0.375% 17/06/27N30706EJ5XS20667069090,3752,10%
RCI Banque SA 4.75% 06/07/27F7S48DRZ9FR001400B1L74,7501,65%
Intesa Sanpaolo SpA 4.375% 29/08/27T5R13TRQ5XS26738084864,3751,62%
Pernod Ricard SA 3.75% 15/09/27F7202GAN9FR001400KPB43,7501,59%
Societe Generale SA 4% 16/11/27F8586SEP8FR001400DZM54,0001,59%
Kering SA 3.625% 05/09/27F5433LBY8FR001400KHZ03,6251,58%
Vonovia SE 4.75% 23/05/27D9581TAX8DE000A30VQA44,7501,58%
Nestle Finance International Ltd 3.5% 13/12/27L6S79FP42XS25954107753,5001,58%
Credit Agricole SA 3.375% 28/07/27F2R125DC6FR001400E7J53,3751,57%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära