Nyheter

Världens aktiemarknader återhämtade sig starkt i mars månad

Publicerad

9 år sedan

den

13 april, 2016

Världens aktiemarknader återhämtade sig starkt i mars månad Stabilt första kvartal för infrastrukturfonder
Update Q-1 2016 – UB EM Infra och UB Infra

Världens aktiemarknader återhämtade sig starkt i mars månad, även om tillståndet för den globala och framförallt den amerikanska ekonomin fortfarande är oroande. Bägge våra infrastrukturfonder har haft en stark månad i mars – EM Infra [+7,49% ]och Infra [+4,03%], och har även en positiv avkastning för Q-1, 2016. Infrastrukturbolag har klarat årets turbulens på de globala aktiemarknaderna mycket bra. De låga räntorna gör att investerare alltmer söker sig till bolag som har en god direktavkastning med stabila kassaflöden såsom infrastrukturbolag.

(Klicka för att förstora bilden)

Tabell. Avkastning för våra infrastrukturfonder UB Infra och UB EM Infra och respektive jämförelseindex.
Källa; Bloomberg och UB Real Assets. Period 2011-04-12—2016-04-12. Risk= volatilitet i % /år

UB EM Infra

Aktiemarknader i tillväxtländer har haft ett mycket starkt första kvartal 2016, till följd av högre råvarupriser och en fortsatt duvaktighet från centralbankerna. UB EM Infra [och tillväxtmarknader generellt] hade en exceptionellt stark månad i mars då fonden steg med 7,49%. Under motsvarande period steg MSCI EM [TR in EUR] med 7,97%. Den positiva utvecklingen i fonden beror på framförallt på makro/politiska händelser t.ex rörelsen i den Brasilianska marknaden. Vi har fortsatt att öka exponeringen mot Brasilien [nu ca 10,2% av fonden], men bolag i Kina/Hongkong utgör fortfarande portföljens största innehav [14.3% resp 33.4%]. Aktier i mainland Kina har bidragit negativt till fondens utveckling, medan infra bolag i Hong Kong bidrog positivt till fondens utveckling.

Summerat var valutaeffekten negativ på fondens avkastning under Q-1, där BRL och MYR apprecierade (+), medan HKD och SGD deprecierade (-) mot Euron. De flesta infra bolagen är i en tillväxtfas men denna tillväxt påverkas naturligtvis av att den underliggande ekonomin saktar in. Värderingarna på infra bolag ser rimliga ut om man jämför mot den generella ekonomiska tillväxten i respektive ekonomi. EM aktier har haft en mycket sämre utveckling än aktier i utvecklade länder men någon gång ska detta vända. Frågan är väl bara när?

(Klicka för att förstora bilden)

Tabell 2. Geografisk – och sektorallokering UB EM Infra per 30 mars 2016

UB Infra

UB Infra fonden är upp 3,53% första kvartalet 2016. Den positiva utvecklingen kan bland annat hänföras till att amerikanska infra bolag inom gas och elektricitet har haft en mycket gynnsam utveckling – t.ex. Exelon, Spectram, Questar och Columbia Pipeline Group. Brittiska infra bolag [11,3% av fondens värde] har i EUR -termer utvecklats negativt, till följd av det brittiska pundets depreciering mot Euron. Fonden har dock klarat sig relativt bra då vi haft en valutahedge på plats (50% av positionerna). Överlag har hedgandet av valutorna USD och GBP mot Euron bidragit positivt till fondens avkastning. Vi ser även en positiv tillväxt i Airports Services [11,5% av fondens allokering per sektor]. Flygtrafiken har fortsatt att växa i rask takt och förväntas göra så framöver. M&A aktiviteten i speciellt USA har varit hög inom gas och elektricitet. Vi ser många Utility aktier i USA på ”all-time high”, vilket gör att vi minskat innehaven i dessa till förmån för mer rimligt värderade bolag i Europa. En annan marknad som kan vara av intresse senare under 2016 är den Japanska infra marknaden [portföljvikt=2,3% nu], där Japanska infra bolag tappat i värde då aktiemarknaden har fallit.

(Klicka för att förstora bilden)

Disclaimer

UB Asset Management Ltd, the UB group or UB Real Asset Management Ltd (hereinafter referred to as UB) has made every effort to carefully research all information in this presentation. The information, on which the conclusions and other information such as e.g. market data, are based on has been obtained from sources which UB believes to be reliable such as, for example, Thomson Reuters, Bloomberg and the relevant specialized press as well as the relevant companies which are potential investments for UB’s investment portfolios. Opinions expressed in this financial analysis are UB’s current opinions as of the issuing date indicated on this presentation. This material does not claim completeness regarding all the information on the financial instruments or markets or developments referred to in it. This material is intended as general information to the recipient and nothing contained in this presentation constitutes investment advice, nor is it to be relied on in an investment decision. On no account should the document be regarded as a substitute for the recipient procuring information for himself/herself or exercising his/her own judgments. It is recommended to discuss possible investment decisions with your customer service officer as differing views and opinions may exist with regard to the mutual funds, stocks or other financial instruments referred to in this document. This document is not a solicitation or an offer to buy or sell the mentioned instruments or investment alternatives. The document may include certain descriptions, statements, estimates, and conclusions underlining potential market and company development. These reflect assumptions, which may turn out to be incorrect. UB and/or its employees accept no liability whatsoever for any direct or consequential loss or damages of any kind arising out of the use of this document or any part of its content. UB and/or its employees may hold, buy or sell positions in any securities mentioned in this document, derivatives thereon or related financial products. UB and/or its employees may underwrite issues for any securities mentioned in this document, derivatives thereon or related financial products or seek to perform capital market or underwriting services.This material is intended only for the recipients and is not allowed to be redistributed without written permission from UB. The UB funds mentioned in this presentation are managed by UB Fund Management Company Ltd. Key investor information documents (KIIDs) and fund prospectuses and relevant material can be obtained from UB Fund Management Company Ltd in Finnish and in Swedish. Historical performance is not a guarantee of future returns and cannot be used to predict future risk or return characteristics of any fund or portfolio mentioned in this presentation.

Liknande ämnen:Aktiemarknader United Bankers

Nästa

The latest IMFs report highlights how important emerging markets are

Missa inte

Israel, en möjlighet till uppvärdering?

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Ny ETF från Amundi med brett diversifierad exponering mot den japanska aktiemarknaden och valutasäkring mot US-dollarn

Publicerad

49 minuter sedan

den

10 januari, 2025

Redaktionen

Sedan i torsdags är en ny börshandlad fond utgiven av Amundi Asset Management säljbar på Xetra och Börse Frankfurt. Det är en ny ETF från Amundi med brett diversifierad exponering mot den japanska aktiemarknaden och valutasäkring mot US-dollarn.

Amundi MSCI Japan UCITS ETF USD Hedged Acc (AMEV) spårar utvecklingen för MSCI Japan Index. Detta ger investerare direkt tillgång till en brett diversifierad portfölj av japanska företag. Jämförelseindexet består för närvarande av 191 japanska företag och återspeglar cirka 85 procent av börsvärdet på den japanska aktiemarknaden. De mest tungt vägda företagen är Hitachi, Mitsubishi, Sony och Toyota.

Detta är en andelsklass i US-dollar som är valutasäkrad till den japanska yenen. Utdelningarna återinvesteras.

Namn	Kortnamn	ISIN	Valuta	Avgift	Referens- index
Amundi MSCI Japan UCITS ETF USD Hedged Acc	AMEV	LU2914157412	USD	0,14 %	MSCI Japan Index

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 330 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 18 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

SAVR Global by Vanguard utmanar det svenska fondsparandet med nytt ETF-erbjudande

Publicerad

2 timmar sedan

den

10 januari, 2025

Redaktionen

SAVR och investmentjätten Vanguard tar ett gemensamt grepp för att utmana traditionella sparvanor. Tillsammans erbjuder de nu de svenska spararna SAVR Global by Vanguard, vilken ger möjligheten att handla en ETF med bred global exponering, utan vare sig courtage eller valutaväxlingsavgifter. Med SAVR Global by Vanguard utmanar SAVR än en gång de traditionella investeringsplattformarna – och sätter spararna i första rummet.

Trots att ETFer är enormt populära i Europa och USA, där de ofta ses som det naturliga valet för sparare, har de inte tagit fäste på samma sätt i Sverige.

”Svenskar är världsmästare på fondsparande, men när det gäller ETFer halkar vi efter. Det är dags att få med Sverige på trenden”, säger Daniel Aarenstrup, VD på SAVR. ”Med SAVR Global by Vanguard vill vi ge svenska sparare bättre alternativ och sätta press på branschen.”

Enligt Daniel Aarenstrup grundar sig svenskarnas låga kännedom om ETFer till stor del i incitamenten för plattformarna.

“För att förstå varför ETF:er inte fått mer utrymme i Sverige behöver man bara följa incitamenten hos de etablerade plattformarna. De har så pass mycket vinster i fondkickbacks att ETFer främst ses som en risk för kannibalisering på befintliga intäkter.

SAVR och Vanguard har en gemensam syn på kickbacks och tillsammans har vi rätt position för att bryta trenden och på riktigt ta ETFer till Sverige”

SAVR Global by Vanguard erbjuder svenska sparare bred global exponering i omkring 2000 bolag på utvecklade marknader, vilket är två till tre gånger så många bolag som i svenskarnas mest populära globalfonder. Men till skillnad från traditionella ETFer har SAVR Global by Vanguard tagit bort alla courtage- och valutaväxlingsavgifter. Istället betalar investerare endast ETF:ens totala avgift på 0,14% – en av de lägsta sett till globala indexinvesteringar.

Till skillnad från många traditionella globalfonder innehåller SAVR Global by Vanguard inga dolda ESG-uteslutningar. Detta innebär att investerarna inte riskerar att missa tillväxten från stora bolag som kan uteslutas enligt fondbolagens subjektiva ESG-kriterier.

”Med SAVR Global by Vanguard fortsätter vi ge svenska sparare bättre kontroll över sitt sparande, låga avgifter och full insyn i vad de investerar i”, avslutar Aarenstrup.

ETFer erbjuder det bästa av två världar:

● Flexibiliteten hos aktier – Värdet på fonden uppdateras kontinuerligt under dagen, och den kan handlas under börsens öppettider, vilket gör det enklare för investerare att reagera på marknadens rörelser.

● Riskspridningen hos fonder – Investerare får tillgång till en portfölj av flera bolag genom en enda investering.

”Vi är glada över att samarbeta med SAVR för att kunna få en kostnadseffektiv och transparent produkt till Sverige. I Europa sparar redan miljontals människor i Vanguard ETFer, en utveckling som i Sverige tidigare varit jämförelsevis långsam, bland annat till följd av relativt höga transaktionsavgifter. Med SAVR Global by Vanguard ger vi investerare en schysst möjlighet och en bra chans till framgångsrika investeringar” säger Cees Bezuijen, Senior Sales Executive Benelux & Nordics på Vanguard.

Om SAVR

SAVR är en svensk investeringsplattform med målet att förändra finansbranschen genom transparens och kundfokus. 2019 var bolaget först i Sverige med att erbjuda fondhandel med återbetalning av alla fondprovisioner, och hösten 2024 introducerade SAVR aktiehandel med låga avgifter samt verktyg för att hjälpa sina kunder att fatta välinformerade investeringsbeslut. Med över 100 000 kunder fortsätter SAVR att utmana branschen och driva innovation för att bidra till en mer rättvis och tillgänglig investeringsmarknad.

Om Vanguard

Sedan lanseringen av den första indexfonden i USA 1976 har Vanguard vuxit till en av världens största och mest respekterade kapitalförvaltare. Globalt förvaltar bolaget 10.4 biljoner dollar på uppdrag av investerare över hela världen. (Källa Vanguard, den 30e november 2024)

Fortsätt läsa

Nyheter

2025 Begins: Insights, Market Update Dec.24 and ETPs Performance Attribution

Publicerad

22 timmar sedan

den

9 januari, 2025

Redaktionen

Happy New Year! On behalf of the Hashdex team, I wish you success and prosperity in 2025. As we enter the new year, we are filled with optimism about the opportunities ahead in the crypto asset market. The current market dynamics, regulatory advancements, and increasing institutional adoption continue to strengthen the foundation for growth. At the core of our outlook lies the stronger investment case for crypto index strategies—an effective way to capture the evolving opportunities in this dynamic asset class.

Notably, since the US elections, our Multi-Crypto Index ETPs have been outperforming Bitcoin, demonstrating the value of diversified exposure in this bull cycle.

Explore our latest insights:

• 2025 Crypto Investment Outlook
• Latest CIO Notes: Which Crypto Assets Will Outperform Bitcoin in 2025?

Below is our 2024 December market update and performance attributions for our Crypto Index ETPs.

Hashdex Crypto Index ETPs: performances (USD) as of end of December 24

• Beta Index ETP – Nasdaq Crypto Index ETP (HASH or HDX1) (largest Crypto Index ETP): December: -3.66%, 2024 +101%.
•
• Smart-Beta Index ETP – Crypto Momentum Index ETP (HAMO or HDXM): December: -7.72%, 2024 +51%.

Market Update – December 24

December started strong, with the Nasdaq Crypto Index (NCI) climbing nearly 10% by mid-month, driven by optimism surrounding pro-crypto sentiment in the U.S. administration and strong inflows into Ethereum ETFs. However, the Federal Reserve’s December 18 announcement—indicating fewer-than-expected rate cuts in 2025—triggered a trend reversal across risk assets. The NCI ended December down 4%, but the year concluded with a +101% gain.

As highlighted in our CIO’s December Notes, we are firmly in a crypto bull cycle. Altcoins historically outperform Bitcoin in these cycles, and the NCI’s continued outperformance of BTC further signals this trend. Over the past three months, the NCI has returned +47.9%, compared to BTC’s +43.1%.

Nasdaq Crypto Index (NCI) and Crypto Momentum Index (HAMO) relative to other asset class in December 24

Source: Hashdex, as of 31/12/24, HAMO for Crypto Momentum Index, the underlying of HAMO ETP.

Despite December’s pullback, crypto remains a high-growth investment category, with strong fundamentals supporting further outperformance in 2025.

Performance Attribution

Nasdaq Crypto Index (NCI)

XRP led the month’s performance, rising over 10% due to regulatory optimism. Meanwhile, November’s top-performing assets, including Solana, Cardano, and Avalanche, saw corrections of ~20%. Bitcoin and Ethereum, the largest NCI constituents, fell by 3.7% and 10.0%, respectively.

Source: Hashdex, as of 31/12/24.

Crypto Momentum Factor Index

The Crypto Momentum Factor Index closely matched Bitcoin’s performance in December, bolstered by XRP’s 13.9% rise, which accounts for ~20% of the index. Since the U.S. elections, the index has seen a 53.7% increase, reinforcing its tactical edge in capturing bullish trends.