Polens officiella valuta är polska zloty, representerad av Forex-symbolen PLN. Det finns självklart valutahandel med PLN. Som en decimalbaserad valuta delas varje Zloty upp i 100 Grosz, och Zloty representeras vanligtvis av symbolen zł.
Medan zlotyn för närvarande ses som en regional valuta har debatter pågått nyligen om huruvida Polen kommer att byta valuta till euron eller bli en del av euroområdet. Men för närvarande har detta ännu inte hänt. Den polska centralbanken är Narodowy Bank Polski (NBP), som ansvarar för genomförandet av penningpolitiken med det främsta målet att upprätthålla stabila priser. Denna institution har direktinriktat sig mot inflationen sedan 1998 genom att fastställa ett acceptabelt mål för inflationstakten, som har fastställts till 2,5% sedan 2004, med en avvikelse på 1%.
NBP är också ansvarigt för att utfärda valutan och för att fungera som ett tillsynsorgan för landets inhemska banker. Den polska zloty, som oftast är ihopkopplad med euro (EUR/PLN), handlas också ofta med amerikanska dollar (USD/PLN), brittiska pundet (GBP/PLN), schweiziska franc (CHF/PLN) och australiensiska Dollar (AUD/PLN). Flera spekulanter med intresse för carry trade ser ofta på den polska zlotyn som en av deras föredragna valutor för investeringar.
Polska zlotys historia
Under årens lopp har den polska zlotyn, vars namn är hämtat från det polska ordet ”zloto”, översatt som ”gyllene”, tagit många former och former. Zloty har funnits i form av ett guld- eller silvermynt sedan medeltiden. Men genom sin historia har valutan ändrats på många sätt för att ta itu med farhågor om stabilisering av priser och inflation. Polen har alltid påverkats starkt av sina grannländer, och fram till slutet av 1700 -talet användes den polska zlotyn tillsammans med flera andra valutor, inklusive ryska rubel, österrikiska Guldens och preussiska Thalers, som var i bruk i flera av dess regionala distrikt. Första världskriget avslutade detta system, och när Polen hade etablerat nya gränser 1923, sattes den polska zlotyn i paritet med den schweiziska francen.
Valutan har lidit av många kaotiska värderingar under 1900 -talet eftersom nationens suveränitet stod inför många utmaningar. Under båda världskriget led valutan av hyperinflation, och det fanns väldigt lite globala investeringar eller industri i landet fram till 1950 -talet. Under de senaste 70 åren har valutan kämpat mot inflationen, varje årtionde har en tid med välstånd snabbt följt av inflation och devalvering. Sedan anslutningen till EU 2004 har det pågått en diskussion om euron ska antas som Polens officiella valuta.
Polens ekonomi och dess ekonomiska faktorer
Polen befinner sig fortfarande i en övergångsperiod från ett postkommunistiskt, centraliserat land till ett med en kapitalistisk ekonomi. Polens BNP (per capita) ligger under EU -genomsnittet, och en betydande minoritet av landets invånare lever fortfarande under fattigdomsgränsen. Över 90% av landets ekonomi består av industri- och tjänstesektorn, och över hälften av arbetskraften är anställd inom den senare, med cirka 12% av arbetarna anställda inom jordbruksindustrin.
Polens viktigaste industrier inkluderar stål- och järnproduktion, gruvdrift, produktion av kemiskt gödningsmedel och skeppsbyggnad. Merparten av handeln sker med Tyskland och Ryssland samt andra EU-nationer. Polens Warszawa-börs är landets största finansmarknad och det är också en av de ledande och snabbast växande börserna på EME (Emerging Markets Europe) index. Landets primära import inkluderar varor som krävs för tillverkning och industriell ombyggnad, med dess stora export inklusive maskiner, livsmedel, möbler, lövträsprodukter, kläder, kosmetika, skor, lätta flygplan och motorbåtar. Populär jordbruksexport inkluderar färsk och rökt fisk, potatis, mejeriprodukter, specialbröd och choklad.
Faktorer som påverkar Polens ekonomi
Som med vilken ekonomi som helst har nivåerna av internationell efterfrågan på Polens export en stor roll att spela i landets ekonomi och värdet av den polska zlotyn, som även om Polen är mindre beroende som nation av sin utrikeshandel än andra länder i Central- och Östeuropa, det är fortfarande beroende av en stor handelsvolym med EU. Eftersom kol och järn är två av landets största exporter kommer sannolikt alla förändringar i priset på dessa varor att påverka valutans värde.
Varje politisk oro i området måste också nödvändigtvis påverka valutans värde, och volatiliteten i grannlandet Ryssland kommer att påverka Zlotys värde på valutamarknaderna, eftersom en stor mängd polsk exporthandel sker med Ryssland. En annan faktor som sannolikt alltmer kommer att påverka valutakursen är alla upplevda framsteg mot att komma in i euroområdet och anta euron som den polska officiella valutan.
Polska zloty är en intressant fallstudie för att utvärdera påverkan av inte strikt ekonomiska faktorer på dynamiken i en valuta.
I början av 2000 -talet uppvisade Zlotyn betydande fluktuationer, medan den blev mycket mer stabil efter den stora lågkonjunkturen, stödd av Polens starka ekonomiska utveckling. Polen har faktiskt registrerat tillväxttakter över EU -genomsnittet i många år. År 2018 ökade BNP med nästan 5%. Men även i detta sammanhang med stark tillväxt upplevde Zloty vissa svaghetsfaser, som det hände under 2018.
Du kan se de olika faserna av avskrivningar i grafen nedan, som visar dynamiken i valutan mot euron.
2018 dynamik: blygsam avskrivning för Zloty
Zlotyn tillhör gruppen valutor på tillväxtmarknader som upplevde en försvagning mot euron 2018: i slutet av året tappade den nästan 3% av sitt värde mot euron. Detta utgör dock en blygsam nedgång jämfört med den som registrerats av många andra länder.
Bortsett från de extrema situationerna för den argentinsk peson (som förlorade nästan 86% av sitt värde mot euron) och turkiska lira (nästan 32%) kan valutorna på tillväxtmarknaderna som upplevt en försvagning mot euron sammanfattas i diagrammet nedan.
Avskrivning mot euron (2018)
Tillväxtmarknaders valutor
Källa: StudiaBo utarbetade data från exportplanning.com.
Motstridiga värdedrivare påverkar Zlotyn
Som du kan se i tidsseriediagrammet ovan, började februari efter flera månaders stabilitet med en ny försvagning av den polska valutan mot euron. Dessa fluktuationer kan förklaras av den kombinerade effekten av olika drivkrafter, som pressade valutan i motsatta riktningar. Å ena sidan sprider olika nyheter som publicerades den senaste veckan om polsk ekonomisk utveckling i januari 2019 optimism på valutamarknaden; Å andra sidan bidrog vissa osäkerhetsmoment till försvagningen.
Nyheter som nyligen släppts av det polska statistikkontoret tyder på att landets ekonomi är vid god hälsa: industriproduktionen växte med 6,1% i januari (åååå), vilket överträffade förväntningarna; detaljhandeln visade också en positiv dynamik (+ 6,6%). När det gäller arbetsmarknaden ökade sysselsättningen med 3% i januari (åååå) medan lönerna ökade med 7,5%.
Trots hög ekonomisk tillväxt och högre löner accelererade inte inflationen och den ligger fortfarande under målet som fastställts av centralbanken.
Samtidigt kan den dynamik som Zloty visat under de senaste veckorna spegla yttre faktorer, till exempel marknadens oro för tillväxten i euroområdet. inom euroområdet är Tysklands avmattning en stor källa till oro för Polen, eftersom landet representerar sin stora marknad.
Ändå är majoriteten av analytikerna överens om att Polen har potential att motstå en tillväxtsvikt i grannekonomierna. Därför finns det inga risker för värdeminskning för valutan, som inte hotas av handelsbalansen (nära jämvikt) och kan upprätthållas, vid överdriven försvagning, av den höga mängden internationella reserver som centralbanken innehar. Polen (112 miljarder dollar i december).
Det finns många mäklare som erbjuder valutahandel. En av dessa är CMC Markets som även tillåter sina användare att öppna ett demokonto för att pröva sina kunskaper.
Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITSETF (MONTLEV), Sveriges första globala ETF med hävstång är utvecklad för investerare som tror på långsiktig tillväxt och vill ha en extra skjuts i sin portfölj. Perfekt för pensionsspar, barnspar eller som en långsiktig bas i din investeringsstrategi.
Eftersom ETFen är noterad och handlas i Sverige slipper du valutaväxling. Handlar du ETFen hos Montrose köper du den även helt courtagefritt.
ETFen är optimerad för den långsiktiga investeraren som vill maximera sin marknadsexponering på ett effektivt och stabilt sätt. För konton där traditionell belåning inte är möjlig, som tjänstepension och barnspar, erbjuder den även ett sätt att öka avkastningspotentialen.
Hävstången ger en förstärkt marknadsexponering, där en uppgång på 10% i det underliggande indexet innebär en ökning på cirka 12,5% – och vice versa vid nedgång. Finansieringskostnaden för hävstången är STIBOR 3M + 0,60 och rebalanseras i slutet av varje månad.
Innehav och exponering
Starkare global exponering med MSCI World Index
Få möjlighet att ta del av avkastningen från världens största bolag, som NVIDIA, Apple och Microsoft. Med MSCI World Index får du en bred global exponering mot över 1500 ledande företag från 23 utvecklade marknader – med 1,25x hävstång för extra potential.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Notera att MONTLEV ETF handlas courtagefritt hos Montrose.
Börsnoteringar
Börs
Valuta
Kortnamn
Nasdaq Stockholm
SEK
MONTLEV
Montrose Global Leverage 125 – 10 största innehav
Värdepapper
Vikt %
Apple
4,90%
Microsoft
4,03%
Nvidia
4,03%
Amazon
3,17%
Alphabeth Inc
3,12%
Meta
2,13%
Tesla
1,56%
Broadcom
1,37%
JPMorgan Chase
1,06%
Eli Lilly
0,92%
Innehav kan komma att förändras
Vilka parter är involverade i ETFen?
Investeringsförvaltaren är FundLogic SAS, medan MSIM Fund Management (Ireland) Limited, som förvaltare och global distributör, har utsett Montrose by Carnegie AB som underdistributör. Morgan Stanley agerar som hedge-leverantör och har kontrakterats för att tillhandahålla derivat.
ETFens juridiska namn är Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITSETF. Montrose som underdistributör får ersättning baserat på AUM i ETFen. Ersättningen beror på volymen i ETFen och uppgår mellan 0,07% – 0,12%
Vad kostar Montrose Global Leverage 125?
ETFen har en estimerad total avgift på 0,405%. 0,38% i löpande avgift och 0,025% i transaktionsavgifter.
Vilken risknivå har ETFen?
Fonden har risknivå 5 på en sjugradig skala. Om den svenska valutan stärks mot underliggande utländska valutor kan ETFen minska i värde.
Ger ETFen ut någon utdelning?
Nej, alla utdelningar återinvesteras direkt i ETFen och återspeglas därför direkt i NAVet och utvecklingen.
Vilket underligggande index har ETFen?
Det underliggande indexet är MSCI World Developed Market Index, denominerat i SEK (NDDUWI composite SEK).
Hur ofta rebalanseras belåningen?
I slutet på varje månad sker en omviktning för att återställa belåningen till 125%. Beroende på hur marknaden har gått sedan den senaste omviktningen kan den faktiska belåningen vara både högre eller lägre. I de fall som marknaden har gått ner är belåningen högre än 125% och ifall den har gått upp är den lägre än 125%. Genom att inte rebalasera dagligen så undviker man att kortsiktigt snabba marknadsrörelser urholkar värdet på ETF.en.
Justeras finansieringskostnaden regelbundet?
Ja, finansieringskostnaden justeras dagligen baserat på änringar av 3M STIBOR. Går räntan upp blir finansieringen dyrare och vice versa om den går ner.
Vad är finansieringskostnaden per år i procent?
För den extra inbyggda 25% belåningen i ETFen är finansieringskostnaden 3M STIBOR + 60 bps. STIBOR (Stockholm Interbank Offered Rate) är den ränta som banker i Sverige tar ut av varandra för kortfristiga lån utan säkerhet på interbankmarknaden. Det är en referensränta som ofta används för att bestämma räntor på olika finansiella produkter, såsom lån, obligationer och derivat. 2025-03-13 var 3M STIBOR 2,339%. Aktuell ränta går att se här.
De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Den svenska ETF-marknaden har länge legat steget efter den internationella, men intresset växer snabbt. Montrose vill driva utvecklingen genom att erbjuda innovativa och lättillgängliga investeringsprodukter som tidigare saknats på den svenska börsen.
”Vi såg ett stort intresse för vår första ETF och ser att svenska investerare efterfrågar fler alternativ som är både enkla och effektiva. Med Montrose Global Leverage 125 gör vi det möjligt att förstärka sin globala exponering utan att behöva ta traditionell belåning,” säger Alexander Boman, vd på Montrose.
En ETF för långsiktiga investerare
Montrose Global Leverage 125 är särskilt anpassad för investerare som har en lång placeringshorisont och tror på global tillväxt. ETFen kan vara ett intressant alternativ för investerare som vill ha mer än 100% aktieexponering i sina investeringar inom exempelvis tjänstepension eller barnspar, där traditionell belåning ofta inte är ett alternativ.
Finansieringskostnaden för hävstången är STIBOR 3M + 0,60 och rebalanseras i slutet av varje månad.
”Trots den turbulens vi ser på börsen just nu har historien visat att långsiktighet lönar sig.
Sedan 1987 har MSCI World levererat en årlig snittavkastning på 8,45%, trots IT-krasch, finanskris, brexit, coronakrasch och krig. Med en inbyggd hävstång kan långsiktiga investerare förstärka ränta på ränta-effekten över tid, medan kortsiktiga investerare får ett flexibelt alternativ för taktisk allokering – särskilt i en marknad där index redan tappat 7 procent och dollarn försvagats med 15 procent mot kronan sen årshögsta,” säger Nicklas Andersson, sparekonom på Montrose.
Montrose driver innovation på den svenska ETF-marknaden
ETFer har länge varit populära internationellt, men i Sverige har marknaden utvecklats långsammare. Montrose har som mål att förändra detta genom att lansera innovativa ETFer som ger svenska investerare bättre verktyg för att bygga långsiktiga portföljer.
”Många svenska investerare känner fortfarande inte till fördelarna med ETFer, och utbudet har varit begränsat. Vi vill ändra på det genom att lansera produkter som möter verkliga behov – vare sig det handlar om månadsutdelning, hävstång eller andra strategiska verktyg för sparande,” säger Daniel Bargiel Almer, produktchef på Montrose.
Med Montrose Global Leverage 125 introduceras en kontrollerad hävstång på den svenska ETF-marknaden, vilket ger investerare möjlighet att öka sin exponering utan att behöva ta eget lån och därmed riskera tvångsförsäljning vid nedgångar.
Så handlar du Montrose Global Leverage 125
Montrose Global Leverage 125 är en börshandlad fond (ETF), vilket innebär att den kan köpas och säljas i realtid under börsens öppettider. Fonden finns tillgänglig hos nätmäklare och banker och har kortnamnet MONTLEV. Hos Montrose köps den courtagefritt.
Första handelsdag är 10 april 2025.
I samarbete med Morgan Stanley
Investeringsförvaltaren är FundLogic SAS, medan MSIM Fund Management (Ireland) Limited, som förvaltare och global distributör, har utsett Montrose by Carnegie AB som underdistributör. Morgan Stanley agerar som hedge-leverantör och har kontrakterats för att tillhandahålla derivat. ETFens juridiska namn är Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITSETF.
Montrose är en investeringsplattform byggd för investerare, av investerare. Vi kombinerar avancerade verktyg, expertkunskap och insiktsfull marknadsanalys för att ge våra kunder full kontroll över sina investeringar. Vårt mål är att skapa den bästa upplevelsen för alla som älskar investeringar.
En europeisk försvarsöversikt: Med ökande hot och USAs stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 % av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.
Ett europeiskt försvar
Europa åtar sig att göra seriösa försvarsinvesteringar
Efter årtionden av underutnyttjande, rustar Europa äntligen upp sig. EU har fastställt en försvarsplan på 800 miljarder euro, medan enskilda europeiska NATO-medlemmar – från Polen till Storbritannien – snabbt ökar sina egna militärbudgetar.
Strategisk autonomi innebär att köpa europeiskt
Europas upprustning handlar inte bara om att spendera mer – det handlar om att bygga europeiskt oberoende och självständighet inom försvaret. För att minska beroendet av amerikansk utrustning prioriterar EU europeiskt tillverkade vapen, fordon och system, vilket ger en stark medvind till den europeiska försvarssektorn.
Byggd av Europas ledande ETF-experter för försvar
Denna ETF bygger på HANetfs bevisade framgång inom globala försvarsinvesteringar. Uppbackad av teamet bakom den snabbväxande NATO ETF erbjuder den diversifierad tillgång till Europas försvarssektor – från traditionella försvarsnamn till cybersäkerhet, vilket speglar den moderna krigföringens natur. HANetf är ett europeiskt företag.
Indexmetodik
Med ökande hot och USAs stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 procent av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.
Landsviktningar
Största innehav
Data as of March 31, 2025. Source: VettaFi
Rheinmetall
Rheinmetall, en tyskbaserad försvarsentreprenör, har legat i framkant när det gäller att modernisera NATOs militärer och åtgärda kritiska luckor i europeisk försvarskapacitet. Rheinmetall är känt för sin expertis inom pansarfordon, artillerisystem och ammunition, och har sett en ökning i efterfrågan på grund av ökade Natos försvarsutgifter efter Rysslands invasion av Ukraina.
Att ta itu med geopolitiska spänningar
Rheinmetall har utnyttjat de europeiska NATO-medlemmarnas strävan att nå eller överträffa målet för försvarsutgifterna på 2 procent av BNP. Med många Nato-länder som försöker modernisera sina landstyrkor, har Rheinmetalls erbjudanden, inklusive Leopard 2-stridsvagnsuppgraderingarna och Lynx pansarfordon, varit i hög efterfrågan.
Stark orderbok
Shell produktionskapacitet
BAE Systems
BAE Systems, med huvudkontor i Storbritannien, är en av de största försvarsentreprenörerna globalt och en kritisk leverantör för Natos försvarsinfrastruktur. Med en portfölj som spänner över luft-, hav-, land- och cyberdomäner har BAE Systems varit avgörande för att göra det möjligt för NATO-medlemmar att förbättra sin försvarsförmåga.
Betydande bidrag till luftförsvaret
BAE Systems tillverkar nyckelkomponenter till Eurofighter Typhoon och F-35 LightningII, båda väsentliga för Natos överlägsenhet i luften. Företaget tillhandahåller även avancerade radar- och elektroniska krigföringssystem för att stödja NATO-operationer.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.