Market cap eller börsvärde avser det totala dollarn marknadsvärdet av ett företags utestående aktier. Vanligtvis kallat ”marknadsvärde” beräknas det genom att multiplicera det totala antalet företagets utestående aktier med det aktuella marknadspriset på en aktie.
Som ett exempel skulle ett företag med 10 miljoner aktier som säljer för 100 kronor vardera ha ett marknadsvärde på en miljard kronor. Investeringsgemenskapen använder denna siffra för att bestämma företagets storlek, i motsats till att använda försäljnings- eller totalsumman. Vid ett förvärv används marknadsvärde för att avgöra om en förvärvskandidat representerar ett bra värde eller inte för förvärvaren.
Förstå market cap
Att förstå vad ett företag är värt är en viktig uppgift och ofta svårt att snabbt och exakt fastställa. Börsvärde är en snabb och enkel metod för att uppskatta ett företags värde genom att extrapolera vad marknaden tycker att det är värt för börsnoterade företag. I så fall multiplicerar du bara aktiekursen med antalet tillgängliga aktier. Att använda marknadsvärde för att visa företagets storlek är viktigt eftersom företagsstorlek är en grundläggande faktor för olika egenskaper som investerare är intresserade av, inklusive risk. Det är också lätt att beräkna. Ett företag med 20 miljoner aktier som säljs till 100 kronor per aktie skulle ha ett marknadsvärde på två miljarder dollar. Ett andra företag med en aktiekurs på 1 000 kronor men endast 10 000 utestående aktier, å andra sidan, skulle bara ha ett börsvärde på 10 miljoner kronor.
Ett företags marknadsvärde fastställs först via ett börsintroduktion (IPO). Före en börsintroduktion anlitar företaget som vill börsnotera en investeringsbank för att använda värderingstekniker för att härleda ett företags värde och för att bestämma hur många aktier som kommer att erbjudas allmänheten och till vilket pris. Till exempel kan ett företag vars värde uppskattas till 100 miljoner kronor vilja emittera 10 miljoner aktier till 10 kronor per aktie eller de kan likväl vilja emittera 20 miljoner till 5 kronor per aktie.
Efter att ett företag börsnoteras och börjat handlas på börsen bestäms priset av utbud och efterfrågan på dess aktier på marknaden. Om det finns en hög efterfrågan på dess aktier på grund av gynnsamma faktorer skulle priset öka. Om företagets framtida tillväxtpotential inte ser bra ut kan säljare av aktien sänka priset. Börsvärdet blir då en realtidsuppskattning av företagets värde.
Formeln för marknadsvärde är:
Börsvärde = aktiekurs x # utestående aktier
Marknadsvärde och investeringsstrategi
Med tanke på dess enkelhet och effektivitet för riskbedömning kan marknadsvärde vara ett användbart mått när du bestämmer vilka aktier du är intresserad av och hur du kan diversifiera din portfölj med företag av olika storlek.
Stora företag, large caps. För att hamna på Large cap ska börsvärdet vara minst 1 miljard euro. Dessa stora företag har vanligtvis funnits länge och de är stora aktörer i väletablerade branscher. Att investera i stora företag ger inte nödvändigtvis enorm avkastning på kort tid, men på lång sikt belönar dessa företag generellt investerare med en konsekvent ökning av aktievärde och utdelning. Ett exempel på ett storföretag är International Business Machines (IBM), Johnson & Johnson (JNJ), eller Microsoft (MSFT).
Mid-cap-företag har i allmänhet ett börsvärde mellan 150 miljoner euro och 1 miljard euro . Mid-cap-företag är etablerade företag som verkar i en bransch som förväntas uppleva snabb tillväxt. Mid-cap-företag håller på att expandera. De har i sig högre risk än stora företag eftersom de inte är lika etablerade, men de är attraktiva för sin tillväxtpotential.
Företag som har ett börsvärde under 150 miljoner Euro klassificeras i allmänhet som small caps. Dessa små företag kan vara unga i åldern och / eller de kan tjäna nischmarknader och nya industrier. Dessa företag betraktas som högre riskinvesteringar på grund av deras ålder, marknaderna de tjänar och deras storlek. Mindre företag med färre resurser är mer känsliga för ekonomiska avmattningar. Som ett resultat tenderar priserna på små aktier att vara mer volatila och mindre likvida än mer mogna och större företag. Samtidigt ger små företag ofta större tillväxtmöjligheter än stora företag. Även mindre företag är kända som micro caps, med värden mellan cirka 50 miljoner och 300 miljoner kronor.
För att kunna fatta ett investeringsbeslut kan du behöva ta hänsyn till marknadsvärde för vissa investeringar.
Missuppfattningar om Market Cap
Även om det ofta används för att beskriva ett företag, mäter inte marknadsvärde ett företags eget värde. Endast en grundlig analys av företagets grundläggande kan göra det. Det är otillräckligt att värdera ett företag eftersom marknadspriset som det bygger på inte nödvändigtvis återspeglar hur mycket en del av verksamheten är värd. Aktier är ofta över- eller undervärderade av marknaden, vilket innebär att marknadspriset endast avgör hur mycket marknaden är villig att betala för sina aktier.
Även om det mäter kostnaden för att köpa alla företagets aktier, avgör inte börsvärdet det belopp företaget skulle kosta att förvärva i en fusionstransaktion. En bättre metod för att beräkna priset för att förvärva ett företag är företagets värde, enterprise value.
Förändringar i marknadsvärde
Två huvudfaktorer kan ändra företagets marknadsvärde: betydande förändringar i aktiekursen eller när ett företag emitterar eller återköper aktier. En investerare som utnyttjar ett stort antal teckningsoptioner kan också öka antalet aktier på marknaden och påverka aktieägarna negativt i en process som kallas utspädning.
