Ett likaviktat index är ett aktiemarknadsindex – som består av en grupp av börsnoterade företag – som investerar lika mycket pengar i aktien i varje företag som utgör indexet. Således har resultatet för varje företags aktier lika stor betydelse för att bestämma indexets totala värde.
Ett likaviktat index jämfört med ett kapitalviktat index
Standarden i aktieinvesteringens värld är index som ger vikter på investeringar baserat på börsvärdet för varje företag som ingår i indexet.
En indexfond viktad mot marknadsvärde investerar mer i vissa företag än andra. Oavsett den övergripande skala av företag som ett index representerar – small-cap, mid-cap eller large-cap – staplas indexet kraftigt till förmån för de största företagen i indexet.
Med S&P 500-indexet som ett exempel består en majoritet av indexets värde av bara de tio bästa företagen som utgör indexet. Man kan lätt se av detta faktum att vägning av index gör en enorm skillnad i det beräknade värdet, och att ett lika viktat index kommer att skilja sig väsentligt från ett traditionellt marknadsvärderat index.
Skillnaden melllan värde och momentum i index
Det har sagts av vissa marknadsanalytiker att lika viktade index baseras på värde och marknadsvärdesvägda index drivs av momentum. Ett index med lika vikt i alla företag måste köpa och sälja när aktier i företagens aktiekurser ökar och minskar i värde, vilket återställer balansen genom att köpa fler aktier i ett företag med en fallande aktiekurs och sälja av aktier när ett företag ser dess aktiekurs stiga.
På det sättet kan marknadsstrategin för ett lika viktat index ses som en motsatt, genom att sälja aktier i det populära bolaget A medan man köper aktier i företaget som inte gynnar företaget B.
Sammanställningen av ett index vägt efter marknadsvärde dikteras däremot i stor utsträckning av aktiekursmomentet. När aktiekurserna för ett företag ökar behåller index aktierna och tilldelar automatiskt mer vikt till företaget inom indexet.
En fond som handlar med index kommer att allokera ytterligare kontanter mot sådana företag eftersom fler investerare investerar i dem. Det omvända är också sant. Om ett företags aktiekurs sjunker, fördelar indexet mindre kontanter till företagets aktier och ger det mindre vikt inom indexet.
Lika viktade index och småföretagets kraft
Likaviktat index gynnar i själva verket mindre företag genom att ha samma betydelse som stora företag. De tar bort marknadsvärdena och ger ett lika stort skott för varje företag inom indexet. Detta innebär att även de minsta företagen utövar mer makt i ett lika viktat index än vad det skulle göra i ett som vägs av marknadsvärde.
Fördelar med likaviktade indexfonder
En likaviktad indexfond har både fördelar och nackdelar i förhållande till en marknadsviktad indexfond. Några av de främsta för- och nackdelarna med en lika viktad indexfond är följande:
• Likviktade index är mer diversifierade än marknadsvärdesvägda index och kan därför medföra mindre risk • Lika viktade fonder fokuserar på värdeinvestering, vilket av många marknadsanalytiker och investerare anses vara en överlägsen investeringsstrategi
Nackdelar med likaviktade indexfonder
• Lika viktade index har en högre portföljomsättningshastighet, vilket innebär högre totala transaktionskostnader, och vilket också kan leda till mindre gynnsam skattebehandling • De är mer sårbara för plötsliga, volatila värdeförluster under en björnmarknadsfas (däremot är det troligt att marknadsviktade fonder som är mer investerade i stora, stora chip-aktier sannolikt är mer stabila på björnmarknaderna).
Likviktade index ger en viktig alternativ beräkning av marknadens totala värde. För investerare kommer valet om att investera i en fond som använder ett likaviktatindex eller ett marknadsviktat index helt enkelt ner till vilken typ av index de tror är mest sannolikt att uppvisa den högsta avkastningen på investeringen (ROI) .
Från 2009 till 2018 överträffade en lika viktad indexversion av S&P 500-index konsekvent det standardmarknadsviktade indexet. Ett lika vägt index för NASDAQ-100-indexet underpresterade dock jämfört med det marknadsviktade NASDAQ-100-indexet under samma tidsperiod. Det finns alltså inget klart eller enkelt svar på frågan ”Vilken är bättre, en marknadsviktad indexfond eller en likaviktad indexfond?”
Scalable MSCI AC World Xtrackers UCITSETF 1C (SCWX ETF) med ISIN LU2903252349, försöker spåra MSCI All Country World (ACWI)-index. MSCI All Country World Index (ACWI) spårar stora och medelstora aktier från 23 utvecklade och 24 tillväxtmarknader världen över.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,00 % p.a. det första året och 0,17 % p.a. efteråt. Scalable MSCI AC World Xtrackers UCITSETF 1C är den billigaste ETF som följer MSCI All Country World (ACWI)-index. Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Scalable MSCI AC World Xtrackers UCITSETF 1C är en mycket liten ETF med 9 miljoner euro tillgångar under förvaltning. Denna ETF lanserades den 11 december 2024 och har sin hemvist i Luxemburg.
Referensindex nyckelfunktioner
Syftet med MSCI ACWI-indexet är att återspegla följande marknadsresultat:
· Stora företag och medelstora börsnoterade företag från globala utvecklade marknader
· Täcker cirka 85 % av marknadsvärdet för fritt rörligt kapital
· Viktat med justerat börsvärde för fritt rörligt kapital
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Sprott Direktör för ETF Product Management Steve Schoffstall träffade Steve Darling från Proactive för att diskutera den förändrade dynamiken på kärnenergi- och uranmarknaderna mitt i stigande elbehov som drivs av AI och datacenter. När teknikföretag söker pålitliga och hållbara energilösningar lyfte Schoffstall fram de växande partnerskapen mellan teknikjättar och kärnenergileverantörer.
Han noterade exempel som Amazons avtal med Talen Energy som en signal om sektorns potential. ”Kärnenergi växer fram som en nyckellösning för ren, pålitlig kraft,” anmärkte Schoffstall och betonade sin avgörande roll för att möta de energiintensiva behoven av AI-utveckling och storskaliga datacenter. Trots den senaste tidens volatilitet,
Schoffstall uttryckte optimism om uranmarknaden och beskrev den som en ”fortsatt tjurmarknad” som drivs av en långsiktig efterfrågan på kärnkraft. Han diskuterade de geopolitiska faktorerna som formar uranproduktionen, såsom Kazakstans växande band med Kina, och de utmaningar detta innebär för västerländska marknader.
Schoffstall delade också förväntningar på ytterligare inhemskt stöd för kärnenergi under den kommande Trump-administrationen, särskilt politik som gynnar USA-baserad energiproduktion och investeringar i uranbrytning. Samtalet utforskade också internationella åtaganden som gjordes vid COP29, där nationer lovade att tredubbla kärnkraftskapaciteten i mitten av seklet.
Schoffstall påpekade att västerländska företag sannolikt kommer att säkra långsiktiga urankontrakt som en del av ansträngningarna att stärka energioberoendet och minska beroendet av utländska leveranskedjor. När världen övergår till renare energilösningar ser Schoffstall att kärnkraft spelar en allt viktigare roll, driven av både den privata sektorns efterfrågan och statliga initiativ. Med en hausseartad uranmarknad och växande kärnkraftskapacitet är sektorn redo för betydande tillväxt under de kommande åren.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
JPMorgan Eurozone Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITSETF EUR (dist) (JRZD ETF), med ISIN IE000783LRG9, är en aktivt förvaltad ETF.
JP Morgans strategi för Eurozone Research Enhanced Index Equity (ESG) investerar i företag från länder i euroområdet. Denna fond strävar efter att generera en högre avkastning än MSCI EMU. Dessutom undviker fondförvaltningen företag vars ESG-prestation har en negativ inverkan på verksamheten eller vars affärspraxis inte överensstämmer med fondförvaltningens standarder.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. JPMorgan Eurozone Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITSETF EUR (dist) är den billigaste ETF som följer JP Morgan Eurozone Research Enhanced Index Equity (ESG) index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i denna ETF delas ut till investerarna (kvartalsvis).
JPMorgan Eurozone Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITSETF EUR (dist) är en mycket liten ETF med 2 miljoner euro tillgångar under förvaltning. Denna ETF lanserades den 26 april 2022 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Delfonden strävar efter att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger MSCI EMU Index (Total Return Net) genom att aktivt investera i huvudsak i en portfölj av företag i euroområdet.
Handla JRZD ETF
JPMorgan Eurozone Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITSETF EUR (dist) (JRZD ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Pingback: Tekniksektorn fortsätter att blomstra 2021 säger ETF-förvaltare - ETF-marknaden