Följ oss

Nyheter

Vad är ett kapitalviktat index?

Publicerad

den

Vad är ett kapitalviktat index?

Ett kapitalviktat index är en typ av marknadsindex med enskilda komponenter eller värdepapper, viktade enligt deras totala börsvärde. Börsvärdet använder det totala marknadsvärdet av företagets utestående aktier. Beräkningen multiplicerar utestående aktier med det aktuella priset på en enda aktie. Utestående aktier är de som ägs av enskilda aktieägare, institutionella blockinnehav och innehav av företagsinsider.

Komponenterna med högre marknadsvärde har en högre viktprocent i indexet. Omvänt har komponenter med mindre marknadsvärde lägre vikter i indexet. Ett kapitalviktat index är också känt som ett marknadsvärderat index.

Kapitalviktat index

• Ett kapitalviktade index är en typ av marknadsindex med enskilda komponenter som viktas enligt deras totala börsvärde.
• Komponenterna med högre marknadsvärde har en högre viktprocent i indexet. Omvänt har komponenter med mindre marknadsvärde lägre vikt i indexet.
• Kritiker av kapitalviktade index kan hävda att överviktningen mot större företag ger en snedvridning av marknaden.

Förstå kapitalviktade index

De flesta aktiemarknadsindex är kapitalviktade index, inklusive Standard and Poor’s (S&P) 500-index, Wilshire 5000 Total Market Index (TMWX) och Nasdaq Composite Index (IXIC). Marknadsindex ger investerare tillgång till en mängd olika företag, både stora och små.

Det kapitalviktade indexet använder ett aktiens börsvärde för att bestämma hur stor inverkan den aktuella aktien kan ha på det totala indexresultatet. Som nämnts tidigare kommer marknadsvärde eller marknadsvärde från värdet på utestående aktier. Investeringsgemenskapen använder denna siffra för att bestämma företagets storlek, i motsats till att använda försäljnings- eller totalsumman.

Som ett resultat, i sammansättningen eller sammansättningen av ett kapitalviktat index, kan stora rörelser i aktievärde för de största indexföretagen påverka värdet på det totala indexet betydligt. Eftersom stora företag med många utestående aktier tenderar att vara mer stabila intäktsproducenter kan de emellertid ge en stadig tillväxt för indexet. Å andra sidan tenderar små företag att ha en lägre vikt, vilket kan minska risken om företagen inte presterar bra.

Kritiker av de kapitalviktade indexen kan hävda att övervikt mot de större företagen ger en snedvridning av marknaden. De största företagen har emellertid också de största aktieägarbaserna, vilket gör det möjligt att ha en högre vikt i indexet.

Beräkning av ett kapitalviktat index

För att hitta värdet på ett kapitalviktat index kan vi multiplicera varje komponents marknadspris med dess totala utestående aktier för att nå det totala marknadsvärdet. Andelen av aktiens värde till det totala marknadsvärdet för indexkomponenterna ger företagets vikt i indexet. Tänk till exempel på följande fem företag:

Företag A: 1 miljon utestående aktier, det aktuella priset per aktie motsvarar 45 USD
Företag B: 300 000 utestående aktier, det aktuella priset per aktie motsvarar 125 USD
Företag C: 500 000 utestående aktier, det aktuella priset per aktie motsvarar 60 USD
Företag D: 1,5 miljoner utestående aktier, det aktuella priset per aktie är 75 dollar
Företag E: 1,5 miljoner utestående aktier, det aktuella priset per aktie motsvarar 5 USD

Det totala marknadsvärdet för varje företag skulle beräknas som:

Marknadsvärde för företag A = (1.000.000 x $ 45) = 45.000.000 $
Marknadsvärde för företag B = (300 000 x 125 $) = 37 500 000 $
Företags C marknadsvärde = (500 000 x $ 60) = $ 30 000 000
Företags D marknadsvärde = (1 500 000 x 75 $) = 112 500 000 $
Företags E marknadsvärde = (1 500 000 x 5 dollar) = 7 500 000 dollar

Hela marknadsvärdet på indexkomponenterna motsvarar 232,5 miljoner dollar med följande viktningar för varje företag:

• Företag A har en vikt på 19,4 procent (45,000,000 USD/232,5 miljoner USD)
• Företag B har en vikt på 16,1 procent (37,500,000 USD/232,5 miljoner USD)
• Företag C har en vikt på 12,9 procent (30,000,000 USD/232,5 miljoner USD)
• Företag D har en vikt på 48,4 procent (112,500,000 USD/232,5 miljoner USD)
• Företag E har en vikt på 3,2 procent (7500000 USD/232,5 miljoner USD)

Även om företagen D och E har lika många utestående aktier, 1 500 000, representerar de de högsta respektive lägsta vikterna i indexet, på grund av deras effekter på deras individuella marknadsvärden.

Nackdelen med kapitalviktade index

Med tiden kan företag växa i den utsträckning att de utgör en alltför stor vikt av ett index. När ett företag växer är indexdesigners skyldiga att allokera en större andel av företaget till indexet, vilket kan äventyra ett diversifierat index genom att lägga för mycket vikt på ett enskilt företags resultat.

Dessutom köper indexfonder eller börshandlade fonder ytterligare aktier i ett aktie när dess börsvärde ökar eller när aktiekursen ökar. Med andra ord, när aktiekursen stiger, köper fonderna fler aktier till de högre priserna, vilket kan vara kontraintuitivt för det investeringsmantra att köpa lågt och sälja högt.

Om ett företags aktier är övervärderade ur en grundläggande synpunkt kan inköp av aktien som dess börsvärde och prisökningar skapa en bubbla i aktiens pris. Som ett resultat kan köp av aktier baserade på marknadsvikten leda till en aktiemarknadsbubbla och öka risken för att bubblan spricker och skickar aktiekurser i fritt fall.

Fördelar

• Marknadsindex ger investerare tillgång till en mängd olika företag, både stora och små
• Stora väletablerade företag har en större vikt som ger en stadig tillväxt för indexet
• Små företag tenderar att ha en lägre vikt, vilket kan minska risken om företagen inte överlever

Nackdelar

• När ett aktiekurs stiger kan ett företag komma att få en alltför stor vikt i ett index
• Företag med större vikt kan ha en oproportionerlig inverkan på indexets resultat
• Fondförvaltare kan tvingas köpa aktier i övervärderade aktier som ger en större vikt och skapar en bubbla

Verkligt exempel

S&P 500 är ett vägt index med marknadsvärde som innehåller några av de mest väletablerade företagen i USA.

• Den 22 mars 2019 stängde Boeing Co. (BA) -2,83 procent till 362,17 USD medan Microsoft Corp (MSFT) stängde -2,64 procent till 117,05 USD för dagen.
• Boeing hade ett marknadsvärde på 209 miljarder dollar och en vikt på mindre än 1 procent i S&P 500 den dagen.
• Microsoft Corp. hade ett marknadsvärde på 909 miljarder dollar och en viktning på över 3 procent i S&P 500.
• Som ett resultat hade Boeings prisnedgång en mindre påverkan på S&P 500 än Microsofts påverkan trots att båda aktierna minskade med nästan samma procentandel.
• Med andra ord, Microsoft drog ner S&P 500 mer än Boeing för den dagen eftersom Microsoft hade ett större marknadsvärde än Boeing.

Det är viktigt att notera att marknadsvärderingarna förändras dagligen med företagens utestående aktier och deras priser, vilket resulterar i varierande påverkan på indexvärdet.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

HODL fyller sex år

Publicerad

den

HODL fyller sex år! 🎉 21Shares var den första emittenten att erbjuda en fysisk krypto-ETP-korg i Europa. Denna lanserades när BTC handlades till 4 400 $. Idag svävar den runt $91 000! Upptäck mer om HODL (eller 21XH som den också kallas beroende på börs) och dess resa.

HODL fyller sex år! 🎉 21Shares var den första emittenten att erbjuda en fysisk krypto-ETP-korg i Europa. Denna lanserades när BTC handlades till 4 400 $. Idag svävar den runt $91 000! Upptäck mer om HODL (eller 21XH som den också kallas beroende på börs) och dess resa.

Handla 21XH ETP

21Shares Crypto Basket Index ETP (21XH ETP) är en europeisk börshandlad kryptovaluta. Denna ETP handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnetAktieinvest och Avanza.

Friskrivningsklausul

Detta dokument är inte ett erbjudande att sälja eller en uppmaning till ett erbjudande att köpa eller teckna värdepapper i 21Shares AG i någon jurisdiktion. Exklusivt för potentiella investerare i alla EES-medlemsstater som har implementerat Prospektförordningen (EU) 2017/1129, görs Emittentens Grundprospekt (EU) tillgängligt på Emittentens webbplats under www.21Shares.com.

Fortsätt läsa

Nyheter

BT27 ETF köper italienska statsobligationer med förfall 2027

Publicerad

den

Amundi Fixed Maturity 2027 Italy BTP Government Bond UCITS ETF Dist (BT27 ETF) med ISIN LU2780872128, försöker spåra FTSE Italy Government 2027 Maturity index. FTSE Italy Government 2027 Maturity Index följer italienska statsobligationer. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2027) i indexet. Betyg: BBB. Löptid: december 2027 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Amundi Fixed Maturity 2027 Italy BTP Government Bond UCITS ETF Dist (BT27 ETF) med ISIN LU2780872128, försöker spåra FTSE Italy Government 2027 Maturity index. FTSE Italy Government 2027 Maturity Index följer italienska statsobligationer. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2027) i indexet. Betyg: BBB. Löptid: december 2027 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,09 % p.a. Amundi Fixed Maturity 2027 Italy BTP Government Bond UCITS ETF Dist är den enda ETF som följer FTSE Italy Government 2027 Maturity index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).

Denna ETF lanserades den 25 april 2024 och har sin hemvist i Luxemburg.

Investeringsmål

Amundi Fixed Maturity 2027 Italy BTP Government Bond UCITS ETF Dist försöker replikera, så nära som möjligt, utvecklingen av FTSE Italy Government 2027 Maturity Index (”Indexet”) oavsett om trenden är stigande eller fallande, och att minimera tracking error mellan delfondens nettotillgångsvärde och indexets utveckling. Den förväntade nivån av tracking error under normala marknadsförhållanden anges i delfondens prospekt. Indexet är ett totalavkastningsindex: de kuponger som betalas av indexbeståndsdelarna ingår i indexavkastningen.

Handla BT27 ETF

Amundi Fixed Maturity 2027 Italy BTP Government Bond UCITS ETF Dist (BT27 ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på Borsa Italiana.

Borsa Italiana är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURBT27

Största innehav

Denna fond använder fysisk replikering för att spåra indexets prestanda.

NamnValutaVikt %Sektor
ITALIAN REPUB BTPS 6.5% 01NOV27EUR22,18 %Statsobligationer
REPUBLIC OF I BTPS 0.95% 15SEP27EUR14,44 %Statsobligationer
ITALIAN REPUB BTPS 2.2% 01JUN27EUR14,04 %Statsobligationer
REPUBLIC OF I BTPS 0.85% 15JAN27EUR13,47 %Statsobligationer
ITALIAN REPUB BTPS 2.05% 01AUG27EUR13,42 %Statsobligationer
REPUBLIC OF I BTPS 2.65% 01DEC27EUR12,73 %Statsobligationer
REPUBLIC OF I BTPS 1.1% 01APR27EUR9,72 %Statsobligationer

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

WisdomTree lanserar Physical XRP ETP

Publicerad

den

Ny ETP kompletterar WisdomTrees fysiskt stödda kryptosortiment i Europa. WisdomTree, en global finansiell innovatör, tillkännagav idag lanseringen av sin senaste kryptovaluta börshandlade produkt (ETP). WisdomTree Physical XRP (XRPW) ETP är noterat på Deutsche Börse Xetra, Swiss Stock Exchange SIX och Euronext-börserna i Paris och Amsterdam med en förvaltningskostnadskvot på 0,50 %, vilket representerar den lägsta prissatta ETP i Europa som ger exponering mot XRP.

Ny ETP kompletterar WisdomTrees fysiskt stödda kryptosortiment i Europa. WisdomTree, en global finansiell innovatör, tillkännagav idag lanseringen av sin senaste börshandlade kryptovaluta (ETP). WisdomTree Physical XRP (XRPW) ETP är noterat på Deutsche Börse Xetra, Swiss Stock Exchange SIX och Euronext-börserna i Paris och Amsterdam med en förvaltningskostnadskvot på 0,50 %, vilket representerar den lägsta prissatta ETP i Europa som ger exponering mot XRP.

WisdomTree Physical XRP ETP är utformad för att erbjuda investerare ett enkelt, säkert och kostnadseffektivt sätt att få exponering för priset på XRP. ETPen stöds till 100 % av XRP, vilket ger exponering mot spotpriset för XRP genom en struktur av institutionell kvalitet. Investerare drar också nytta av en modell med dubbel depå med reglerade förvaringsinstitut och med de underliggande tillgångarna professionellt säkrade i kylförvaring.

XRP är en digital tillgång inbyggd i XRP Ledger (XRPL), en öppen källkod, behörighetslös och decentraliserad blockkedja. XRPL använder en Proof-of-Association (PoA) konsensusmekanism som drivs av universitet, börser, företag och individer för att validera transaktioner. Detta system är mer effektivt att köra än Proof-of-Work (PoW), eftersom det kräver färre hårdvaruresurser och förbrukar mindre energi. Byggt 2012, specifikt för betalningar, kan XRP lösa transaktioner på huvudboken på 3-5 sekunder och designades för att vara ett snabbare och mer hållbart alternativ till Bitcoin.

XRP kan skickas direkt utan en central mellanhand, vilket gör det till ett bekvämt instrument för att snabbt och effektivt överbrygga två olika valutor. Det utbyts fritt på den öppna marknaden och används i den verkliga världen för att möjliggöra gränsöverskridande betalningar och mikrotransaktioner.

Dovile Silenskyte, direktör, Digital Assets Research, WisdomTree, sa: ”Med risk-on-sentimentbyggande kan altcoinexponeringar som XRP överträffa en vanlig bitcoin- och eterallokering. XRP kan sitta bredvid dessa megacaps i en portfölj med flera tillgångar och minska investerarnas exponering mot en enda token. Kryptovalutor representerar mer än 1 % av marknadsportföljen och bör därför vara en del av en väl avrundad investeringsstrategi. Som en tillgångsklass med låg korrelation till traditionella tillgångsklasser kan krypto bidra till att öka diversifieringen och potentiellt förbättra riskjusterad avkastning i en portfölj med flera tillgångar.”

WisdomTree var den första etablerade ETP-emittenten som försåg europeiska investerare med fysiskt uppbackad kryptoexponering av institutionell kvalitet efter lanseringen av WisdomTree Physical Bitcoin i december 2019. Den har nu ett genomtänkt urval av nio fysiskt stödda krypto-ETP, vilket ger europeiska investerare bekväm tillgång till krypto. i ett välbekant ETP-omslag.

WisdomTree har mer än 1,1 miljarder USD i tillgångar under förvaltning över sina krypto-ETPer av institutionell kvalitet, med nettoinflöden på 191 miljoner USD 2024. Fysiskt stödda krypto-ETPer från WisdomTree ger investerare en enkel, säker och låg kostnadssätt att få exponering för en rad kryptovalutor inklusive Bitcoin, Ether, Solana, Cardano, Polkadot, tre diversifierade kryptokorgar och nu XRP. WisdomTrees kryptovaluta ETP-sortiment är bland de mest konkurrenskraftiga priserna i Europa.

Alexis Marinof, Europachef, WisdomTree, sa: ”Denna nya lansering kompletterar vår befintliga uppsättning av fysiskt stödda kryptovaluta-ETP, vilket ger investerare en annan lösning för att förbättra sina portföljer med flera tillgångar. Kryptovaluta-ETP representerar ett effektivt sätt att hålla investerare inom ett reglerat ramverk och håller på att bli det föredragna verktyget för att komma åt kryptovalutor. WisdomTree utnyttjar 20 års expertis i att tillhandahålla och hantera fysiskt stödda ETPer för institutionella investerare. Med över 100 miljarder USD i tillgångar under förvaltning globalt över ETFer och ETPer kan investerare i våra kryptovaluta ETPer dra nytta av vår globala räckvidd, skala och resurser.”

WisdomTrees europeiska krypto-ETP är tillgängliga för försäljning i Österrike, Belgien, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Italien, Irland, Luxemburg, Polen, Nederländerna, Norge, Spanien, Sverige och Schweiz. WisdomTree Physical Bitcoin och WisdomTree Physical Ethereum är också tillgängliga för försäljning i Storbritannien.

Produktinformation

ETP namnMERBörsValutaKortnamnISIN
WisdomTree Physical XRP0.50%SIXUSDXRPWGB00BRXHQ425
0.50%SIXCHFXRPWGB00BRXHQ425
0.50%Börse XetraEURWXRPGB00BRXHQ425
0.50%Euronext AmsterdamUSDXRPWGB00BRXHQ425
0.50%Euronext ParisEURWXRPGB00BRXHQ425

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära