Följ oss
the_ad_group(12516);

Nyheter

Vad är ett kapitalviktat index?

Publicerad

den

Vad är ett kapitalviktat index?

Ett kapitalviktat index är en typ av marknadsindex med enskilda komponenter eller värdepapper, viktade enligt deras totala börsvärde. Börsvärdet använder det totala marknadsvärdet av företagets utestående aktier. Beräkningen multiplicerar utestående aktier med det aktuella priset på en enda aktie. Utestående aktier är de som ägs av enskilda aktieägare, institutionella blockinnehav och innehav av företagsinsider.

Komponenterna med högre marknadsvärde har en högre viktprocent i indexet. Omvänt har komponenter med mindre marknadsvärde lägre vikter i indexet. Ett kapitalviktat index är också känt som ett marknadsvärderat index.

Kapitalviktat index

• Ett kapitalviktade index är en typ av marknadsindex med enskilda komponenter som viktas enligt deras totala börsvärde.
• Komponenterna med högre marknadsvärde har en högre viktprocent i indexet. Omvänt har komponenter med mindre marknadsvärde lägre vikt i indexet.
• Kritiker av kapitalviktade index kan hävda att överviktningen mot större företag ger en snedvridning av marknaden.

Förstå kapitalviktade index

De flesta aktiemarknadsindex är kapitalviktade index, inklusive Standard and Poor’s (S&P) 500-index, Wilshire 5000 Total Market Index (TMWX) och Nasdaq Composite Index (IXIC). Marknadsindex ger investerare tillgång till en mängd olika företag, både stora och små.

Det kapitalviktade indexet använder ett aktiens börsvärde för att bestämma hur stor inverkan den aktuella aktien kan ha på det totala indexresultatet. Som nämnts tidigare kommer marknadsvärde eller marknadsvärde från värdet på utestående aktier. Investeringsgemenskapen använder denna siffra för att bestämma företagets storlek, i motsats till att använda försäljnings- eller totalsumman.

Som ett resultat, i sammansättningen eller sammansättningen av ett kapitalviktat index, kan stora rörelser i aktievärde för de största indexföretagen påverka värdet på det totala indexet betydligt. Eftersom stora företag med många utestående aktier tenderar att vara mer stabila intäktsproducenter kan de emellertid ge en stadig tillväxt för indexet. Å andra sidan tenderar små företag att ha en lägre vikt, vilket kan minska risken om företagen inte presterar bra.

Kritiker av de kapitalviktade indexen kan hävda att övervikt mot de större företagen ger en snedvridning av marknaden. De största företagen har emellertid också de största aktieägarbaserna, vilket gör det möjligt att ha en högre vikt i indexet.

Beräkning av ett kapitalviktat index

För att hitta värdet på ett kapitalviktat index kan vi multiplicera varje komponents marknadspris med dess totala utestående aktier för att nå det totala marknadsvärdet. Andelen av aktiens värde till det totala marknadsvärdet för indexkomponenterna ger företagets vikt i indexet. Tänk till exempel på följande fem företag:

Företag A: 1 miljon utestående aktier, det aktuella priset per aktie motsvarar 45 USD
Företag B: 300 000 utestående aktier, det aktuella priset per aktie motsvarar 125 USD
Företag C: 500 000 utestående aktier, det aktuella priset per aktie motsvarar 60 USD
Företag D: 1,5 miljoner utestående aktier, det aktuella priset per aktie är 75 dollar
Företag E: 1,5 miljoner utestående aktier, det aktuella priset per aktie motsvarar 5 USD

Det totala marknadsvärdet för varje företag skulle beräknas som:

Marknadsvärde för företag A = (1.000.000 x $ 45) = 45.000.000 $
Marknadsvärde för företag B = (300 000 x 125 $) = 37 500 000 $
Företags C marknadsvärde = (500 000 x $ 60) = $ 30 000 000
Företags D marknadsvärde = (1 500 000 x 75 $) = 112 500 000 $
Företags E marknadsvärde = (1 500 000 x 5 dollar) = 7 500 000 dollar

Hela marknadsvärdet på indexkomponenterna motsvarar 232,5 miljoner dollar med följande viktningar för varje företag:

• Företag A har en vikt på 19,4 procent (45,000,000 USD/232,5 miljoner USD)
• Företag B har en vikt på 16,1 procent (37,500,000 USD/232,5 miljoner USD)
• Företag C har en vikt på 12,9 procent (30,000,000 USD/232,5 miljoner USD)
• Företag D har en vikt på 48,4 procent (112,500,000 USD/232,5 miljoner USD)
• Företag E har en vikt på 3,2 procent (7500000 USD/232,5 miljoner USD)

Även om företagen D och E har lika många utestående aktier, 1 500 000, representerar de de högsta respektive lägsta vikterna i indexet, på grund av deras effekter på deras individuella marknadsvärden.

Nackdelen med kapitalviktade index

Med tiden kan företag växa i den utsträckning att de utgör en alltför stor vikt av ett index. När ett företag växer är indexdesigners skyldiga att allokera en större andel av företaget till indexet, vilket kan äventyra ett diversifierat index genom att lägga för mycket vikt på ett enskilt företags resultat.

Dessutom köper indexfonder eller börshandlade fonder ytterligare aktier i ett aktie när dess börsvärde ökar eller när aktiekursen ökar. Med andra ord, när aktiekursen stiger, köper fonderna fler aktier till de högre priserna, vilket kan vara kontraintuitivt för det investeringsmantra att köpa lågt och sälja högt.

Om ett företags aktier är övervärderade ur en grundläggande synpunkt kan inköp av aktien som dess börsvärde och prisökningar skapa en bubbla i aktiens pris. Som ett resultat kan köp av aktier baserade på marknadsvikten leda till en aktiemarknadsbubbla och öka risken för att bubblan spricker och skickar aktiekurser i fritt fall.

Fördelar

• Marknadsindex ger investerare tillgång till en mängd olika företag, både stora och små
• Stora väletablerade företag har en större vikt som ger en stadig tillväxt för indexet
• Små företag tenderar att ha en lägre vikt, vilket kan minska risken om företagen inte överlever

Nackdelar

• När ett aktiekurs stiger kan ett företag komma att få en alltför stor vikt i ett index
• Företag med större vikt kan ha en oproportionerlig inverkan på indexets resultat
• Fondförvaltare kan tvingas köpa aktier i övervärderade aktier som ger en större vikt och skapar en bubbla

Verkligt exempel

S&P 500 är ett vägt index med marknadsvärde som innehåller några av de mest väletablerade företagen i USA.

• Den 22 mars 2019 stängde Boeing Co. (BA) -2,83 procent till 362,17 USD medan Microsoft Corp (MSFT) stängde -2,64 procent till 117,05 USD för dagen.
• Boeing hade ett marknadsvärde på 209 miljarder dollar och en vikt på mindre än 1 procent i S&P 500 den dagen.
• Microsoft Corp. hade ett marknadsvärde på 909 miljarder dollar och en viktning på över 3 procent i S&P 500.
• Som ett resultat hade Boeings prisnedgång en mindre påverkan på S&P 500 än Microsofts påverkan trots att båda aktierna minskade med nästan samma procentandel.
• Med andra ord, Microsoft drog ner S&P 500 mer än Boeing för den dagen eftersom Microsoft hade ett större marknadsvärde än Boeing.

Det är viktigt att notera att marknadsvärderingarna förändras dagligen med företagens utestående aktier och deras priser, vilket resulterar i varierande påverkan på indexvärdet.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

MODU ETF en dollarhedgad fond i fond

Publicerad

den

iShares Moderate Portfolio UCITS ETF USD Hedged (Acc) (MODU ETF) med ISIN IE00BLB2GT26, är en aktivt förvaltad börshandlad fond. Paraplyfonden investerar i olika ETFer världen över. Fondens sammansättning är aktivt förvaltad och eftersträvar en måttlig riskprofil. Minst 80 % av fondens tillgångar är investerade i ETFer som uppfyller vissa ESG-kriterier (miljömässiga, sociala och styrande). Valutasäkrad till US-dollar (USD).

iShares Moderate Portfolio UCITS ETF USD Hedged (Acc) (MODU ETF) med ISIN IE00BLB2GT26, är en aktivt förvaltad börshandlad fond. Paraplyfonden investerar i olika ETFer världen över. Fondens sammansättning är aktivt förvaltad och eftersträvar en måttlig riskprofil. Minst 80 % av fondens tillgångar är investerade i ETFer som uppfyller vissa ESG-kriterier (miljömässiga, sociala och styrande). Valutasäkrad till US-dollar (USD).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. iShares Moderate Portfolio UCITS ETF USD Hedged (Acc) är den enda ETF som följer BlackRock ESG Multi-Asset Moderate Portfolio (USD Hedged)-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna ackumuleras och återinvesteras.

iShares Moderate Portfolio UCITS ETF USD Hedged (Acc) är en mycket liten ETF med 4 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 29 mars 2022 och har sin hemvist i Irland.

Varför MODU?

  1. Exponering för ett globalt diversifierat urval av börshandlade fonder (ETF) bestående av tusentals enskilda aktier och obligationer.
  2. Strävar efter att investera hållbart genom att ha minst 80 % av sina tillgångar i ETF:s spårningsindex som uppfyller vissa miljö-, sociala och styrningskriterier (ESG).
  3. Hanteras av BlackRock i syfte att upprätthålla en måttlig riskprofil.

Investeringsmål

iShares Moderate Portfolio UCITS ETF strävar efter att ge en totalavkastning genom en aktivt förvaltad portfölj med flera tillgångar, varav minst 80 % uppfyller fondens ESG-kriterier, samtidigt som den strävar efter en måttlig riskprofil.

Handla MODU ETF

iShares Moderate Portfolio UCITS ETF USD Hedged (Acc) (MODU ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på Euronext Amsterdam.

Euronext Amsterdam är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDMODU

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt %ISINISINValuta
EEDSISHARES MSCI USA ESG ENHANCE USD DOther13.63547,778.00IE00BHZPJ890USD
EMSAISHARES JPM ESG $ EM BOND USD AOther5.93432,654.00IE00BF553838USD
CEBYISHARES EUR ULTRASHORT BOND EURHAOther5.90408,586.00IE000NBRE3P7EUR
EDM2ISHARES MSCI EM ESG ENHANCED USD AFinancials5.81392,353.00IE00BHZPJ239EUR
SUOEISHARES EURO CORP BOND ESG UCITSOther4.71366,859.00IE00BYZTVT56EUR
IGLTISH CORE UK GLTS ETF GBP DISTFinancials4.44134,300.00IE00B1FZSB30GBP
EHYA NAISHARES EURO HY CORP BND ESG UCITSOther4.04277,599.00IE00BJK55C48EUR

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Nya ETFer från iShares och First Trust på Xetra den 28 mars 2025

Publicerad

den

Xetra meddelar att de tagit upp tre nya ETFer från iShares och First Trust till handel på Xetra fredagen den 28 mars 2025.

Xetra meddelar att de tagit upp tre nya ETFer från iShares och First Trust till handel på Xetra fredagen den 28 mars 2025.

iShares MSCI USA Swap UCITS ETF följer syntetiskt utvecklingen av MSCI USA Index. Indexet består av de största och mest omsatt företagen på den amerikanska aktiemarknaden. Denna ETF är tillgänglig för investerare i både utdelande och ackumulerande andelsklasserna med valutasäkring mot euron.

First Trust Vest Nasdaq-100 Moderate Buffer UCITS ETF – March förvaltas aktivt och spårar prestanda för Nasdaq-100 Index upp till ett fast tak. Samtidigt strävar fonden efter att säkra förluster (buffert) för de första 15-procentiga kursfallen i slutet av den definierade målperioden på ett kalenderår. Buffertstrategin börjar och slutar i mars varje år och anpassas sedan om. Taket beräknas på första brytdatum beroende på marknadsförhållanden, medan bufferten är oförändrad på 15 procent.

NamnEmittentKortnamnISINAvgiftUtdelnings-
policy
iShares MSCI USA Swap UCITS ETF EUR Hedged (Acc)iShares3SUSIE000QZ7JON90,05%Ackumulerande
iShares MSCI USA Swap UCITS ETF EUR Hedged (Dist)iShares3SUUIE000YD0IAD20,05%Utdelande
First Trust Vest Nasdaq-100 Moderate Buffer UCITS ETF – MarchFirst TrustFTMQIE0006S0EBF20,90%Ackumulerande

Produktutbudet i Deutsche Börses ETF & ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 395 ETFer, 198 ETCer och 255 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än €21 miljarder är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

WCRP ETP är en fond som spårar de 20 största kryptovalutorna

Publicerad

den

WisdomTree Physical CoinDesk 20 (WCRP ETP) med ISIN GB00BN474G19, spårar prestanda för de 20 största kryptovalutorna mätt med börsvärde.

WisdomTree Physical CoinDesk 20 (WCRP ETP) med ISIN GB00BN474G19, spårar prestanda för de 20 största kryptovalutorna mätt med börsvärde.

Denna bärshandlade produkts TER (total cost ratio) uppgår till 0,70 % p.a. WisdomTree Physical CoinDesk 20 är det enda ETN som följer CoinDesk 20-indexet. Denna ETN replikerar resultatet av det underliggande indexet med en skuldförbindelse med säkerheter som backas upp av fysiska innehav av kryptovalutan.

WisdomTree Physical CoinDesk 20 är en litet ETN med tillgångar på 81 miljoner euro under förvaltning. Denna ETN lanserades den 12 februari 2025 och har sin hemvist i Jersey.

WisdomTree Physical CoinDesk 20 är en fysiskt uppbackad börshandlad produkt (ETP). Målet med denna produkt är att erbjuda aktieägare ett enkelt, säkert och kostnadseffektivt sätt att få exponering mot CoinDesk 20 Index. ETP genererar också en insatsavkastning baserad på andelen av tillgångarna som satsas, vilket hjälper till att delta och säkra kryptonätverket. Denna ETP tillhandahåller enkel investerartillgång, handelsbarhet, transparens och institutionella förvaringslösningar inom en robust struktur med fysiskt stöd.

Varför investera?

  • Fysiskt uppbackad av själva kryptotillgångarna som är professionellt säkrade i ”kyllager”.
  • ETP genererar en insatsavkastning (staking) baserad på den del av tillgångarna som satsas, vilket hjälper till att delta och säkra kryptonätverket.
  • Ger en diversifierad, indexviktande exponering mot Crypto i en enkel strategi, med periodisk ombalansering.
  • WisdomTree är världsledande på att säkra ETPer som backas upp av fysiska metaller och har använt samma struktur för att skydda ETP-innehav.
  • Institutionella lösningar för förvaring av kryptotillgångar som kontinuerligt utvärderas och övervakas av WisdomTree.
  • ETP-strukturen passar sömlöst inom nuvarande portföljförvaltningsstrukturer

Handla WCRP ETP

WisdomTree Physical CoinDesk 20 (WCRP ETP) är en europeisk börshandlad kryptovaluta. Denna börshandlade produkt handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDWCRP
Euronext ParisEURWCRX
SIX Swiss ExchangeUSDWCRP
XETRAEURWCRP
SIX Swiss ExchangeCHFWCRP

Största innehav

NamnVikt %
1. ”Bitcoin (XBT)”35,16%
2. ”XRP (XRP)”23,19%
3. ”Ether (ETH)”17,74%
4. ”Solana (SOL)”10,33%
5. ”Cardano (ADA)”4,32%
6. ”Chainlink (LINK)”1,51%
7. ”Stellar (XLM)”1,42%
8. ”Avalanche (AVAX)”1,27%
9. ”Litecoin (LTC)”1,13%
10. ”Bitcoin Cash (BCH)”1,09%
11. ”Uniswap (UNI)”0,65%
12. ”NEAR Protocol (NEAR)”0,52%
13. ”Polkadot (DOT)”0,49%
14. ”Internet Computer (ICP)”0,46%
15. ”Aave (AAVE)”0,43%
16. ”Polygon (POL)”0,30%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära