Nyheter

Vad är ett arbitrage och hur fungerar det?

Publicerad

7 år sedan

den

18 november, 2017

Vad är ett arbitrage och hur fungerar det? Arbitrage är samtidig inköp och försäljning av en tillgång för att dra nytta av en skillnad i priset. Det är en handel som vinster genom att utnyttja prisskillnaderna för samma eller liknande finansiella instrument på olika marknader eller i olika former. Arbitrage existerar till följd av ineffektiviteten i marknaden.

Definitionen av ett arbitrage

Arbitrage är en mekanism för att säkerställa att priserna inte avviker väsentligt från verkligt värde under långa perioder. Med tekniska framsteg har det blivit extremt svårt att dra nytta av prisfel på marknaden. Många handlare har datoriserade handelssystem som är inställda för att övervaka fluktuationer i liknande finansiella instrument. Eventuella ineffektiva prissättningsmöjligheter handlar vanligtvis snabbt, och möjligheten elimineras ofta på några sekunder. Arbitrage är en nödvändig kraft på finansmarknaden.

Ett enkelt arbitrageexempel

Som ett enkelt exempel på arbitrage, använder vi oss av följande exempel. Aktierna i företag X handlar på $ 20 på New York Stock Exchange (NYSE) medan den samtidigt handlar för 20,05 dollar på London Stock Exchange (LSE). En trader kan köpa aktien på NYSE och omedelbart sälja samma aktier på LSE, vilket ger en vinst på 5 cent per aktie.

Tradern kan fortsätta att utnyttja arbitraget fram till specialisterna på NYSE, så kallade market makers får slut på sitt lager av aktier i företag X, eller tills specialister på NYSE eller LSE anpassar priserna vilket utplånar möjligheten. I detta exempel har vi inte tagit hänsyn till courtage och andra transaktionskostnader. Aktierna på LSE handlas dessutom med omsättningsskatt.

Ett komplicerat arbitrageexempel

Även om detta inte är den mest komplicerade arbitrage-strategin som används, är detta exempel på triangulärt arbitrage svårare än ovanstående exempel. I ett triangulärt arbitrage omvandlar man den andra valutan till en annan vid en andra bank och omvandlar den tredje valutan till originalet genom en tredje bank.

Samma bank skulle ha informationseffektivitet för att säkerställa att alla valutakurser anpassades, vilket kräver att olika finansiella institutioner används för denna strategi.

Anta att du börjar med 2 miljoner dollar. Du ser att vid tre olika institutioner är följande valutakurser omedelbart tillgängliga:

Institution 1: Euro/USD = 0,894
Institution 2: Euro/Brittiskt pund = 1.276
Institution 3: USD/Brittiskt pund = 1.432

Först skulle du konvertera 2 miljoner dollar till euro vid 0,894-kursen, vilket ger dig 1 788 000 euro. Därefter skulle du ta Dina 1,788,000 euro och konvertera dem till pund på 1,276-kursen, vilket ger dig 1,401,254 pund. Därefter skulle du ta punden och konvertera dem till USA dollar på 1,432-priset, vilket ger dig $ 2 006 596 dollar. Din totala riskfri arbitrage vinst skulle alltså vara 6 596 dollar.

Riskarbitrage

Riskarbitrage är en annorlunda typ av arbitrage. Det är egentligen en bred definition för tre typer av arbitrage som innehåller ett riskelement:

1) Fusion och förvärvsarbitrage – Samtidigt köp av aktier i ett bolag som förvärvas och försäljning (eller kort försäljning) av aktier i det förvärvande bolaget.

2) Likvidationsarbitrage – Utnyttjande av skillnad mellan bolagets nuvärde och dess beräknade likvidationsvärde.

3) Parhandel – Utnyttjande av skillnad mellan två mycket likartade företag inom samma bransch som historiskt har varit mycket korrelerade. När de två bolagets värden avviker från historiskt hög nivå kan du ta en utjämningsposition i vardera (t ex gå långt i en och korta den andra) eftersom, som historien har visat, kommer de oundvikligen att bli lika värderade.

Bryta ner ”riskarbitrage”

I teorin är sann arbitrage riskfri, men den värld vi lever i med erbjuder mycket få av dessa möjligheter. Trots att dessa former av arbitrage är något riskabla, är de fortfarande en relativ lågriskhandel, som är kapitalförvaltare (huvudsakligen hedgefondsförvaltare) arbetar med och det går att använda även av privata placerare.

Liknande ämnen:arbitrage

Nästa

Crude investors cut positions again, waiting for OPEC meeting

Missa inte

Vikten av stängningscallen

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

VanEck ETF utökar sitt kryptoerbjudande med Celestia ETN

Publicerad

12 timmar sedan

den

2 april, 2025

Redaktionen

Idag tillkännagav kapitalförvaltaren VanEck ETF noteringen av VanEck Celestia ETN på Euronext Amsterdam och Euronext Paris.

Celestia möjliggör säker skalning av blockchain-applikationer
Modularitet tillåter utvecklare att bygga och skala nya blockkedjor med lätthet
VanEck Celestia ETN är tillgängligt i följande länder: Österrike, Schweiz, Tyskland, Danmark, Spanien, Finland, Frankrike, Italien, Liechtenstein, Luxemburg, Nederländerna, Norge, Polen, Portugal och Sverige

Detta börshandlade certifikat (ETN) gör det möjligt för investerare att delta i utförandet av TIA-tokenet i en investerarföredraget omslag. TIA-token är Celestia-nätverkets ursprungliga kryptovaluta.

Celestia är ett specialiserat blockchain-nätverk designat för att optimera och skala datatillgänglighet, branschens grundläggande skalningsflaskhals. Detta gör det möjligt för utvecklare att enkelt distribuera applikationer i sitt eget blockutrymme med hög genomströmning med full-stack-kontroll.

”Efterfrågan på TIA-token är ett direkt resultat av behovet av Celestias tjänster, eftersom alla interaktioner på Celestia är denominerade och betalda i TIA,” förklarade Menno Martens, Crypto Product Manager på VanEck Europe. ”När fler och fler utvecklare använder Celestias tjänster för att bygga fullstackapplikationer med hög genomströmning, ser vi tillväxtpotential för Celestia.”

VanEck Celestia ETN erbjuder investerare ett reglerat och börshandlat sätt att få exponering för denna innovativa blockchain. Investerare bör dock notera risken för extrem volatilitet i samband med digitala tillgångar.

”VanEcks ETN är ett av de första stegen mot utökad tillgång till Celestia av institutioner”, säger Mustafa Al-Bassam, medgrundare av Celestia och ordförande för Celestia Foundation. ”Snart kommer det att finnas fler sätt att gå med i Celestias ekosystem för alla typer av användare och deltagare.”

Denna ETN spårar MarketVector Celestia VWAP Close Index, som återspeglar priset på TIA-token. Den är helt säkerställd, vilket innebär att de underliggande tillgångarna faktiskt köps och förvaras säkert i kylförvaring. VanEck samarbetar med Bank Frick, ett reglerat förvaringsinstitut i Liechtenstein, för att säkerställa höga standarder för förvaring av kryptovaluta över sina ETNer.

Produktinformation

Namn	VanEck Celestia ETN
Indexnamn	MarketVector Celestia VWAP Close Index
ISIN	DE000A4AKZB4
Kortnamn	VTIA
Registerade länder	AT, CH, DE, DK, ES, FI, FR, IT, LI, LU, NL, NO, PL,PT, SE
Ticker Euronext Amsterdam	VTIA NA
Ticker Euronext Paris	VTIA FP
Indexleverantör	MarketVector Indexes GmbH
Total expense ratio (TER)	1,5 %

Fortsätt läsa

Nyheter

B4NZ ETC en eurohedgad satsning på WTI Crude

Publicerad

13 timmar sedan

den

2 april, 2025

Redaktionen

BNPP RICI Enhanced WTI Öl (ER) EUR Hedge ETC (B4NZ ETC) med ISIN DE000PZ9REW2, försöker följa RICI Enhanced WTI Crude Oil (EUR Hedged)-index. RICI Enhanced WTI Crude Oil (EUR Hedged)-index spårar priset på terminskontrakt på WTI Crude Oil. Valutasäkrad till euro (EUR).

Denna ETCs TER (total cost ratio) uppgår till 1,20 % p.a. BNPP RICI Enhanced WTI Öl (ER) EUR Hedge ETC är den enda ETC som följer RICI Enhanced WTI Crude Oil (EUR Hedged)-index. Denna ETC replikerar det underliggande indexets prestanda syntetiskt med en swap.

BNPP RICI Enhanced WTI Öl (ER) EUR Hedge ETC är en mycket liten ETC med tillgångar på 0 miljoner euro under förvaltning. Denna ETC lanserades den 7 augusti 2019 och har sin hemvist i Nederländerna.

Information

ISIN	DE000PZ9REW2
Securities identification number (German WKN)	PZ9REW
Bloomberg	B4NZ GY
Reuters	B4NZ.DE
Type	ETC
Currency	EUR
Currency hedged	Yes, EUR Hedge
Roll optimized	Yes
Leveraged	No
Physical delivery	No
Total Return	Yes
Exchange	Frankfurt Stock Exchange (Regulated Market – Xetra®), Stuttgart Stock Exchange
Trading periods	08:15 am – 20:00 pm
Maturity	open end

Handla B4NZ ETC

BNPP RICI Enhanced WTI Öl (ER) EUR Hedge ETC (B4NZ ETC) är en europeisk börshandlad produkt. Denna ETC handlas på till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
XETRA	EUR	B4NZ

Fortsätt läsa

Nyheter

XZEP ETF köper aktier i företag i Europa med höga ESG-betyg

Publicerad

14 timmar sedan

den

2 april, 2025

Redaktionen

Xtrackers MSCI Europe ESG UCITS ETF 1D (XZEP ETF) med ISIN IE0004ZJGWT9, strävar efter att spåra MSCI Europe Low Carbon SRI Leaders-index. MSCI Europe Low Carbon SRI Leaders-index spårar stora och medelstora värdepapper från Europa. Endast företag med låga koldioxidutsläpp och högt ESG-betyg (environmental, social and governance) beaktas. Moderindex är MSCI Europe.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. Xtrackers MSCI Europe ESG UCITS ETF 1D är den billigaste ETF som följer MSCI Europe Low Carbon SRI Leaders index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).

Xtrackers MSCI Europe ESG UCITS ETF 1D är en stor ETF med tillgångar på 999 miljoner euro under förvaltning. ETF lanserades den 12 juni 2024 och har sin hemvist i Irland.

Index nyckelfunktioner

MSCI Europe Low Carbon SRI Leaders Index syftar till att spegla resultatet på följande marknad:

Stora och medelstora företag från utvecklade europeiska marknader

Granskas kvartalsvis

Handla XZEP ETF

Xtrackers MSCI Europe ESG UCITS ETF 1D (XZEP ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
XETRA	EUR	XZEP

Största innehav

ISIN	Namn	Vikt %	Land	Industri
DK0062498333	NOVO NORDISK CLASS B	9.06%	Danmark	Health Care
GB0009895292	ASTRAZENECA PLC	4.73%	Storbritannien	Health Care
CH0012005267	NOVARTIS AG	4.21%	Schweiz	Health Care
DE0007164600	SAP	4.17%	Tyskland	Informationsteknologi
GB0005405286	HSBC HOLDINGS PLC	3.29%	Storbritannien	Finans
FR0000121972	SCHNEIDER ELECTRIC	2.68%	Frankrike	Industri
FR0000120321	LOREAL SA	2.10%	Frankrike	Dagligvaror
FR0000120073	LAIR LIQUIDE SOCIETE ANONYME POUR	2.04%	Frankrike	Materials
CH0012221716	ABB LTD	1.77%	Schweiz	Industri
GB00B2B0DG97	RELX PLC	1.70%	Storbritannien	Industrials
CH0011075394	ZURICH INSURANCE GROUP AG	1.53%	Schweiz	Finans
FR0000052292	HERMES INTERNATIONAL	1.44%	Frankrike	Sällanköpsvaror
FR0000131104	BNP PARIBAS SA	1.41%	Frankrike	Finans
DE0008430026	MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS-GESE	1.31%	Tyskland	Finans
FR0000120628	AXA SA	1.24%	Frankrike	Finans