Följ oss
the_ad_group(12516);

Nyheter

Vad är etiska ETFer?

Publicerad

3 månader sedan

den

Etiska ETFer (börshandlade fonder) är investeringsfonder som beaktar miljö-, sociala och styrningsfaktorer (ESG) tillsammans med traditionella finansiella mått när de väljer tillgångar för sina portföljer.

Etiska ETFer (börshandlade fonder) är investeringsfonder som beaktar miljö-, sociala och styrningsfaktorer (ESG) tillsammans med traditionella finansiella mått när de väljer tillgångar för sina portföljer.

Dessa ETFer överensstämmer med investerarnas värderingar, vilket gör att de kan göra en positiv inverkan genom sina investeringar samtidigt som de genererar konkurrenskraftig avkastning.

Vikten av etiska investeringar

Etiska investeringar har tagit fart de senaste åren eftersom investerare i allt högre grad inser de potentiella långsiktiga fördelarna med att införliva ESG-faktorer i sina portföljer.

Genom att investera i etiska börshandlade fonder kan individer stödja företag med ansvarsfull praxis och potentiellt minska risken för ekonomisk förlust på grund av rykte, regulatoriska eller operativa risker förknippade med dålig ESG-hantering.

Tillväxten av den etiska investeringsindustrin

Branschen för etiska investeringar har upplevt betydande tillväxt eftersom fler investerare försöker anpassa sina investeringar till sina värderingar.

Från och med 2021 översteg globala hållbara tillgångar under förvaltning 35 biljoner dollar, vilket representerar en betydande del av den totala investeringsbranschen.

Förstå etiska Börshandlade fonder

Börshandlade fonder (ETF) uppstod först på 1990-talet som ett kostnadseffektivt och skatteeffektivt sätt för investerare att få exponering mot en diversifierad korg av tillgångar.

Börshandlade fonder (ETF) uppstod först på 1990-talet som ett kostnadseffektivt och skatteeffektivt sätt för investerare att få exponering mot en diversifierad korg av tillgångar.

Sedan dess har ETF-branschen expanderat avsevärt, med etiska Börshandlade fonder som framstår som en framträdande underkategori.

Typer av etiska Börshandlade fonder

ETFer för miljö, social och styrning (ESG).

ESG ETFer fokuserar på företag med stark ESG-praxis och väljer tillgångar baserat på deras efterlevnad av specifika miljö-, sociala och styrningskriterier.

Socialt ansvarsfulla investeringar (SRI) ETFer

SRI ETFer investerar i företag som uppfyller fördefinierade etiska standarder och utesluter ofta företag som är involverade i kontroversiella industrier som tobak, skjutvapen eller fossila bränslen.

Impact Investing ETFer

Impact Investing-ETFer syftar till att generera mätbara sociala eller miljömässiga fördelar vid sidan av ekonomisk avkastning. Dessa ETFer är ofta inriktade på specifika teman eller sektorer, såsom ren energi eller mångfald mellan könen.

Öppenhet och offentliggörande

Etiska ETF-leverantörer bör erbjuda omfattande information om sina investeringsprocesser, portföljinnehav och ESG-bedömningsmetoder.

Jämför etiska Börshandlade fonder

Kostnadskvoter

Etiska Börshandlade fonder kan ha olika kostnadsförhållanden, vilket kan påverka avkastningen. Investerare bör överväga dessa kostnader när de väljer en etisk ETF.

Utveckling

Historiska resultat kan ge insikt i den potentiella avkastningen för en etisk ETF, även om tidigare resultat inte nödvändigtvis är en indikation på framtida resultat.

Diversifiering och risk

Etiska Börshandlade fonder kan erbjuda olika nivåer av diversifiering och riskexponering. Investerare bör bedöma ETFers innehav och sektorallokering för att säkerställa att den överensstämmer med deras risktolerans och investeringsmål.

Portföljinnehav

Att granska de enskilda innehaven inom en etisk ETF kan ge en bättre förståelse för fondens exponering mot specifika branscher, länder och företag.

Rollen för tredje parts betyg och forskning

MSCI ESG-betyg

MSCI ESG Ratings är en allmänt erkänd industristandard för att bedöma företags ESG-prestanda. Många etiska ETF-leverantörer använder dessa betyg i sin investeringsvalsprocess.

Sustainalytics

Sustainalytics är en annan välrenommerad leverantör av ESG-forskning och betyg, som erbjuder djupgående analyser av företags ESG-praxis och riskexponering.

Morningstar Sustainability Rating

Morningstar Sustainability Rating är ett mått på hur väl innehaven i en fonds portfölj överensstämmer med bästa ESG-praxis. Detta betyg kan hjälpa investerare att jämföra etiska Börshandlade fonder på deras ESG-prestanda.

Integrering av etiska Börshandlade fonder i en investeringsportfölj

Bedöma dina investeringsmål och risktolerans

Innan investerare investerar i etiska Börshandlade fonder bör investerare bedöma sina investeringsmål, tidshorisont och risktolerans för att säkerställa att deras valda etiska Börshandlade fonder överensstämmer med deras övergripande investeringsstrategi.

Diversifiera med etiska Börshandlade fonder

Kombinera etiska Börshandlade fonder med traditionella investeringar

Investerare kan använda etiska Börshandlade fonder vid sidan av traditionella investeringar för att skapa en väldiversifierad portfölj som balanserar ekonomisk avkastning med sociala och miljömässiga hänsyn.

Etiska Börshandlade fonder över tillgångsklasser

Etiska Börshandlade fonder finns tillgängliga i olika tillgångsklasser, inklusive aktier, räntebärande intäkter och råvaror, vilket ger investerare möjligheter att diversifiera sina etiska investeringar.

Global exponering med etiska Börshandlade fonder

Investerare kan komma åt internationella marknader genom etiska Börshandlade fonder och få exponering mot företag med stark ESG-praxis över hela världen.

Skattekonsekvenser och överväganden

Investerare bör överväga skattekonsekvenserna av att investera i etiska Börshandlade fonder, såsom kapitalvinstskatter eller skatteeffektiva investeringsinstrument som individuella pensionskonton (ISK).

Framtiden för etiska Börshandlade fonder

Trender och innovationer i branschen för etiska investeringar

Nya trender och innovationer inom branschen för etiska investeringar inkluderar ökat fokus på klimatförändringar, könsmångfald och jämlikhet mellan raser, vilket leder till utvecklingen av nya etiska Börshandlade fonder inriktade på dessa teman.

Regelverksutveckling och deras inverkan på etiska Börshandlade fonder

Eftersom tillsynsmyndigheter världen över i allt högre grad fokuserar på ESG-avslöjande och rapporteringsstandarder, kan etiska Börshandlade fonder möta strängare krav och potentiella förändringar i sina investeringsstrategier.

Utmaningar och möjligheter för etiska Börshandlade fonder

Utmaningar som etiska Börshandlade fonder står inför inkluderar potentialen för greenwashing och behovet av standardiserad ESG-rapportering.

Ett växande investerarintresse för etiska investeringar erbjuder dock betydande möjligheter för tillväxt och utveckling av etiska Börshandlade fonder.

Framgångsberättelser om etiska Börshandlade fonder

Flera etiska Börshandlade fonder har visat starka prestationer och positiva effekter, vilket visar på potentialen för investerare att uppnå både ekonomisk avkastning och göra skillnad genom sina investeringar.

Lärdomar från underpresterande etiska börshandlade fonder

Vissa etiska börshandlade fonder har underpresterat på grund av faktorer som höga avgifter eller otillräcklig diversifiering. Dessa fall kan ge värdefulla lärdomar för investerare att välja rätt etiska ETFer för sina portföljer.

Hur investerare har gjort skillnad genom etiska ETFer

Genom att investera i etiska ETFer har investerare stöttat företag med starka ESG-praxis, vilket drivit på positiva förändringar inom områden som miljömässig hållbarhet, arbetspraxis och företagsstyrning.

Slutsats

Eftersom etiska investeringar blir allt mer mainstream, har investerare fler möjligheter än någonsin att anpassa sina investeringar till sina värderingar och stödja positiv förändring.

Investerare måste noggrant undersöka och jämföra etiska ETFer för att fatta välgrundade beslut som är i linje med deras värderingar och investeringsmål.

Genom att förstå faktorer som ESG-betygsmetoder, kostnadskvoter och diversifiering kan investerare välja de etiska ETFer som bäst passar deras behov.’

Etiska ETFer har potential att driva positiv förändring genom att allokera kapital till företag med ansvarsfull praxis och bort från de med dåliga ESG-prestationer.

När fler investerare införlivar etiska ETFer i sina portföljer, kommer efterfrågan på ansvarsfullt företagsbeteende sannolikt att öka, vilket skapar en god cykel som gynnar både investerare och samhället i stort.

Vanliga frågor

  1. Vad är en etisk ETF?

En etisk ETF (Exchange-Traded Fund) är en investeringsfond som tar hänsyn till miljömässiga, sociala och styrningsfaktorer (ESG) tillsammans med traditionella finansiella mått när man väljer tillgångar för sin portfölj. Etiska ETFer tillåter investerare att anpassa sina investeringar till sina värderingar och göra en positiv inverkan genom sina investeringsval.

Vilka är de olika typerna av etiska ETFer?

Det finns flera typer av etiska ETFer, inklusive Environmental, Social, and Governance (ESG) ETFer, Socially Responsible Investing (SRI) ETFer, Impact Investing ETFer och Faith-baserade ETFer. Varje typ fokuserar på olika aspekter av etiska investeringar, tillgodose olika investerares preferenser och värderingar.

Hur kan jag utvärdera och jämföra etiska ETFer?

För att utvärdera och jämföra etiska ETFer, överväg faktorer som ESG-betygsmetoder, socialt ansvarsfulla investeringskriterier, effektmätning och rapportering, transparens och offentliggörande, kostnadskvoter, historisk prestation, diversifiering och riskexponering och portföljinnehav. Tredje parts betyg och forskning, som MSCI ESG Ratings, Sustainalytics och Morningstar Sustainability Rating, kan också vara till hjälp.

Hur kan jag integrera etiska ETFer i min investeringsportfölj?

För att integrera etiska ETFer i din investeringsportfölj, utvärdera först dina investeringsmål och risktolerans. Diversifiera din portfölj genom att kombinera etiska ETFer med traditionella investeringar, utforska etiska ETFer över olika tillgångsklasser och få global exponering genom etiska ETFer. Tänk på eventuella skattekonsekvenser och sök råd från en finansiell expert om det behövs.

Vilka är framtidsutsikterna och utmaningarna för etiska ETFer?

Framtidsutsikterna för etiska ETFer är lovande, med ett växande investerarintresse för etiska investeringar och framväxande trender som fokuserar på frågor som klimatförändringar, könsmångfald och rasjämlikhet. Etiska ETFer står dock också inför utmaningar, inklusive potentiell gröntvättning och behovet av standardiserad ESG-rapportering. Regelverksutvecklingen kan också påverka etiska ETFer eftersom myndigheter i allt högre grad fokuserar på ESG-avslöjande och rapporteringsstandarder.

Liknande ämnen:
Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

XUT7 ETF investerar i medellånga amerikanska statspapper

Publicerad

1 timme sedan

den

22 februari, 2025

Av

Xtrackers US Treasuries 3-7 UCITS ETF (XUT7 ETF), med ISIN LU2662649503 försöker spåra Bloomberg US 3-7 års statsobligationsindex. Bloomberg US 3-7 års statsobligationsindex spårar den amerikanska dollarn som denominerade statsobligationer som utfärdats av den amerikanska statskassan. Tid till förfall: 3-7 år. Betyg: AAA.

Xtrackers US Treasuries 3-7 UCITS ETF (XUT7 ETF), med ISIN LU2662649503 försöker spåra Bloomberg US 3-7 års statsobligationsindex. Bloomberg US 3-7 års statsobligationsindex spårar den amerikanska dollarn som denominerade statsobligationer som utfärdats av den amerikanska statskassan. Tid till förfall: 3-7 år. Betyg: AAA.

ETFens TER (Total kostnadsgrad) uppgår till 0,06 procent p.a. Xtrackers II US Treasury 3-7 UCITS ETF 1D är den billigaste ETF som spårar Bloomberg US 3-7 Year Treasury Bond index. Denna ETF replikerar prestandan för det underliggande indexet med provtagningsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteinkomsten (kuponger) i den börshandlade fonden distribueras till investerarna (årligen).

Denna ETF lanserades den 6 december 2023 och är domicil i Luxemburg.

Referensindex nyckelfunktioner

Bloomberg U.S. Treasury 3-7 Year syftar till att återspegla utvecklingen på följande marknad:

USD-noterade obligationer emitterade av den amerikanska staten

Obligationer vars löptider är mellan 3 och 7 år

Minsta utestående belopp på 1 miljard USD per obligation

Handla XUT7 ETF

Xtrackers US Treasuries 3-7 UCITS ETF (XUT7 ETF), är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, SAVR och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeUSDXUT7
XETRAEURXUT7

Största innehav

ISINNamnVikt %Land
US91282CAV37BBG00Y2NNDT7 T 0.875 11/15/30 11/302,25%United States
US91282CAE12TREASURY NOTE 8/302,14%United States
US912828Z781US TREASURY NOTES 27 1.625 1/271,74%United States
US912828ZQ6410-YR NOTE 5/301,65%United States
US9128284V99US TREASURY NOTES 08/28 9128284V1,56%United States
US9128284N73US TREASURY NOTES 05/28 9128284N1,48%United States
US9128283W81US TREASURY NOTES 02/28 9128283W1,46%United States
US9128285M81US TREASURY NOTES 11/28 9128285M1,46%United States
US9128286B18US TREASURY NOTES 02/29 9128286B1,43%United States
US91282CJN20BBG01K9JB402 ISHARES CORE U.S. AGGREGATE BOND ETF 11/281,42%United States
US91282CBZ32BBG0109YYZ18 TREASURY NOTE 4/281,40%United States
US91282CCE93BBG0115Q7979 TREASURY NOTE 5/281,40%United States
US91282CJR34BBG01KR4STF6 UNITED STATES TREAS 03750 28 12/281,37%United States
US91282CJF95BBG01JV50590 UNITED STATES TREAS 04875 28 10/281,37%United States
US91282CBJ99BBG00Z0G4261 WI TREASURY SEC. 1/281,37%United States

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Montrosepodden om om Sveriges första månadsutdelande ETF

Publicerad

2 timmar sedan

den

22 februari, 2025

Av

I veckans avsnitt av Montrosepodden gästas podden av Montrose produktchef Daniel Almér, som ger en djupdykning i allt du behöver veta om Sveriges första månadsutdelande ETF!

I veckans avsnitt av Montrosepodden gästas podden av Montrose produktchef Daniel Almér, som ger en djupdykning i allt du behöver veta om Sveriges första månadsutdelande ETF!

På måndagen den 24 februari 2025 noteras Montrose Global Monthly Dividend på Stockholmsbörsen – den första månadsutdelande ETFen i Sverige någonsin! Kort därefter lanseras ytterligare en variant med inbyggd hävstång.

Handla MONTDIV ETF

Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, SAVR och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

Effekten av Vanguards ETF-avgiftssänkningar kommer att variera efter kategori

Publicerad

1 dag sedan

den

21 februari, 2025

Av

I vissa områden har Vanguard inte de största ETFerna och skulle kunna använda sina avgiftssänkningar för att ta marknadsandelar.

I vissa områden har Vanguard inte de största ETFerna och skulle kunna använda sina avgiftssänkningar för att ta marknadsandelar.

Den 3 februari 2025 sänkte Vanguard avgifterna på 168 andelsklasser i 87 fonder, inklusive för 53 ETF-andelsklasser. Vanguard är den enda amerikanska emittenten som har ETFer som andelsklass i sina fonder.

Som en av världens största kapitalförvaltare kommer Vanguards satsning att överföra betydande besparingar till investerare samtidigt som det kommer att sätta betydande marginalpress på ETF-konkurrenter. Emellertid kommer konsekvenserna för ETF-branschen att variera beroende på ETF-kategori. Tabell 1 sammanfattar de breda kategorierna där Vanguard sänkte avgifterna samt de nuvarande ledarna i dessa kategorier baserat på nettotillgångar och lägsta kostnadskvoter.

I vissa ETF-kategorier är Vanguard redan den lägsta kostnadsleverantören och har ETFer med de högsta nettotillgångarna. Inom dessa områden kommer avgiftssänkningar att vara en möjlighet att föra över avgiftssänkningar till investerare samtidigt som de använder de låga avgifterna för att ytterligare driva på dess insamling av tillgångar. På andra områden har Vanguard inte de största ETFerna och skulle kunna använda avgiftssänkningarna som ett sätt att förbättra sin marknadsandel.

Sammanfattning av ETF avgiftssänkningar från Vanguard

Bred ETF-typKortnamnAvgifts-
sänkning		Emittent med lägsta kostnadStörsta nettotillgångar
U.S. Sectors10 (VOX, VCR, VDC, VDE, VFH, VHT, VIS, VGT, VAW, VPU)0.01%FidelityState Street
Ex U.S. Regional8 (VSGX, VEU, VEA, VWO, VGK, VPL, VXUS, VT)0.01%–0.03%VanguardVanguard
U.S. Core – Russell Linked3 (VONE, VTWO, VTHR)0.01%–0.03%VanguardBlackRock
U.S. Mid/Small – S&P Linked3 (VXF, IVOO, VIOO)0.01%–0.03%State StreetBlackRock
Fixed Income16 (VWOB, EDV, BIV, VCIT, VGIT, BLV, VCLT, VGLT, VMBS, BSV, VCSH, VTIP, VTES, VGSH, VTEB, VTC)0.01%–0.05%Vanguard, Schwab, and BlackRockVanguard & BlackRock
Dividend & Growth/Value13 (VIG, VIGI, VYMI, VONG, VONV, VTWG, VTWV, VOOG, VOOV, IVOG, IVOV, VIOG, VIOV)0.01%–0.05%VanguardVanguard & BlackRock

Data per 3 februari 2025.

Kategorier med möjligheter för Vanguard att spela ikapp

Ett område där Vanguard skulle kunna använda avgiftssänkningar för att ta marknadsandelar är inom ETFer med fokus på amerikansk sektor, där företaget sänkte avgifterna i 10 fonder. Vanguard är inte den lägsta kostnadsleverantören i denna kategori även efter dessa senaste sänkningar. Fidelitys amerikanska ETFer är prissatta till 0,08 %, en baspunkt lägre än Vanguards nya avgift på 0,09 % på dess sektor ETFer. Men Vanguards lägre avgift sätter den nu i paritet med sektor ETF-avgifterna på State Street, den skenande ledaren av tillgångar i den amerikanska sektorskategorin.

Även om Vanguards sektor ETFer är stora, är de små i förhållande till de på State Street. Som ett exempel hade Vanguard Financial ETF (VFH) $12,4 miljarder i tillgångar den 31 januari 2025, jämfört med $53,8 miljarder i Financial Select Sector SPDR Fund (XLF). Sektor ETFer utgör en betydande möjlighet för Vanguard att använda sin nya avgiftsstruktur för att konkurrera om ytterligare marknadsandelar.

Ett annat område där Vanguard har en möjlighet att ta marknadsandelar är i amerikanska aktie-ETFer indexerade till Russells kärnindex. BlackRock är den klara ledaren på detta område, trots att Vanguard redan är den lägsta kostnadsleverantören. Till exempel, den 31 januari 2025, hade iShares Russell 1000 ETF (IWB) $40,4 miljarder i tillgångar jämfört med $5,6 miljarder i Vanguard Russell 1000 (VONE) trots att den senare var 0,07% billigare. Återställningen av kostnadskvoten kan vara en möjlighet att återinföra dessa fonder för investerare som vill ha produkter kopplade till Russells index.

Amerikanska aktie-ETFer kopplade till S&P-index är en större kategori än de som är kopplade till Russell-index. Vanguard leder redan i segmentet för stora bolag med sin Vanguard S&P 500 ETF (VOO), som är på väg att överträffa SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) som världens största ETF. Men i det S&P-index som är kopplat till medelstora och småbolagsaktier ligger den efter sina två konkurrenter, BlackRock och State Street. Till exempel hade Vanguard S&P Mid-Cap 400 ETF (IVOO) endast 2,5 miljarder USD i tillgångar den 31 januari 2025, jämfört med 99,5 miljarder USD i iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) och 24,5 miljarder USD i SPDR S&P MidCap 400 ETF (MDCap 400 ETF). Att stänga detta stora tillgångsgap kan vara svårt för Vanguard, särskilt eftersom även efter IVOO-avgiftssänkningen från 0,10 % till 0,07 %, kommer det fortfarande inte att vara det lägsta kostnadsalternativet. SPDR Portfolio S&P 400 Mid Cap ETF (SPMD) är ett mycket billigare alternativ med 0,03 % kopplat till samma index.

Inom ränteområdet är Vanguard eller BlackRock nära konkurrenter, där båda tenderar att ha den största ETFen beroende på den specifika underkategorin. Vanguard kommer att hoppas kunna använda avgiftssänkningarna för att göra intåg i de ränteområden där det fortfarande går efter, som ETFer för statsobligationer på tillväxtmarknader. I den här underkategorin låg Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB) efter den större iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB) med över 9 miljarder dollar per den 31 januari 2025. Av alla avgiftssänkningar som gjorts av Vanguard i kategorin obligations-ETF var 0,05 % den största nedskärningen till VWOB. Man kommer att hoppas att denna betydande avgiftssänkning kommer att hjälpa den att fånga EMB, som följer ett populärt JP Morgan-obligationsindex.

Kategorier med möjligheter att konsolidera sitt försprång

Vanguard är redan tillgångsledare i de flesta segmenten av Ex-U.S. aktie ETF-kategori. Den 31 januari 2025 översteg dess Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) knappt BlackRocks iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) som den största breda tillväxtmarknads-ETF. På samma sätt är dess Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) den största USA-noterade exponeringen med bred aktieexponering mot Europa. Dessutom är det också kostnadsledande inom underkategorin Europa. VGKs nya kostnadskvot på 0,06 % gör att den ligger långt under det tillgångsviktade CFRA-underkategorisgenomsnittet på 0,20 %. Denna senaste avgiftssänkning kommer att göra det möjligt för Vanguard att returnera pengar till investerare och göra det möjligt för det att sätta ytterligare marginalpress på konkurrenterna.

Denna dynamik med att använda sina stordriftsfördelar för att sätta ytterligare press på konkurrenterna kommer också att spelas inom kategorier som utdelning och tillväxt/värde ETFer. ETFer som Vanguard Dividend Appreciation ETF (VYM) och Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI) är de största och bland de lägsta ETFerna i sina CFRA-underkategorier, vilket skapar en god cykel av låga avgifter och tillgångsinsamling.

Ser framåt

Det kommer att bli intressant att se hur de andra ledande ETF-emittenterna reagerar på Vanguards aggressiva avgiftssänkningsstrategi. Det verkar troligt att endast BlackRock har skalan för att upprätthålla så låga avgifter i de centrala, indexerade segmenten av marknaden. Schwab, State Street och Invesco har också konkurrenskraftiga avgifter och betydande tillgångar i vissa underkategorier. Det är troligt att de andra stora emittenterna, såsom JP Morgan, Capital Group, First Trust och andra, kommer att fokusera på högre marginalområden på marknaden som aktiva investeringar, alternativa tillgångar och optionsbaserade strategier. Det är områden där Vanguard för närvarande inte konkurrerar på ett betydande sätt och därför inte utövar obönhörlig kostnadspress nedåt på sina kollegor.

Fortsätt läsa

Populära