Följ oss

Nyheter

Vad är en RBOB/Brent Crack Spread och hur används den i energitrading?

Publicerad

den

Raffinerarens roll bör inte underskattas eftersom den tillåter att råprodukter kan omvandlas till en förbrukningsvara som bensin, dieselbränsle eller flygbränsle. Raffinaren, precis som producenten och konsumenten, stimuleras av vinster. Lyckligtvis kan handlare utvärdera raffinaderiernas vinster genom att analysera marginalerna de producerar. Vinstmarginalerna som en petroleumraffinaderi ser kallas Crack Spread. En av de mest kända raffineringssprickspridningarna är RBOB/Brent-Crack Spread.

Raffinerarens roll bör inte underskattas eftersom den tillåter att råprodukter kan omvandlas till en förbrukningsvara som bensin, dieselbränsle eller flygbränsle. Raffinaren, precis som producenten och konsumenten, stimuleras av vinster. Lyckligtvis kan handlare utvärdera raffinaderiernas vinster genom att analysera marginalerna de producerar. Vinstmarginalerna som en petroleumraffinaderi ser kallas Crack Spread. En av de mest kända raffineringsspreadarna är RBOB/Brent-Crack Spread.

Vad är RBOB?

RBOB är en akronym för ”Reformulated Bensin Blendstock for Oxygen Blending”. Denna typ av bensin används som riktmärke för bensinhandel på Chicago Mercantile Exchange. Termen ”omformulerad” beskriver bensin som inte har någon MTBE ”Methyl tert-butyl ether”.

RBOB blev riktmärket i USA till stor del på grund av lagstiftning som förbjöd bensin med kemikalien MTBE som fanns i blyfri bensin före lagstiftningen. MTBE var kopplat till föroreningen av grundvatten som hotade hälsan och säkerheten för människor och vilda djur. Sedan lagstiftningen infördes i USA har RBOB-terminer till och med blivit det nya benchmark-terminskontraktet.

Varje RBOB-terminskontrakt innehåller 42 000 gallons bensin. RBOB-terminskontrakt handlas i amerikanska dollar per gallon. Den minsta tickstorleken för varje kontrakt är 0,0001 per gallon = 4,20 amerikanska dollar. Chicago Mercantile Exchange tillhandahåller det mest likvida RBOB-kontraktet.

Vad är Brent råolja?

Brent råolja är en av flera typer av lätt söt råolja (light sweet crude oil) som fungerar som det globala riktmärket för råolja. Brent beskrivs som lätt på grund av sin relativt låga densitet, och söt på grund av dess låga svavelhalt. Brent Crude utvinns från Nordsjön och omfattar Brent Blend, Forties Blend, Oseberg och Ekofisk crudes. Brent-råolja används för att prissätta nästan 65 % av all global råolja.

Vad är RBOB / Brent Crack Spread?

Termen Crack Spread beskriver skillnaden mellan värdet på bensin och råolja. Raffineringsprocessen förvandlar råolja till råoljeprodukter. Denna aktivitet är känd som nedströmsprocessen för olje- och gasbolag. I raffineringsprocessen värms råolja upp och förs in i destillationstornet. I tornet bryts olja ner till olika petroleumprodukter. Vätskor och gaser separeras i komponenter efter vikt och kokpunkt. De lättaste komponenterna, såsom bensin, stiger till toppen medan de tyngsta komponenterna, såsom restolja, faller till botten. Lätta komponenter inkluderar bensin, som kondenseras från en gas tillbaka till en vätska.

Det finns två komponenter till vinstmarginalen som en raffinör kan uppnå. Den första är skillnaden mellan priset på råolja och priset på bensin. Den andra är skillnaden mellan kostnaden för att generera bensin och priset där bensin kan säljas är vinstmarginalen. Kostnaden för att generera bensin är värdet av råolja plus destillationsprocessen.

Crack Spreaden RBOB/Brent beskriver skillnaden mellan priset på RBOB-bensin och priset på Brent-råolja. RBOB Bensin noteras i amerikanska cent per gallon och Brent-råolja noteras i amerikanska dollar per fat. För att generera en ”äpple till äpplen”-jämförelse anges crack spreaden i amerikanska dollar per fat. För att skapa denna offert omvandlas RBOB-bensin till US-dollar per fat. Detta kan uppnås genom att multiplicera RBOB-bensin med 42, vilket omvandlar priset för cent per gallon till ett pris på US-dollar per fat. Du kan sedan subtrahera priset på Brent-råolja från priset på RBOB-bensin för att härleda crack spreaden.

Veckodiagrammet för RBOB Brent- crack spreaden visar att spreaden ibland var så hög som 28 US-dollar per fat och så låg som -5,5 USD per fat. När crack spreaden är negativ finns det inget incitament för raffinaderierna att köpa och raffinera Brentolja. Detta inträffar vanligtvis under en lågkonjunktur eller Brent-olja är artificiellt uppehållen av försörjningsstörningar. När crack spreaden är förhöjd och priset ligger långt över kostnaden för raffinaderierna att omvandla Brent till RBOB, finns det ett stort incitament att köpa och raffinera så mycket råolja som möjligt.

Brent versus WTI

En annan mycket aktivt handlad råolja är WTI (West Texas Intermediate). Detta är en annan lätt söt råolja som används i raffineringsprocessen för att skapa bensin. WTI är det amerikanska riktmärket och eftersom USA är den största bensinkonsumenten i världen är WTI ett aktivt handlas råoljeriktmärke.

Eftersom båda producenterna av WTI och Brent konkurrerar om samma raffinaderier som kunder, är spreaden mellan de två oljorna ett viktigt mått för raffinaderierna. WTI är noterat på Chicago Mercantile Exchange för upphämtning i Cushing Oklahoma. Detta område är landlåst och kräver därför transport via pipeline eller järnväg. WTI noteras också i amerikanska dollar per fat.

Skillnaden mellan Brent och WTI har varit så hög på 28 dollar per fat och så låg som -3,6 dollar per fat. När spridningen är förhöjd finns det ett incitament för amerikanska raffinaderier att köpa WTI över Brent. När spreaden är negativ är det omvända fallet.

Sammanfattning

RBOB-bensin är riktmärket för amerikansk bensin som handlas i USA

Brent-råolja är det globala riktmärket för råolja

• Crack spreaden RBOB/Brent är skillnaden mellan priset på RBOB-bensin omräknat till dollar per fat och Brent-råolja.

WTI (West Texas Intermediate) är det amerikanska riktmärket för råolja

Brent kontra WTI-spreaden beskriver skillnaden mellan det globala riktmärket för råolja och det amerikanska riktmärket för råolja.

Handla RBOB hos CMC Markets

CMC Markets är ett globalt företag med en handelsplattform för onlinetrading av finansiella derivatinstrument, i huvudsak handel med CFD:er på aktier, index, råvaror, ETF, valutor och kryptovalutor. Till CMC Markets.

Handla RBOB hos IG Markets

IG är ett företag som specialiserar sig på finansiella derivatinstrument, huvudsakligen handel med CFD på aktier, index, råvaror och valutor. IG har även handel med CFD på många amerikanska ETF. Till IGs ETF Screener

Handla RBOB hos IG

Även IG erbjuder emellertid handel med RBOB. Till IGs hemsida.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Tre nya tematiska ETFer från Invesco med fokus på artificiell intelligens, Cybersäkerhet och försvar

Publicerad

den

Sedan i fredags har tre nya tematiska ETFer, börshandlade fonder utgivna av Invesco kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt.

Sedan i fredags har tre nya tematiska ETFer, börshandlade fonder utgivna av Invesco kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt.

Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITS ETF (IVAI) ger investerare tillgång till företag över hela världen som utvecklar teknologier, infrastruktur och tjänster som driver tillväxten och funktionaliteten av artificiell intelligens (AI). Investeringar görs framför allt i företag som erbjuder hårdvara, mjukvara och lösningsutveckling för AI-algoritmer, infrastrukturtjänster för dataintensiva AI-funktioner och produkter samt tjänster för AI-applikationer och datahantering.

Invesco Cybersecurity UCITS ETF (ICBR) investerar globalt i företag verksamma inom IT-säkerhetsområdet. De erbjuder system för att upptäcka, försvara mot eller förhindra cyberattacker, nätverks- och internetsäkerhet, autentisering och identitetshantering, samt applikationssäkerhet, datasäkerhet, kryptering och skydd.

Invesco Defence Innovation UCITS ETF (IDFN) fokuserar på företag över hela världen som utvecklar toppmoderna vapen, försvarssystem och gränssäkerhetslösningar. Fokus ligger på aktiviteter som smarta gränser och säkrande av kritisk infrastruktur, militära tillämpningar av cybersäkerhet, rymdsystem, robotik, drönare, bärbar teknologi och virtuell verklighet.

NamnISINAvgiftUtdelnings
policy-
Reference index
Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITS ETF (Acc)IE000LGWDNE50.35 %AckumulerandeS&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened Index
Invesco Cybersecurity UCITS ETF (Acc)IE00072RHT030.35 %AckumulerandeS&P Kensho Global Cyber Security Screened Index
Invesco Defence Innovation UCITS ETF (Acc)IE000BRM90460.35 %AckumulerandeS&P Kensho Global Future Defense Index

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 278 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 16 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

FTGD ETF spårar amerikanska small och mid caps som ökar utdelningen

Publicerad

den

First Trust SMID Rising Dividend Achievers UCITS ETF Class A Accumulation (FTGD ETF) med ISIN IE0001R850E1, syftar till att spåra Nasdaq US Small Mid Cap Rising Dividend Achievers-index. Nasdaq US Small Mid Cap Rising Dividend Achievers-index spårar amerikanska små och medelstora företag som konsekvent har ökat sina utdelningar de senaste åren.

First Trust SMID Rising Dividend Achievers UCITS ETF Class A Accumulation (FTGD ETF) med ISIN IE0001R850E1, syftar till att spåra Nasdaq US Small Mid Cap Rising Dividend Achievers-index. Nasdaq US Small Mid Cap Rising Dividend Achievers-index spårar amerikanska små och medelstora företag som konsekvent har ökat sina utdelningar de senaste åren.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,60 % p.a. First Trust SMID Rising Dividend Achievers UCITS ETF Class A Accumulation är den enda ETF som följer Nasdaq US Small Mid Cap Rising Dividend Achievers-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.

ETF lanserades den 9 april 2024 och har sin hemvist i Irland.

Handla FTGD ETF

First Trust SMID Rising Dividend Achievers UCITS ETF Class A Accumulation (FTGD ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURFTGD
London Stock ExchangeGBXSMID
London Stock ExchangeUSDSDVY

Fortsätt läsa

Nyheter

Ny krypto-ETN från Valour på Xetra ger tillgång till Bitcoin i kombination med insatspremie

Publicerad

den

Sedan i fredags har en ny krypto-ETN från Valour kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Med 1Valour Bitcoin Physical Staking ETP (1VBW) får investerare tillgång till prestanda för kryptovalutan Bitcoin och kan även dra nytta av insatsbelöningar. Staking är processen att låsa kryptotillgångar på blockkedjan för att validera transaktioner. I gengäld genereras en belöning, i det här fallet i form av CORE-tokens, separat och omvandlas till Bitcoin dagligen.

Sedan i fredags har en ny krypto-ETN från Valour kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Med 1Valour Bitcoin Physical Staking ETP (1VBW) får investerare tillgång till prestanda för kryptovalutan Bitcoin och kan även dra nytta av insatsbelöningar. Staking är processen att låsa kryptotillgångar på blockkedjan för att validera transaktioner. I gengäld genereras en belöning, i det här fallet i form av CORE-tokens, separat och omvandlas till Bitcoin dagligen.

Krypto-ETN är fysiskt uppbackat av Bitcoin och clearas centralt i handeln av Deutsche Börse Groups centrala motpart, Eurex Clearing AG.

NamnISINFörvaltnings-
avgift
Kryptovaluta
1Valour Bitcoin Physical Staking ETPGB00BRBV31240,90 %Bitcoin

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF & ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 278 ETFer, 196 ETCer och 245 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 17 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära