Flera av våra läsare har hört av sig och ställt frågor om vad är Daytrading och om det går att använda sig av börshandlade fonder för detta ändamål. ETFer som är en fond som kanske inte i första hand förknippas med Daytrading, fonder brukar i allmänhet ofta förknippas med ett långsiktigt sparande. Faktum är emellertid att det finns en rad olika ETFer som kan erbjuda fördelar för den aktör som vill arbeta med daytrading. Vi har tidigare skrivit artikeln Sju regler för daytrading med börshandlade fonder men kommer att ta upp ämnet igen i denna artikel.
En daytrader försöker att göra vinster på finansmarknaden genom att öppna och stänga handelspositioner flera gånger per dag. Vanligen stänger de sina positioner innan börsen stänger och börjar dagen med en helt ren depå. Historiskt sett har aktier, råvaror och valutor varit de traditionella favoriterna hos dessa aktörer. På senare tid har vi emellertid också sett hur börshandlade fonder, så kallade ETFer, kommit att bli ett allt populärare instrument för daytrading. Se också artikeln 50 ETFer för daytraders.
Börshandlade fonder erbjuder en fonds (eller ett börsindex) diversifiering, de har en hög likviditet eftersom det alltid finns market makers samtidigt som en ETF kan handlas i realtid på samma sätt som en aktie. Samtidigt är transaktionskostnaderna i form av courtaget lågt.
Kriterier för urval
Daytrading handlar som sagt om att snabbt (under dagen) köpa och sälja olika värdepapper och finansiella instrument. Syftet är att handla stora volymer och att göra små vinster från många affärer. För att en ETF skall kunna användas vid daytrading så krävs det därför att det går att göra avslut direkt till bra priser. Transaktionskostnaderna måste vara låga, eftersom courtaget tillsammans med de förluster som obönhörligen görs, kommer att minska vinstpotentialen. Slutligen är det viktigt att inte glömma bort spreaden, skillnaden mellan köp- och säljkursen. En lägre spread indikerar en hög likviditet. De flesta börshandlade fonder uppfyller dessa krav, men det är framförallt de ETFer som ger en exponering mot de bredare marknadsindexen, till exempel S&P 500 (SPY) eller OMXS30 (XACT OMX) som är bäst lämpade för daytrading. Även guld och olja har en hög likviditet.
Vidare finns det börshandlade fonder med hävstång, som ger innehavaren två eller tre gånger den dagliga utvecklingen av den underliggande tillgången eller indexet. Dessa har sällan lika bra likviditet, och kan vara dyrare att handla, till exempel är spreaden oftast högre. Vi har inte tagit med dem i listan på de ETFer som kan lämpa sig för daytrading. Listan är på inget sätt komplett, utan omfattar endast några av de ETFer som kan vara lämpliga.
ETFer för daytrading
Vanguard S&P 500 ETF (NYSEArca: VOO) spårar S&P 500 Index som består av aktierna i de 500 största företagen på de amerikanska börserna. Denna ETF köper aktier i dessa företag i samma proportion som de ingår i indexet. Denna ETF har framgångsrikt speglade utvecklingen av indexet med ett minimal tracking error. Med en genomsnittlig daglig handel volym på mer än 2,6 miljoner aktier, har VOO blivit en favorit för daytraders
Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEArca: VTI) replikerar utvecklingen av CRSP U.S. Total Market Index, ett bredare index än S&P 500. Detta index omfattar både large caps, mid caps, small caps och även vissa micro caps som regelbundet handlas på NYSE och Nasdaq. Denna ETF tillåter en investerare att satsa på en större total marknad som omfattar ett bredare spektrum av lager på flera marknadssektorer. Den genomsnittliga handelsvolymen ligger på cirka 3,6 miljoner aktier.
Schwab US Broad Market ETF (NYSEArca: SCHB) är ännu en bred marknadsbaserad börshandlad fond som följer utvecklingen av Dow Jones breda börsindex. Detta index inkluderar 2 500 av de största börsnoterade företagen i USA. Den genomsnittliga handelsvolymen uppgår till en miljon aktier per dag.
TFLO
iShares Treasury Floating Rate Bond ETF (NYSEArca: TFLO). Daytraders är intresserade av en obligationsbaserad ETF finner ofta att TFLO är ett bra och kostnadseffektivt alternativ. Denna fond försöker att replikera resultatet av Barclays US Treasury Floating Rate Index. Denna ETF har varit framgångsrik i att replikera prestandan hos sitt jämförelseindex med mycket låg tracking error. Den har en förvaltningsavgift på 0,15%, men erbjuder samtidigt en avgiftsbefrielse på samma belopp som gör den effektiva förvaltningsavgiften blir noll.
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NYSEArca: TLT)är en annan obligationsbaserad ETF som ger exponering mot långa amerikanska statsobligationer. TLT följer utvecklingen för Barclays U.S. 20 Year Plus Treasury Bond Index. Denna ETF har en daglig omsättning på mer än åtta miljoner aktier
Schwab US TIPS ETF (NYSEArca: SCHP) är en ETF som är perfekt för den som är orolig för inflationen. SCHP följer utvecklingen för Barclays US Treasury Inflation Protected Securities (Serie-L) Index, som är ett marknadsvärdesviktat index för amerikanska statsinflationsskyddade värdepapper med minst ett år kvar i förfall. Det omsätts cirka 800 000 aktier per dag.
Slutsats
Daytrading erbjuder stora möjligheter men också risker. De flesta daytraders tar marginalpositioner som ofta sker med hög belåning vilket gör det möjligt för dem att få en högre exponering med ett lågt kapital. Det blir därför viktigt att hålla den tillhörande transaktionskostnaden låg för att tillgodose de tillfälliga förluster och hålla vinsterna på en hög nivå. Att välja rätt ETF kan ge en daytrader en högre vinstpotential.
I vissa områden har Vanguard inte de största ETFerna och skulle kunna använda sina avgiftssänkningar för att ta marknadsandelar.
Den 3 februari 2025 sänkte Vanguard avgifterna på 168 andelsklasser i 87 fonder, inklusive för 53 ETF-andelsklasser. Vanguard är den enda amerikanska emittenten som har ETFer som andelsklass i sina fonder.
Som en av världens största kapitalförvaltare kommer Vanguards satsning att överföra betydande besparingar till investerare samtidigt som det kommer att sätta betydande marginalpress på ETF-konkurrenter. Emellertid kommer konsekvenserna för ETF-branschen att variera beroende på ETF-kategori. Tabell 1 sammanfattar de breda kategorierna där Vanguard sänkte avgifterna samt de nuvarande ledarna i dessa kategorier baserat på nettotillgångar och lägsta kostnadskvoter.
I vissa ETF-kategorier är Vanguard redan den lägsta kostnadsleverantören och har ETFer med de högsta nettotillgångarna. Inom dessa områden kommer avgiftssänkningar att vara en möjlighet att föra över avgiftssänkningar till investerare samtidigt som de använder de låga avgifterna för att ytterligare driva på dess insamling av tillgångar. På andra områden har Vanguard inte de största ETFerna och skulle kunna använda avgiftssänkningarna som ett sätt att förbättra sin marknadsandel.
Sammanfattning av ETF avgiftssänkningar från Vanguard
Kategorier med möjligheter för Vanguard att spela ikapp
Ett område där Vanguard skulle kunna använda avgiftssänkningar för att ta marknadsandelar är inom ETFer med fokus på amerikansk sektor, där företaget sänkte avgifterna i 10 fonder. Vanguard är inte den lägsta kostnadsleverantören i denna kategori även efter dessa senaste sänkningar. Fidelitys amerikanska ETFer är prissatta till 0,08 %, en baspunkt lägre än Vanguards nya avgift på 0,09 % på dess sektor ETFer. Men Vanguards lägre avgift sätter den nu i paritet med sektor ETF-avgifterna på State Street, den skenande ledaren av tillgångar i den amerikanska sektorskategorin.
Även om Vanguards sektor ETFer är stora, är de små i förhållande till de på State Street. Som ett exempel hade Vanguard Financial ETF (VFH) $12,4 miljarder i tillgångar den 31 januari 2025, jämfört med $53,8 miljarder i Financial Select Sector SPDR Fund (XLF). Sektor ETFer utgör en betydande möjlighet för Vanguard att använda sin nya avgiftsstruktur för att konkurrera om ytterligare marknadsandelar.
Ett annat område där Vanguard har en möjlighet att ta marknadsandelar är i amerikanska aktie-ETFer indexerade till Russells kärnindex. BlackRock är den klara ledaren på detta område, trots att Vanguard redan är den lägsta kostnadsleverantören. Till exempel, den 31 januari 2025, hade iShares Russell 1000 ETF (IWB) $40,4 miljarder i tillgångar jämfört med $5,6 miljarder i Vanguard Russell 1000 (VONE) trots att den senare var 0,07% billigare. Återställningen av kostnadskvoten kan vara en möjlighet att återinföra dessa fonder för investerare som vill ha produkter kopplade till Russells index.
Amerikanska aktie-ETFer kopplade till S&P-index är en större kategori än de som är kopplade till Russell-index. Vanguard leder redan i segmentet för stora bolag med sin Vanguard S&P 500 ETF (VOO), som är på väg att överträffa SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) som världens största ETF. Men i det S&P-index som är kopplat till medelstora och småbolagsaktier ligger den efter sina två konkurrenter, BlackRock och State Street. Till exempel hade Vanguard S&P Mid-Cap 400 ETF (IVOO) endast 2,5 miljarder USD i tillgångar den 31 januari 2025, jämfört med 99,5 miljarder USD i iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) och 24,5 miljarder USD i SPDR S&P MidCap 400 ETF (MDCap 400 ETF). Att stänga detta stora tillgångsgap kan vara svårt för Vanguard, särskilt eftersom även efter IVOO-avgiftssänkningen från 0,10 % till 0,07 %, kommer det fortfarande inte att vara det lägsta kostnadsalternativet. SPDR Portfolio S&P 400 Mid Cap ETF (SPMD) är ett mycket billigare alternativ med 0,03 % kopplat till samma index.
Inom ränteområdet är Vanguard eller BlackRock nära konkurrenter, där båda tenderar att ha den största ETFen beroende på den specifika underkategorin. Vanguard kommer att hoppas kunna använda avgiftssänkningarna för att göra intåg i de ränteområden där det fortfarande går efter, som ETFer för statsobligationer på tillväxtmarknader. I den här underkategorin låg Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB) efter den större iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB) med över 9 miljarder dollar per den 31 januari 2025. Av alla avgiftssänkningar som gjorts av Vanguard i kategorin obligations-ETF var 0,05 % den största nedskärningen till VWOB. Man kommer att hoppas att denna betydande avgiftssänkning kommer att hjälpa den att fånga EMB, som följer ett populärt JP Morgan-obligationsindex.
Kategorier med möjligheter att konsolidera sitt försprång
Vanguard är redan tillgångsledare i de flesta segmenten av Ex-U.S. aktie ETF-kategori. Den 31 januari 2025 översteg dess Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) knappt BlackRocks iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) som den största breda tillväxtmarknads-ETF. På samma sätt är dess Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) den största USA-noterade exponeringen med bred aktieexponering mot Europa. Dessutom är det också kostnadsledande inom underkategorin Europa. VGKs nya kostnadskvot på 0,06 % gör att den ligger långt under det tillgångsviktade CFRA-underkategorisgenomsnittet på 0,20 %. Denna senaste avgiftssänkning kommer att göra det möjligt för Vanguard att returnera pengar till investerare och göra det möjligt för det att sätta ytterligare marginalpress på konkurrenterna.
Denna dynamik med att använda sina stordriftsfördelar för att sätta ytterligare press på konkurrenterna kommer också att spelas inom kategorier som utdelning och tillväxt/värde ETFer. ETFer som Vanguard Dividend Appreciation ETF (VYM) och Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI) är de största och bland de lägsta ETFerna i sina CFRA-underkategorier, vilket skapar en god cykel av låga avgifter och tillgångsinsamling.
Ser framåt
Det kommer att bli intressant att se hur de andra ledande ETF-emittenterna reagerar på Vanguards aggressiva avgiftssänkningsstrategi. Det verkar troligt att endast BlackRock har skalan för att upprätthålla så låga avgifter i de centrala, indexerade segmenten av marknaden. Schwab, State Street och Invesco har också konkurrenskraftiga avgifter och betydande tillgångar i vissa underkategorier. Det är troligt att de andra stora emittenterna, såsom JP Morgan, Capital Group, First Trust och andra, kommer att fokusera på högre marginalområden på marknaden som aktiva investeringar, alternativa tillgångar och optionsbaserade strategier. Det är områden där Vanguard för närvarande inte konkurrerar på ett betydande sätt och därför inte utövar obönhörlig kostnadspress nedåt på sina kollegor.
Invesco BulletShares 2029 USD Corporate Bond UCITSETFAcc (BS9A ETF) med ISIN IE000B4EDHL6, försöker följa Bloomberg 2029 Maturity USD Corporate Bond Screened index. Bloomberg 2029 Maturity USD Corporate Bond Screened-index spårar företagsobligationer denominerade i amerikanska dollar. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2029) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2029 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10% p.a. Invesco BulletShares 2029 USD Corporate Bond UCITSETFAcc är den billigaste och största ETF som följer Bloomberg 2029 Maturity USD Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) ackumuleras och återinvesteras.
Invesco BulletShares 2029 USD Corporate Bond UCITSETFAcc är en mycket liten ETF med tillgångar på 3 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 21 maj 2024 och har sin hemvist i Irland.
Produktbeskrivning
Invesco BulletShares 2029 USD Corporate Bond UCITSETFAcc syftar till att tillhandahålla den totala avkastningen för Bloomberg 2029 Maturity USD Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen.
Referensindexet är utformat för att återspegla utvecklingen för USD-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldförbindelser utgivna av företagsemittenter. Den är marknadsvärdevägd med ett tak på 4,5 % för enskilda företagsemittenter. För att vara kvalificerade för inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner USD i nominellt utestående belopp och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2029 och 31 december 2029.
Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.
Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig löptid, branschsektorer och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfall, kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga USD-denominerade skulder utgivna av det amerikanska finansdepartementet.
ETFen förvaltas passivt.
En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.
”Förfallodag”: den andra onsdagen i december 2029 eller annat datum som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägarna.
Sedan i torsdags har tre nya ränte-ETFer utgivna av Amundi Asset Management kunnat handlas via Xetra och Börse Frankfurt.
Amundi Global Treasury Bond UCITSETF USD Hedged Acc investerar i statsobligationer med räntebärande avkastning på utvecklade och tillväxtmarknader som är denominerade i lokal valuta, med en investeringsklassificering och en återstående löptid på minst ett år.
Amundi Global Corporate Bond UCITSETF USD Hedged Acc investerar i företagsobligationer av investeringsgrad utgivna av företag från utvecklade och tillväxtmarknader i respektive lokal valuta med en återstående löptid på minst ett år.
Jämförelseindexen för båda ETFerna härleds från det underliggande indexet, Bloomberg Global Aggregate Index. Båda ETFerna använder derivat för att minimera växelkursfluktuationer mot den amerikanska dollarn.
Amundi Euro Government Low Duration Tilted Green Bond UCITSETF följer utvecklingen av räntebärande, eurodenominerade statsobligationer av investeringsgrad utgivna av länder i euroområdet. 30 procent av fondens tillgångar är placerade i gröna obligationer, som finansierar klimatvänliga projekt och har en återstående löptid på minst en månad. Resterande statsobligationer har en löptid mellan tre och fem år.
Namn
Kortnamn
ISIN
Avgift
Utdelnings- policy
Referens- index
Amundi Global Treasury Bond UCITSETF USD Hedged Acc
Bloomberg Euro Treasury Low Duration Green Bond Tilted Index
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 363 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 18 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.
Nyheter4 veckor sedan
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter4 veckor sedan