Följ oss

Nyheter

Utnyttja trenden inom Big Tech med single stock ETPs

Publicerad

den

Utnyttja trenden inom Big Tech med single stock ETPs

Raj Sheth, försäljningsdirektör på Leverage Shares, lyfter fram fördelarna med att hålla korta och levererade ETP:er som satellitinnehav i en portfölj. Han berättar varför de nuvarande volatilitetsnivåerna gör det till en idealisk tid att använda dessa strategier. Med single Stock ETPs går det att erhålla andra typer av exponeringar.

För privata investerare kom Coronaviruset i framkant en långvarig oro i deras förhållande till finansinstitut. Den potentiella nackdelen med ett margin call. När aktiemarknaderna sjönk med över 25 procent i början av 2020 tvingades banker och förmögenhetsförvaltare att avveckla investerarnas positioner. Detta medförde stora förluster för de senare.

Leverage Shares erbjuder en lösning i form av börshandlade produkter med korta aktier (S&L ETP). Dessa ETP: er är byggda kring några av de mest omsatta amerikanska teknik- och finansaktierna. Tillsammans står dessa för en fjärdedel av S&P 500 och nästan hälften av Nasdaq 100.

Finns på aktier som Amazon, Apple, Microsoft, Tesla

Produkterna inkluderar aktier som Amazon, Apple, Microsoft och Tesla. Leverage Shares erbjuder både skuldsatt (2x och 3x) och kort (-1x) exponering för enskilda aktier. Leverage Shares, som ursprungligen noterades på Londonbörsen i olika valutor, erbjuder nu dessa kraftfulla ETP:er till en ännu bredare marknad.

Som Brieuc Louchard, chef för ETF: er på Euronext, säger. ”Vi är mycket glada över att kontinuerligt kunna erbjuda ett brett utbud av innovativa produkter, som utökar poolen av handelsinstrument för globala investerare. Noteringen av hävstångs-ETP: er kommer att ge avancerade verktyg till investerare av alla slag. Så att de kan dra nytta av aktietrender. Vi är glada över att välkomna de fysiskt replikerade ETP: erna från hävstångsaktier på våra marknader.”

Det globala S&L ETP-landskapet Det globala S&L ETP-utrymmet består av nästan 900 produkter. De har tillgångar under förvaltning (AUM) på 89 miljarder dollar. Aktier utgör 86% av AUM i detta utrymme. I augusti 2020 var aktier med de mest populära hävstångsfaktorerna 3x, 2x och -1x.

Figur 1: Tillväxt i S&L ETP

Källa: WisdomTree

De flesta av de befintliga produkterna i S&L ETP-rymden är konstruerade kring breda index, råvaror och obligationer. Leverage Shares har justerat detta tillvägagångssätt och banat väg för ETP som ger förstorad exponering för enskilda aktier. De är utformade för att efterlikna den dagliga avkastningen för det underliggande aktiet som spåras, multiplicerat med en hävstångsfaktor.

Till exempel, om Apple-aktien steg 3% en viss dag, skulle 2x Apple ETP sträva efter att öka med 6% och 3x Apple ETP med 9% (och vice versa, exklusive avgifter).

De ”återställs” sedan i slutet av handeln och syftar till att erbjuda samma exponering dagen efter. Enligt Leverage Shares klarar deras produkter av den motpartsrisk som finns i befintliga levererade ETP:er eftersom alla deras produkter har fullt stöd av de underliggande aktierna. Det betyder att de inte har någon exponering för derivat, som swappar, med större banker (om 2008 har lärt oss något är det att ingen bank är risksäker).

Istället använder de emitteringsintäkterna och ett matchande marginallån för att erbjuda hävstångsexponeringar. Därför erbjuder deras utbud av S&L ETP:er investerare lockande och riskkontrollerade handelsverktyg samtidigt som de erbjuder förbättrat säkerhetsskydd och minskad kreditrisk.

Använd single-stock ETPs för att utnyttja momentum

Ser vi tillbaka på de senaste 12 månaderna har det varit ett berg-och dalbanaår för marknaderna. Medan både S&P 500 (SPX) och Nasdaq (NDX) blev offer för utförsäljningar, föll den tidigare nästan tre gånger så mycket från sina toppar i februari till slutet av mars. Det tekniktunga NDX har senare överträffat SPX nästan 4 till 1, med ett år tillbaka den 29 september 2020.

Med tanke på att många investerare föredrar att investera i större index som SPX och NDX som ”kärnportföljen”, lämnar denna utveckling dem med mycket lite vinster under året. När den globala ekonomin justerades i enlighet med ordern ”stanna hemma” bevisade det att de företag som klarade stormen också var de som stod för att vinna mest i efterdyningarna. Detta kan ses genom att man undersöker två ”teknikjättar” som har nästan samma vikt i NDX: Amazon (AMZN) och Microsoft (MSFT).

Medan MSFT ökade i takt med NDX under den senaste tolvmånadersperioden började AMZN att ständigt öka vinsterna över indexet från och med mars (se nedan). Om vi antar att de två instrumenten med båda hävstångseffekten för båda dessa aktier investerades i februari 2020 är resultatet av dessa ETP:er i förhållande till deras underliggande aktier ganska intressant.

Figur 2: 2x investeringar i AMZN och MSFT överträffar både underliggande och index

Även om både AMZN och MSFT överträffar NDX, tar de två ”2x” -instrumenten något olika vägar. Medan 2x Amazon ETP visar en explosiv ökning, visar motsvarande 2x instrument för Microsoft en relativt underprestation. En förnuftig användning av S&L ETP skulle utgöra ett ovärderligt och relativt billigt val för en investerares ”satellit” -portfölj som, i gengäld för en viss aktiv förvaltning av investeraren i val av ETP, kan ge värdefulla vinster för att komplettera deras totala portföljvärde.

Men, som kommer att visas, är den dagliga ”återställningsfunktionen” i S&L ETP: er lika givande för upptagningar som den straffar vid nedgångar.

Daglig sammansättning av ETP:en

I det hypotetiska exemplet nedan överväger vi en 2x leveraged ETP på en uppåtgående trendmarknad. Den underliggande aktien stiger 5% varje dag. Från och med dag noll med en investering på 100 € skulle prestandan på 10 dagar vara så här:

Den dagliga sammansättningsformeln adderar nästan 33% i vinster under en 10-dagarsperiod jämfört med förväntningarna om en 2x investering i den underliggande tillgången. Under dagar med hackiga marknader skulle de kontinuerliga svängningarna ha en negativ inverkan på ETP:ns prestanda. En ökning med 5% på en enda dag följt av en minskning med 5% nästa dag skulle det resultera i en 10-dagars prestanda enligt följande:

Från dessa illustrationer kan det sammanfattas att ”trenden är din vän” när det gäller ETP:er med hävstång.

Volatilitetsvy för teknikaktier

För närvarande visar CBOE Nasdaq 100 Volatility Index (VXN), ett mått på marknadens förväntningar på 30-dagars volatilitet för Nasdaq 100-index, varken en minskande trend i volatilitet eller en brant stigning som den som ses tidigare i år.

Figur 5: CBOE:s volatilitetsindex är allmänt kända som ”skräckindex” eftersom de representerar handlarnas känslor om framtiden

VXN:s nivåer i mars var liknande de som sågs under den globala finanskrisen 2008. Sedan dess har indexet återgått till 30-talet, vilket indikerar en återgång till normalitet. Detta intervall anses vara det genomsnittliga förväntade intervall. En historisk indikation på traderns samförstånd om att de förväntar sig en sund mångfald i rörelsen av tillgångspriser.

Detta utgör en idealisk miljö för daghandlare att använda S&L ETP:er, som är av högsta nytta när de används på kort sikt under aktiv tillsyn. En nedgång under 30-talet till 10-talet skulle innebära att prisklasserna för underliggande tillgångar skulle vara mycket snäva. Detta skulle göra handel mycket restriktiv.

De nuvarande volatilitetsnivåerna signalerar en idealisk miljö för daytraders att använda S&L ETP:er, som är av högsta nytta när de används på kort sikt under aktiv tillsyn. Med väsentligt minskade risker och kostnader har en kräsna privata investerare som använder Leverage Shares produkter verkligen mycket mer att vinna.

Om volatilitetsnivåerna skulle öka igen, kan Leverage Shares -1x ETP-sortiment användas för att säkra nedåtrisker i tekniskt tunga portföljer. ” Att skärpa reglerna kring levererade produkter upprepar helt enkelt en annan branschtrend – en övergång till öppenhet och säkrare handelsverktyg. Leverage Shares fysiskt stödda ETP: er handlas som alla andra aktier eller ETF. De begränsar förlusterna till det investerade beloppet. Dessutom har de en dedikerad market makers. Detta gör att investerare kan komma in och ut ur positioner med snäva spreadar hela handelsdagen.

Leverage Shares single stock ETPs finns tillgängliga för handel på Euronext Amsterdam i EUR. I dagsläget går det inte att handla dessa produkter hos de svenska nätmäklarna, men de går att handla hos till exempel IG.

Fortsätt läsa
Annons
1 kommentar

1 kommentar

  1. Pingback: Fem skäl till att Tesla kan vara undervärderad - ETF-marknaden

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Fem spanska fonder som har ökat med +12% under 2025

Publicerad

den

År 2025 visar sig bli ett tufft år för finansmarknaderna. Med det första kvartalet fortfarande att avslutat upplever de stora internationella aktieindexen kraftiga nedgångar, där indexfonder baserade på S&P 500 och Nasdaq drabbas särskilt hårt. Det finns dock en kategori som står sig starkt: Ibex 35 indexfonder, som har blivit en av årets mest räddningsvärda tillgångar. Det finns fem spanska fonder som har ökat med +12% under 2025.

År 2025 visar sig bli ett tufft år för finansmarknaderna. Med det första kvartalet fortfarande att avslutat upplever de stora internationella aktieindexen kraftiga nedgångar, där indexfonder baserade på S&P 500 och Nasdaq-100 drabbas särskilt hårt. Det finns dock en kategori som står sig starkt: Ibex 35 indexfonder, som har blivit en av årets mest räddningsvärda tillgångar. Det finns fem spanska fonder som har ökat med +12% under 2025.

Mer specifikt har fonder som investerar i spanska aktier (både indexfonder och aktivt förvaltade) ackumulerat en genomsnittlig avkastning på 14,29 % hittills under 2025. Denna siffra gör kategorin till den mest lönsamma bland aktiefonder, och den näst mest lönsamma av alla investeringsfondkategorier, efter endast guld- och ädelmetallfonder, som har skjutit i höjden med en omvärdering på mer än 40 %.

Inom den spanska kategorin upplever Ibex 35 indexfonder en stark utveckling, med avkastning överstigande 12 % under 2025. Nedan granskar vi årets fem mest lönsamma Ibex indexfonder, rangordnade från lägst till högst avkastning:

BBVA Bolsa Índice FI

Denna Ibex 35 indexfond, som förvaltas av BBVA Asset Management, har stigit med 12,03 % hittills i år. Under de senaste 5 åren har den erbjudit en genomsnittlig avkastning på 16,12 %.

Den har tillgångar på 116,5 miljoner euro och följer Ibex 35 Net Return-indexet, vilket inkluderar utdelningar. Dess nuvarande kostnader är 1,21 %.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)13,57%
Banco Santander S.A.13,16%
Iberdrola S.A.12,39%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)10,32%
CaixaBank S.A.5,36%
Amadeus IT Group S.A.4,57%
Ferrovial SE4,42%
Futuro sobre IBEX 353,75%
Aena SME S.A.3,60%
Telefónica S.A.3,40%

Santander Indice España FI Openbank

Santander Asset Managements indexfond Ibex 35 har en avkastning på 12,08 % år 2025. Under fem år har den ackumulerat en avkastning på 16,20 %.

Den förvaltar tillgångar till ett värde av 961,7 miljoner euro, vilket gör den till en av de största fonderna i detta urval. Förvaltningsavgiften är 0,70 % och de löpande kostnaderna är 1,11 %.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)14,18%
Iberdrola S.A.12,70%
Banco Santander S.A.10,82%
Futuro sobre Ibex 35 (venc. 02/2025)9,90%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)9,16%
Bono España 0,65%5,57%
CaixaBank S.A.4,84%
Amadeus IT Group S.A.4,60%
Ferrovial SE4,40%
Aena SME S.A.3,60%

ING Direct Fondo Naranja Ibex 35 FI

Fondo Naranja Ibex 35 de ING, som förvaltas av Amundi Iberia, har hittills under 2025 haft en avkastning på 12,13 %. Under femårsperioden har den ackumulerat en avkastning på 16,31 %.

Denna fond har tillgångar på 268,4 miljoner euro och replikerar Ibex 35 Net Return. Förvaltningsavgiften är 0,99 % och de löpande kostnaderna är 1,1 %.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)13,90%
Banco Santander S.A.13,48%
Iberdrola S.A.12,69%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)10,57%
CaixaBank S.A.5,49%
Amadeus IT Group S.A.4,68%
Ferrovial SE4,53%
Aena SME S.A.3,68%
Telefónica S.A.3,49%
Cellnex Telecom S.A.3,48%

Caixabank Bolsa Índice España Estándar FI

Caixabank AM-fonden har hittills under 2025 redovisat en ökning på 12,23 %. Dess genomsnittliga avkastning under de senaste fem åren har varit 16,72 %.

Dess förvaltade tillgångar uppgår till 335,5 miljoner euro, och det motsvarar Ibex 35 Net Return. Din provision är i detta fall 1 % och dina nuvarande utgifter är 1,03 %.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Iberdrola S.A.13,61%
Banco Santander S.A.13,28%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)12,13%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)10,22%
CaixaBank S.A.5,82%
Amadeus IT Group S.A.4,49%
Ferrovial SE4,25%
Aena SME S.A.3,68%
Telefónica S.A.3,49%
Cellnex Telecom S.A.3,28%

Bindex España Índice FI

Och den mest lönsamma fonden bland de som är indexerade mot Ibex 35 år 2025 (även om vi talar om tiondelar och hundradelar jämfört med resten) är Bindex Spain Index, från BBVA Asset Management. Denna fond har hittills i år haft en avkastning på 12,35 % och en 5-årsavkastning på 17,35 %.

Med tillgångar på 146,4 miljoner euro har denna fond etablerat sig som det billigaste alternativet av de fem (förvaltningsavgift på 0,11 % och löpande kostnader på 0,14 %). Den replikerar också Ibex 35 Total Return.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)13,62%
Banco Santander S.A.13,20%
Iberdrola S.A.12,43%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)10,35%
CaixaBank S.A.5,38%
Amadeus IT Group S.A.4,59%
Ferrovial SE4,44%
Aena SME S.A.3,61%
Telefónica S.A.3,42%
Cellnex Telecom S.A.3,41%

Fortsätt läsa

Nyheter

ASRP ETF ett spel på medtech företag världen över

Publicerad

den

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR (ASRP ETF) med ISIN LU2365457410, försöker följa ECPI Global ESG Medical Tech-index. ECPI Global ESG Medical Tech-index spårar företag från utvecklade marknader över hela världen som är aktiva inom medicinteknikbranschen. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). De utvalda värdepapperen viktas lika i indexet.

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR (ASRP ETF) med ISIN LU2365457410, försöker följa ECPI Global ESG Medical Tech-index. ECPI Global ESG Medical Tech-index spårar företag från utvecklade marknader över hela världen som är aktiva inom medicinteknikbranschen. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). De utvalda värdepapperen viktas lika i indexet.

Den börshandlade fondens (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR är den billigaste och största ETF som följer ECPI Global ESG Medical Tech-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR är en mycket liten ETF med tillgångar på 12 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 10 december 2021 och har sin hemvist i Luxemburg.

Handla ASRP ETF

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR (ASRP ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEURASRP
Borsa ItalianaEUREGEMT
Euronext ParisEURMEDTE
XETRAEURASRP

Fortsätt läsa

Nyheter

Europafokuserade ETPer ser större andel av flödena under första kvartalet

Publicerad

den

HANetf har släppt sin rapport om börshandlade europeiska ETPer för första kvartalet 2025, som avslöjar banbrytande insikter i den snabba utvecklingen av den europeiska ETF-marknaden.

HANetf har släppt sin rapport om börshandlade europeiska ETPer för första kvartalet 2025, som avslöjar banbrytande insikter i den snabba utvecklingen av den europeiska ETF-marknaden.

Tillgångar i europeiska ETPer nådde 2,4 biljoner dollar under första kvartalet, varav ETFer stod för 2,28 biljoner dollar. Kärnaktions-ETFer ledde flödena (45,70 miljarder dollar) medan räntebärande ETFer ökade med 15,19 miljarder dollar.

Viktiga data

  • Europeiska ETPer överstiger 2,4 biljoner dollar i förvaltat kapital under första kvartalet 2025
  • Flöden omdirigerades till Europafokuserade ETPer jämfört med USA-fokuserade mitt i tullkrisen
  • Kärnaktions-ETFer överstiger milstolpen på 1 biljon dollar i förvaltat kapital med 45,70 miljarder dollar i nettoflöden under första kvartalet
  • Aktiva ETFer i förvaltat kapital ökade med 11,65 % under första kvartalet och optionsbaserade ETFer i förvaltat kapital med 54,55 %.
  • Antalet europeiska ETP-varumärken fortsätter att öka och uppgår nu till totalt 131.
  • Europa godkänner semitransparenta ETFer, vilket potentiellt uppmuntrar fler aktiva förvaltare i USA att gå in på den europeiska ETF-marknaden.
  • Försvars-ETFer såg flöden på 4,16 miljarder dollar under första kvartalet, vilket motsvarar 4,5 % av de totala ETF-flödena i Europa och en 5-faldig ökning jämfört med föregående kvartal.

Läs hela rapporten för att upptäcka kvartalsdata, ETF-marknadens utveckling, tillväxten inom nya områden som optionsbaserade ETFer och mer.

Fortsätt läsa

Populära