Nyheter

Utlåning av börshandlade fonder: En ännu mer lukrativ metod än värdepapperslån?

Publicerad

3 år sedan

den

16 februari, 2022

En relativt ny metod för att generera alfa i ETF:er börjar ta eld i Europa som kan visa sig vara ännu effektivare än värdepappersutlåning. Istället för att emittenter lånar ut de underliggande tillgångarna i en ETF, är processen för ETF-utlåning när en investerare ägnar sig åt utlåning av börshandlade fonder, ett drag som kan generera tvåsiffrig avkastning.

Tillväxtpotentialen på denna marknad är betydande, enligt IHS Markit, som hävdar att det finns många anledningar till varför fysiska ETF-enheter skulle vilja lånas.

Utlåningsmöjligheterna varierar beroende på vilka instrument som används

Källa: IHS Markit

Dessa inkluderar investerare som vill säkra tillgångar som spåras av en ETF, marknadsgaranter som är aktivt involverade i prissättningen av ETF:erna och det växande antalet derivat som spårar ETFer.

”Även om ETF:er har funnits i över två decennier nu, är tillgångsklassen fortfarande relativt underrepresenterad på marknaden för värdepapperslån, vilket innebär att den växande poolen av investerare som vill låna ETFer ofta kämpar för att få tag på de mest efterfrågade linjerna, ” betonade IHS Markit.

Bristen på ETF-utlåning för marknadsgaranter är också ett problem eftersom det kan vara en kamp att korta många ETFer i Europa, särskilt jämfört med USA.

”I många fall gör bristen på lånetillgänglighet att ETFer handlas till en premie tills en marknadsgarant slutligen skapar ETF för att täcka blankningarna.”

IHS Markit sa att intäkterna från ETF-utlåning – som görs av investerarna själva – kan ”väldigt överväga” de som tjänas in från emittenternas program för värdepappersutlåning, en process som oftare förknippas med ETF-omslaget.

Ett sådant företag som har åtagit sig ETF-lån är AJ Bell. Enligt företagets chef för investeringsförvaltning Matt Brennan började AJ Bell låna ut ETFer för ungefär ett halvår sedan efter tre års analys av marknaden.

När han talade vid ETF Streams Big Call: Fixed Income ETFs-evenemang förra månaden, sa Brennan att ETF-lånemarknaden i Europa har vuxit från cirka 30 miljarder USD till 70 miljarder USD under den tid de har övervakat utrymmet.

Att låna ut sina ränte-ETFer, i synnerhet, har varit en särskilt lukrativ process, sa Brennan, särskilt i den lågavkastande miljön som investerare befinner sig i.

”Att leta efter alfa kommer aldrig utan risker men vi känner att engagera sig i ETF-utlåning … är ett bra sätt att förbättra avkastningen,” sa han.

”Vårt tillvägagångssätt är att diversifiera motparterna och begränsa det belopp vi lånar till 15 procent av den totala portföljen. High yield, euroföretag och amerikanska statsobligationer är områden där avkastningen har varit stark.”

Ett fokusområde för investerare är kompatibiliteten för värdepappersutlåning i ESG ETF-utrymmet mitt i oro för att denna process underlättar blankning av de underliggande tillgångarna och lämnar emittenter utan omröstning vid resolutioner.

På emittentsidan har DWS startat utlåning av värdepapper på ett antal ESG-ETF i år i en process som företaget uppger att de följer sina ESG-standarder.

På ETF-utlåningssidan sa Brennan att investerare kan tjäna dubbelt på att låna ut ESG ETFer jämfört med vanliga ETFer som kan skapa ”ett ännu större moraliskt dilemma”.

”Det är viktigt att förstå vilka motparter du lånar ut till [med ESG ETFer] och värdepapperen används inte för ”dåliga” syften”, betonade han.

ETF-lånemarknaden kommer utan tvekan att utvecklas snabbt under de närmaste åren eftersom fler investerare – lockade av löftet om ännu större avkastning än värdepappersutlåning – startar processen, men frågor kring ESG och hur ETF-enheterna används av låntagare finns kvar.

Liknande ämnen:Aktielån Blankningar

Nästa

Svenskar förlitar sig till media när de fattar ekonomiska beslut

Missa inte

GC40 ETF följer den franska aktiemarknaden

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Aktiva ETFer från J.P. Morgans Research Enhanced Index-serie täcker alla regioner

Publicerad

10 timmar sedan

den

18 december, 2024

Redaktionen

Sedan i onsdags är åtta nya aktivt förvaltade börshandlade fonder utgivna av J.P. Morgan Asset Management säljbara via Xetra och Börse Frankfurt. J.P. Morgan AM utökar sitt produktsortiment för Research Enhanced Index Equity till att omfatta ytterligare regioner. De aktivt förvaltade ETFerna kombinerar en grundläggande forskningsmetod med indexförvaltning inom ett robust ESG-ramverk för att generera positiv överavkastning för investerare. REI-metoden utnyttjar många små övervikts- och underviktade positioner i aktier i förhållande till jämförelseindex, vilket ger möjlighet att överträffa index.

JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF investerar i en portfölj av stora och medelstora företag på utvecklade och tillväxtmarknader världen över. Fonden strävar efter att ge en långsiktig avkastning över MSCI ACWI Index.

JPM Europe Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned Active UCITS ETF investerar främst i en portfölj av europeiska företag som är i linje med målen i Paris klimatavtal. MSCI Europe SRI EU PAB Overlay ESG Custom Index fungerar som jämförelseindex.

JPM EUR High Yield Bond Active UCITS ETF riktar sig till investerare som är intresserade av obligationsmarknaden för högavkastande företagsobligationer. Den aktivt förvaltade fonden strävar efter att leverera en avkastning över ICE BofA Euro Developed Markets High Yield Constrained Index på lång sikt. För detta ändamål investerar man huvudsakligen i en portfölj av företagsobligationer noterade i euro med en klassificering av sub-investment grade. Dessutom emitteras obligationerna av emittenter som har hemvist i ett europeiskt land eller bedriver merparten av sin affärsverksamhet där.

De fyra nya ETFerna är tillgängliga i en ackumulerande och distribuerande andelsklass. JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF kan också investeras i basvalutan euro eller alternativt som en valutasäkrad andelsklass.

Namn	Kortnamn	ISIN	Avgifter	Utdelnings- policy
JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – USD (acc)	JRWA	IE000A7N3IV0	0,25 %	Ackumulerande
JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – USD (dist)	JRWU	IE000JLILKH0	0,25 %	Utdelande
JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – EUR (acc)	JREW	IE000T4LTZ00	0,25 %	Ackumulerande
JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – EUR Hedged (acc)	JRWE	IE0001JABD69	0,25 %	Ackumulerande
JPM Europe Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned Active UCITS ETF – EUR (acc)	JESE	IE0003UN5CT1	0,25 %	Ackumulerande
JPM Europe Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned Active UCITS ETF – EUR (dist)	JSDE	IE000QOLLXO2	0,25 %	Utdelande
JPM EUR High Yield Bond Active UCITS ETF – EUR (acc)	JEYH	IE000IEOQSJ3	0,45 %	Ackumulerande
JPM EUR High Yield Bond Active UCITS ETF – EUR (dist)	JEYE	IE000YSJPNV8	0,45 %	Utdelande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 326 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 16 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

BNQC ETC spårar terminskontrakt på Brent Crude Oil

Publicerad

11 timmar sedan

den

18 december, 2024

Redaktionen

BNPP RICI Enhanced Brent Öl (TR) ETC (BNQC ETC) med ISIN DE000PB6R1B1, försöker följa RICI Enhanced Brent Crude Oil-index. RICI Enhanced Brent Crude Oil-index spårar priset på terminskontrakt på Brent Crude Oil.

Denna ETCs TER (total cost ratio) uppgår till 1,00 % p.a. BNPP RICI Enhanced Brent Öl (TR) ETC är den största ETC som följer RICI Enhanced Brent Crude Oil-index. Denna ETC replikerar det underliggande indexets prestanda syntetiskt med en swap.

BNPP RICI Enhanced Brent Öl (TR) ETC är en mycket liten ETC med 5 miljoner euro förvaltade tillgångar. Denna ETC lanserades den 2 september 2016 och har sin hemvist i Nederländerna.

Information

ISIN	DE000PB6R1B1
Securities identification number (German WKN)	PB6R1B
Bloomberg	BNQC GY
Reuters	BNQC.DE
Type	ETC
Entitlement	0.00925068
Currency	EUR
Currency hedged	No
Roll optimized	Yes
Leveraged	No
Physical delivery	No
Total Return	Yes
Exchange	Frankfurt Stock Exchange (Regulated Market – Xetra®), Stuttgart Stock Exchange
Trading periods	08:15 am – 20:00 pm
Maturity	open end

Handla BNQC ETC

BNPP RICI Enhanced Brent Öl (TR) ETC (BNQC ETC) är en europeisk börshandlad produkt. Denna ETC handlas på Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETC genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
XETRA	EUR	BNQC

Fortsätt läsa

Nyheter

VALOUR RNDR SEK, en börshandlad produkt som spårar Render

Publicerad

12 timmar sedan

den

18 december, 2024

Redaktionen

Valour Render (RENDER) SEK (VALOUR RNDR SEK) with ISIN CH1108679288, är en börshandlad produkt (ETP) som spårar RENDER, den ursprungliga kryptovalutan i Render Network. Render utnyttjar blockchain-teknik för att decentralisera GPU-baserad rendering, vilket ger skapare kostnadseffektiv och skalbar tillgång till beräkningskraft för visuella effekter, spel och design.

Render-nätverket är designat för att stärka digital kreativitet och kopplar samman användare som söker renderingstjänster med GPU-ägare, vilket optimerar resurser och minskar kostnaderna. RENDER-tokens används för betalning och incitament för deltagare i nätverket, vilket möjliggör sömlöst samarbete över det kreativa ekosystemet. RENDER-innehavare stödjer en vision om decentraliserad datoranvändning, som främjar innovation och tillgänglighet inom den digitala konst- och underhållningsindustrin.

Beskrivning

Valour’s Certificate-produktlinje erbjuder börshandlade produkter som uppfyller kraven, var och en helt säkrad av sina respektive digitala tillgångar. För att säkerställa säker kylförvaring samarbetar Valour med nivå 1-licensierade förvaringsinstitut som Copper. Handlade på reglerade börser och MTFer ger dessa certifikat transparent prissättning och likviditet, vilket stärker investerarnas förtroende för säkra digitala tillgångsinvesteringar. Valours grundprospekt är godkända av Finansinspektionen och uppfyller EUs krav på fullständighet, tydlighet och konsekvens.

Namn	Valour Render SEK
Emittent	Valour Inc
Basvaluta	SEK
Föraltningskostnad	1,9%
ISIN	CH1108679288
Valoren	110867928
WKN	A4A55Q
Förfallodag	Open-ended

Handla VALOUR RNDR SEK

Valour Render (RENDER) SEK (VALOUR RNDR SEK) är en europeisk börshandlad produkt som handlas på bland annat Spotlight Stock Market.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest, Levler och Avanza.