Nyheter

Upside potential for GBP after UK election

Publicerad

8 år sedan

den

4 juni, 2017

Redaktionen

Upside potential for GBP after UK election British Pound (GBP) will experience a period of consolidation ahead of the UK election in early June, as polls for PM May see-saw.

ETF Securities FX Research: Upside potential for GBP after UK election

Highlights

We expect that the British Pound (GBP) will experience a period of consolidation ahead of the UK election in early June, as polls for PM May see-saw.
Investor sentiment has rebounded strongly, albeit from record levels of pessimism. We expect that the worst-case scenario surrounding Brexit negotiations has already been priced in for GBP.
Fading political risk, higher real rates, and a resilient economy will see GBP post gradual gains in H2 2016, potentially targeting the 1.35 level against the US Dollar.

Consolidation ahead of UK election

We expect that the British Pound will experience a period of consolidation around current levels ahead of the UK election in early June. The latest polling indicates that Prime Minister May’s lead has declined, prompting a modest pullback in the local currency. We expect that although GBP could soften further in coming weeks, as the Conservative party’s lead see-saws, but believe it will stay above key support of 200-dma, which is currently 1.2595.

Any further decline in PM May’s popularity could see a rise in GBP volatility, as the election result becomes more uncertain. Sterling has historically reacted negatively to volatile periods. There is a strong inverse relationship with Sterling exhibiting weakness during periods of heightened volatility.

Currently, global currency volatility is moderating as political uncertainty fades. While a more benign volatility environment will be supportive of gradual gains in GBP, we expect this to be increasingly apparent following the June 8th election.

Investors more optimistic

Investor positioning has begun to rebound from the lowest levels on record in the futures market, indicating that there is growing optimism for the UK’s economic prospects as ‘Brexit’ negotiations begin. Although still in negative territory, GBP net shorts have more than halved since the record pessimistic positions seen at the end of March 2017.

Investors have become more positive on the outlook for GBP because the domestic economic environment has remained resilient.

Financial sector key for GBP

We expect that the worst case scenario has already been priced in regarding the Brexit negotiations and its impact on the economy and the financial services sector in particular. In coming years, a rising rate environment and further clarity surrounding the EU-UK negotiations should be reflected in rising banking sector valuations.

A 2017 House of Commons Library briefing paper indicated that the financial and insurance services sector contributes over 7% of the UK’s Gross Value Added, a measure of the value of goods and services produced in the UK. Additionally and importantly a supportive factor for the local currency, the financial and insurance sector generates a trade surplus of the equivalent of 3% of UK GDP. Nonetheless, the Bank of England expects some softer numbers from the household sector as wage growth has been revised down at the same time that inflation is rising.

Price pressures apparent but fading

Inflation has breached the Bank of England’s target to the upside and is now at the highest rate since July 2013. In April, CPI rose 2.7% from a year ago, while core inflation rose to 2.4% from 1.8%. Imported inflation resulting from the weaker GBP has been one of the main avenues for inflation lifting in 2017, via imported food and fuel. However, the impact of currency weakness is beginning to fade. The Bank of England noted the rise in the GBP since its previous inflation statement in February, which will help moderate the rise in import prices. GBP has risen 4% since but remains 12% below the post EU Referendum levels of 1.48.

With headline inflation expected to peak near current levels, we believe that real rates are forming a bottom. Accordingly, GBP has responded in line with the modest rebound in real yields and we expect the gradual move higher in yields to continue. Not only do we expect the Bank of England to reverse the Brexit-induced rate cut of last year, but inflationary pressures are expected to moderate as the impact of the exchange rate plunge on prices begins to fade.

If the recent upward pressure in core CPI begins to gain momentum, the central bank will need to move more quickly to dampen inflationary expectations. Currently only one MPC committee member is voting for a rate hike, but that could quickly change post-election.

The bottom line…

After the election, as FX volatility continues to moderate, GBP could again test the 1.30 level and potentially break to the upside as the domestic economy remains resilient, targeting 1.35.

Important Information

General

This communication has been issued and approved for the purpose of section 21 of the Financial Services and Markets Act 2000 by ETF Securities (UK) Limited (“ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (the “FCA”).

Liknande ämnen:Brexit ETF Securities

Nästa

Nordnet ETN/ETC/ETF statistik maj 2017

Missa inte

T. Rowe Price: Europa att föredra framför USA när det gäller högriskobligationer

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

MONTDIV ETF är Sveriges första månadsutdelande ETF

Publicerad

1 minut sedan

den

23 februari, 2025

Redaktionen

Sveriges första månadsutdelande ETF Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) med IE000DMPF2D5, kombinerar månatliga utdelningar, global diversifiering i världens största bolag och en systematisk optionsstrategi. ETFen går att handla även hos andra nätmäklare, men köps courtagefritt hos Montrose.

Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF försöker följa MSCI World Index. Med MSCI World Index får du en bred global exponering mot över 1500 ledande företag från 23 utvecklade marknader.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,44 % p.a. Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (månadsvis). Vid lanseringstillfället var målet att den månatliga utdelningen skulle vara 0,5 procent, motsvarande en direktavkastning om cirka 6,0 procent. . Den absoluta månadsvisa utdelningen kommer variera från månad till månad och bli högre ifall ETFen stiger i värde och mindre ifall den istället sjunker.

Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF började handlas på Nasdaq Stockholm den 24 februari 2025 och är domicil på Irland.

Ett stabilt kassaflöde med månatliga utdelningar

Ha en stabil utdelningsstrategi med utbetalningar varje månad.

Perfekt för dig som vill säkra en återkommande inkomst. ETFen har som mål att generera en ungefärlig årlig direktavkastning på 6%, vilket motsvarar 0,5% per månad.

Den höga direktavkastningen genereras både genom bolagens ordinarie utdelningar samt ETFens innovativa covered call-strategi.

Ingen valutaväxling

Eftersom ETFen är noterad och handlas i Sverige slipper du valutaväxling. Dessutom betalar du ingen källskatt på utdelningar vare sig på ISK eller kapitalförsäkring, då den är registrerad på Irland.

Om den svenska valutan stärks mot underliggande utländska valutor kan ETF:en minska i värde.

Hur påverkas ETFen av en börsnedgång, olika marknadsförhållanden och en långsiktig börsuppgång?

Fonden förväntas överträffa en direkt investering i de underliggande tillgångarna i sidledes och måttligt positiva marknader tack vare den extra inkomsten som genereras via premierna. Vid en börsnedgång förväntas fonden ha en negativ utveckling, men ändå prestera bättre än en direkt investering i de underliggande tillgångarna tack vare de intäkter som skapas genom försäljning av köpoptioner. Däremot kan fondens återhämtning efter en nedgång påverkas negativt av optionsförsäljningen. Detta om marknaden snabbt stiger över lösenpriserna så att fondens återhämtning begränsas.

I en långsiktig uppåtgående marknad kan fonden dra nytta av tillväxt både i underliggande tillgångar upp till strikepriserna samt optionspremierna. I de fall som underliggande index rör sig över strikepriset kan avkastningen bil mindre än om man investerat direkt i den underliggande tillgången. Vid ett simulerat test av strategin för perioden 16 februari 2018 till 17 december 2024 blev den genomsnittliga strike-nivån satt till att motsvara en uppgång på 4,59 procent varje månad, med en maximal uppgång på 19,18 procent. Detta innebär att ETFen inte fullt ut kunde dra nytta av positiv kursuppgång över dessa nivåer under den enskilda månaden, eftersom dessa begränsades av covered call-strategin. Som mest missades 3,60 procent i avkastning under en månad.

Hur fungerar Covered Call-strategin i fonden?

Covered calls är en strategi där en investerare äger aktier eller en portfölj av aktier och samtidigt säljer köpoptioner på dem. Genom att sälja köpoptionerna får investeraren en premie (intäkt), men begränsar möjligheten till avkastning över en viss nivå (strikepriset). I de fall som kursen är under strikepriset får man ta del av både all utveckling samt premierna som försäljningen av köpoptionerna har genererat. Skulle kursen stiga över strikepriset får man ta del av kursutveckligen fram till dess. Optionerna ställs varje månad på en korg av index, S&P 500, Euro Stoxx, Nikkei och FTSE, inte på enskilda aktier. Strikepriset bestäms månadsvis baserat på de underliggande aktiernas utdelning samt marknadsförhållanden. I de fall som börsen är mer volatil kommer strikepriset normalt att vara högre. Den kommer minst att sättas till 3% uppgång under en enskild månad.

Vid ett simulerat test av strategin för perioden 16 februari 2018 till 17 december 2024 blev den genomsnittliga strike-nivån satt till att motsvara en uppgång på 4,59 procent varje månad, med en maximal uppgång på 19,18 procent. Detta innebär att ETFen inte fullt ut kunde dra nytta av positiv kursuppgång över dessa nivåer under den enskilda månaden, eftersom dessa begränsades av covered call-strategin. Som mest missades 3,60 procent i avkastning under en månad. Tänk på att historisk simulering inte ska ses som en indikator på framtida resultat.

Handla MONTDIV ETF

Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, SAVR och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Nasdaq Stockholm	SEK	MONTDIV

Största innehav

Namn	Vikt %
Apple	4,90%
Microsoft	4.03%
Nvidia	4,03%
Amazon	3,17%
Alphabet Inc	3,12
Meta	2,13%
Tesla	1,56%
Broadcom	1,37%
JPMorgan Chase	1,06%
Eli Lilly & Co	0,92%

Innehav kan komma att förändras

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Direktavkastning är en uppskattad årlig siffra som skulle kunna resultera i en månatlig utdelning om 0,5 år procent. Innan du investerar bör du läsa ETFens faktablad och FAQ.

Fortsätt läsa

Nyheter

ETFer som satsar på en åldrande befolkning

Publicerad

1 timme sedan

den

23 februari, 2025

Redaktionen

Människors medellivslängd har ökat konsekvent i decennier. För personer födda i Europa 2019 var det redan runt 80 år. Som jämförelse nåddes 1911 endast en medelålder på 49 år. Samtidigt föds allt färre barn i industriländerna. Det är därför inte förvånande att vi ser en åldrande befolkning där andel äldre har ökat stadigt de senaste åren och kommer att fortsätta att göra det i framtiden.

Företag som har riktat sin affärsmodell till denna befolkningsgrupp gynnas av den demografiska utvecklingen. Dessa företag inkluderar innovativa läkemedelsföretag, specialiserade fastighetsbyråer, finansiella företag och många fler.

I den här investeringsguiden hittar du de två ETFer som gör att du kan investera i den åldrande befolkningen. Den genomsnittliga förvaltningsomkostnaden ligger på mellan 0,40 och 0,55 procent per år.

En jämförelse mellan olika börshandlade fonder

När man väljer en ETF som satsar på en åldrande befolkning bör man överväga flera andra faktorer utöver metodiken för det underliggande indexet och prestanda för en ETF. För bättre jämförelse hittar du en lista över alla ETFer som satsar på en åldrande befolkning med information om namn, kortnamn, förvaltningskostnad, utdelningspolicy, hemvist och replikeringsmetod. För ytterligare information om respektive börshandlad fond, klicka på kortnamnet i tabellen nedan.

Handla

Det går att handla andelar i dessa ETFer genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, SAVR och Avanza.

Namn ISIN	Kortnamn	Avgift%	Utdelnings- policy	Hemvist	Replikerings- metod
iShares Ageing Population UCITS ETF IE00BYZK4669	2B77	0.40%.	Ackumulerande	Irland	Optimerad sampling
VanEck Bionic Engineering UCITS ETF A IE0005TF96I9	CIB0	0.55%	Ackumulerande	Irland	Fysisk replikering

Fortsätt läsa

Nyheter

EXSD ETF ger exponering mot europeiska mid cap företag

Publicerad

2 timmar sedan

den

23 februari, 2025

Redaktionen

iShares STOXX Europe Mid 200 UCITS ETF (DE) (EXSD ETF) med ISIN DE0005933998, försöker följa STOXX® Europe Mid 200-indexet. STOXX® Europe Mid 200-index följer 200 europeiska medelstora aktier, definierade som den 201:a till 400:e största aktien i STOXX® Europe 600 Index.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,21 % p.a. iShares STOXX Europe Mid 200 UCITS ETF (DE) är den enda ETF som följer STOXX® Europe Mid 200-indexet. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Minst årligen).

iShares STOXX Europe Mid 200 UCITS ETF (DE) har 479 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 4 april 2005 och har sin hemvist i Tyskland.

Varför EXSD?

Exponering mot ett brett utbud av företag från utvecklade länder i Europa
Direktinvestering i medelstora företag

Regional exponering

Investeringsmål

Fonden strävar efter att följa utvecklingen av ett index som består av mitten av 200 företag från STOXX Europe 600 Index.

Handla EXSD ETF

iShares STOXX Europe Mid 200 UCITS ETF (DE) (EXSD ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, SAVR och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
gettex	EUR	EXSD
Stuttgart Stock Exchange	EUR	EXSD
XETRA	EUR	EXSD

Största innehav

Kortnamn	Namn	Sektor	Vikt (%)	ISIN	Valuta
ENR	SIEMENS ENERGY N AG	Industrials	1.22	DE000ENER6Y0	EUR
PRY	PRYSMIAN	Industrials	1.20	IT0004176001	EUR
VACN	VAT GROUP AG	Industrials	1.07	CH0311864901	CHF
NXT	NEXT PLC	Consumer Discretionary	1.01	GB0032089863	GBP
HEI	HEIDELBERG MATERIALS AG	Materials	0.95	DE0006047004	EUR
ALFA	ALFA LAVAL	Industrials	0.91	SE0000695876	SEK
PKO	POWSZECHNA KASA OSZCZEDNOSCI BANK	Financials	0.90	PLPKO0000016	PLN
BESI	BE SEMICONDUCTOR INDUSTRIES NV	Information Technology	0.89	NL0012866412	EUR
PNDORA	PANDORA	Consumer Discretionary	0.87	DK0060252690	DKK
NN	NN GROUP NV	Financials	0.85	NL0010773842	EUR