Finansmarknaden och teknisk analys utvecklar ständigt nya sätt att dra nytta av våra mest grundläggande handelsverktyg och indikatorer. Dr. Alexander Elder är en av bidragsgivarna till en nyare generation av tekniska indikatorer. I denna tvådelade artikelserie ser vi på hans kraftindex, som är en oscillator som mäter kraften eller kraften hos kursuppgångar bakom speciella marknadssamlingar och kursnedgångar bakom varje nedgång.
De tre huvudkomponenterna i kraftindexet är kursförändringen, prisförändringen och volymen. När kraftindexet används i samband med ett glidande medelvärde, kan den resulterande siffran noggrant mäta betydande förändringar i kursuppgångarnas och kursnedgångarnas kraft. På detta sätt har Elder tagit fram en extremt användbar ensam indikator, det rörliga genomsnittet och kombinerat det med sitt kraftindex för ännu större förutsägbar framgång.
Uträkningen
Kraftindexet beräknas genom att subtrahera gårdagens stängningskurs från dagens slutkurs och multiplicera resultatet med dagens volym. Om stängningspriserna är högre idag än igår är kraften positiv. Om slutkurserna är lägre än gårdagens är kraften negativ. Kraftens styrka bestäms antingen av en större prisförändring eller en större volym; Endera situationen kan oberoende påverka värdet och förändringen av indexet.
Ingångsvärdet till kraftindex är plottat som ett histogram, där mittlinjen är satt till noll. En högre marknad kommer att resultera i ett positivt kraftindex, ritat ovanför mittlinjen. en lägre marknad pekar på ett negativt kraftindex, under centrumlinjen. En oförändrad marknad kommer att returnera ett kraftindex direkt på nollinjen. Rålinjen som är plottad över den dagliga dagen på histogrammet bildar en ojämnhet och det glidande medlet släpper ut linjen. Därför vill du använda ett två dagars exponentiellt glidande medelvärde, eller EMA, för en lämplig nivå av utjämning.
Hur tolka Kraftindexet?
I allmänhet vill handlare vilja köpa när två-dagars EMA of Force Index är negativt och sälja när det är positivt. Dessa handlare bör emellertid alltid komma ihåg den övergripande handelsprincipen i förhållande till priset för 13-dagars EMA. Kraftindexets 13-dagars EMA är en långsiktig indikator, och när den passerar över mittlinjen utövar tjurarna den största kraften. När det är negativt har björnen kontroll över marknaden. Av särskild betydelse är skillnader mellan en 13-dagars EMA av kraftindex och priser, vilket motsvarar exakta punkter, vilket indikerar viktiga vändpunkter på marknaden.
Såsom anges av stängningskurser, ger skillnaden mellan gårdagens och dagens stängning graden av den dagliga segern för tjurarna eller björnarna. På samma sätt läggs volymen i beräkningen för att ge större känsla av graden av tjurar eller björnar. Volymen anger också nivån på momentum på marknaden, som drivs av kraften hos tjurar eller björnar. Kraftindexet är en av de bästa indikatorerna för att kombinera både pris och volym i en enda läsbar figur. När kraftindexet träffar en ny hög, kommer en viss uppgång sannolikt att fortsätta. När kraftindexet träffar en ny botten, har björnarna större styrka och nedtrenden kommer vanligtvis att bibehållas.
Ett tillplattat kraftindex är också en viktig situation för en trader. Ett tillplattat kraftindex betyder att den observerade prisförändringen inte stöds av antingen stigande eller minskande volym och att trenden är på väg att vända. På motsatt sida av saken kan ett tillplattat kraftindex indikera en trendomvandling, om en hög volym endast motsvarar en mindre förändring av aktiekursen.
Så det här är det grundläggande sättet på vilket kraftindex kan användas ensamt, eller tillsammans med ett glidande medelvärde, för att identifiera om tjurar eller björnar har kontroll över marknaden. När volymen övervägs kan en korrekt känsla av marknadens momentum också snabbt uppnås.
Slutsats
Kraftindexet är en indikator som kan förfinas ytterligare, beroende på om en trader vill anta ett kortsiktigt eller ett långsiktigt perspektiv. Det två-dagars EMA av kraftindexet som nämns ovan stöder en mängd andra handelsregler som erbjuder exakta trendindikatorer för exakta handelssituationer. På mellanliggande basis kan en 13-dagars EMA av kraftindexet peka på sannolikheten för ett långvarigt rally eller långsiktiga marknadsminskningar och därigenom generera handelsregler för långsiktig beslutsfattande. Del 2 i denna studie av kraftindexet beskriver en uttömmande lista över dessa handelsregler, både från ett kortsiktigt och ett mellantidsperspektiv.
År 2025 visar sig bli ett tufft år för finansmarknaderna. Med det första kvartalet fortfarande att avslutat upplever de stora internationella aktieindexen kraftiga nedgångar, där indexfonder baserade på S&P 500 och Nasdaq-100 drabbas särskilt hårt. Det finns dock en kategori som står sig starkt: Ibex 35 indexfonder, som har blivit en av årets mest räddningsvärda tillgångar. Det finns fem spanska fonder som har ökat med +12% under 2025.
Mer specifikt har fonder som investerar i spanska aktier (både indexfonder och aktivt förvaltade) ackumulerat en genomsnittlig avkastning på 14,29 % hittills under 2025. Denna siffra gör kategorin till den mest lönsamma bland aktiefonder, och den näst mest lönsamma av alla investeringsfondkategorier, efter endast guld- och ädelmetallfonder, som har skjutit i höjden med en omvärdering på mer än 40 %.
Inom den spanska kategorin upplever Ibex 35 indexfonder en stark utveckling, med avkastning överstigande 12 % under 2025. Nedan granskar vi årets fem mest lönsamma Ibex indexfonder, rangordnade från lägst till högst avkastning:
BBVA Bolsa Índice FI
Denna Ibex 35 indexfond, som förvaltas av BBVA Asset Management, har stigit med 12,03 % hittills i år. Under de senaste 5 åren har den erbjudit en genomsnittlig avkastning på 16,12 %.
Den har tillgångar på 116,5 miljoner euro och följer Ibex 35 Net Return-indexet, vilket inkluderar utdelningar. Dess nuvarande kostnader är 1,21 %.
10 största portföljpositioner
Värdepapper
Vikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)
13,57%
Banco Santander S.A.
13,16%
Iberdrola S.A.
12,39%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)
10,32%
CaixaBank S.A.
5,36%
Amadeus IT Group S.A.
4,57%
Ferrovial SE
4,42%
Futuro sobre IBEX 35
3,75%
Aena SME S.A.
3,60%
Telefónica S.A.
3,40%
Santander Indice España FI Openbank
Santander Asset Managements indexfond Ibex 35 har en avkastning på 12,08 % år 2025. Under fem år har den ackumulerat en avkastning på 16,20 %.
Den förvaltar tillgångar till ett värde av 961,7 miljoner euro, vilket gör den till en av de största fonderna i detta urval. Förvaltningsavgiften är 0,70 % och de löpande kostnaderna är 1,11 %.
10 största portföljpositioner
Värdepapper
Vikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)
14,18%
Iberdrola S.A.
12,70%
Banco Santander S.A.
10,82%
Futuro sobre Ibex 35 (venc. 02/2025)
9,90%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)
9,16%
Bono España 0,65%
5,57%
CaixaBank S.A.
4,84%
Amadeus IT Group S.A.
4,60%
Ferrovial SE
4,40%
Aena SME S.A.
3,60%
ING Direct Fondo Naranja Ibex 35 FI
Fondo Naranja Ibex 35 de ING, som förvaltas av Amundi Iberia, har hittills under 2025 haft en avkastning på 12,13 %. Under femårsperioden har den ackumulerat en avkastning på 16,31 %.
Denna fond har tillgångar på 268,4 miljoner euro och replikerar Ibex 35 Net Return. Förvaltningsavgiften är 0,99 % och de löpande kostnaderna är 1,1 %.
10 största portföljpositioner
Värdepapper
Vikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)
13,90%
Banco Santander S.A.
13,48%
Iberdrola S.A.
12,69%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)
10,57%
CaixaBank S.A.
5,49%
Amadeus IT Group S.A.
4,68%
Ferrovial SE
4,53%
Aena SME S.A.
3,68%
Telefónica S.A.
3,49%
Cellnex Telecom S.A.
3,48%
Caixabank Bolsa Índice España Estándar FI
Caixabank AM-fonden har hittills under 2025 redovisat en ökning på 12,23 %. Dess genomsnittliga avkastning under de senaste fem åren har varit 16,72 %.
Dess förvaltade tillgångar uppgår till 335,5 miljoner euro, och det motsvarar Ibex 35 Net Return. Din provision är i detta fall 1 % och dina nuvarande utgifter är 1,03 %.
10 största portföljpositioner
Värdepapper
Vikt%
Iberdrola S.A.
13,61%
Banco Santander S.A.
13,28%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)
12,13%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)
10,22%
CaixaBank S.A.
5,82%
Amadeus IT Group S.A.
4,49%
Ferrovial SE
4,25%
Aena SME S.A.
3,68%
Telefónica S.A.
3,49%
Cellnex Telecom S.A.
3,28%
Bindex España Índice FI
Och den mest lönsamma fonden bland de som är indexerade mot Ibex 35 år 2025 (även om vi talar om tiondelar och hundradelar jämfört med resten) är Bindex Spain Index, från BBVA Asset Management. Denna fond har hittills i år haft en avkastning på 12,35 % och en 5-årsavkastning på 17,35 %.
Med tillgångar på 146,4 miljoner euro har denna fond etablerat sig som det billigaste alternativet av de fem (förvaltningsavgift på 0,11 % och löpande kostnader på 0,14 %). Den replikerar också Ibex 35 Total Return.
BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITSETF EUR (ASRP ETF) med ISIN LU2365457410, försöker följa ECPI Global ESG Medical Tech-index. ECPI Global ESG Medical Tech-index spårar företag från utvecklade marknader över hela världen som är aktiva inom medicinteknikbranschen. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). De utvalda värdepapperen viktas lika i indexet.
Den börshandlade fondens (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITSETF EUR är den billigaste och största ETF som följer ECPI Global ESG Medical Tech-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITSETF EUR är en mycket liten ETF med tillgångar på 12 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 10 december 2021 och har sin hemvist i Luxemburg.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
HANetf har släppt sin rapport om börshandlade europeiska ETPer för första kvartalet 2025, som avslöjar banbrytande insikter i den snabba utvecklingen av den europeiska ETF-marknaden.
Tillgångar i europeiska ETPer nådde 2,4 biljoner dollar under första kvartalet, varav ETFer stod för 2,28 biljoner dollar. Kärnaktions-ETFer ledde flödena (45,70 miljarder dollar) medan räntebärande ETFer ökade med 15,19 miljarder dollar.
Viktiga data
Europeiska ETPer överstiger 2,4 biljoner dollar i förvaltat kapital under första kvartalet 2025
Flöden omdirigerades till Europafokuserade ETPer jämfört med USA-fokuserade mitt i tullkrisen
Kärnaktions-ETFer överstiger milstolpen på 1 biljon dollar i förvaltat kapital med 45,70 miljarder dollar i nettoflöden under första kvartalet
Aktiva ETFer i förvaltat kapital ökade med 11,65 % under första kvartalet och optionsbaserade ETFer i förvaltat kapital med 54,55 %.
Antalet europeiska ETP-varumärken fortsätter att öka och uppgår nu till totalt 131.
Europa godkänner semitransparenta ETFer, vilket potentiellt uppmuntrar fler aktiva förvaltare i USA att gå in på den europeiska ETF-marknaden.
Försvars-ETFer såg flöden på 4,16 miljarder dollar under första kvartalet, vilket motsvarar 4,5 % av de totala ETF-flödena i Europa och en 5-faldig ökning jämfört med föregående kvartal.
Läs hela rapporten för att upptäcka kvartalsdata, ETF-marknadens utveckling, tillväxten inom nya områden som optionsbaserade ETFer och mer.