REITs förekommer inom alla delar av fastighetssektorn, inklusive fängelser. Även om vissa kanske inte vill investera i företag som uppmuntrar fängelse kan dessa fängelse REITs anses vara kritisk uppdragsinfrastruktur.
Mycket av debatten i dessa dagar har att göra med demokratiska presidentkandidaten Elizabeth Warren, som har gjort privata fängelser till en del av sin kampanjposition. Hon sa att hon skulle avsluta ”federala privata interneringsanläggningar genom att avsluta alla kontrakt som Bureau of Prisons, ICE och US Marshals Service har med privata interneringsleverantörer.”
Hon fortsatte med att argumentera för att hon inte bara skulle eliminera federala privata fängelser, utan att hon också skulle stoppa federal finansiering till stater som fortsatte att använda dem. Sedan Warren gjorde sin fängelsepolitiska tonhöjd har aktier i två fängelse REITs förlorat cirka en tredjedel av sitt värde sedan juni 2019.
Geo Group (GEO) och CoreCivic (CXW) ger nu 13,5 procent respektive 11,4 procent. Även om prisnedgången för dessa två REIT föreslår risker, tror vi att utdelningen är hållbar och kan ge över genomsnittliga totalavkastningsutsikter.
Värdet styrs av politik
Med tanke på att dessa två aktier handlas på politiska utställningsmotiv ser vi fängelser som ”kritiska uppdrag” tillgångar som kommer att överleva oavsett vem som blir president 2020. Warren har verkligen gett upphov till störningar, men om någon annan kandidat vinner tror vi att aktier kan studsa tillbaka , eventuellt tillbaka 40% eller högre. Ser vi Trump vinna, förvänta dig att aktierna studsar tillbaka precis som de gjorde i oktober 2016 – GEO hoppade med 40 procent och CXW ökade med 61 procent.
Grunden är solid för båda dessa REITs, CXW: s kvartalsutdelning täcks väl med en AFFO (justerade medel från verksamheten) utdelningsgrad på 66 procent och GEO: s utdelningsgrad är hälsosamma 68 procent. Detta innebär att dessa högavkastande utdelningar täcks av kassaflödet och att den största risken för dessa REIT är att få kapital för tillväxt. Några av dessa bankers långivare har stängts av på grund av politiska risker, men ändå har mindre banker gått in för att tillhandahålla skuld.
Och även i händelse av en Warren-seger för presidenten syftar hennes plan bara till att begränsa ”vinstdrivande” i REIT-tjänstekontrakt genom att reglera avgifter som betalas för fängelse. Värdeförslaget för dessa REIT baseras dock på det faktum att de flesta stater inte vill driva fängelser. Och det är därför som outsourcing till fängelset REITs är värdefullt.
Marshalls kontor är CXW: s näst största kund, och som historien har visat förändras inte tjänster (kontrakt) över natten. Om Trump inte omvaldes och den nya administrationen väljer att minska tjänsterna kan det ta år att minska sängar.
Ännu viktigare är att alla stater arbetar med mer än 100 procents kapacitet och de har inte nödvändig finansiering för att hålla jämna steg med efterfrågan. Överbefolkning har lett till att många stater har begärt anbud för att finansiera och / eller bygga nya anläggningar (med REIT) som kostnadsbesparingsåtgärder.
Tänk på att aktierna är volatila nu, allt på grund av politisk motvind. Men om du är villig att ta risken kan det finnas det stora möjligheter att tjäna på fängelser.
Michael Saylor’s bold Bitcoin bet and Strategy’s risk analysis
Bitcoin price technical analysis: Where are the liquidation levels?
What are real-world assets and why do we need tokenization?
Michael Saylor’s bold Bitcoin bet and Strategy’s risk analysis
Strategy (formerly MicroStrategy) has amassed a staggering $43 billion in Bitcoin, positioning itself at the forefront of the corporate “reserve race.” Under the leadership of Bitcoin maximalist Michael Saylor, the company now boasts an $84 billion market cap. But with such an aggressive strategy, how sustainable is its approach—and what risks lie ahead? We break it down in today’s analysis.
Bitcoin price technical analysis: Where are the liquidation levels?
A drop below $72,000 could flush longs, while a breakout above $90,000 may squeeze shorts. One key positive indicator is that Bitcoin continues to print higher lows since March 10, which preserves a bullish market structure in our view. Dive into our technical analysis.
What are real-world assets and why do we need tokenization?
Imagine owning a slice of a skyscraper or a piece of fine art with just a few clicks. Tokenization, the act of converting ownership rights to real-world assets (RWAs) into tradable tokens, has surpassed $10 billion in on-chain value, unlocking global 24/7 access to once-exclusive markets with liquidity, efficiency, and yield. Find out how it works.
Research Newsletter
Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com
Disclaimer
The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.
Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITSETF EUR Acc (BSE0 ETF) med ISIN IE000I25S1V5, försöker följa Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened-index. Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2030) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2030 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITSETF EUR Accär den billigaste och största ETF som följer Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) ackumuleras och återinvesteras.
Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITSETF EUR Acc är en mycket liten ETF med tillgångar på 6 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 18 juni 2024 och har sin hemvist i Irland.
Produktbeskrivning
Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITSETFAccsyftar till att ge den totala avkastningen för Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen.
Referensindexet är utformat för att återspegla resultatet för EUR-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldebrev emitterade av företagsemittenter. För att vara berättigade till inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner euro i nominellt utestående belopp och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2030 och 31 december 2030.
Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.
Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig varaktighet, industrisektorer, landvikter och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfallodag kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga EUR-denominerade skulder.
ETFen förvaltas passivt.
En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.
”Förfallodag”: andra onsdagen i december 2026 eller sådant annat datum som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägaren
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Since President Trump appointed Mark Uyeda as acting SEC chair two months ago, many investigations into crypto businesses have been dropped, as the SEC moves away from regulation by enforcement and works to create a framework for digital assets. As regulations become clearer and news flow turns more positive, crypto prices—which dropped sharply this week—should begin to better reflect the new regulatory landscape in the US.
We believe this regulatory shift could ultimately help trigger the next leg of the current bull run, as investors better understand the significance of regulatory clarity and seek to acquire bitcoin and altcoins at what we believe are currently very favorable levels.
Market Highlights
SEC Dismisses Crypto Enforcement Actions
The SEC dropped its enforcement actions against crypto-related companies Kraken, Consensys, and Cumberland DRW.
This indicates a shift in SEC’s regulatory approach, favoring clearer guidelines over enforcement actions. Such a pivot could foster a more predictable environment, encouraging innovation within the sector.
Banks to Engage in Crypto Activities
The FDIC has rescinded previous guidelines which prevented financial institutions from engaging with crypto activities without prior sign-off.
By removing bureaucratic hurdles, banks may more readily offer crypto-related services, potentially leading to broader adoption and integration of digital assets.
Bitcoin ETFs Inflow Streak Surpassed $1 Billion
US spot Bitcoin ETFs have recorded a 10-day inflow streak exceeding $1 billion marking the longest such streak in 2025.
This underscores growing institutional and retail investor confidence in Bitcoin as an asset class that helps increase market stability and possibly paving the way for the approval of other crypto-based financial products.
Market Metrics
All NCITM constituents had negative performance last week, with XRP (-10.8%) and UNI (-10.7%) seeing the steepest declines. ETH also experienced a sharp drop (-9.1%), contributing to NCITM’s underperformance relative to BTC (-2.9%). The NCITM -4.2% decline reflects a broader risk-off sentiment in the crypto market, as investors reassess their positions amid ongoing macroeconomic uncertainties.
NCITM (-4.2%) extended its underperformance last week, deepening year-to-date losses. Traditional indices like the S&P 500 (-1.5%) and Nasdaq 100 (-2.4%) saw smaller declines. The gap between crypto and other risk assets continues to widen, while gold has emerged as the top performer in 2025, gaining nearly 20% amid ongoing macroeconomic uncertainties. This trend highlights a growing risk-off sentiment, with investors shifting toward defensive assets and away from high-volatility investments.