Nyheter

Två ETFer med tvåsiffrig avkastning

Publicerad

11 år sedan

den

9 mars, 2014

Två ETFer med tvåsiffrig avkastning. Marknadsklimatet har varit tämligen utmanande för investerare som letar efter stadiga utdelningar. Traditionella räntebärande tillgångar ger för närvarande en minimal avkastning och vissa misslyckas till och med att leverera en avkastning som överstiger inflationen. I jakten efter högre avkastning lockas investerare ibland till mer riskfyllda tillgångar.

Obligationer hade en fruktansvärd utveckling förra året då investerare till slut insåg att de tre decennium långa bull-marknaden närmar sig sitt slut. Situationen ändrades tidigare i år eftersom många investerare sökt skydd i ”säkerhet” av obligationer på grund av tillväxtmarknadernas turbulens och oron för den ekonomiska återhämtningen.

Däremot kommer FED sannolikt kvar på sitt inslagna spår även om ekonomin och arbetsmarknaden fortsätter att förbättras. Således kommer kostnaden att bli högre, något som resulterar i alternativförluster för obligationsinnehavarna. Högavkastande skräpobligationer i synnerhet ser väldigt riskabelt ut just nu. De flesta högavkastande aktier återfinns i defensiva sektorer, som tenderar att prestera sämre i en stigande börsmiljö.

Hög utdelning, det vill säga en hög avkastning kan även indikera låg framtida tillväxtpotential. Särskilt om hög direktavkastning är ett resultat av fallande aktiekurs, kan aktien vara riskabel och utdelningen kan vara ohållbar. Det finns emellertid en del okonventionella tillgångsslag och produkter som i dag har hög avkastning och en stabil avkastningspotential. Av den anledningen tittar vi i denna text närmare på två ETFer med tvåsiffrig avkastning.

Private Equity ETF, ett bra sätt att dra fördel av ett starkt momentum inom Private Equity

Riskkapitalbolag hade en mycket god utveckling under 2013. Ett starkt sentiment resulterade i rekordstora inflöden, och buyout-fonder fick in 143,5 miljarder USD, den högsta nivån sedan 2008. Utsikter för den här sektorn är fortsatt positiv i och med den globala ekonomins förbättringar. Vidare, M & A och IPO sektorerna spås förblir robusta.

Om aktiemarknaden fortsätter sin positiva trend, och räntorna inte stiger, eller i alla fall inte för kraftigt, är det sannolikt att riskkapitalmarknaden behåller sitt positiva momentum. Enligt CNBC anser Tiger 21-en grupp superrika individer med en median nettoförmögenhet på 75 MUSD att det är just private equity som den bästa möjligheten under 2014. Private equity har också en låg korrelation till den bredare marknaden och ger portföljdiversifiering.

Trots att många investerare är obekant med detta hörn av finansmarknaden, är det definitivt värt en titt på grund av dess överlägsna prestanda, positiva utsikter och låga korrelation med aktiemarknaden i övrigt. Dessa faktorer tillsammans ger en lägre standardavvikelse och en lägre risk totalt i en portfölj.

Private equity-segmentet är i allmänhet inte tillgängligt för allmänheten, utan endast för de mycket välbärgade och institutionella investerare, men det finns ett sätt för privatpersoner att komma åt detta område, genom en börshandlad fond, en ETF som specialiserat sig på detta område. PowerShares Global Listed Private Equity ETF (PSP) följer Red Rocks Global Listed Private Equity Index som består av aktier, ADRs och GDRs i 40 till 75 olika private equity-bolag.

För närvarande har fonden 64 innehav där amerikanska private equity företag står för cirka 40 procent av kapitalet, följt av Storbritannien och Frankrike på 18 procent respektive 9 procent. Den fasta förvaltningskostnaden på 2,19 procent per år är förvisso hög, den högsta vi sett på en börshandlad fond, men denna ETF har gett en utmärkt avkastning historiskt. Denna ETF gav sina ägare 37,1 procent i värdeökning år 2013 och är upp cirka 6,5 procent under de senaste 3 månaderna.

Den som väljer att titta på denna ETF bör komma ihåg att detta tillgångsslag utvecklas sämre än marknaden under perioder med långvarig turbulens. Under finanskrisen utvecklades Private equity-segmentet och denna börshandlade fond i synnerhet, mycket dåligt.

Covered Call ETN, ett säkrare sätt att investera i guld med löpande intäkter

Många investerare undviker att äga guld eftersom det inte genererar någon avkastning. Vi är emellertid av den åsikten att alla investerare bör ha en exponering gentemot råvarumarknaden, även om storleken på denna exponering kan variera över tiden. Vi anser att detta bör gälla guld i synnerhet eftersom denna metall har en låg korrelation mot aktier, utgör en inflationshedge och samtidigt är en ”säker” tillgång.

Efter en mycket dålig utveckling förra året har guldkursen nu återhämtat sig starkt och har stigit med mer än tolv procent under 2014. En starkare dollar och en låg inflation kan emellertid komma att stoppa den positiva utvecklingen för guldet, men i gengäld finns det långsiktigt positiva utsikter för denna ädelmetall med tanke på ett stigande välstånd hos medelklasserna i Kina och i Indien.

Credit Suisse Gold Shares Covered Call ETN (GLDI) är ett intressant och säkrare sätt att investera i de ädla metaller, samtidigt som det ger ett bra intäktsflöde. Denna ETN följer Credit Suisse NASDAQ Gold FLOWS 103 Index och använder en covered call strategi i kombination med en tänkt investering i SPDR Gold Trust ETF (GLD).

I grund och botten, investerar produkten i GLD och ställer ut köpoptioner på denna position på månadsbasis, vilket gör att det tillförs intäkter löpande till positionen. Så om guldpriserna åter rasar kommer denna produkt att ge skydd till investerarna. Den kommer emellertid att falla, om än inte lika mycket.

Potentialen på uppsidan är begränsad som en följd av de utfärdade köpoptionerna, mindre än tre (3) procent per månad, men vi förväntar oss inget enormt uppsving för guldkursen under 2014, utan ser det som ett mellanår för denna ädelmetall.

Credit Suisse Gold Shares Covered Call har en TER på 65 punkter, och ger för närvarande en direktavkastning på elva (11) procent. Notera emellertid att det är en relativt begränsad handel vilket gör att transaktionskostnaderna i form av spreaden kan bli ganska höga.
Under 2013 överträffade Credit Suisse Gold Shares Covered Call guldet med marginella 3 punkter förra året. Det är inte mycket, men inte illa alls med tanke på den enorma avkastningen av produkten gav jämfört med noll avkastning hos metallen. Produkten har ökat i värde med mer än nio (9) procent i år.

Slutsats

Oavsett om det är frågan om aktier, obligationer, börshandlade fonder eller något annat finansiellt instrument så är det osannolikt att en produkt med en hög direktavkastning skall fortsätta att generera höga utdelningar, speciellt i dagens börsklimat. Det finns emellertid undantag, och dessa okonventionella ETF har inte bara betalat en tvåsiffrig avkastning, de har också slagit marknaden och kan fortsätta att göra det under de kommande månaderna. Observera emellertid att en historisk avkastning inte är en garanti för en framtida god utveckling.

Liknande ämnen:Avkastning FED GLD GLDI obligationer Private equity PSP

Nästa

ETF:er, varför investera och vad är det?

Missa inte

Marknaden för ETFer och ETP växte snabbare än hedgefonder under 2013

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Oct. 24 crypto market update & Performance attribution Hashdex Crypto Index ETPs

Publicerad

3 timmar sedan

den

5 november, 2024

Redaktionen

Please find below Hashdex monthly crypto market update and performance attribution for Hashdex Crypto-Index ETPs for October 2024.

With October often showing strong seasonality for crypto assets, this month’s results reflect a promising trend for Bitcoin, although gains were more limited across Altcoins. As outlined in our latest CIO note, “Beyond Trump and Harris: Five Congressional Races That May Impact Crypto’s Future”, several upcoming US congressional races could shape the regulatory landscape for crypto, with potential implications for institutional adoption and future price action. Bipartisan support for the asset class is expected to grow, depending on the results of key races.

We will share some updates during the week, if you need any inputs on US elections, feel free to reach out to us.

Hashdex Crypto Index ETPs: performances (USD) as of end of October 24

• Beta Index ETP – Nasdaq Crypto Index ETP (HASH or HDX1) (largest Crypto Index ETP in Europe): October +7.1%, YTD +45%, 12M +89%.

• Smart-Beta Index ETP – Crypto Momentum Index ETP (HAMO or HDXM): October -0.5%, YTD +1.2%, 12M +71%.

Market Update – October 24

October, commonly known as ”Uptober” for its seasonally strong performance for Bitcoin, continued this trend in 2024. The month began with a volatile period, as the Nasdaq Crypto Index (NCI) initially gave back gains from September. All NCI constituents declined in the first ten days, with the exception of Uniswap, which announced plans for its own layer-two network on Ethereum.

Mid-month, the sentiment shifted, with a sharp rally that drove Bitcoin close to its all-time high by the 29th. The NCI ultimately closed the month up 7.1%, significantly outpacing traditional markets as both the S&P 500 and Nasdaq 100 declined slightly. This rally coincided with a sharp increase in former president Donald Trump’s odds in election betting markets, generating additional optimism around Bitcoin.

While Bitcoin posted a robust 10.6% gain, Altcoins generally underperformed. The notable positive exception among altcoins was Solana, which rose 9.0%. In contrast, Ripple declined 18.6% due to ongoing SEC litigation, and Polygon’s MATIC dropped over 20% as it migrated to a new token model (POL).

Nasdaq Crypto Index (NCI) relative to other asset class in October 24

Source: Hashdex, as of 30/10/24.

In comparison with traditional assets, the NCI’s 7.1% gain far outpaced the S&P 500 and Nasdaq 100, both of which posted slight declines. This performance underscores the potential for crypto assets to provide upside during periods of broader market uncertainty. The majority of this outperformance was driven by Bitcoin’s strength, underscoring its role as a cornerstone of the crypto asset class and its growing appeal as a macroeconomic hedge.

Performance attribution:

Nasdaq Crypto Index (NCI)

The NCI recorded positive returns for most of its primary constituents, with Bitcoin (+10.6%) leading the gains. Solana (SOL) also contributed positively, rising 9.0%. However, Ripple (XRP) and Polygon’s MATIC weighed on the index, with losses of 18.6% and over 20%, respectively. Ripple’s decline was largely attributed to ongoing legal issues with the SEC, while MATIC’s transition to the POL token created additional downward pressure.

Source: Hashdex, as of 31/10/24.

Crypto Momentum Factor Index

The Crypto Momentum Factor Index showed a slight monthly decline of 0.5% in October, reflecting the underperformance of altcoins in general. Although Tron (TRX) remained relatively stable, other altcoins in the index faced headwinds, leading to a small monthly loss for the index.

Source: Hashdex, as of 31/10/24.

Correlation (3m) to traditional asset classes

Source: Hashdex, as of 31/10/24. NCI for Nasdaq Crypto Index.

Hashdex Nasdaq Crypto Index ETP

Largest Crypto Index ETP in Europe, AUM ~$400m

ISIN: CH1184151731 / Tickers: HASH (SIX and Euronext) or HDX1 (Xetra) – tradable in USD, EUR, CHF and GBP

Hashdex Crypto Momentum Factor ETP

ISIN: CH1218734544 / Tickers: HAMO (SIX and Euronext) or HDXM (Xetra) – tradable in USD, EUR, CHF and GBP

Fortsätt läsa

Nyheter

GSGR ETF investerar i gröna obligationer från hela världen

Publicerad

4 timmar sedan

den

5 november, 2024

Redaktionen

Goldman Sachs Global Green Bond UCITS ETF EUR (Dist) (GSGR ETF) med ISIN IE000SYQFJV2strävar efter att spåra Solactive Global Green Bond Select-index. Solactive Global Green Bond Select-index följer gröna obligationer. Alla löptider ingår. Betyg: Investment Grade.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,22 % p.a. Goldman Sachs Global Green Bond UCITS ETF EUR (Dist) är den enda ETF som följer Solactive Global Green Bond Select-indexet. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).

Denna ETF lanserades den 13 februari 2024 och har sin hemvist i Irland.

Mål

Goldman Sachs Global Green Bond UCITS ETF är en passivt förvaltad, hållbar global obligationsfond som uteslutande investerar i gröna obligationer enligt bedömningen av Goldman Sachs Asset Managements investeringsteam för gröna obligationer.

Handla GSGR ETF

Goldman Sachs Global Green Bond UCITS ETF EUR (Dist) (GSGR ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på London Stock Exchange.

London Stock Exchange är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
London Stock Exchange	EUR	GSGR
SIX Swiss Exchange	EUR	GSGR

Fortsätt läsa

Nyheter

Microsoft considers bitcoin, UBS launches tokenized fund, and MicroStrategy will buy $42B in BTC

Publicerad

5 timmar sedan

den

5 november, 2024

Redaktionen

Crypto markets faced a volatile week as key macroeconomic events approached, with the upcoming US presidential election and anticipated Fed rate decision fueling uncertainty in risk assets. Bitcoin (BTC) rose 1.7%, ether (ETH) declined 1%, Solana (SOL) fell 8.2%, and the Nasdaq Crypto IndexTM (NCITM) was down 0.5%.

Microsoft to consider bitcoin investment starting December

According to a new SEC filing, Microsoft is considering the possibility of investing in Bitcoin as a hedge strategy against inflation despite opposition from its Board of Directors. This move, by one of the world’s largest companies, would mark a significant step in institutional adoption for Bitcoin.

MicroStrategy discloses plans to buy $42B of BTC

The firm announced bold plans to raise $42 billion over the next three years to acquire more bitcoin. This new wave of capital will be split equally, with $21 billion from equity issuance and $21 billion from debt offerings, in a project called the ”21/21” plan. This move, led by founder Michael Saylor, underscores bitcoin’s potential as a valuable hedge against inflation and highlights its appeal as a strategic investment option.

UBS launches its first tokenized fund on Ethereum

UBS Asset Management has launched its first tokenized fund, the USD Money Market Investment Fund Token (uMINT), a money market fund built on the Ethereum blockchain, available through authorized partners. The launch supports the growing demand for tokenized financial assets and leverages distributed technology to enhance fund issuance and distribution, as well as UBS’s broader strategy to expand its tokenization services.