Följ oss
the_ad_group(12516);

Nyheter

Trender som Morgan Stanley rekommenderar sina kunder att satsa på

Publicerad

den

Den amerikanska investmentbanken Morgan Stanley tror att flygbolag, avkarbonisering eller indiska värden kommer att lysa i år Det finns aldrig en dålig tid för reflektion i investeringsvärlden, särskilt inte under ett år som detta. Detta 2024 har börjat med marknaderna mycket fokuserade på att beräkna när räntorna kommer att börja falla, men också på andra viktiga frågor som de många lagstiftande valen på båda sidor av världen och ekonomiska utsikter, de minst tveksamma och de mest oroande. Morgan Stanley menar i detta sammanhang att marknaden kanske fokuserar för mycket på träden och struntar i skogen.

Den amerikanska investmentbanken Morgan Stanley tror att flygbolag, avkarbonisering eller indiska värden kommer att lysa i år Det finns aldrig en dålig tid för reflektion i investeringsvärlden, särskilt inte under ett år som detta. Detta 2024 har börjat med marknaderna mycket fokuserade på att beräkna när räntorna kommer att börja falla, men också på andra viktiga frågor som de många lagstiftande valen på båda sidor av världen och ekonomiska utsikter, de minst tveksamma och de mest oroande. Morgan Stanley menar i detta sammanhang att marknaden kanske fokuserar för mycket på träden och struntar i skogen.

”Har en ny tjurmarknad redan börjat? Vissa investerare skulle säga det, eftersom S&P 500-indexet har vida överskridit den populära tröskeln för en bullrun med 20 procent vinst från en botten. Men med de potentiella hoten ekonomiska förhållanden som kvarstår och Osäkerheter på marknaden som hotar 2024, kan investerare fortfarande behöva ha tålamod innan en verkligt varaktig tjurmarknad kan komma igång”, påpekar New York-företaget.

Men det betyder inte att det inte finns möjligheter idag. Faktum är att bankens Global Investment Committee anser att investerare bör sträva efter att vara ”fullinvesterade” 2024, med ett öga mot att ”diversifiera sina portföljer och hitta balans när det kommer till egenskaper som stil, kapitaliseringsmarknad, grundläggande kvalitet och geografi.

I denna mening påpekar den amerikanska enheten att det finns en rad värden som kan ”driva marknader, påverka industrier och forma den globala ekonomin 2024.”

Flygbolag

Bland toppaktierna som har Morgan Stanleys godkännandestämpel är de i flygbolagssektorn. Detta trots att marknaden verkar oroa sig för en eventuell överdriven optimism i prognoserna efter ett 2023 av betydande återhämtning. Vissa analytiker tror att ökningen av tillgängliga platser och rutter, läggs till eventuella lägre konsumentutgifter, kan undergräva priset på biljetter och följaktligen dessa företags resultat… men detta är inte fallet för Morgan Stanley.

Ravi Shanker, en frakt- och flyganalytiker på det amerikanska företaget, tror att fritids- och företagsresor kommer att förbli ”solida” under de kommande månaderna och påpekar att faktorer som utrustningsförseningar, höga bränslekostnader och arbetsrestriktioner kommer att begränsa de tillgängliga platserna. Detta, förklarar han, kommer att göra det möjligt för flygbolagen att fortsätta ta ut en premie.

”Investerare är oroliga för att flygbolagen kommer att lägga till betydande kapacitetstillväxt under 2024. Vår forskning visar dock att flygbolagen faktiskt försöker trimma tillväxtförväntningarna, vilket borde båda gott för intäkterna från biljettpriserna”, påpekar han.

Investeringsuppsatsen liknar den gamla kontinenten. Medan investerare är oroade över den svaga efterfrågan i Europa, ser Morgan Stanley utrymme för ytterligare ett år med ”solid” reseintäkterstillväxt i regionen, trots potentiell svaghet i långdistanstransporter, där ytterligare flygningar kan pressa priserna. New York-banken framhåller dock att dessa trender kan gynna lågprisbolag, men utgör en risk för flaggflygbolag.

Avkarbonisering

Å andra sidan menar Morgan Stanley att marknaderna fortfarande inte välkomnar tillväxtpotentialen med hållbara investeringar. Delvis på grund av vad många anser vara ”långsamma framsteg” i övergången till förnybar energi, eftersom priserna har stigit i takt med att producenter försökt behålla vinster mitt i höga räntor. Detta har fått vissa investerare att tro att det kommer att leda till lägre kundefterfrågan 2024.

Morgan Stanley Research menar dock att effekterna av höga räntor redan är inbyggda i priserna på förnybar energi, som ”fortsätter mer lönsamt” än till exempel naturgas. ”Och företag borde ha mer utrymme i sina budgetar att investera i expansionsplaner när kurserna börjar sjunka, vilket förväntas under andra halvåret. Vi gillar främjarna av högkvalitativ förnybar energi, som har drabbats av nedgångar omotiverade värderingar på grund av till den negativa synen på marknaden, men vi tror att små företag kan ha svårigheter”, påpekar de.

I mer generella termer, förklarar New York-företaget, fortsätter att minska koldioxidutsläppen för att uppfylla nettonollenergimålen att vara en prioritet för regeringar runt om i världen och därför stödjer åtgärder som skattelättnader och subventioner långsiktig hållbarhet som investeringsämne. ”Vi förblir orubbliga i våra ”förändringshastighet”-kriterier för hållbara investeringar, med fokus på företag som levererar inkrementella vinster mot koldioxidutsläpp, säger Stephen Byrd, global chef för hållbarhets- och miljöteknikforskning på Morgan Stanley.

Indien

Likaså tror Morgan Stanley-experter att det finns flera megatrender, såsom avkarbonisering, offshoring eller digitalisering som kommer att driva ett decennium av ”sensationell tillväxt” i Indien. Och när de globala leveranskedjorna anpassar sig till en ”omkopplad” global ekonomi, ”är Indien redo” att bli ett ”attraktivt alternativ för elektroniktillverkning, vilket kan leda till att sektorn expanderar med 21 procent per år tills den når 604 miljoner dollar 2032”, enligt enhetens prognoser.

Men trots denna potential är investerare ”skeptiska” till att det asiatiska landet kan överträffa sin stora regionala rival, Kina, för fjärde året i rad. Faktum är att de förutser stor volatilitet på grund av ett allmänt val planerat till våren 2024, vilket kommer att sammanfalla med en återhämtning på de kinesiska marknaderna tack vare Pekings ansträngningar att stimulera ekonomin.

Morgan Stanley Research ser det dock tvärtom: det gynnar Indiens tillväxtutsikter och ser BNP-tillväxten, som de förutspår över 12 procent till 2024, mer än dubbelt så hög som Kina. Detta sätter också företag som är verksamma i Indien i en bättre relativ position för att leverera vinsttillväxt. Därför bör investerare som tror att Indiens framtidsutsikter redan är prissatta av marknaden ”ompröva.”

”Marknaden verkar se indiska aktier stabiliseras på subnormal tillväxt 2024, men vi tror att vi bara är halvvägs genom en vinstcykel som kommer att leverera 20 procent sammansatt vinsttillväxt under de kommande fyra eller fem åren. Början på en ny kapitalinvesteringscykel, ett sunt banksystem, lägre bolagsskattesatser och den förbättrade balansen i handel och konsumtion är några av faktorerna som stödjer den uppåtgående trenden, säger Ridham Desai, Morgan Stanleys chefsstrateg för Indien.

Två faktorer att ta hänsyn till

Morgan Stanleys experter lyfter i sin tur fram ytterligare två faktorer att ta hänsyn till 2024. En, att avbrott i den globala tillgången på koppar är ”det nya normala” efter en uppenbar moderering senast 2023. Det bör noteras att denna metall är ett ”avgörande” material för energiomställningen. Även om vissa prognoser pekar på en tillväxt på upp till 10 procent i produktionen före avbrott på grund av öppnandet av en ny gruva i Chila eller ökningen av produktionen i länder som Peru, vilket genererar ett överskottsscenario, tror New York-företaget tvärtom.

Börsfall kommer, men 2024 kommer att bli ett ”bra år” för aktier

”Vi tror att störningen är här för att stanna. Istället för ett överflöd förväntar vi oss ett underskott på 340 kiloton i år. Denna skillnad bör visa sig i priserna under andra kvartalet, där priserna i London når vårt hausseartade mål på 9 000 dollar per ton, det vill säga ungefär åtta procent mer än 2023”, påpekar råvaruteamet som leds av Amy Gower. Dessutom framhåller de att stängningen av en gruva i Panama, och den betydande minskningen av prognoserna för de viktigaste producenterna, är två indikatorer på accelerationen av de kommande störningarna. ”Med fysiska råvaruterminspriser på historiskt högre nivåer än spotpriser, kan investerare leta efter aktiemöjligheter, och specifikt hos gruvarbetare med goda utsikter till volymtillväxt och operationell förbättring”, tillägger de.

Slutligen påpekar investeringsbanken att aptitdämpande och fetmakontrollmediciner är ett stigande värde, eftersom det uppskattas att 24 miljoner människor i USA, sju procent av befolkningen, kommer att använda dem 2035 Morgan Stanley Research förväntar sig anti-fetma droger har ”vida och varaktiga konsekvenser” över ”alla livsmedelsrelaterade sektorer, eftersom konsumenterna äter mindre och gör mer näringsrika val.”

”Denna förändring kan påverka efterfrågan på godis, bakverk, söta och salta snacks, alkohol, läsk och andra ohälsosamma produkter. Å andra sidan bör företag med befintliga hälsosamma alternativ och de som erbjuder viktkontrollprodukter och stigande energi erbjuda möjligheter till investerare när beteendeeffekterna av läkemedel mot fetma utvecklas”, avslutar Pamela Kaufman, analytiker på tobak och förpackade livsmedel på Morgan Stanley.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Börshandlade fonder på australiensiska och japanska statsobligationer från DWS

Publicerad

den

Xtrackers II Australia Government Bond UCITS ETF investerar i räntebärande statsobligationer i australiensiska dollar utgivna av den australiensiska staten.

Xtrackers II Australia Government Bond UCITS ETF investerar i räntebärande statsobligationer i australiensiska dollar utgivna av den australiensiska staten.

Obligationerna måste ha en löptid på minst ett år och en utestående volym på minst 750 miljoner A$. Valutarisken mot euron är minimerad i denna andelsklass.

Xtrackers II Japan Government Bond UCITS ETF investerar i räntebärande japanska statsobligationer denominerade i yen utgivna av den japanska staten.

Obligationerna måste ha en löptid på minst ett år och en minsta utestående volym på 500 miljarder yen. Valutarisken mot euron är minimerad i denna andelsklass.

NamnISIN
Ticker
AvgiftUtdelningspolicy
Xtrackers II Australia Government Bond UCITS ETF – 2C EUR HedgedLU3003218016
XAU2 (EUR)
0,30%Ackumulerande
Xtrackers II Japan Government Bond UCITS ETF – 2C EUR HedgedLU3003218446
XJ2C (EUR)
0,20%Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF & ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 397 ETFer, 198 ETCer och 255 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än €21 miljarder är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

BlackRock utökar Active ETF Suite med Fixed Income Enhanced UCITS ETFer

Publicerad

den

BlackRock utökade idag sitt iShares Enhanced Active ETF-sortiment med lanseringen av två europeiskt noterade ränteförstärkta aktiva ETFer, vilket ger investerare tillgång till billiga allokeringsbyggstenar som erbjuder konsekvent alfagenererande potential i kärnan i sina portföljer. De nya utbudet kombinerar BlackRocks ledande expertis inom aktiv förvaltning med bredden och omfattningen av iShares världsledande expertis inom ETFer.

BlackRock utökade idag sitt iShares Enhanced Active ETF-sortiment med lanseringen av två europeiskt noterade ränteförstärkta aktiva ETFer, vilket ger investerare tillgång till billiga allokeringsbyggstenar som erbjuder konsekvent alfagenererande potential i kärnan i sina portföljer. De nya utbudet kombinerar BlackRocks ledande expertis inom aktiv förvaltning med bredden och omfattningen av iShares världsledande expertis inom ETFer.

Investeringsprocessen kombinerar kraften hos big data och avancerad teknologi med mänsklig expertis för att leverera förutsägbar och repeterbar alfa.

”Den pågående marknadens bakgrund har fått investerare att ompröva ränteintäkternas roll i sina portföljer för att fånga den attraktiva inkomstmöjlighet vi ser idag”, säger Jeffrey Rosenberg, Senior Portfolio Chef, Systematic Fixed Income på BlackRock. ”Vår robusta investeringsprocess tillåter oss att identifiera och vikta mot obligationer med attraktiva spreadar för att leverera mer attraktiv riskjusterad avkastning än bredinvestment grade index och aktiva förvaltare, samtidigt som vår kvalitetsgranskning hjälper till att minska nedåtrisker.”

De nya fonderna är utformade för att ge den mest effektiva användningen av riskbudgeten genom att ta hundratals små, evidensbaserade positioner för att minimera oönskade risker (sektor, varaktighet) och uppnå höga informationskvoter.

Detta disciplinerade tillvägagångssätt kan användas för att komplettera befintliga kärnindexstrategier eller för att diversifiera investeringsstilar mot en bakgrund av volatila marknader.

Den förbättrade ränteinvesteringsmetoden utnyttjar en teknikdriven process för att analysera +3 000 emittenter dagligen, med fokus på företag med högre kreditkvalitet som handlas till attraktiva värderingar överlägsen riskjusterad och totalavkastning.

”Investerare fortsätter att vända sig till iShares i deras sökande efter innovativa ETF- lösningar och kan nu få tillgång till en effektiv verktygslåda över både index och aktiva strategier för att nå sina finansiella mål, säger Jane Sloan, EMEA chef för iShares & Global Product Solutions på BlackRock. ”Att använda Active ETFer som kärnaktiv portföljbyggstenar kan investerare allokera till tidstestade alfakällor för att driva sin tillgångsallokering.”

iShares är världsledande på ETF-marknaden med 1 500 fonder och över 4 biljoner dollar i tillgångar under förvaltning. De nya fonderna är noterade på Euronext Amsterdam och Xetra med en kostnadskvot (TER) på 0,20 %.

NamnKortnamnBörsBasvalutaTER
iShares $ Corp Bond Enhanced Active UCITS ETFUSEBEuronext AmsterdamUSD0,20%
iShares € Corp Bond Enhanced Active UCITS ETFEUEBXetraEUR0,20%

Fortsätt läsa

Nyheter

IQSD ETF investerar i aktier från utvecklade marknader över hela världen

Publicerad

den

Invesco Quantitative Strategies ESG Global Equity Multi-Factor UCITS ETF EUR PfHdg Dist (IQSD ETF) med ISIN IE0008YN55P8, är en aktivt förvaltad ETF.

Invesco Quantitative Strategies ESG Global Equity Multi-Factor UCITS ETF EUR PfHdg Dist (IQSD ETF) med ISIN IE0008YN55P8, är en aktivt förvaltad ETF.

Den börshandlade fonden investerar i aktier från utvecklade marknader över hela världen. Aktieurvalet baseras på ESG-kriterier (Environmental, Social and Governance) och rättvisefaktorer (Momentum, Quality och Value). Valutasäkrad till euro (EUR).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. Invesco Quantitative Strategies ESG Global Equity Multi-Factor UCITS ETF EUR PfHdg Dist är den billigaste ETF som följer Invesco Quantitative Strategies ESG Global Equity Multi-Factor (EUR Hedged). ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna delas ut till investerarna (kvartalsvis).

Denna ETF lanserades den 7 september 2022 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco Quantitative Strategies ESG Global Equity Multi-Factor UCITS ETF EUR PfHdg Dist syftar till att leverera överlägsen riskjusterad avkastning på lång sikt jämfört med utvecklingen på globala aktiemarknader genom att investera i en aktivt förvaltad portfölj av globala aktier som uppfyller en definierad uppsättning kriterier för miljö, social och bolagsstyrning (“ESG”). För att minimera exponeringen för fluktuationer i växelkursen mellan USD och EUR, ingår den portföljsäkrade andelsklassen EUR i valutatransaktioner. Fonden delar ut intäkter på kvartalsbasis.

Kvalificerade aktier screenas för överensstämmelse med fondens ESG-kriterier och betygsätts sedan baserat på deras attraktionskraft med avseende på tre investeringsfaktorer: Värde (dvs. företag som upplevs vara billiga i förhållande till marknadsgenomsnitt), kvalitet (d.v.s. företag som uppvisar starkare balansräkningar relativt sett) till marknadsgenomsnitt) och Momentum (dvs. företag vars historiska aktiekursutveckling eller vinsttillväxt har överstigit marknadsgenomsnittet).

Fonden kommer att inneha en underuppsättning av dessa aktier, med hjälp av en optimeringsprocess som strävar efter att maximera exponeringen mot dessa investeringsfaktorer samtidigt som den inriktar sig på en riskprofil som är förenlig med fondens investeringsmål. Den ”kvantitativa investeringsmodellen” använder matematiska, logiska och statistiska tekniker för aktieurval. Fondinnehavet balanseras om månadsvis.

Värdet på investeringar, och eventuella intäkter från dem, kommer att fluktuera. Detta kan delvis bero på förändringar i valutakurser. Investerare kanske inte får tillbaka hela det investerade beloppet.

Jämförelseindexet är MSCI World Index och visas endast för jämförelser av prestanda. Fonden följer inte indexet.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en aktivt förvaltad fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

Handla IQSD ETF

Invesco Quantitative Strategies ESG Global Equity Multi-Factor UCITS ETF EUR PfHdg Dist (IQSD ETF)

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
GettexEURIQSD
Borsa ItalianaEURIQSD
XETRAEURIQSD

Största innehav

NamnCUSIPISINVikt %
NVIDIA CORP USD0.00167066G104US67066G10404.96%
MICROSOFT CORP USD0.00000625594918104US59491810454.64%
Meta Platforms INC USD0.00000630303M102US30303M10272.91%
JPMORGAN CHASE & CO USD146625H100US46625H10052.36%
APPLIED MATERIALS INC USD0.01038222105US03822210511.79%
QUALCOMM INC USD0.0001747525103US74752510361.72%
Cigna Group/The USD0.01125523100US12552310031.59%
Cencora Inc USD0.0103073E105US03073E10551.57%
CARDINAL HEALTH INC NPV14149Y108US14149Y10821.51%
TJX COMPANIES INC USD1872540109US87254010901.45%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära