Följ oss

Nyheter

Syntetiska börshandlade fonder: Vad det är, hur det fungerar

Publicerad

6 månader sedan

den

En syntetisk börshandlad fond (ETF) är en poolad investering som investerar pengar i derivat och swappar snarare än i fysiska aktieandelar. Det vill säga, en konventionell ETF investerar i aktier med det uttalade målet att replikera resultatet för ett specifikt index, såsom S&P 500. Syntetiska börshandlade fonder försöker också matcha resultatet för ett jämförelseindex, men den äger inte eventuella fysiska värdepapper. Fondförvaltarna gör snarare en överenskommelse med en motpart, vanligtvis en investmentbank, för att säkerställa att jämförelseavkastningen betalas ut till fonden.

En syntetisk börshandlad fond (ETF) är en poolad investering som investerar pengar i derivat och swappar snarare än i fysiska aktieandelar. Det vill säga, en konventionell ETF investerar i aktier med det uttalade målet att replikera resultatet för ett specifikt index, såsom S&P 500. Syntetiska börshandlade fonder försöker också matcha resultatet för ett jämförelseindex, men den äger inte eventuella fysiska värdepapper. Fondförvaltarna gör snarare en överenskommelse med en motpart, vanligtvis en investmentbank, för att säkerställa att jämförelseavkastningen betalas ut till fonden.

Förstå en syntetisk börshandlad fond (ETF)

Både ETFer och syntetisk ETFer är relativt nya typer av investeringar tillgängliga för den enskilda investeraren. ETF introducerades i början av 1990-talet och blev snabbt populär. De var passivt förvaltade indexfonder med mycket låga förvaltningsavgifter, liknande fonder. Men de kunde handlas under hela dagen, snarare än att säljas en gång om dagen efter börsens stängning.

Den första syntetiska ETFen introducerades i Europa omkring 2001. Den är fortfarande en populär investering på europeiska marknader, men endast ett litet antal kapitalförvaltare i USA utfärdar syntetiska ETFer. Detta beror på särskilda regler som tillämpades av US Securities and Exchange Commission 2010 som förbjuder lansering av nya fonder av kapitalförvaltare som inte redan sponsrar en syntetisk ETF.

Federal Reserve har uttryckt oro över säkerheten för den syntetiska ETFen. ”Syntetiska ETFer är mer riskfyllda strukturer än fysiska ETFer eftersom investerare är exponerade för motpartsrisk”, avslutade en Fed-studie från 2017.

Typer av syntetiska börshandlade fonder (ETF)

Syntetiska ETFer är vanliga på både europeiska och asiatiska marknader, där börser ibland sätter ett X framför sina namn för att skilja dem från traditionella fonder. Det finns viss oro bland tillsynsmyndigheter i båda regionerna om huruvida investerare till fullo förstår egenskaperna och riskprofilerna för syntetiska ETFer. Detta har lett till några ytterligare regulatoriska krav på de institutioner som utfärdar dem.

Det finns två huvudtyper av syntetiska fonder: ofinansierade och finansierade.

  • I en ofinansierad swapmodell skapar emittenten nya aktier i en ETF i utbyte mot kontanter från den auktoriserade deltagaren. Leverantören använder kontanterna för att köpa en korg med tillgångar från swapmotparten i utbyte mot rättigheterna till de vinster som genereras av jämförelseindex.
  • Den finansierade swapmodellen fungerar på ett liknande sätt men säkerhetskorgen placeras på ett separat konto snarare än ETFen. Ännu viktigare är att säkerheten inte behöver följa jämförelseindexet. Även de tillgångsklasser som ingår i säkerheten kan skilja sig från jämförelseindex, även om de ofta är starkt korrelerade.

För- och nackdelar med syntetiska ETFer

Förespråkare för syntetiska fonder hävdar att de gör ett bättre jobb med att spåra ett indexs resultat. Det tillhandahåller ett konkurrenskraftigt erbjudande för investerare som söker tillgång till marknader för avlägsen räckvidd, mindre likvida riktmärken eller andra svåra att genomföra strategier som skulle vara kostsamma för traditionella ETFer att driva.

Kritiker av syntetiska fonder pekar på flera risker, inklusive motpartsrisk, säkerhetsrisk, likviditetsrisk och potentiella intressekonflikter.

Per definition kräver syntetiska ETFer inblandning av två parter, som båda måste leva upp till sin sida av skyldigheten. Användningen av säkerheter kan bidra till att minska riskerna.

Liknande ämnen:
Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

EEUX ETF köper europeiska ESG-aktier

Publicerad

4 timmar sedan

den

25 december, 2024

Av

BNP Paribas Easy MSCI Europe ESG Filtered Min TE UCITS ETF (EEUX ETF) med ISIN LU1291099718, strävar efter att spåra MSCI Europe ESG Filtered Min TE-index. MSCI Europe ESG Filtered Min TE-index spårar stora och medelstora aktier från europeiska länder. Aktierna som ingår är filtrerade enligt ESG (miljö, social och bolagsstyrning) och klimatförändringskriterier. Indexet syftar också till att minimera tracking error i förhållande till moderindexet (MSCI Europe).

BNP Paribas Easy MSCI Europe ESG Filtered Min TE UCITS ETF (EEUX ETF) med ISIN LU1291099718, strävar efter att spåra MSCI Europe ESG Filtered Min TE-index. MSCI Europe ESG Filtered Min TE-index spårar stora och medelstora aktier från europeiska länder. Aktierna som ingår är filtrerade enligt ESG (miljö, social och bolagsstyrning) och klimatförändringskriterier. Indexet syftar också till att minimera tracking error i förhållande till moderindexet (MSCI Europe).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,15 % per år. BNP Paribas Easy MSCI Europe ESG Filtered Min TE UCITS ETF är den enda ETF som följer MSCI Europe ESG Filtered Min TE-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras.

BNP Paribas Easy MSCI Europe ESG Filtered Min TE UCITS ETF är en stor ETF med tillgångar på 854 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 12 februari 2016 och har sin hemvist i Luxemburg.

Handla EEUX ETF

BNP Paribas Easy MSCI Europe ESG Filtered Min TE UCITS ETF (EEUX ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEUREEUX
Stuttgart Stock ExchangeEUREEUX
Borsa ItalianaEUREEUE
Euronext ParisEUREEUE
XETRAEUREEUX

Börsnoteringar

Fortsätt läsa

Nyheter

Valour PYTH SEK spårar priset på kryptovalutan PYTH

Publicerad

5 timmar sedan

den

25 december, 2024

Av

Valour Pyth Network (PYTH) SEK (Valour PYTH SEK) med ISIN CH1108679387, är en börshandlad produkt (ETP) som spårar PYTH, Pyth Networks infödda token. Pyth är ett decentraliserat orakel som levererar realtids, högtrogen marknadsdata direkt från toppnivåkällor till dApps över blockkedjor.

Valour Pyth Network (PYTH) SEK (Valour PYTH SEK) med ISIN CH1108679387, är en börshandlad produkt (ETP) som spårar PYTH, Pyth Networks infödda token. Pyth är ett decentraliserat orakel som levererar realtids, högtrogen marknadsdata direkt från toppnivåkällor till dApps över blockkedjor.

PYTH-tokenen möjliggör styrning, vilket gör det möjligt för innehavare att spela och rösta om protokollbeslut. Genom att tillhandahålla korrekta, aktuella data, förbättrar Pyth Network tillförlitligheten och effektiviteten hos decentraliserade ekonomiapplikationer (DeFi).

Beskrivning

Valour’s Certificate-produktlinje erbjuder börshandlade produkter som uppfyller kraven, var och en helt säkrad av sina respektive digitala tillgångar. För att säkerställa säker kylförvaring samarbetar Valour med nivå 1-licensierade förvaringsinstitut som Copper. Handlade på reglerade börser och MTFer ger dessa certifikat transparent prissättning och likviditet, vilket stärker investerarnas förtroende för säkra digitala tillgångsinvesteringar. Valours grundprospekt är godkända av Finansinspektionen och uppfyller EUs krav på fullständighet, tydlighet och konsekvens.

Produktinformation

NamnValour Pyth Network SEK
EmittentValour Inc
BasvalutaSEK
Föraltningskostnad1,9%
ISINCH1108679387
Valoren110867938
WKNA4A550
FörfallodagOpen-ended

Handla Valour PYTH

Valour Pyth Network (VALOUR PYTH SEK) är en europeisk börshandlad produkt som handlas på bland annat Spotlight Stock Market.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest, Levler och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Spotlight Stock MarketSEKVALOUR PYTH SEK

Fortsätt läsa

Nyheter

EUPC ETF investerar i amerikanska aktier med låg justerade prisdynamik

Publicerad

1 dag sedan

den

24 december, 2024

Av

Ossiam Shiller Barclays CAPE® US Sector Value TR UCITS ETF 1C (USD) (EUPC ETF) med ISIN LU1079841513, försöker följa Shiller Barclays CAPE® US Sector Value-index. Shiller Barclays CAPE® US Sector Value Strategy väljer från S&P 500 de fem sektorer med lägst relativ CAPE (cykliskt justerad prisinkomst). Den relativa CAPE-koefficienten utvärderar en sektors relativa kostnadsprestanda baserat på dess nuvarande och långsiktiga historiska priser och avkastning. Sedan beräknar metoden sektorn med lägst prisdynamik över en period av 12 månader, dvs. e. den sektor som presterade sämst under rapportperioden. Var och en av de återstående fyra sektorerna får samma viktning (25 %) och komponenterna i investeringsuniversumet anpassas varje månad.

Ossiam Shiller Barclays CAPE® US Sector Value TR UCITS ETF 1C (USD) (EUPC ETF) med ISIN LU1079841513, försöker följa Shiller Barclays CAPE® US Sector Value-index. Shiller Barclays CAPE® US Sector Value Strategy väljer från S&P 500 de fem sektorer med lägst relativ CAPE (cykliskt justerad prisinkomst). Den relativa CAPE-koefficienten utvärderar en sektors relativa kostnadsprestanda baserat på dess nuvarande och långsiktiga historiska priser och avkastning. Sedan beräknar metoden sektorn med lägst prisdynamik över en period av 12 månader, dvs. e. den sektor som presterade sämst under rapportperioden. Var och en av de återstående fyra sektorerna får samma viktning (25 %) och komponenterna i investeringsuniversumet anpassas varje månad.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,65 % p.a. Ossiam Shiller Barclays CAPE® US Sector Value TR UCITS ETF 1C (USD) är den billigaste och största ETF som följer Shiller Barclays CAPE® US Sector Value-index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap. Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Ossiam Shiller Barclays CAPE® US Sector Value TR UCITS ETF 1C (USD) är en mycket stor ETF med tillgångar på 2 537 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 22 juni 2015 och har sin hemvist i Luxemburg.

Handla EUPC ETF

Ossiam Shiller Barclays CAPE® US Sector Value TR UCITS ETF 1C (USD) (EUPC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEUREUPC
London Stock ExchangeGBXCAPU
Bolsa Mexicana de ValoresUSDUCAPN
London Stock ExchangeUSDUCAP
SIX Swiss ExchangeUSDUCAP

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära