ETFer som följer samma index kan ha väldigt olika priser, men vad säger priset på en ETF dig egentligen? Marknadspriset för en börshandlad fond är en realtidsreflektion av utbud och efterfrågan på dess andelar under hela dagen. Spelar då priset på en ETF någon roll?
Men varför handlas ETFer som spårar samma index till väldigt olika priser? Är iShares Core FTSE 100 UCITSETF ett skrikande fynd till £7,31* per aktie jämfört med Vanguard FTSE 100 UCITSETF till £32,80 per aktie? Borde inte båda ETFerna handlas för £7,36 per aktie om indexet är på 7368,17?
Det är ETFens utveckling som räknas
Även om det verkar konstigt, är marknadspriset på en ETF långt ner på listan över prioriteringar när du jämför konkurrerande produkter. Det beror på att en ETFs värde inte definieras av dess marknadspris, till skillnad från med enskilda företagsaktier.
Det som spelar roll är den procentuella förändringen i ETF-priset. Det finns varken här eller där om du köper 60 aktier i en ETF för 2 000 GBP eller 30 aktier för 2 000 GBP. Om ETFen går upp 10 procent, kommer värdet på ditt innehav att vara värt 2 200 pund i båda fallen.
Priset på en ETF kommer vanligtvis att motsvara dess nettotillgångsvärde (NAV). NAV är lika med värdet av ETFens värdepapper och andra tillgångar, minus dess skulder, dividerat med dess antal aktier:
NAV beräknas av ETFens oberoende förvaringsinstitut en gång om dagen.
• Om värdet på en ETFs underliggande tillgångar stiger, och antalet aktier förblir oförändrat, kommer även priset per aktie att öka.
• Om handelsefterfrågan på en ETFs aktier ökar, skapas fler enheter. Det ökade utbudet av aktier håller aktiekursen i linje med ETFens NAV.
Det är värdet av ETFs underliggande index som ska avgöra resultatet för en ETF, inte utbud och efterfrågan på dess aktier. Skapandet och inlösenprocessen säkerställer att en ETFs marknadspris följer dess index nära. Rivalerande ETFer som följer samma index kommer sannolikt att visa nästan identiska procentuella förändringar i pris. Ju närmare dessa förändringar är indexets faktiska resultat, desto bättre gör en ETF sitt jobb.
Exakt ETF-jämförelse
Ibland ser en ETFs pris högt ut eftersom det inkluderar värdet av utdelningar som har återinvesterats automatiskt istället för att delas ut till investerare. Dessa typer av fonder kallas för ackumulerande eller kapitaliserande fonder.
Priset på en utdelande ETF sjunker i takt med det belopp som betalas ut till investerare, medan en ackumulerande ETF kommer att höja sitt pris i linje med värdet på de behållna utdelningarna. Under åren kommer det att leda till en stor prisskillnad mellan två annars identiska ETFer – men det är en prisskillnad inte en prestationsskillnad.
iShares ETF:s aktiekurs är £31,04* medan Source ETF:s aktiekurs är £62,88.* (Värde per den 20 april 2018).
Det är dock deras prestanda kontra indexet som räknas, så våra diagram beräknar avkastningen på en ”återinvesterad utdelning” för att möjliggöra en jämförelse mellan äpplen och äpplen.
Detta hjälper till att förklara varför priset inte är en viktig faktor jämfört med variabler som kostnad och spårningsskillnad. Du kan ta reda på mer om hur du väljer de bästa ETF:erna i vår akademipost.
Lägre ETF-priser kan vara bekvämare
Fördelen med lägre aktiekurser är att de kan göra portföljförvaltningen lite enklare. En hög aktiekurs kan innebära att du inte kan köpa exakt det antal aktier du vill, speciellt när du bidrar med månatliga summor under 1 000 £.
Tabellen nedan visar varför ett lägre pris kan hjälpa. Du kan inte köpa delar av ETF-aktier, så ett högre pris kan lämna dig med mer pengar vid sidan av:
Möjligheten att köpa fler aktier till ett lägre pris innebär att du kan kanalisera dina pengar på marknaden mer effektivt, speciellt om du gillar att automatisera dina bidrag. Forskning visar att det generellt sett är bättre att sätta dina pengar på marknaden så länge som möjligt och lägre priser gör det, och ombalanseringen till din exakta tillgångsallokering, lättare.
• Olika priser är inget att oroa sig för bland ETFer som följer samma index och innehåller inte viktig prestationsrelaterad information.
• Lägre priser gör att du kan investera mer effektivt och finjustera din portföljförvaltning.
Idag tillkännagav kapitalförvaltaren VanEck ETF noteringen av VanEck Celestia ETN på Euronext Amsterdam och Euronext Paris.
Celestia möjliggör säker skalning av blockchain-applikationer
Modularitet tillåter utvecklare att bygga och skala nya blockkedjor med lätthet
VanEck Celestia ETN är tillgängligt i följande länder: Österrike, Schweiz, Tyskland, Danmark, Spanien, Finland, Frankrike, Italien, Liechtenstein, Luxemburg, Nederländerna, Norge, Polen, Portugal och Sverige
Detta börshandlade certifikat (ETN) gör det möjligt för investerare att delta i utförandet av TIA-tokenet i en investerarföredraget omslag. TIA-token är Celestia-nätverkets ursprungliga kryptovaluta.
Celestia är ett specialiserat blockchain-nätverk designat för att optimera och skala datatillgänglighet, branschens grundläggande skalningsflaskhals. Detta gör det möjligt för utvecklare att enkelt distribuera applikationer i sitt eget blockutrymme med hög genomströmning med full-stack-kontroll.
”Efterfrågan på TIA-token är ett direkt resultat av behovet av Celestias tjänster, eftersom alla interaktioner på Celestia är denominerade och betalda i TIA,” förklarade Menno Martens, Crypto Product Manager på VanEck Europe. ”När fler och fler utvecklare använder Celestias tjänster för att bygga fullstackapplikationer med hög genomströmning, ser vi tillväxtpotential för Celestia.”
VanEck Celestia ETN erbjuder investerare ett reglerat och börshandlat sätt att få exponering för denna innovativa blockchain. Investerare bör dock notera risken för extrem volatilitet i samband med digitala tillgångar.
”VanEcks ETN är ett av de första stegen mot utökad tillgång till Celestia av institutioner”, säger Mustafa Al-Bassam, medgrundare av Celestia och ordförande för Celestia Foundation. ”Snart kommer det att finnas fler sätt att gå med i Celestias ekosystem för alla typer av användare och deltagare.”
Denna ETN spårar MarketVector Celestia VWAP Close Index, som återspeglar priset på TIA-token. Den är helt säkerställd, vilket innebär att de underliggande tillgångarna faktiskt köps och förvaras säkert i kylförvaring. VanEck samarbetar med Bank Frick, ett reglerat förvaringsinstitut i Liechtenstein, för att säkerställa höga standarder för förvaring av kryptovaluta över sina ETNer.
BNPP RICI Enhanced WTI Öl (ER) EUR HedgeETC (B4NZ ETC) med ISIN DE000PZ9REW2, försöker följa RICI Enhanced WTICrude Oil (EUR Hedged)-index. RICI Enhanced WTICrude Oil (EUR Hedged)-index spårar priset på terminskontrakt på WTICrude Oil. Valutasäkrad till euro (EUR).
Denna ETCs TER (total cost ratio) uppgår till 1,20 % p.a. BNPP RICI Enhanced WTI Öl (ER) EUR HedgeETCär den enda ETC som följer RICI Enhanced WTICrude Oil (EUR Hedged)-index. Denna ETC replikerar det underliggande indexets prestanda syntetiskt med en swap.
BNPP RICI Enhanced WTI Öl (ER) EUR HedgeETC är en mycket liten ETC med tillgångar på 0 miljoner euro under förvaltning. Denna ETC lanserades den 7 augusti 2019 och har sin hemvist i Nederländerna.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Xtrackers MSCI Europe ESG UCITSETF 1D (XZEP ETF) med ISIN IE0004ZJGWT9, strävar efter att spåra MSCI Europe Low Carbon SRI Leaders-index. MSCI Europe Low Carbon SRI Leaders-index spårar stora och medelstora värdepapper från Europa. Endast företag med låga koldioxidutsläpp och högt ESG-betyg (environmental, social and governance) beaktas. Moderindex är MSCI Europe.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. Xtrackers MSCI Europe ESG UCITSETF 1D är den billigaste ETF som följer MSCI Europe Low Carbon SRI Leaders index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).
Xtrackers MSCI Europe ESG UCITSETF 1D är en stor ETF med tillgångar på 999 miljoner euro under förvaltning. ETF lanserades den 12 juni 2024 och har sin hemvist i Irland.
Index nyckelfunktioner
MSCI Europe Low Carbon SRI Leaders Index syftar till att spegla resultatet på följande marknad:
Stora och medelstora företag från utvecklade europeiska marknader
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.