Följ oss
the_ad_group(12516);

Nyheter

Smart beta ETF börjar påverka aktiva fonder

Publicerad

den

Smart beta ETF börjar påverka aktiva fonder

Smart beta-data från ETF-leverantören ETFGI avslöjar att tillgångar som investerats i smarta beta-ETF och ETP-bolag noterade globalt uppnådde en ny topp på USD687 miljarder. Detta efter nettoinflöden av USD9.15 miljarder och marknadsförflyttningar under september.

Smart beta fyller investerarens behov av riktade investeringsresultat, vilket framgår av bidragsgivarna till årets Smart Beta Special Report från Global Fund Media.

En annan forskning från Moody’s som publicerades i sin senaste rapport om ETF och passiva fonder förutsäger att i Europa kommer ETF-tillväxten att driva europeiska passiva fonder mot 25 procentig marknadsandel år 2025.

Moodys rapport beskriver ETFer som ett livskraftigt taktiskt verktyg för att genomföra kort- till medellångsiktiga synpunkter.

”Investerare kan använda bransch- och geografi-fokuserade ETF för riktad tematisk handel, både på lång och kort sikt. Med ETF-marknadens ökande storlek och granulatur använder institutionella investerare inklusive hedgefonder också i allt större utsträckning ETFer. De används för att ta risker som tidigare tagits via termins- och OTC-derivatprodukter. Till skillnad från terminer eller swappar som kan kräva ytterligare operativa hinder och portföljförvaltningskompetens möjliggör ETFers portföljförvaltare att enkelt anpassa sina portföljexponeringar för att mildra stora riskfaktorer. Detta inklusive aktier, kredit- och ränterisker. Detta gör det möjligt för dem att snabbt anpassa sin exponering för investeringar. ”

Moody s noterar att aktiva förvaltare använder sig av ETF som en del av traditionella och multi-asset portföljer för att bygga flexibla, flytande och kostnadseffektiva lösningar.

En växande efterfrågan på ETFer

Företaget skriver att det finns en växande efterfrågan på ETFer inom fixed inome, liksom för tematiska ETF, som de som tar hänsyn till miljö-, sociala och governancefrågor (ESG).

”Medan flertalet av flödena går till vanliga börshandlade fonder, växer efterfrågan också för” multifaktor ”eller” smart betaETF. Dessa fonder följer ett index men bygger på flera faktorer – till exempel kvalitet och värde – och införlivar beslutsprocesser för att aktivt anpassa exponeringsnivån till olika faktorer och betas. Multi-factor ETFs är mer forskningsintensiva och konkurrerar ofta direkt med traditionella fonder, skriver Moody’s.

Den här månaden har också sett ny forskning från Lyxor Dauphine Research Academy som avslöjar att införandet av passiva onder har hjälpt investerare genom att öka konkurrensen inom kapitalförvaltningen.

Research Academy fokuserade år 2018 på förhållandet mellan passiv och aktiv förvaltning, särskilt när det gäller vilken roll det växande passiva utrymmet har lämnat för aktiva chefer. Forskningen från Cao, Hsu, Xiao och Zhan visade bevis på att införandet av passiva medel har ökat konkurrensen, vilket visar att den ökade tillgången på smarta beta-medel tvingar aktiva förvalteare att visa att de kan leverera sann alfa för att fortsätta samla flöden .

ETF, Indexing and Smart Beta Investment Strategies

Den akademiska institutionen EDHEC-Risk Institute meddelade också nyligen resultaten av den 11: e EDHEC European ETF och Smart Beta and Factor Investing Survey. Denna studie utförs som en del av Amundiforskningsstolen vid EDHEC-Risk Institute på ETF, Indexing and Smart Beta Investment Strategies ”.

Denna undersökning, som genomfördes sedan 2006, är utformad för att ge insikter om europeiska investerares uppfattningar, praxis och framtida planer inom ETFs och Smart Betas domän.

Produktutveckling inom Smart Beta

EDHEC-Risk skriver att detta år innehöll undersökningen också ett särskilt fokus på produktutveckling inom Smart Beta, med tanke på specifika kundernas efterfrågan på räntefältet.

Undersökningen visar att sedan 2006 har ökningen av andelen svarande som använder ETF i traditionella tillgångsklasser varit spektakulär. År 2006 använde 45 procent av de svarande ETF att investera i aktier, jämfört med 92 procent år 2018.

Ungefär två tredjedelar av respondenterna (67 procent) använde ETF: er för att investera i Smart Beta 2018. Det är en avsevärd ökning jämfört med 49 procent 2014 och respondenterna brukar använda Smart Beta / Factor-Based exponeringar för att skörda långsiktiga premier i motsats till taktisk användning) fann undersökningen.

Trots den här starka motivationen investerar mer än 80 procent av de svarande mindre än 20 procent av sina totala investeringar i strategier för strategisk satsning på Smart Beta och Factor.

Planerar att öka sin användning av ETFer

Undersökningen visade att 50 procent av investerarna fortfarande planerar att öka sin användning av ETFer i framtiden trots den redan höga löptiden på denna marknad och höga nuvarande antagningsgrader. De största bekymmren för respondenterna är de fortsatta utvecklingen av ETICs, ETFs, ETFs och Smart Beta ETFs med tillväxtmarknader, bland annat multifaktor och smartobligationer.

EDHEC-Risk skriver att respondenterna visade ett betydande intresse för Fixed Income Smart Beta-lösningar och planerar att öka sin investering i den, men de anser inte att det finns tillräckligt med forskning i området. Utvecklingen av nya produkter som motsvarar dessa krav kan leda till en ännu större antagande av Smart Beta-lösningar, säger institutet.

ETFer är viktiga investeringsverktyg

Professor Lionel Martellini, direktör för EDHEC-Risk Institute, sade att studien säger: ”ETFs betraktas alltmer av institutionella tillgångsägare som viktiga investeringsverktyg vid genomförandet av strategiska beslut om tillgång och fördelning av faktorer. Den nya gränsen är nu utvecklingen av meningsfulla smartfaktorinvesteringslösningar i ränteutrymmet. Mer akademisk forskning behövs på detta område, vilket har blivit ett av huvudområdena för EDHEC-Risk Institute. ”

Mer forskning som publicerades under det här kvartalet kom från Jason Hsu och John West från Research Affiliates och provocerades med titeln: ” The Biggest Failure in Investment Management: How Smart Beta Can Make It Better or Worse’”.

Här förklarade paret att det negativa gapet mellan investerarnas avkastning och fondavkastning är det största felet i investeringsförvaltningen – med alfa endast en sidovy.

Dålig klienttidpunkt helt att negera potentialen för positiva meravkastningar.

De skriver i sitt papper: ”Om vi extrapolerar investerarens avkastningsavstånd till smarta beta-strategier, kommer dålig klienttidpunkt helt att negera potentialen för positiva meravkastningar. Kundservicemodellen för smarta beta-strategier måste skilja sig radikalt från andra typer av strategier för att ge bättre investerarutfall. ”

Deras papper drar slutsatsen att klyftan mellan dollarnvägda och tidsvägda avkastningar – investerarens avkastningskvot – är en väsentligt större siffra och därmed en större orsak till investerarnas intresse än underpresterande jämfört med ett riktmärke.

”Investorens avkastningsavstånd innebär att även för kapitalförvaltare som är tillräckligt skickliga för att producera alfa, är chansen att deras kunder inte kommer att kunna fånga dem fullständigt i sina egna portföljer på grund av kundernas investeringstidsbeslut. Av denna anledning kallar vi investerarnas avkastning gap det största felet i investeringsbranschen.

”I slutet av dagen, för investerare att framgångsrikt leverera sitt uppdrag till kunder, måste de hjälpa dem att tjäna en positiv dollarviktad alfa över tiden. Det innebär inte bara att investerare ska utforma strategier med robusta återköpskällor och genomföra dem på ett kostnadseffektivt sätt, de måste också sträva efter att hjälpa kunderna att förstå hur man håller kursen genom att förstå de stilar de väljer att investera i. ”

Många smarta beta-strategier med stor spårningsfel

Research Affiliates-studien visade att många smarta beta-strategier med stor spårningsfel faktiskt kan förvärra investerarens avkastningsgap, speciellt om högljudd kortsiktig prestanda säljs till trendjaktande kunder.

”Investorens avkastningsgap på nästan 2 procent kommer att utplåna de flesta smarta beta-strategiernas långsiktiga avkastning. Men vi är optimistiska. Vi tror att denna cykel kan brytas. Robust forskning i akademisk kvalitet och effektivt utformade produkter är viktiga, men inte längre nog. För att undvika det största misslyckandet i investeringshanteringen måste vi omfamna en ny konversation. ”

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

MONTLEV, Sveriges första globala ETF med hävstång

Publicerad

den

Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITS ETF (MONTLEV), Sveriges första globala ETF med hävstång är utvecklad för investerare som tror på långsiktig tillväxt och vill ha en extra skjuts i sin portfölj. Perfekt för pensionsspar, barnspar eller som en långsiktig bas i din investeringsstrategi.

Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITS ETF (MONTLEV), Sveriges första globala ETF med hävstång är utvecklad för investerare som tror på långsiktig tillväxt och vill ha en extra skjuts i sin portfölj. Perfekt för pensionsspar, barnspar eller som en långsiktig bas i din investeringsstrategi.

Första handelsdag: 10 april 2025

Total avgift: 0,41%

Valuta: SEK

Hävstång: x1,25

Inbyggd hävstång

Hävstång för den som är långsiktig

Ingen valutaväxling

Eftersom ETFen är noterad och handlas i Sverige slipper du valutaväxling. Handlar du ETFen hos Montrose köper du den även helt courtagefritt.

ETFen är optimerad för den långsiktiga investeraren som vill maximera sin marknadsexponering på ett effektivt och stabilt sätt. För konton där traditionell belåning inte är möjlig, som tjänstepension och barnspar, erbjuder den även ett sätt att öka avkastningspotentialen.

Hävstången ger en förstärkt marknadsexponering, där en uppgång på 10% i det underliggande indexet innebär en ökning på cirka 12,5% – och vice versa vid nedgång. Finansieringskostnaden för hävstången är STIBOR 3M + 0,60 och rebalanseras i slutet av varje månad.

Innehav och exponering

Starkare global exponering med MSCI World Index

Få möjlighet att ta del av avkastningen från världens största bolag, som NVIDIA, Apple och Microsoft. Med MSCI World Index får du en bred global exponering mot över 1500 ledande företag från 23 utvecklade marknader – med 1,25x hävstång för extra potential.

Handla MONTLEV ETF

Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITS ETF (MONTLEV) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas i svenska kronor på svenska Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Notera att MONTLEV ETF handlas courtagefritt hos Montrose.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Nasdaq StockholmSEKMONTLEV

Montrose Global Leverage 125 – 10 största innehav

VärdepapperVikt %
Apple4,90%
Microsoft4,03%
Nvidia4,03%
Amazon3,17%
Alphabeth Inc3,12%
Meta2,13%
Tesla1,56%
Broadcom1,37%
JPMorgan Chase1,06%
Eli Lilly0,92%

Innehav kan komma att förändras

Vilka parter är involverade i ETFen?

Investeringsförvaltaren är FundLogic SAS, medan MSIM Fund Management (Ireland) Limited, som förvaltare och global distributör, har utsett Montrose by Carnegie AB som underdistributör. Morgan Stanley agerar som hedge-leverantör och har kontrakterats för att tillhandahålla derivat.

ETFens juridiska namn är Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITS ETF. Montrose som underdistributör får ersättning baserat på AUM i ETFen. Ersättningen beror på volymen i ETFen och uppgår mellan 0,07% – 0,12%

Vad kostar Montrose Global Leverage 125?

ETFen har en estimerad total avgift på 0,405%. 0,38% i löpande avgift och 0,025% i transaktionsavgifter.

Vilken risknivå har ETFen?

Fonden har risknivå 5 på en sjugradig skala. Om den svenska valutan stärks mot underliggande utländska valutor kan ETFen minska i värde.

Ger ETFen ut någon utdelning?

Nej, alla utdelningar återinvesteras direkt i ETFen och återspeglas därför direkt i NAVet och utvecklingen.

Vilket underligggande index har ETFen?

Det underliggande indexet är MSCI World Developed Market Index, denominerat i SEK (NDDUWI composite SEK).

Hur ofta rebalanseras belåningen?

I slutet på varje månad sker en omviktning för att återställa belåningen till 125%. Beroende på hur marknaden har gått sedan den senaste omviktningen kan den faktiska belåningen vara både högre eller lägre. I de fall som marknaden har gått ner är belåningen högre än 125% och ifall den har gått upp är den lägre än 125%. Genom att inte rebalasera dagligen så undviker man att kortsiktigt snabba marknadsrörelser urholkar värdet på ETF.en.

Justeras finansieringskostnaden regelbundet?

Ja, finansieringskostnaden justeras dagligen baserat på änringar av 3M STIBOR. Går räntan upp blir finansieringen dyrare och vice versa om den går ner.

Vad är finansieringskostnaden per år i procent?

För den extra inbyggda 25% belåningen i ETFen är finansieringskostnaden 3M STIBOR + 60 bps. STIBOR (Stockholm Interbank Offered Rate) är den ränta som banker i Sverige tar ut av varandra för kortfristiga lån utan säkerhet på interbankmarknaden. Det är en referensränta som ofta används för att bestämma räntor på olika finansiella produkter, såsom lån, obligationer och derivat. 2025-03-13 var 3M STIBOR 2,339%. Aktuell ränta går att se här.

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

Fortsätt läsa

Nyheter

Montrose storsatsning på ETFer fortsätter – lanserar Sveriges första globala ETF med hävstång

Publicerad

den

Efter att ha lanserat Sveriges första månatligt utdelande ETF tar Montrose nu ytterligare ett steg för att utveckla den svenska ETF-marknaden. Nu introduceras Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITS ETF, Sveriges första globala ETF med hävstång. Den nya ETFen ger investerare en bred global exponering med en inbyggd hävstång på 1,25x.

Efter att ha lanserat Sveriges första månatligt utdelande ETF tar Montrose nu ytterligare ett steg för att utveckla den svenska ETF-marknaden. Nu introduceras Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITS ETF, Sveriges första globala ETF med hävstång. Den nya ETFen ger investerare en bred global exponering med en inbyggd hävstång på 1,25x.

Första handelsdag är 10 april 2025.

Den svenska ETF-marknaden har länge legat steget efter den internationella, men intresset växer snabbt. Montrose vill driva utvecklingen genom att erbjuda innovativa och lättillgängliga investeringsprodukter som tidigare saknats på den svenska börsen.

”Vi såg ett stort intresse för vår första ETF och ser att svenska investerare efterfrågar fler alternativ som är både enkla och effektiva. Med Montrose Global Leverage 125 gör vi det möjligt att förstärka sin globala exponering utan att behöva ta traditionell belåning,” säger Alexander Boman, vd på Montrose.

En ETF för långsiktiga investerare

Montrose Global Leverage 125 är särskilt anpassad för investerare som har en lång placeringshorisont och tror på global tillväxt. ETFen kan vara ett intressant alternativ för investerare som vill ha mer än 100% aktieexponering i sina investeringar inom exempelvis tjänstepension eller barnspar, där traditionell belåning ofta inte är ett alternativ.

Finansieringskostnaden för hävstången är STIBOR 3M + 0,60 och rebalanseras i slutet av varje månad.

”Trots den turbulens vi ser på börsen just nu har historien visat att långsiktighet lönar sig.

Sedan 1987 har MSCI World levererat en årlig snittavkastning på 8,45%, trots IT-krasch, finanskris, brexit, coronakrasch och krig. Med en inbyggd hävstång kan långsiktiga investerare förstärka ränta på ränta-effekten över tid, medan kortsiktiga investerare får ett flexibelt alternativ för taktisk allokering – särskilt i en marknad där index redan tappat 7 procent och dollarn försvagats med 15 procent mot kronan sen årshögsta,” säger Nicklas Andersson, sparekonom på Montrose.

Kortfakta om Montrose Global Leverage 125

  • Hävstång: 1,25x
  • Total avgift: 0,405%
  • Handlas i: SEK
  • Utdelning: Ackumulerande
  • Rebalansering: Månatlig
  • Börshandlad: Ja, handlas i realtid

Montrose driver innovation på den svenska ETF-marknaden

ETFer har länge varit populära internationellt, men i Sverige har marknaden utvecklats långsammare. Montrose har som mål att förändra detta genom att lansera innovativa ETFer som ger svenska investerare bättre verktyg för att bygga långsiktiga portföljer.

”Många svenska investerare känner fortfarande inte till fördelarna med ETFer, och utbudet har varit begränsat. Vi vill ändra på det genom att lansera produkter som möter verkliga behov – vare sig det handlar om månadsutdelning, hävstång eller andra strategiska verktyg för sparande,” säger Daniel Bargiel Almer, produktchef på Montrose.

Med Montrose Global Leverage 125 introduceras en kontrollerad hävstång på den svenska ETF-marknaden, vilket ger investerare möjlighet att öka sin exponering utan att behöva ta eget lån och därmed riskera tvångsförsäljning vid nedgångar.

Så handlar du Montrose Global Leverage 125

Montrose Global Leverage 125 är en börshandlad fond (ETF), vilket innebär att den kan köpas och säljas i realtid under börsens öppettider. Fonden finns tillgänglig hos nätmäklare och banker och har kortnamnet MONTLEV. Hos Montrose köps den courtagefritt.

Första handelsdag är 10 april 2025.

I samarbete med Morgan Stanley

Investeringsförvaltaren är FundLogic SAS, medan MSIM Fund Management (Ireland) Limited, som förvaltare och global distributör, har utsett Montrose by Carnegie AB som underdistributör. Morgan Stanley agerar som hedge-leverantör och har kontrakterats för att tillhandahålla derivat. ETFens juridiska namn är Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITS ETF.

Vill du veta mer?

Läs mer om Montrose Global Leverage 125

Om Montrose

Montrose är en investeringsplattform byggd för investerare, av investerare. Vi kombinerar avancerade verktyg, expertkunskap och insiktsfull marknadsanalys för att ge våra kunder full kontroll över sina investeringar. Vårt mål är att skapa den bästa upplevelsen för alla som älskar investeringar.

Fortsätt läsa

Nyheter

Kommer snart – en europeisk försvars-ETF, från ett europeiskt företag, utan USA-exponering

Publicerad

den

En europeisk försvarsöversikt: Med ökande hot och USA:s stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 % av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.

En europeisk försvarsöversikt: Med ökande hot och USAs stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 % av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.

Ett europeiskt försvar

Europa åtar sig att göra seriösa försvarsinvesteringar

Efter årtionden av underutnyttjande, rustar Europa äntligen upp sig. EU har fastställt en försvarsplan på 800 miljarder euro, medan enskilda europeiska NATO-medlemmar – från Polen till Storbritannien – snabbt ökar sina egna militärbudgetar.

Strategisk autonomi innebär att köpa europeiskt

Europas upprustning handlar inte bara om att spendera mer – det handlar om att bygga europeiskt oberoende och självständighet inom försvaret. För att minska beroendet av amerikansk utrustning prioriterar EU europeiskt tillverkade vapen, fordon och system, vilket ger en stark medvind till den europeiska försvarssektorn.

Byggd av Europas ledande ETF-experter för försvar

Denna ETF bygger på HANetfs bevisade framgång inom globala försvarsinvesteringar. Uppbackad av teamet bakom den snabbväxande NATO ETF erbjuder den diversifierad tillgång till Europas försvarssektor – från traditionella försvarsnamn till cybersäkerhet, vilket speglar den moderna krigföringens natur. HANetf är ett europeiskt företag.

Indexmetodik

Med ökande hot och USAs stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 procent av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.

Landsviktningar

Största innehav

Data as of March 31, 2025. Source: VettaFi

Rheinmetall

Rheinmetall, en tyskbaserad försvarsentreprenör, har legat i framkant när det gäller att modernisera NATOs militärer och åtgärda kritiska luckor i europeisk försvarskapacitet. Rheinmetall är känt för sin expertis inom pansarfordon, artillerisystem och ammunition, och har sett en ökning i efterfrågan på grund av ökade Natos försvarsutgifter efter Rysslands invasion av Ukraina.

Att ta itu med geopolitiska spänningar

Rheinmetall har utnyttjat de europeiska NATO-medlemmarnas strävan att nå eller överträffa målet för försvarsutgifterna på 2 procent av BNP. Med många Nato-länder som försöker modernisera sina landstyrkor, har Rheinmetalls erbjudanden, inklusive Leopard 2-stridsvagnsuppgraderingarna och Lynx pansarfordon, varit i hög efterfrågan.

Stark orderbok

Shell produktionskapacitet

BAE Systems

BAE Systems, med huvudkontor i Storbritannien, är en av de största försvarsentreprenörerna globalt och en kritisk leverantör för Natos försvarsinfrastruktur. Med en portfölj som spänner över luft-, hav-, land- och cyberdomäner har BAE Systems varit avgörande för att göra det möjligt för NATO-medlemmar att förbättra sin försvarsförmåga.

Betydande bidrag till luftförsvaret

BAE Systems tillverkar nyckelkomponenter till Eurofighter Typhoon och F-35 LightningII, båda väsentliga för Natos överlägsenhet i luften. Företaget tillhandahåller även avancerade radar- och elektroniska krigföringssystem för att stödja NATO-operationer.

AUKUS ubåtsprogram

Cyber och elektronisk krigföring

Handla ASWC ETF

HANetf Future of Defence UCITS ETF (ASWC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära