Följ oss

Nyheter

Sju kontroversiella investeringsteorier

Publicerad

den

Även om detta är en grundläggande splittring, försöker många andra teorier att förklara och påverka marknaden - och investerarnas åtgärder på marknaderna. I den här artikeln kommer vi att titta på några vanliga (och ovanliga) finansiella investeringsteorier. Vi tittar framförallt på kontroversiella investeringsteorier.

När det gäller investeringar finns det ingen brist på teorier om vad det är som får marknaderna att agera på ett visst sätt eller vad en viss marknadsförändring betyder. De två största fraktionerna på Wall Street delas upp längs teoretiska linjer till anhängarna av en effektiv marknadsteori och de som tror på marknaden kan vara slagen. Även om detta är en grundläggande splittring, försöker många andra teorier att förklara och påverka marknaden – och investerarnas åtgärder på marknaderna. I den här artikeln kommer vi att titta på några vanliga (och ovanliga) finansiella investeringsteorier. Vi tittar framförallt på kontroversiella investeringsteorier.

Effektiva marknadshypotesen

Mycket få personer är neutrala till den effektiva marknadshypotesen (EMH). Du tror antingen på det och följer de passiva, breda marknadsinvesteringsstrategierna. Gör Du inte detta avskyr Du den och fokuserar på att välja aktier baserat på tillväxtpotential, undervärderade tillgångar och så vidare. EMH konstaterar att marknadspriset för aktier innehåller all känd information om aktien. Det innebär att aktien värderas exakt tills en framtida händelse ändrar värderingen. Eftersom framtiden är osäker är en anknytning till EMH långt bättre att äga aktier i ett stort antal företag och dra nytta av den allmänna uppgången på marknaden.

Motståndare till EMH pekar på Warren Buffett och andra investerare som konsekvent slagit marknaden genom att hitta irrationella priser på den övergripande marknaden.

Femtio procents principen

Femtio procents principen anytar att en observerad trend, innan den fortsätter, kommer att genomgå en prisförändring som motsvarar hälften till två tredjedelar av prisförändringen. Detta innebär att om en aktiekurs har stigit med 20 %, kommer det att falla tillbaka 10 % innan den fortsätter sin uppgång. Detta är ett extremt exempel, eftersom denna regel snarast tillämpas på de kortsiktiga trender som tekniska analytiker och daytraders köper och säljer på.

Denna korrigering anses vara en naturlig del av trenden, eftersom det vanligen orsakas av skittförsitiga investerare som tar vinst tidigt för att undvika att få hamna fel i trenden senare. Om korrigeringen överstiger 50 % av prisförändringen anses det vara ett tecken på att trenden har misslyckats och att en omkastningen har kommit i förtid.

Greater Fool teorin

Greater Fool teorin är teorin om den större idioten. Denna föreslår att Du alltid kan dra fördel av att investera så länge det finns en större idiot än Du själv som kommer att köpa Din investering till ett högre pris. Det innebär att du kan tjäna pengar på en redan dyr aktie så länge som någon annan är villig att betala mer för att köpa den av dig.

Så småningom kommer det att ta slut på dårar då marknaden för investeringar överhettas. Att investera enligt den större idiotteorin innebär att man ignorerar värderingar, kvartalsrapporter och alla andra data. Att ignorera data är lika riskabel som att ägna för mycket uppmärksamhet åt det. De som arbetar enligt denna teori kan lämnas kvar med på fel sida efter en marknadskorrigering.

Odd Lot Teorin

Udda poster förekommer inte längre på Stockholmsbörsen, nu är börsposterna en aktie. Tidigare förekom det emellertid, och det gör det fortfarande på många andra marknader. Det betyder att den som har en post understigande till exempel 100 aktier kan ha svårt att sälja den.

Uddapostteorin använder sig av teorin om försäljning av udda poster som en indikator. När de udda posterna som i allmänhet innehas av småsparare säljs är det dags att köpa. Huvudantagandet är att små investerare vanligtvis fattar felaktiga beslut.

Uddapostteorin är en contrarian strategi som baseras på en mycket enkel form av teknisk analys. Hur framgångsrik en investerare eller trader följer med teorin beror starkt på huruvida han kontrollerar grunden för företag som teorin pekar mot eller helt enkelt köper blint. Små investerare kommer inte att ha rätt eller fel hela tiden. Det är viktigt att skilja på försäljning av uddaposter som kommer från en låg risktolerans från försäljning av uddaposter som beror på större problem.

Enskilda investerare är mer rörliga än de stora fonderna och kan således reagera på allvarliga nyheter snabbare, så ojämn försäljning kan faktiskt vara en föregångare till en bredare avyttring i en aktie istället för bara ett misstag hos mindre investerare.

Prospektteori (Förlust-Aversionsteori)

Prospektteori säger att människors uppfattningar om vinst och förlust är snedvridna. Det vill säga, människor är mer rädda för en förlust än de uppmuntras av en vinst. Om människor får val av två olika utsikter, kommer de att välja den som de tror har mindre chans att sluta i förlust snarare än den som ger mest i vinst.

Om du till exempel erbjuder en person två investeringar, en som har returnerat 5 % varje år och en som har returnerat 12%, förlorat 2,5% och returnerat 6% under samma år, kommer personen välja 5% investeringen eftersom han lägger en irrationell betydelse för den enda förlusten, samtidigt som man ignorerar vinsterna som är av större omfattning. I ovanstående exempel producerar båda alternativen samma netto totalavkastning efter tre år.

Prospektteorin är viktigt för finansiella proffs och investerare. Trots att avvägningen mellan risk och belöning ger en tydlig bild av det riskbelopp som en investerare måste ta på för att uppnå önskad avkastning, säger prospektteori att mycket få människor känslomässigt förstår vad de inser intellektuellt. För finansiella proffs är utmaningen att anpassa en portfölj till kundens riskprofil snarare än att belöna önskningar. För investeraren är utmaningen att övervinna de förtvivlande förutsägelserna av prospektteori och bli modiga för att få den avkastning du vill ha.

Rationell Förväntningsteorin

Rationell förväntningsteori säger att aktörerna i en ekonomi kommer att agera på ett sätt som överensstämmer med vad som logiskt kan förväntas i framtiden. Det vill säga en person kommer att investera, spendera etc. enligt vad han eller hon tror rationellt kommer hända i framtiden. Genom att göra så skapar den personen en självuppfyllande profetia som hjälper till att skapa framtida händelse.

Även om denna teori har blivit viktig för ekonomin, är dess användbarhet tveksam. Till exempel tror en investerare att en aktie kommer att gå upp, och genom att köpa den, leder denna händelse faktiskt till att aktiekursen går upp.

Samma transaktion kan ses utanför rationell förväntningsteori. En investerare märker att en aktie lager är undervärderat, köper den och tittar på som andra investerare märker detsamma och därigenom driver priset upp till sitt marknadsvärde. Detta belyser huvudproblemet med rationell förväntningsteori: det kan ändras för att förklara allt, men det säger ingenting.

Blankningsteorin

Blankningsteorin säger att stora blankningar är en föregångare till en ökad aktiekurs. Vid första anblicken kan detta påstående verka ogrundat. Sunt förnuft tyder på att en aktie som är kraftigt blankad är det på grund av en korrigering.

Tanken är att alla dessa handlare, tusentals yrkesverksamma och individer som granskar varje ny marknadsdata, säkert inte kan ha fel. De kan vara rätt i en utsträckning, men aktiekursen kan faktiskt stiga i kraft av att vara starkt blankad.

Blankare måste slutligen täcka sina positioner genom att köpa de aktier de har kortat. Följaktligen kommer det köptryck som skapas av de korta säljare som täcker sina positioner att driva aktiekursen uppåt.

Slutsats

Vi har täckt ett brett spektrum av investeringsteorier, från tekniska handelsteorier som blankningar och udda post försäljningar till ekonomiska teorier som rationella förväntningar och prospektteori.

Varje teori är ett försök att införa någon form av konsistens eller ram för miljontals köp och säljbeslut som gör att marknaden stiger och faller dagligen. Även om det är användbart att känna till dessa teorier är det också viktigt att komma ihåg att ingen enhetlig teori kan förklara den finansiella världen. Under vissa tidsperioder verkar investeringsteorier bara hålla sväng för att bli toppled nästa ögonblick. I den finansiella världen är förändring den enda sanna konstanten.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

5 crypto trends to watch in 2025

Publicerad

den

2024 was a landmark year for bitcoin, solidifying its role as a fully institutionalised asset class. 5 crypto trends to watch in 2025

2024 was a landmark year for bitcoin, solidifying its role as a fully institutionalised asset class.

Institutional inflows into physical bitcoin exchange-traded products (ETPs) reached nearly $35 billion globally, signalling a major shift in how traditional investors view crypto. As bitcoin continued to enhance portfolios’ risk-return profiles, more institutional investors followed suit, reshaping the financial landscape.

Looking ahead, 2025 promises to bring exciting developments across the crypto ecosystem. Here are the top five crypto trends to watch.

Fear of being left behind

    The era of bitcoin as a niche investment is over. Institutional adoption is creating a ripple effect, forcing hesitant players to reconsider. Portfolios with bitcoin allocations are consistently outperforming those without, highlighting its growing importance.

    Figure 1: Bitcoin in a multi-asset portfolio

    60/40
    Global Portfolio
    1%
    Bitcoin Portfolio
    3%
    Bitcoin Portfolio
    5%
    Bitcoin Portfolio
    10%
    Bitcoin Portfolio
    MSCI AC WorldBloomberg MultiverseBitcoin
    Annualised Return5.77%6.46%7.83%9.20%12.57%9.07%0.56%56.24%
    Volatility8.79%8.86%9.14%9.62%11.42%13.94%5.05%67.28%
    Sharpe Ratio0.480.550.680.790.960.54-0.200.81
    Information Ratio1.011.011.011.00
    Beta70%71%73%75%81%100%24%181%

    Source: Bloomberg, WisdomTree. From 31 December 2013 to 30 November 2024. In USD. Based on daily returns. The 60/40 Global Portfolio is composed of 60% MSCI All Country World and 40% Bloomberg Multiverse. You cannot invest directly in an index. Historical performance is not an indication of future performance and any investment may go down in value.

    With bitcoin’s ability to noticeably improve portfolios’ risk-return profiles, asset managers face a clear choice: integrate bitcoin into multi-asset portfolios or risk falling behind in a rapidly evolving financial landscape. In 2025, expect the competition to heat up as clients demand exposure to this powerhouse cryptocurrency.

    Expanding crypto investment options

      In 2024, regulatory breakthroughs opened the doors for physical bitcoin and ether ETPs in key developed markets. This marked a critical step towards making cryptocurrencies mainstream, providing seamless access to institutional and retail investors alike.

      Figure 2: Global physical crypto ETP assets under management (AUM) and 2024 net flows

      Source: Bloomberg, WisdomTree. 02 January 2025. Historical performance is not an indication of future performance and any investment may go down in value.

      In 2025, this momentum is expected to accelerate as the crypto regulatory environment becomes more friendly in the United States and as key developed markets follow Europe’s lead and approve ETPs for altcoins such as Solana and XRP. With their clear utility and growing adoption, these altcoins are strong candidates for institutional investment vehicles.

      This next wave of altcoin ETPs will expand the diversity of crypto investment opportunities and further integrate cryptocurrencies into the global financial system.

      The maturing of Ethereum’s layer-2 ecosystem

        Ethereum’s role as the backbone of decentralised finance (DeFi), non-fungible tokens (NFTs), and Web3 is unmatched, but its scalability challenges remain a hurdle. Layer-2 solutions—technologies such as Arbitrum and Optimism—are transforming Ethereum’s scalability and usability by enabling faster, cheaper transactions.

        In 2025, Ethereum’s recent upgrades, such as Proto-Danksharding (introduced in the ‘Dencun’ upgrade), will drive layer-2 adoption even further. Innovations like Visa’s layer-2 payment platform leveraging Ethereum for instant cross-border transactions will underscore the platform’s evolution.

        Expect Ethereum’s layer-2 ecosystem to power real-world use cases ranging from tokenized assets to decentralised gaming, positioning it as the infrastructure of a truly scalable digital economy.

        Stablecoins: bridging finance and blockchain

          Stablecoins are becoming indispensable to the global financial system, offering the stability of traditional assets with the efficiency of blockchain. Platforms such as Ethereum dominate the stablecoin landscape, hosting stablecoin giants Tether (USDT) and USD Coin (USDC), which facilitate billions in daily transactions.

          Figure 3: Key stablecoin chains

          Source: Artemis Terminal, WisdomTree. 05 January 2025. Historical performance is not an indication of future performance and any investment may go down in value.

          As we move into 2025, stablecoins will increasingly interact with blockchain ecosystems such as Solana and XRP. Solana’s high-speed, low-cost infrastructure makes it ideal for stablecoin payments and remittances, while XRP Ledger’s focus on cross-border efficiency positions it as a leader in global settlements. With institutional adoption rising and DeFi applications booming, stablecoins will serve as the backbone of a seamless, interconnected financial ecosystem.

          Tokenization: redefining ownership and revolutionising finance

            Tokenization is set to redefine how we think about ownership and value. By converting tangible assets like real estate, commodities, stocks, and art into digital tokens, tokenization breaks down barriers to entry and creates unprecedented liquidity.

            In 2025, tokenization will expand dramatically, empowering investors to own fractions of high-value assets. Platforms such as Paxos Gold and AspenCoin are already showcasing how tokenization can revolutionize markets for gold and luxury real estate. The integration of tokenized assets into DeFi will unlock new financial opportunities, such as using tokenized real estate as collateral for loans. As tokenization matures, it will transform industries ranging from private equity to venture capital, creating a more inclusive and efficient financial system.

            For the avoidance of any doubt, tokenization complements crypto by expanding the use cases of blockchain to include real-world applications.

            Looking ahead

            2025 is set to be a defining year for crypto, as innovation, regulation, and adoption converge. Whether it is bitcoin cementing its position as a portfolio staple, Ethereum scaling for mainstream use, or tokenization unlocking liquidity in untapped markets, the crypto ecosystem is poised for explosive growth. For investors and institutions alike, the opportunities have never been clearer or more compelling.

            This material is prepared by WisdomTree and its affiliates and is not intended to be relied upon as a forecast, research or investment advice, and is not a recommendation, offer or solicitation to buy or sell any securities or to adopt any investment strategy. The opinions expressed are as of the date of production and may change as subsequent conditions vary. The information and opinions contained in this material are derived from proprietary and non-proprietary sources. As such, no warranty of accuracy or reliability is given and no responsibility arising in any other way for errors and omissions (including responsibility to any person by reason of negligence) is accepted by WisdomTree, nor any affiliate, nor any of their officers, employees or agents. Reliance upon information in this material is at the sole discretion of the reader. Past performance is not a reliable indicator of future performance.

            Fortsätt läsa

            Nyheter

            FGLR ETF gör hållbara investeringar i hela världen

            Publicerad

            den

            Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity UCITS ETF Acc (FGLR ETF) med ISIN IE00BKSBGV72, är en aktivt förvaltad ETF.

            Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity UCITS ETF Acc (FGLR ETF) med ISIN IE00BKSBGV72, är en aktivt förvaltad ETF.

            Denna ETF investerar i aktier från utvecklade marknader över hela världen. Värdepapper väljs ut enligt hållbarhet och grundläggande kriterier.

            Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity UCITS ETF Acc är den enda ETF som följer Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

            Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity UCITS ETF Acc är en liten ETF med tillgångar på 45 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 27 maj 2020 och har sin hemvist i Irland.

            Investeringsmål

            Fonden strävar efter att uppnå långsiktig kapitaltillväxt från en portfölj som huvudsakligen består av aktier i företag med säte globalt.

            Handla FGLR ETF

            Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity UCITS ETF Acc (FGLR ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

            Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

            Börsnoteringar

            BörsValutaKortnamn
            gettexEURFGLR
            Borsa ItalianaEURFGLR
            London Stock ExchangeUSDFGLR
            London Stock ExchangeGBPFGLS
            SIX Swiss ExchangeUSDFGLR
            SIX Swiss ExchangeCHFFGLR
            XETRAEURFGLR

            Största innehav

            VärdepapperVikt %
            Microsoft Corp5.0%
            Apple Inc4.7%
            NVIDIA Corp4.5%
            Amazon.com Inc2.6%
            Meta Platforms Inc Class A2.4%
            Alphabet Inc Class A2.0%
            JPMorgan Chase & Co1.9%
            Visa Inc Class A1.6%
            Alphabet Inc Class C1.4%
            Berkshire Hathaway Inc Class B1.2%

            Innehav kan komma att förändras

            Fortsätt läsa

            Nyheter

            Trump’s inauguration day, BTC all-time high and the US election bullish effect

            Publicerad

            den

            On January 20, 2025, bitcoin (BTC) reached a new all-time high, surpassing $109,000, and this milestone coincided with Donald Trump’s inauguration for his second term as U.S. President.

            On January 20, 2025, bitcoin (BTC) reached a new all-time high, surpassing $109,000, and this milestone coincided with Donald Trump’s inauguration for his second term as U.S. President.

            Historical trends show that BTC has performed exceptionally well in the 12 months following the past three U.S. elections. If history repeats, this could signal another bullish phase. With Trump’s pro-BTC stance and a U.S. Congress aligned on favorable digital regulation, the outlook for the coming months appears highly promising.

            Source: Hashdex Research with data from Messari (from November 6, 2012 to January 19, 2025).

            MARKET HIGHLIGHTS | Jan 13 2025 – Jan 19 2025

            Bitcoin-backed loans enabled on Coinbase’s L2

            • Now customers can borrow USDC in the new base’s lending protocol by using bitcoin as collateral.

            • This underscores the importance of onchain innovations as the pillar for future adoption of blockchain technology, in this case enhancing personal finance to be more decentralized and intuitive in a permissionless etho..

            ETF filings reiterate bullish regulatory tailwinds

            • As Donald Trump’s inauguration approaches, several asset managers have filed applications for new crypto ETF products, including those focused on assets like LTC and XRP.

            • This reflects optimism for 2025’s crypto regulations and their potential to transform the regulated products landscape.

            Trump to make crypto top priority in US agenda

            • U.S. President-elect Donald Trump allegedly plans to issue an executive order making crypto a national policy priority and establishing an advisory council.

            • The announcement signals that crypto has gained political importance. Even if not all promises are met, crypto has already crossed the chasm.

            MARKET METRICS

            The Nasdaq Crypto Index™

            This week saw a significant rise in digital assets as the market awaits Trump’s inauguration, with the NCI™ (+15.3%) outperforming all traditional asset classes. The NCI™ (+13.2%) also outperformed BTC (+12.1%), highlighting the value of diversification in a volatile market. The performance was positively impacted by SOL’s strong 46.3% gain, while ETH’s underwhelming 3.0% growth had a dampening effect.

            Source: Hashdex Research with data from CF Benchmarks and Bloomberg (from December 31, 2024 to January 19, 2025).

            It was a strong week for the NCI™ , with SOL leading the pack (among others, like XRP and LINK), surging 46.3%, while BTC (12.1%) and ETH (3.0%) lagged behind. This price action seems driven by excitement around Trump’s inauguration and the crypto-friendly environment his promises suggest.

            Source: Hashdex Research with data from Messari (from January 12, 2025 to January 19, 2025).

            Indices tracked by Hashdex

            Source: Hashdex Research with data from CF Benchmarks and Vinter (from January 19, 2024 to January 19, 2025).


            Fortsätt läsa

            21Shares

            Prenumerera på nyheter om ETFer

            * indicates required

            21Shares

            Populära