Nyheter

Santa Claus Rally – Santa Arrives Early & Stays Late

Publicerad

9 år sedan

den

22 december, 2015

Brooke Thackray, CFP, CIM, Research Analyst, Horizons ETFs Management (Canada) Inc.
Every year, investors wait for Santa Claus to come to town. They often get rewarded, but many leave with small returns because they focus on the shorter Santa Claus Rally strategy that many investment pundits have traditionally defined as the two or three days before and after Christmas. However, the best way to get the gift of Christmas is to be in the stock market earlier than the start date of the traditional Santa Claus Rally strategy and stay in the stock market later. The extended Santa Claus Rally strategy, “Santa Arrives Early & Stays Late” takes advantage of the stock market’s tendency to perform well from December 15th to January 6th. This seasonal trend has been persistent over time (Exhibit 1)

The positive performance of the strategy is mainly driven by the tendency of investors to push up the price of stocks in the second half of December, once negative pressures from tax-loss selling have abated. Investors tend to sell losing stock positions towards the year-end in order to offset any capital gains that have been generated during the year. Most of the tax-loss selling takes place in the first half of the December, creating an ideal seasonal opportunity to enter into the stock market in the second half of the month.
In addition, the stock market also tends to rally during the days after Christmas and into the beginning of January, as it benefits from the end-of-month effect of positive money flows in the last few days of the month and the first few days of the next month. This tends to be the best time of the month to be invested in the stock market: and at the end of the year there is an extra benefit with the stock market getting a boost from money managers locking in their positions for the year ahead.

The Santa Arrives Early & Stays Late strategy starts on December 15th and ends January 6th. This Christmas strategy using the S&P 500® from 1950 to 2014 has, on average, produced a gain of 2.0% and has been positive 78% of the time. Considering that the strategy has averaged only 15 trading days, it has produced very strong results (Exhibit 2).

The Santa Arrives Early and Stays Late strategy has even better results using the Nasdaq than with the S&P 500®. From December 15th to January 6th, during the period from 1971 to 2014, the Nasdaq has produced an average gain of 3.0% and has been positive 77% of the time.
This compares to the S&P 500® over the same time period which has produced an average gain of 2.3% and has been positive 77% of the time. The icing on the Christmas cake is that over the same time period, the Nasdaq has outperformed the S&P 500® 70% of the time.
The good news for Canadian investors is that, historically, Santa has been generous to the S&P/TSX Composite. From December 15th to January 6th, during the period from 1971 to 2014, the S&P/TSX Composite has produced an average gain of 2.7%, has been positive 82% of the time and outperformed the S&P 500® 61% of the time.

Technically, the S&P 500® is poised to perform well during the period of the Santa Arrives Early & Stays Late strategy, as it is currently in a trading channel between support and resistance (Exhibit 3). The target level for the S&P 500® is the May high of 2131. Although the Santa Arrives Early & Stays Late strategy does not work every year, it has a strong track record of success. If investors are looking for a short term opportunity to finish the year, it is a strategy worth considering.

Horizons ETFs is a member of Mirae Asset Global Investments. The investment manager has a direct interest in the management and performance fees of the Horizons Seasonal Rotation ETF (the “ETF”), and may, at any given time, have a direct or indirect interest in the ETF or its holdings.

Comments, charts and opinions offered in this report are produced by www.alphamountain.com and are for information purposes only. They should not be considered as advice to purchase or to sell men¬tioned securities. Any information offered in this report is believed to be accurate, but is not guaranteed. Brooke Thackray is a Research Analyst with Horizons ETFs Management (Canada) Inc. (“Horizons”). All of the views expressed herein are the personal views of the author and are not necessarily the views of Horizons, although any of the investments found herein may be reflected in positions or transactions in the various client portfolios managed by Horizons. Horizons has a direct interest in the management and performance fees of the Horizons Seasonal Rotation ETF (the “ETF”), and may, at any given time, have a direct or indirect interest in the ETF or its holdings. Commissions, trailing commissions, management fees and expenses all may be associated with an investment in the ETF which is managed by AlphaPro Management Inc. The ETF is not guaranteed, its values change frequently and past performance may not be repeated. The ETF may have exposure to leveraged investment techniques that magnify gains and losses and which may result in greater volatility in value and could be subject to aggressive investment risk and price volatility risk. Such risks are described in the ETFs prospectus. The prospectus contains important detailed information about the ETF. Please read the prospectus before investing.

Liknande ämnen:Horizons

Nästa

Valet i Spanien sänker aktiemarknaden

Missa inte

Ytterligare tre ETFer från Deutsche Bank listas på Stockholmsbörsen

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

ETF från AXA IM med tillgång till tillväxtmarknader exklusive Kina

Publicerad

12 timmar sedan

den

7 februari, 2025

Redaktionen

En ny börshandlad fond utgiven av AXA Investment Managers har handlats på Xetra och Börse Frankfurt sedan i torsdags. Det är en ETF från AXA IM med tillgång till tillväxtmarknader exklusive Kina.

AXA IM MSCI Emerging Markets Ex-China Equity PAB UCITS ETF följer utvecklingen för MSCI Emerging Markets exklusive China Climate Paris Aligned Index. Fonden ger investerare tillgång till en brett diversifierad portfölj av stora och medelstora företag baserade på tillväxtmarknader. Kinesiska företag är undantagna.

Jämförelseindexet syftar till att minska omställnings- och fysiska klimatrisker, fånga möjligheter från övergången till en ekonomi med lägre koldioxidutsläpp och anpassa sig till kraven i Paris-klimatavtalet.

Portföljen omfattar för närvarande 240 företag. De tyngsta länderna är Indien, Taiwan och Sydkorea. Utdelningarna av denna andelsklass återinvesteras.

Investerare kan handla denna ETF flexibelt i önskad valuta, euro eller US-dollar, med samma ISIN. Handelsvalutan kan väljas via en individuellt tilldelad Ticker-symbol.

Namn	ISIN	Avgift	Valuta Kortnamn	Referens- index
AXA IM MSCI Emerging Markets Ex-China Equity PAB UCITS ETF Acc USD	IE000M4Z0RA5	0,27 %	EUR (AXQT)	MSCI Emerging Markets ex China Climate Paris Aligned Index
AXA IM MSCI Emerging Markets Ex-China Equity PAB UCITS ETF Acc USD	IE000M4Z0RA5	0,27 %	USD (AXQU)	MSCI Emerging Markets ex China Climate Paris Aligned Index

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 348 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 18 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

Aktiva ETFer är heta just nu

Publicerad

13 timmar sedan

den

7 februari, 2025

Redaktionen

Aktiva ETFer är heta just nu. I USA har aktiva ETFer vuxit från mindre än 200 miljarder euro 2020 till över en biljon dollar idag. Den europeiska kapitalförvaltningen har varit långsammare att skifta eftersom de inneboende skatteförmånerna i USA för ETF-strukturen inte fanns i Europa. Men de är inte helt okända, aktiva ETF-tillgångar uppgår till cirka 50 miljarder euro i Europa, mindre än tre procent av industrins tillgångar.

Men de tider de förändras. 2025 kommer att bli året för aktiva ETFer. Varje dag tillkännager fler grupper planer på att lansera eller undersöka lansering av aktiva ETFer och vår forskning tyder på att de gör rätt i att överväga detta tillvägagångssätt, 42 procent av fondväljarna förväntar sig att ETFer kommer att föredras framför värdepappersfonder om 5 år, med ytterligare 42 procent förväntar sig kompletterande roller. 7 procent förväntar sig att ETFer helt ersätter fonder – mycket högre i vissa länder. Det är nästan 1 av 10 investerare i Europa som inte ser någon framtid för fonder.

Det finns en stor variation i hur de definieras av investerare, vilka som vill ha dem, vad de vill ha, tracking error-mål och var fondväljare kommer att få information om ETF.

Det är en möjlighet men också definierar aktiva ETFer på vad som kan vara ett utmanande sätt för många förvaltare som lanserar idag – det finns ett stort jobb att göra när det gäller att definiera aktiva ETFer.

En intressant utveckling som vi ser är trenden inom aktiva ETFer. Och vad jag menar med det är att dessa produkter, dessa aktiva ETFer är väldigt, väldigt lika de ytterligare passiva ETFerna, men har i allmänhet en viss diversifiering relaterad till benchmarking, att de övervikter eller undervikter vissa sektorer eller värdepapper, men med ett mycket begränsat tracking error.

Fortsätt läsa

Nyheter

BS8A ETF köper amerikanska företagsobligationer med förfall 2028

Publicerad

14 timmar sedan

den

7 februari, 2025

Redaktionen

Invesco BulletShares 2028 USD Corporate Bond UCITS ETF Acc (BS8A ETF) med ISIN IE000GMRDSZ7, försöker följa Bloomberg 2028 Maturity USD Corporate Bond Screened index. Bloomberg 2028 Maturity USD Corporate Bond Screened-index spårar företagsobligationer denominerade i amerikanska dollar. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2028) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2028 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Invesco BulletShares 2028 USD Corporate Bond UCITS ETF Acc är den billigaste och största ETF som följer Bloomberg 2028 Maturity USD Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Invesco BulletShares 2028 USD Corporate Bond UCITS ETF Acc är en mycket liten ETF med tillgångar på 5 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 21 maj 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco BulletShares 2028 USD Corporate Bond UCITS ETF Acc syftar till att tillhandahålla den totala avkastningen för Bloomberg 2028 Maturity USD Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus påverkan av avgifter. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen.

Referensindexet är utformat för att återspegla utvecklingen för USD-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldförbindelser utgivna av företagsemittenter. Den är marknadsvärdevägd med ett tak på 4,5 % för enskilda företagsemittenter. För att vara kvalificerade för inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner USD pari utestående och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2028 och 31 december 2028.

Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.

Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig löptid, branschsektorer och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfall, kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga USD-denominerade skulder utgivna av det amerikanska finansdepartementet.

ETFen förvaltas passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

”Förfallodag”: den andra onsdagen i december 2028 eller annat datum som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägarna.