Pizza och hamburgare har länge varit en basvara i den nordamerikanska kosten. Ska utdelande restaurangaktier också vara en del av din investeringsportfölj?
Restaurangaktier betalar vanligtvis attraktiva avkastningar på cirka 6 procent, affärsmodellen är ”en äkta pengarsnurr” för franchisegivaren och de flesta säljer måttligt prissatta måltider som konsumenterna har råd även i tuffa tider. Ändå tenderar dessa aktier att flyga under investerarnas radar eftersom få analytiker täcker dem.Men innan du fyller din aktiedepå med restaurang royalty företag, här är några saker att tänka på.
Titta på same store sales
När du köper dessa aktier investerar du inte direkt i restaurangerna. Snarare köper du in en royaltyström baserad på en procentandel av restaurangernas försäljning. Royaltyavtalen är komplexa, men det viktiga för investerare att veta är att same store sales, det vill säga försäljning på platser som verkar i minst ett år, exklusive effekterna av butiksöppningar och stängningar – är den viktigaste drivkraften för utdelningstillväxten.
Under de senaste åren har Pizza Pizza (känt som Pizza 73 i västra Kanada) genomgående ökat samma butiksförsäljning i låga enkelsiffror. I takt med att försäljningen har stigit har Pizza Pizza ökat sin utdelning, och det kan finnas fler ökningar av utdelningar som kommer.
Var uppmärksam på utdelningsgraden
På A&W har försäljningen inte varit nästan lika stabil. Försäljningen av samma butik var oförändrad 2011, sjönk 0,7 procent 2012 och fick en stenig start 2013 innan den tog något tillbaka under de första två kvartalen 2014. Kanske inte överraskande har A&W inte höjt sin utdelning sedan februari 2011.
Ett annat problem är A & W:s höga utdelningsgrad. Till skillnad från de flesta företag behöver restaurangsaktier inte behålla så mycket pengar för återinvestering, så de kan betala ut nästan 100 procent av sina ”utdelningsbara medel” till andelsägarna. Pizza Pizza har till exempel en hög utdelningsgrad på 97 procent.
Men A&W: s utbetalningsgrad har under flera år var obehagligt höga 106,5 procent. I ett försök att öka kundtrafiken rullar A&W ut nya menyalternativ och marknadsför sitt nötkött ”utan tillsatta hormoner eller steroider”, men kedjan står inför intensiv konkurrens från sådana företag som McDonald’s, Tim Hortons och Subway, samt från premiumhamburgarkedjor.
Leta efter växande utdelningar
Boston Pizzas starkare fundament återspeglas i dess stigande utdelning.
Restaurang royalty aktier har uppvisat imponerande vinster de senaste åren när investerare snappade upp något med en solid avkastning, men framtida avkastning kommer nästan säkert att vara mer dämpad. Tänk också på att dessa aktier handlas tunt, så bid-ask-spreaden kan vara bred. Investerare bör handla dessa noggrant och inte överdriva.
Invesco MSCI USA UCITSETFDist (6PSE ETF) med ISIN IE00BK5LYT47, försöker följa MSCI USA-index. MSCI USA-index spårar de ledande aktierna på den amerikanska marknaden.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,05 % p.a. Invesco MSCI USA UCITSETFDist är den billigaste ETF som följer MSCI USA-index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap. Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (kvartalsvis).
Invesco MSCI USA UCITSETFDist är en liten ETF med tillgångar på 27 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 11 november 2019 och har sin hemvist i Irland.
Produktbeskrivning
Invesco MSCI USA UCITSETFDistsyftar till att tillhandahålla den totala nettoavkastningen för MSCI USA Index (”Referensindex”), minus avgifternas inverkan. Fonden delar ut utdelning på kvartalsbasis.
Referensindexet är utformat för att mäta aktiemarknadens resultat i USA. Den fångar representation för stora och medelstora företag på den amerikanska marknaden och täcker cirka 85 % av det friflyttade marknadsvärdet i USA.
Fonden strävar efter att uppnå sitt mål genom att hålla en korg med aktier, som vanligtvis levererar det mesta av fondens avkastning men som vanligtvis inte skulle vara densamma som i referensindexet. Fonden kommer också att använda ofinansierade swappar, som är kontrakt där en eller flera godkända motparter samtycker till att utbyta med fonden eventuella skillnader mellan avkastningen på indexet och korgen med aktier. Syftet är att uppnå en närmare och mer konsekvent prestation i förhållande till index än vad som generellt skulle vara möjligt genom enbart fysisk replikering.
Medan fondens investeringsmål är att replikera nettototalavkastningsindexet, refererar de swappar som ingåtts av fonden till bruttototalavkastningsindexet. Swapavgiften som betalas av fonden är i förhållande till detta bruttototalavkastningsindex och som ett resultat av detta kommer ETF:ens prestanda sannolikt att överstiga avkastningen för nettoavkastningsindexet.
För att hjälpa till med att täcka en del av fondens kostnader kan förvaltaren få ett årligt avgiftsbidrag på upp till 0,04 % av det nominella swapbeloppet från swapmotparterna som är aktiva i denna fond. Detta avgiftsbidrag har ingen inverkan på fondens nettotillgångsvärde och representerar inte en inkrementell kostnad som bärs av investerare.
En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
iShares Global Aerospace & Defence UCITSETFinvesterar i aktier i företag från utvecklade marknader som tillhör flyg- och försvarssektorn. Åtagandet inkluderar tillverkare av civil eller militär flyg- och försvarsutrustning, relaterade reservdelar eller produkter, försvarselektronik och rymdutrustning.
Sedan tidigare är denna börshandlade fond noterad på Euronext Amsterdam.
Namn
ISIN Ticker
Avgift
Utdelnings- policy
iShares Global Aerospace & Defence UCITSETF USD (Acc)
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 408 ETFer, 199 ETCer och 256 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 23 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
HANetf Future of European Defence UCITSETF Accumulating (8RMY ETF) med ISIN IE000I7E6HL0 försöker att följa VettaFi Future of Defence Ex US-indexet. VettaFi Future of Defence Ex US-indexet följer resultatet för företag som är verksamma inom militär- eller försvarsindustrin. Amerikanska företag är exkluderade. Vikten av europeiska företag i indexet är minst 90 procent.
De börshandlade fondens TER (total expense ratio) uppgår till 0,39 % per år. HANetf Future of European Defence UCITSETF Accumulating är den enda ETFen som följer VettaFi Future of Defence Ex US-indexet. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom fullständig replikering (genom att köpa alla indexkomponenter). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 7 april 2025 och har sitt säte i Irland.
Future of European Defence UCITS ETF
En europeisk försvars-ETF, från ett europeiskt företag, utan exponering mot USA.
Europa åtar sig att göra stora försvarsinvesteringar: Efter årtionden av underutnyttjande återupprustar Europa äntligen. EU har lagt fram en försvarsplan på 800 miljarder euro, medan enskilda europeiska NATO-medlemmar snabbt ökar sina egna militära budgetar.
Strategisk autonomi innebär att köpa europeiskt: Europas upprustning handlar inte bara om att spendera mer – det handlar om att bygga försvarsoberoende. För att minska beroendet av amerikansk utrustning prioriterar EU europeiskt tillverkade vapen, fordon och system, vilket ger den europeiska försvarssektorn en stark medvind.
Europeisk försvars-ETF från ett europeiskt företag
Detta är den första europeiska försvars-ETF som lanserats av ett europeiskt företag – och stöds av teamet bakom den snabbt växande NATO-ETFen.
Europeisk försvars-ETFens mål
Future for European Defence UCITSETF (8RMY) syftar till att ge exponering mot NATO och NATO+-allierades försvars- och cyberförsvarsutgifter, exklusive USA.
Med ökande hot och amerikanskt stöd som inte längre garanteras, ser europeiska NATO-medlemmar över sina försvarsstrategier och ökar kraftigt militära utgifter. Efter ett decennium av att inte ha uppnått 2 % av BNP-målet har Europa tillsammans underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. För att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor riktar regeringarna nu denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket stärker kontinentens strategiska självförsörjning.
European Defence ETFföljer VettaFi Future of Defence Ex US Index, som är utformat för att fånga upp europeiska företag vars majoritet av sina intäkter kommer från militära utgifter.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.