Följ oss
the_ad_group(12516);

Nyheter

Rätt kortnamn är guld värt

Publicerad

den

Rätt kortnamn är guld värt

När ett företag eller en ETF förbereder sig för en listning på en börs eller marknadsplats finns det bolagsledningar som lägger en hel del tid på att välja sin tickerkod. En tickerkod eller ett kortnamn är den kombination av bokstäver eller siffror som aktien eller fonden handlas under. Ofta blir denna tickerkod också ett vanligt smeknamn bland placerarna så rätt kortnamn är guld värt

För många verkar fixeringen på att välja den perfekta tickerkoden som en irrationell besatthet i nivå med Patrick Batemans affinitet för visitkort. Det finns emellertid belägg som stödjer idén om att ”rätt” kortnamn kan vara bidra till en bättre värdering och öka kännedomen.

En akademisk studie med titeln ”Would A Stock By Any Other Ticker Smell As Sweet?” undersökte användningen av ”smarta ticker”. Bland undersökta företag fanns aktier såsom Southwest (LUV), Internet America (GEEK), Lion Country Safari (GRRR), och Explosive Fabricators (BOOM). Denna studie avslöjade att mellan 1984 och 2004, skulle en portfölj sammansatt av aktier med  ”smarta kortnamn” ha slagit marknaden med en betydande och statistiskt signifikant marginal. Detta är något som helt motsäger hypotesen om effektiva marknader. Det finns gott om teorier om orsaken till denna överavkastning. Många hävdar att det helt enkelt är en slump och har avskrivit det. Andra har ståndpunkten att en ”häftig” ticker är ett tecken på en mer avslappnad ledningsgrupp, och kanske en mer kreativ och produktiv företagskultur. Faktum är att inte mindre än 51 av 82 granskade företag med ”smarta tickerkoder” kunde se sina aktiekurser outperforma index.

Osannolikt på ETF-marknaden

Ett liknande överavkastningsfenomen skulle vara ytterst osannolikt i världen av ETFer eftersom arbitragemekanismerna generellt förhindra att de börshandlade fonderna från att avvika alltför mycket från deras substansvärde. En minnesvärd ticker kan vara värdefulla på andra sätt, till exempel att öka handelsvolymer och locka kassaflöden. Majoriteten av tickersymboler är plain vanilla stenografi. De är en kombination av de bokstäver som finns i fondens rätta namn. Men vissa går mycket längre. En titt på olika ETF symboler visar att emittenterna tydligt lagt ned en betydande tanke när de valt sina handelssymboler eller kortnamn.

Bygg ett varumärke

Vissa emittenter har gjort en ansträngning för att etablera sitt varumärke genom sina tickerkoder. De flesta iShares ETF: er återfinns under ”I”, medan Vanguards ETFer kan i allmänhet hittas under ”V”. PowerShares produktlinje är full av ETF:er som börjar på P. Fondbolaget har emellertid lyckades ha lite kul när det valde att tickersymbolen för Dynamic Food & Beverage Portfolio (PBJ). PBJ är en vedertagen förkortning för en märklig smörgås med de märkliga påläggen Peanut, Butter och Jelly.

Claymore har ett tema som märks i deras svit av kinesiska ETFer, vilket inkluderar Small Cap ETF (HAO), Real Estate Fund (TAO), och All Cap ETF (YAO). Alla deras börshandlade fonder har samma uppbyggnad.

Fler minnesvärda kortnamn

Andra tickerkoder är helt enkelt tänkt att med fyra bokstäver eller mindre, beskriva fondens tillgångar. AGG och BND är tickers för – surprise, surprise – aggregerade obligationsfonder. Tickerkoderna för PIMCOs 1-3 åriga U.S. Treasury Index Fund (TUZ – som i” TWOS”) och 3-7 år US Treasury Index Fund (FIVZ) gör det lätt att komma ihåg mittpunkten löptider i de underliggande statspapperna. FUD beskriver exakt tillgångarna i E – TRACS UBS Bloomberg CMCI Food ETN.

Den som investerar i iShares Barclays TIPS Bond Fund (TIP) bör inte bli överraskad. Inte heller den som köper iPath Livestock ETN (COW), vars inriktning torde vara uppenbar baserat på kortnamnet.

Den alternativa energiindustrin har helt anammat hur de skall namnge sina ETFer. Här ser vi till exempel hur det går att få en exponering mot den globala vindkraftsmarknaden med en ETF som heter FAN. På samma sätt ges exponering mot solenergisektorn med hjälp av ETFer som TAN och KWT.

IShares S & P Global Timber & Forestry ETF (WOOD) gör inte anspråk på titeln mest kreativa ETF tickern för den som vill exponera sig mot virkessektorn. Där finns också Claymore/Clear Global Timber Fund med kortnamnet CUT.

Andra klassiker är Inflation Hedged ETF med kortnamnet CPI, och Merger Arbitrage ETF (MNA) från Index IQ.

Inriktade mot traders

Vissa listnamn är utformade för att vara minnesvärda för handlarna. Med mer än tiotusentals olika ETFer och aktier tillgängliga för investerare, är det en bedrift att hålla reda på vilken ETF och vilket ticker som är kopplat till vilket tillgångsslag.

Alla vet att ETFen EEM är den mest populära ETFen som inriktar sig på tillväxtmarknaderna. Det var förmodligen ingen slump att Claymore/BNY valde kortnamnet EEB för sin börshandlade fond BRIC ETF. Inte heller att Emerging Global Advisors valde kortnamn EEG för sin ETF med inriktning på tillväxtmarknaderna, bara en bokstav bort.

Det samma gäller ProShares tillväxtfonder med hävstång, både 2 x och -2 x, som har döpts till EET och EEV. Detta är ännu ett exempel på hur bolagen valt en ticker som liknas EEMs. På samma sätt känner så gott som alla investerare till QQQQ, en tekniktung ETF från PowerShares. När Claymore startade sin China Technology ETF valde de tickerkoden CQQQ för att det skulle vara lätt för investerarna att komma ihåg kortnamnet. Det har sedan ändrats till QQQ. PIMCO Total Return ETF heter BOND vilket är både lätt att komma ihåg och beskriver innehållet i denna ETF.

Andra minnesvärda kortnamn

När det gäller ETFer i jordbrukssektorn har vi till exempel Market Vectors Agribusiness ETF som handlar under kortnamnet MOO. Det finns också Power Shares Global Agricultural med tickerkoden PAGG. iPath Dow Jones-AIG Livestock Total Return ETF handlas under kortnamnet COW. Global X Fertilizers/Potash ETF återfinns som SOIL.

Bland de ETFer med inriktning på så kallade junk bonds är det första vi tänker på SPDR Barclays High Yield Bond, den ETF som handlas som JNK. Det finns andra alternativ, till exempel HYG och PHB. Intressant är att notera att JNK har en dubbelt så stor daglig volym som HYG trots att det senare är betydligt större. Valet av kortnamn kan mycket väl vara en förklaring.

Origin Agritech sådde ett frö med sin börshandlade fond SEED, och Teucrium valde CORN för sin ETF som replikerar utvecklingen på majspriset.

OIL behöver inte förklaras

Barclays S&P GSCI Crude Oil Total Return Index ETN som handlas under tickerkoden OIL behöver knappast förklaras närmare. Direxion Daily Healthcare har två stycken hävstångs ETFer 3x Bear (SICK) och 3x Bull (CURE) i sitt utbud. Samma typ av tema har ProShares valt för sina börshandlade fonder som trackar priset på naturgas. De heter Ultrashort (KOLD) och Ultra (BOIL) DJ – UBS Natural Gas ETF.

Motorcykeltillverkaren Harley-Davidsson ansåg inte att deras gamla tickerkod, HDI, riktigt var vad företaget stod för. Sedan 1996 handlas aktien därför under kortnamnet HOG. Det var dels kan vara en hyllning till bolagets kunder, Harley Owners Group, men också är ett smeknamn för den stil av motorcyklar som företaget tillverkar. Biluthyrningsföretaget AVIS handlas under kortnamnet CAR. Det blev därför naturligt för Guggenheim Shipping ETF att sjösätta sin verksamhet under kortnamnet SEA. Blackstones Asien Tigers Fund leker av sitt namn och handlas under kortnamnet GRR. VCA Antech , som äger och driver djursjukhus , går att återfinna under tickerkoden VOV.

Svårare att hitta en bra tickerkod i dag

Att hitta en bra tickerkod är svårare i dag än tidigare och det kommer inte att bli enklare. Många bra kombinationer har redan bokats. I dag finns det cirka 1 350 börshandlade fonder enbart på NYSE Arca, den största marknaden för ETFer i USA. Det är en uppgång på drygt 100 procent de senaste fem åren. Utöver detta har cirka 2 500 symboler redan reserverats för framtiden samtidigt som det finns en del fonder som inte längre handlas men var symboler fortfarande är aktiva.

Alfabetetsoppan som aktier och fonder handlas under kan komma att bli ännu viktigare än vad företagen insett. Rätt kortnamn är guld värt, det har i alla fall förvaltarna av de börshandlade fonderna insett. I Sverige har vi ännu inte sett samma mönster, men vi är övertygade om att det kommer att dyka upp här också.

Fortsätt läsa
Annons
5 Kommentarer

1 kommentar

  1. Pingback: BEACH, nästa kortnamn för en ETF? - ETF-marknaden

  2. Pingback: Fond för solkraft skiner - ETF-marknaden

  3. Pingback: Bitcoin ETF kommer att handlas under tickern COIN - ETF-marknaden

  4. Pingback: Coinbase direktlistas den 14 april - ETF-marknaden

  5. Pingback: FOMO debuterar på Chicagobörsen - ETF-marknaden

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

BSE7 ETF investerar i företagsobligationer med förfall 2027

Publicerad

den

Invesco BulletShares 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE7 ETF) med ISIN IE000LGHLQ7, försöker följa Bloomberg 2027 Maturity EUR Corporate Bond Screened-index. Bloomberg 2027 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2027) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2027 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Invesco BulletShares 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE7 ETF) med ISIN IE000LGHLQ7, försöker följa Bloomberg 2027 Maturity EUR Corporate Bond Screened-index. Bloomberg 2027 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2027) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2027 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a.. Invesco BulletShares 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc är den billigaste och största ETF som följer Bloomberg 2027 Maturity EUR Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Invesco BulletShares 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc är en mycket liten ETF med tillgångar på 5 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 18 juni 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco BulletShares 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF Acc syftar till att tillhandahålla den totala avkastningen för Bloomberg 2027 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen.

Referensindexet är utformat för att återspegla resultatet för EUR-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldebrev emitterade av företagsemittenter. För att vara kvalificerade för inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner euro i nominellt utestående belopp och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2027 och 31 december 2027.

Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.

Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig varaktighet, industrisektorer, landvikter och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfallodag kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga EUR-denominerade skulder.

ETFen förvaltas passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

Förfallodag”: den andra onsdagen i december 2026 eller sådant annat datum som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägarna.

Handla BSE7 ETF

Invesco BulletShares 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE7 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURBSE7

Största innehav

NamnCUSIPISINRäntaVikt %
Volkswagen International Finance N 1.875% 30/03/27N93695MD8XS15865559451,8752,94%
Enel Finance International NV 0.375% 17/06/27N30706EJ5XS20667069090,3752,10%
RCI Banque SA 4.75% 06/07/27F7S48DRZ9FR001400B1L74,7501,65%
Intesa Sanpaolo SpA 4.375% 29/08/27T5R13TRQ5XS26738084864,3751,62%
Pernod Ricard SA 3.75% 15/09/27F7202GAN9FR001400KPB43,7501,59%
Societe Generale SA 4% 16/11/27F8586SEP8FR001400DZM54,0001,59%
Kering SA 3.625% 05/09/27F5433LBY8FR001400KHZ03,6251,58%
Vonovia SE 4.75% 23/05/27D9581TAX8DE000A30VQA44,7501,58%
Nestle Finance International Ltd 3.5% 13/12/27L6S79FP42XS25954107753,5001,58%
Credit Agricole SA 3.375% 28/07/27F2R125DC6FR001400E7J53,3751,57%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

När amerikanska tullar slog till steg denna börshandlade fond

Publicerad

den

Det finns en tillgångsklass som är lugnt positionerad för att leverera 4–5 procent avkastning under det kommande decenniet – givetvis förutsatt att den amerikanska regeringen inte ställer in sina betalningar. Ännu viktigare, den steg förra veckan mitt i kaoset av eskalerande tullar. Tillgången? Obligationer.

Det finns en tillgångsklass som är lugnt positionerad för att leverera 4–5 procent avkastning under det kommande decenniet – givetvis förutsatt att den amerikanska regeringen inte ställer in sina betalningar. Ännu viktigare, den steg förra veckan mitt i kaoset av eskalerande tullar. Tillgången? Obligationer.

Att investera i utvecklade marknadsobligationer av ultrahög kvalitet kan verka ”tråkigt” för vissa, men som förra veckan påminde oss spelar det fortfarande en avgörande roll i välbalanserade investeringsportföljer.

Det visar varför diversifiering är viktigt och hur en ombalansering tillbaka till långsiktiga mål kan tillföra värde.

Det är också viktigt att komma ihåg att det finns flera exempel på 10-årsperioder där obligationer gick bättre än aktier. Utgångspunkten för dessa perioder är vanligtvis när stora företag/techbolag är kraftigt övervärderade. Kanske som det var i slutet av 2024? tiden får utvisa.

Och slutligen handlar diversifiering om att lägga till stabilitet till din investeringsportfölj när det finns en betydande aktienedgång. Det som verkligen betyder något är låga/negativa korrelationer till aktier/risktillgångar just under marknadskriser. Låt dig inte frestas av berättelser om ”portföljdiversifiering” från alternativa tillgångsklasser vars exponering för hävstång kan göra dem extremt sårbara under en djup / långvarig lågkonjunktur.

Handla IUSM ETF

iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF (Dist) (IUSM ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Borsa Italiana, Deutsche Boerse Xetra, Euronext Amsterdam och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

iShares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF USD (Dist)

Tänk på att denna börshandlade fond handlas i Euro, men att de underliggande tillgångarna prissätts i amerikanska dollar. Av den anledningen utsätter sig en svensk investerare för risken att inte bara en utan två valutor rör sig åt fel håll, något som kan komma att leda till förluster.

Fortsätt läsa

Nyheter

VGCE ETF en månadsutdelande fond som investerar i företagsobligationer

Publicerad

den

Vanguard EUR Corporate 1-3 Years Bond UCITS ETF EUR Distributing (VGCE ETF) med ISIN IE00BDD48S37, försöker följa Bloomberg Euro Corporate 500 1-3Y-index. Bloomberg Euro Corporate 500 1-3Y-index följer eurodenominerade företagsobligationer. Betyg: Investment grade. Tid till förfall: 1-3 år.

Vanguard EUR Corporate 1-3 Years Bond UCITS ETF EUR Distributing (VGCE ETF) med ISIN IE00BDD48S37, försöker följa Bloomberg Euro Corporate 500 1-3Y-index. Bloomberg Euro Corporate 500 1-3Y-index följer eurodenominerade företagsobligationer. Betyg: Investment grade. Tid till förfall: 1-3 år.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,09 % p.a. Vanguard EUR Corporate 1-3 Years Bond UCITS ETF EUR Distributing är den billigaste och största ETF som följer Bloomberg Euro Corporate 500 1-3Y index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (månadsvis).

Denna ETF lanserades den 11 mars 2025 och har sin hemvist i Irland.

Fondens mål

  • Fonden använder sig av en passiv förvaltning – eller indexering – investeringsmetod, genom fysiskt förvärv av värdepapper, och strävar efter att följa utvecklingen för Bloomberg Euro Corporate 500 1-3Y Index (”Indexet”).
  • Fonden investerar i ett representativt urval av obligationer som ingår i indexet för att nära matcha indexets kapital- och inkomstavkastning.
  • Indexet är utformat för att återspegla universum av eurodenominerade företagsobligationer med fast ränta som har ett nominellt utestående belopp som är större än eller lika med 500 miljoner EUR.
  • Obligationer i indexet har en löptid på mellan ett och tre år och är i allmänhet investment grade.
  • I mindre utsträckning kan fonden investera i obligationer utanför indexet där risk- och avkastningsegenskaperna för sådana obligationer mycket liknar dem hos indexets beståndsdelar.
  • Fonden försöker förbli fullt investerad utom under extraordinära marknadsförhållanden, politiska eller liknande förhållanden där fonden tillfälligt kan avvika från denna investeringspolicy för att undvika förluster.
  • Även om fonden förväntas följa indexet så nära som möjligt, kommer det vanligtvis inte att matcha resultatet för målindexet exakt, på grund av olika faktorer såsom utgifter som ska betalas av fonden och regulatoriska begränsningar. Detaljer om dessa faktorer och fondens förväntade tracking error finns i prospektet.

Handla VGCE ETF

Vanguard EUR Corporate 1-3 Years Bond UCITS ETF EUR Distributing (VGCE ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURVSCE
Euronext AmsterdamEURVSCE
XETRAEURVGCE

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära