07 December 2015 (22 pages/ 814 kb) The Flow Whisperer – TAARSS says prefer US Equities into year-end
Download the complete report
Tactical Asset Allocation Relative Strength Signal (TAARSS) Monthly Update
Top recommendations for December: US Broad, DM Global Regional, and US Technology equities.
ETF flow trends showed strong support from investors to US and Global DM regional equities, but not to DM countries
During November, equity ETFs experienced the most significant flow trends. US and DM equities both showed positive support, while EM flows signaled weakness. However, the divergent trends within DM equities caught our attention the most. ETFs tracking Global DM Regional exposures (think EAFE or World ex US) attracted very strong and consistent inflows; while, on the other hand, ETFs tracking specific DM countries experienced consistent outflows suggesting that investors are concerned with specific country risk outside the US (Figure 1).
Tactical positioning for December 2015 based on TAARSS
Prefer equities over fixed income and commodities into year end.
For Global Equities prefer positions in US, and DM equities; avoid EM.
For US equity exposure prefer broad market cap exposure with a tilt to domestic cyclical sectors such as Tech.
For Intl DM equities prefer global regional allocations (e.g. EAFE-like) instead of other sub regions or country exposures. Stay neutral to Europe and Japan, and away from Asia Pac ex Japan. Continue to implement Europe via regional exposures rather than country allocations.
For EM equities, we see pressure from flows across the board, and downside risk from a potential Fed hike. We recommend staying away.
In Fixed Income, US Treasuries continue to suggest weakness. Corporate credit (IG, HY, Sr Loans) also seemed weak. There may be some opportunities in EM Debt, however.
The Synthetic Equity & Index Strategy Team Deutsche Bank – Equity Research
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Amundi S&P Global Health Care ESG UCITSETF DR EUR (D) (WELG ETF) med ISIN IE000JKS50V3, strävar efter att spåra S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-indexet spårar stora och medelstora företag från hälso- och sjukvårdssektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. Amundi S&P Global Health Care ESG UCITSETF DR EUR (D) är den billigaste ETF som följer S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).
Amundi S&P Global Health Care ESG UCITSETF DR EUR (D) är en mycket liten ETF med 17 miljoner euro förvaltade tillgångar. ETFen lanserades den 20 september 2022 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
AMUNDI S&P GLOBAL HEALTH CARE ESG UCITSETF DR – EUR (D) försöker replikera, så nära som möjligt, resultatet av S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care Index (Netto Total Return Index). Denna ETF har exponering mot stora och medelstora företag i utvecklade länder. Den innehåller uteslutningskriterier för tobak, kontroversiella vapen, civila och militära handeldvapen, termiskt kol, olja och gas (inkl. Arctic Oil & Gas), oljesand, skiffergas. Den är också utformad för att välja ut och omvikta företag för att tillsammans förbättra hållbarhet och ESG-profiler, uppfylla miljömål och minska koldioxidavtrycket.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Amundi Global Corporate Bond UCITSETF investerar globalt i företagsobligationer med fast ränta, denominerade i lokal valuta och har en investment grade-rating. De måste ha en återstående löptid på minst ett år.
Andelsklassen är valutasäkrad mot amerikanska dollar och delar ut avkastningen.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 405 ETFer, 198 ETCer och 256 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än 21 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.