Det finns flera saker som investerare gör för att skydda sina portföljer mot risker. Ett viktigt sätt att skydda sin portfölj är genom portföljdiversifiering. Kort sagt innebär det att en investerare väljer att inkludera olika typer av värdepapper och investeringar från olika emittenter och industrier. Idén här är densamma som det gamla ordspråket ”lägg inte dina ägg i en korg”. När du investerar på många områden och ett av dem går dåligt kommer resten att se till att portföljen som helhet är säker. Denna extra säkerhet kan mätas i den ökade vinsten som en diversifierad portfölj brukar ge jämfört med en enskild investering av samma storlek.
Portföljdiversifiering är en bra strategi för alla som vill minska risken för sin investering på lång sikt. Diversifieringsprocessen innefattar:
Investera i mer än en typ av tillgång. Detta innebär bland annat obligationer, aktier, råvaror, REITs, hybrider och mer i din portfölj.
Investera i flera olika värdepapper inom varje tillgång. En diversifierad portfölj sprider investeringar i olika värdepapper av samma tillgångstyp vilket innebär flera obligationer från olika emittenter, aktier i flera företag från olika branscher etc.
Investera i tillgångar som inte är väsentligt korrelerade med varandra. Tanken här är att välja olika tillgångsklasser och värdepapper med olika livslängder och cykler för att minimera effekten av negativa förhållanden som kan påverka din portfölj negativt.
Denna sista punkt är avgörande för att komma ihåg när en diversifierad portfölj komponeras. Utan det, oavsett hur diversifierade dina typer av tillgångar är, kan de vara utsatta för samma risk, och därför kan din portfölj komma att reagera i samförstånd. Därför är det viktigt för investerare att undvika att välja investeringar för sina portföljer som är starkt korrelerade. Det är viktigt att märka att inom portföljförvaltningspraxis skiljer man mellan naiv diversifiering och effektiv diversifiering (även kallad optimal diversifiering).
Förstå skillnaden mellan naiv och optimal diversifiering
Anledningen till att diversifiering är vanligtvis en framgångsrik strategi är att kurserna på olika tillgångar inte alltid utvecklas identiskt. En ganska naiv diversifiering kan därför vara till nytta, men i värsta fall kan det också vara kontraproduktivt. Naiv diversifiering en typ av diversifieringsstrategi där en investerare helt enkelt väljer olika värdepapper i slumpmässigt hopp om att detta kommer att sänka risken för portföljen på grund av de valda värdepappernas varierande karaktär. Naiv diversifiering är helt enkelt inte så sofistikerad som diversifieringsmetoder som använder statistisk modellering. Men när det dikteras av erfarenhet är noggrann granskning av varje värdepapper, och sunt förnuft, naiv diversifiering en bevisad effektiv strategi för att minska portföljrisken.
Optimal diversifiering (även känd som Markowitz diversifiering) å andra sidan, tar ett annat angreppssätt för att skapa en diversifierad portfölj. Här ligger fokus på att hitta tillgångar vars korrelation med varandra inte är helt positiv. Detta bidrar till att minimera risken i färre värdepapper som i sin tur kan också bidra till att maximera avkastningen. Med detta tillvägagångssätt driver datorer komplexa modeller och algoritmer i ett försök att hitta den perfekta korrelationen mellan tillgångar för att minimera risk och maximera avkastningen.
Såsom angivits ovan kan båda formerna för diversifiering (naiv och optimal diversifiering) vara effektiva, helt enkelt för att diversifiering resulterar i att du sprider dina investerbara medel över olika tillgångar.
Naiv diversifiering avser processen att slumpmässigt välja olika tillgångar för din portfölj utan att använda någon komplex beräkning för att bestämma vilken du väljer. Trots sin slumpmässiga karaktär är detta fortfarande en effektiv strategi för att minska risken baserat på lagen om stora tal.
Betydelsen av korrelation
Det finns ett ”bättre” sätt att göra en portföljdiversifiering. Specifikt: Undersök de tillgångar du avser att investera i. Hitta de värdepapper som inte tenderar att röra sig upp eller ner i samband med varandra. Genom att göra detta kan du effektivt sänka risken för din portfölj. Detta fungerar, på grund av korrelation – ett viktigt begrepp i statistik. Korrelation är mätningen av graden eller omfattningen som två separata numeriska värden rör sig ihop. Här är de värden vi är intresserade av tillgångar. Det maximala möjliga korrelationsbeloppet är 100 %, vilket uttrycks som 1,0. När två tillgångar har en korrelation på 1,0, betyder det att om den ena tillgången stiger så gör den andra det också.
Även om mängden dessa tillgångar rör sig på kan vara annorlunda, indikerar en korrelation på 1,0 att de alltid rör sig i samma riktning tillsammans. Omvänt, när två tillgångar rör sig i motsatta riktningar, är deras korrelation negativ. Om de alltid rör sig i motsatt riktning 100 procent av tiden anses detta vara -100 % eller -1,0. Så när man undersöker tillgångarnas korrelation, desto närmare -1,0, desto större är effekten av diversifiering.
Summering
Alla är eniga: Portföljdiversifiering är ett måste för investerare som vill skydda sina portföljer mot risker. Även om det blir mindre effektivt att diversifiera under extrema förhållanden, kommer de typiska marknadsförhållanden nästan alltid att innebära att en väl diversifierad portfölj kan minska risken för investerare avsevärt. Därför är det viktigt att sträva efter att ständigt förbättra eller optimera diversifiering av portföljen för att maximera det skydd som den erbjuder dina investeringar. Det innebär att du måste hitta tillgångar som inte rör sig i samklang med varandra i motsats till enkel, naiv diversifiering.
Å andra sidan förmodade fördelarna som komplex matematisk diversifiering ger är relativt oklara. Hur man sätter samman och använder sådana komplexa modeller är ännu mer oklart för den genomsnittliga investeraren. Visst datormodeller har förmågan att verka övertygande och imponerande, men det betyder inte att de är mer exakta eller insiktsfulla än att bara vara förnuftiga. I slutändan är det viktigare om en modell ger resultat än om den bygger på en mycket komplex algoritm.
Franklin MSCI World Catholic Principles UCITSETF USD Capitalisation (FLXA ETF), ISIN IE000AZOUN82, försöker spåra MSCI World Select Catholic Principles ESG Universal och Low Carbon-index. MSCI World Select Catholic Principles ESG Universal och Low Carbon Index spårar stora och medelstora värdepapper från utvecklade länder över hela världen. De utvalda företagen screenas enligt deras koldioxidexponering, deras ESG-profil (miljö, social och styrning) och katolska principer. Som ett resultat är företag som är involverade i vapen, hasardspel, vuxenunderhållning, abort, preventivmedel, stamcellsforskning och djurförsök uteslutna.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,27 % p.a. Franklin MSCI World Catholic Principles UCITSETF USD Capitalization är den enda ETF som följer MSCI World Select Catholic Principles ESG Universal och Low Carbon-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Franklin MSCI World Catholic Principles UCITSETF USD Capitalization är en liten ETF med tillgångar på 34 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 24 april 2024 och har sin hemvist i Irland.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest, SAVR och Avanza.
2024 was a landmark year for bitcoin, solidifying its role as a fully institutionalised asset class.
Institutional inflows into physical bitcoin exchange-traded products (ETPs) reached nearly $35 billion globally, signalling a major shift in how traditional investors view crypto. As bitcoin continued to enhance portfolios’ risk-return profiles, more institutional investors followed suit, reshaping the financial landscape.
Looking ahead, 2025 promises to bring exciting developments across the crypto ecosystem. Here are the top five crypto trends to watch.
Fear of being left behind
The era of bitcoin as a niche investment is over. Institutional adoption is creating a ripple effect, forcing hesitant players to reconsider. Portfolios with bitcoin allocations are consistently outperforming those without, highlighting its growing importance.
Source: Bloomberg, WisdomTree. From 31 December 2013 to 30 November 2024. In USD. Based on daily returns. The 60/40 Global Portfolio is composed of 60% MSCI All Country World and 40% Bloomberg Multiverse. You cannot invest directly in an index. Historical performance is not an indication of future performance and any investment may go down in value.
With bitcoin’s ability to noticeably improve portfolios’ risk-return profiles, asset managers face a clear choice: integrate bitcoin into multi-asset portfolios or risk falling behind in a rapidly evolving financial landscape. In 2025, expect the competition to heat up as clients demand exposure to this powerhouse cryptocurrency.
Expanding crypto investment options
In 2024, regulatory breakthroughs opened the doors for physical bitcoin and ether ETPs in key developed markets. This marked a critical step towards making cryptocurrencies mainstream, providing seamless access to institutional and retail investors alike.
Figure 2: Global physical crypto ETP assets under management (AUM) and 2024 net flows
Source: Bloomberg, WisdomTree. 02 January 2025. Historical performance is not an indication of future performance and any investment may go down in value.
In 2025, this momentum is expected to accelerate as the crypto regulatory environment becomes more friendly in the United States and as key developed markets follow Europe’s lead and approve ETPs for altcoins such as Solana and XRP. With their clear utility and growing adoption, these altcoins are strong candidates for institutional investment vehicles.
This next wave of altcoin ETPs will expand the diversity of crypto investment opportunities and further integrate cryptocurrencies into the global financial system.
The maturing of Ethereum’s layer-2 ecosystem
Ethereum’s role as the backbone of decentralised finance (DeFi), non-fungible tokens (NFTs), and Web3 is unmatched, but its scalability challenges remain a hurdle. Layer-2 solutions—technologies such as Arbitrum and Optimism—are transforming Ethereum’s scalability and usability by enabling faster, cheaper transactions.
In 2025, Ethereum’s recent upgrades, such as Proto-Danksharding (introduced in the ‘Dencun’ upgrade), will drive layer-2 adoption even further. Innovations like Visa’s layer-2 payment platform leveraging Ethereum for instant cross-border transactions will underscore the platform’s evolution.
Expect Ethereum’s layer-2 ecosystem to power real-world use cases ranging from tokenized assets to decentralised gaming, positioning it as the infrastructure of a truly scalable digital economy.
Stablecoins: bridging finance and blockchain
Stablecoins are becoming indispensable to the global financial system, offering the stability of traditional assets with the efficiency of blockchain. Platforms such as Ethereum dominate the stablecoin landscape, hosting stablecoin giants Tether (USDT) and USD Coin (USDC), which facilitate billions in daily transactions.
Figure 3: Key stablecoin chains
Source: Artemis Terminal, WisdomTree. 05 January 2025. Historical performance is not an indication of future performance and any investment may go down in value.
As we move into 2025, stablecoins will increasingly interact with blockchain ecosystems such as Solana and XRP. Solana’s high-speed, low-cost infrastructure makes it ideal for stablecoin payments and remittances, while XRP Ledger’s focus on cross-border efficiency positions it as a leader in global settlements. With institutional adoption rising and DeFi applications booming, stablecoins will serve as the backbone of a seamless, interconnected financial ecosystem.
Tokenization: redefining ownership and revolutionising finance
Tokenization is set to redefine how we think about ownership and value. By converting tangible assets like real estate, commodities, stocks, and art into digital tokens, tokenization breaks down barriers to entry and creates unprecedented liquidity.
In 2025, tokenization will expand dramatically, empowering investors to own fractions of high-value assets. Platforms such as Paxos Gold and AspenCoin are already showcasing how tokenization can revolutionize markets for gold and luxury real estate. The integration of tokenized assets into DeFi will unlock new financial opportunities, such as using tokenized real estate as collateral for loans. As tokenization matures, it will transform industries ranging from private equity to venture capital, creating a more inclusive and efficient financial system.
For the avoidance of any doubt, tokenization complements crypto by expanding the use cases of blockchain to include real-world applications.
Looking ahead
2025 is set to be a defining year for crypto, as innovation, regulation, and adoption converge. Whether it is bitcoin cementing its position as a portfolio staple, Ethereum scaling for mainstream use, or tokenization unlocking liquidity in untapped markets, the crypto ecosystem is poised for explosive growth. For investors and institutions alike, the opportunities have never been clearer or more compelling.
This material is prepared by WisdomTree and its affiliates and is not intended to be relied upon as a forecast, research or investment advice, and is not a recommendation, offer or solicitation to buy or sell any securities or to adopt any investment strategy. The opinions expressed are as of the date of production and may change as subsequent conditions vary. The information and opinions contained in this material are derived from proprietary and non-proprietary sources. As such, no warranty of accuracy or reliability is given and no responsibility arising in any other way for errors and omissions (including responsibility to any person by reason of negligence) is accepted by WisdomTree, nor any affiliate, nor any of their officers, employees or agents. Reliance upon information in this material is at the sole discretion of the reader. Past performance is not a reliable indicator of future performance.
Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity UCITSETFAcc (FGLR ETF) med ISIN IE00BKSBGV72, är en aktivt förvaltad ETF.
Denna ETF investerar i aktier från utvecklade marknader över hela världen. Värdepapper väljs ut enligt hållbarhet och grundläggande kriterier.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity UCITSETFAcc är den enda ETF som följer Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity UCITSETFAcc är en liten ETF med tillgångar på 45 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 27 maj 2020 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Fonden strävar efter att uppnå långsiktig kapitaltillväxt från en portfölj som huvudsakligen består av aktier i företag med säte globalt.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest, SAVR och Avanza.