Nyheter

Policy error and cyclical recovery to benefit commodities

Publicerad

9 år sedan

den

25 april, 2016

Redaktionen

Commodity Monthly Monitor – Policy error and cyclical recovery to benefit commodities

Your reference guide to commodity markets. Includes the latest outlook for each commodity sector and major developments for individual commodities.

Summary

• Agricultural commodities post strongest monthly returns within the complex.

• Industrial metals saw mixed performance last month despite a stabilisation of Chinese economic activity.

• Oil has had a volatile month.

• Palladium to benefit from miner capex cuts and demand for gasoline cars.

The US Federal Reserve (Fed) has made a policy mistake. After raising rates for the first time in nine years, the Fed has held back from further hikes in 2016, bowing to market tantrums. The Fed is struggling to focus on the strength of domestic fundamentals such as the strong labour market or increasing inflationary pressures and is reluctant to move too far from other central banks that are still in easing mode. Consequently central bank policy remains a supportive influence on gold.

Along with the Swedish Riksbank, Danish & Swiss National Bank and the Bank of Japan, the European Central Bank (ECB) has adopted a policy of negative interest rates. We argue that NIRP, whether in nominal or real terms, is positive for gold prices. Historical data suggest that there is a relationship between negative interest rates and the gold price. Gold has risen more than 15% year-to-date and is likely to rise further as US inflation increases. A global economic recovery is likely to provide a tailwind for industrial precious metal prices (silver, platinum, palladium).

Part of the reason that these industrial precious metals have been falling since 2011 is due to China’s moderating demand, as it adjusted to a slower pace of economic growth. However silver, platinum and palladium have started to recover this year, rising 17%, 18% and 17% respectively in the last 3 months and we expect demand for these metals will likely continue as China’s industrial output appears to have found a base. Furthermore, these industrial precious metals have been in a supply deficit during the past three years. 80% of platinum and close to 40% of palladium are produced in South Africa and as the Rand depreciation abates and miners cut back on activity, supply deficits for these metals are likely to grow.

Agricultural commodities post strongest monthly returns within the complex. Corn and soybean hit multi-month highs, driven by short covering as concerns grew about the weather phenomenon, La Niña, materialising ahead of the US growing season. Lean hog futures rallied on seasonally improving demand as warm weather ushers in increased outdoor grilling.

Industrial metals saw mixed performance last month despite a stabilisation of Chinese economic activity. Sentiment reversed course for industrial metals last month, with speculative positioning unwinding. More negative sentiment belies a continued tightening in most industrial metals markets.

Oil has had a volatile month. Prices rose as investors expected a coordinated production freeze and then fell as no such deal could be delivered. A short-lived oil worker strike in Kuwait added further volatility. We expect declining non-OPEC production and rising global demand to lend support to prices.

Palladium to benefit from miner capex cuts and demand for gasoline cars. While gold, silver and platinum have rallied strongly since beginning of the year, palladium is lagging behind. We believe the metal offers a catch-up potential supported by further capex cuts and increasing global demand for gasoline cars.

For more information contact:

ETF Securities Research team
ETF Securities (UK) Limited
T +44 (0) 207 448 4336
E info@etfsecurities.com

Important Information

This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”). ETFS UK is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (the ”FCA”).

This communication is only targeted at qualified or professional investors.

Nästa

Ett potentiellt problem för energisektorns ETFer

Missa inte

Accessing the US Energy Revolution

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

RDYN ETF en globalfond som tar hänsyn till långsiktiga teman

Publicerad

1 timme sedan

den

23 februari, 2025

Redaktionen

Robeco Dynamic Theme Machine UCITS ETF A USD (RDYN ETF) med ISIN IE000VG2WCW5, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

Den börshandlade fonden investerar i aktier från utvecklade marknader över hela världen. Syftet är att välja bestånd som är exponerade för framväxande långsiktiga makroekonomiska, teknologiska, miljömässiga, demografiska och hälsorelaterade teman. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

ETFens TER (total cost ratio) uppgår till 0,55 % p.a. Robeco Dynamic Theme Machine UCITS ETF A USD är den enda ETF som följer Robeco Dynamic Theme Machine-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 11 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.

Nyckelpunkter

Aktivt förvaltad och kommer att tillämpa förvaltarens ”3D” investeringsstrategi, som syftar till att beakta risk, avkastning och hållbarhet i fondens portfölj
Överträffa jämförelseindexet genom att återspegla uttrycket för förvaltarens positiva och negativa åsikter om godtagbara noterade aktier och aktierelaterade värdepapper.
Uppnå en mer gynnsam hållbarhetsprofil och miljöfotavtryck jämfört med MSCI World Index (”Riktmärket”) samtidigt som hållbarhetsrisker integreras i investeringsprocessen.

Om denna fond

Robeco 3D Global Equity UCITS ETF är en aktivt förvaltad delfond som investerar i aktier i företag på utvecklade marknader och kommer att tillämpa förvaltarens ”3D” investeringsstrategi, som syftar till att beakta risk, avkastning och hållbarhet i delfondens portfölj. Delfondens portfölj kommer att optimeras med hjälp av en kvantitativ process för att målsätta avkastning som överstiger jämförelseindex, hållbarhetsegenskaper bättre än jämförelseindex och för att hantera risk jämfört med jämförelseindex. De tre dimensionerna risk, avkastning och hållbarhet betraktas tillsammans i förvaltarens egenutvecklade kvantitativa aktierankningsmodell.

Handla RDYN ETF

Robeco Dynamic Theme Machine UCITS ETF A USD (RDYN ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, SAVR och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Borsa Italiana	EUR	RDYN
XETRA	EUR	RDYN
gettex	EUR	RDYN
London Stock Exchange	GBP	RDTG
London Stock Exchange	USD	RDYN

Fortsätt läsa

Nyheter

Aktiva ETFer tar fart när investerare byter från traditionella fonder

Publicerad

21 timmar sedan

den

22 februari, 2025

Redaktionen

94 procent av investerarna planerar att öka sin användning av aktiva ETFer under de kommande 12 månaderna, medan över två tredjedelar skulle överväga att byta från en värdepappersfond till en ETF för tematisk exponering, enligt en undersökning.

Resultaten från ETF-leverantören HANetfs Thematic & Digital Assets Review har belyst en växande preferens för ETFer när investerare söker större flexibilitet, lägre kostnader och transparens i sina portföljer. Tematiska ETFer vinner dragkraft, vilket gör det möjligt för investerare att rikta in sig på framväxande trender med en likvid och kostnadseffektiv struktur, enligt undersökningen.

Undersökningen visade också starkt investerarsentiment gentemot nyckelsektorer, där 64 procent uttryckte en hausseartad syn på gruvdrift och material. Dessutom sa 38 procent av de tillfrågade att de tror att aktiva ETFer kommer att vara det största tillväxtområdet i Europa under de kommande fem åren.

När investerare väljer en aktiv ETF, prioriterar investerare förvaltarexpertis som den viktigaste faktorn, följt av resultatlista. Begränsad produkttillgänglighet förblir dock en viktig utmaning, som 46 procent av de tillfrågade citerar som det största hindret för adoption. För att komma till rätta med detta lanserade HANetf fyra nya aktiva ETFer 2024, med planer på att utöka sitt utbud ytterligare inom kort.

Granskningen visade också upp HANetfs nya investeringsprodukter, inklusive dess fysiska uran och koppar ETC och ett kommande utbud av hävstångsbaserade kryptoprodukter utformade för att utnyttja det ökande intresset för digitala tillgångar.

Granskningen innehöll också insikter från branschledare som The Royal Mint, Sprott Asset Management, VettaFi och EMQQ Global.

Fortsätt läsa

Nyheter

Aktiv börshandlad fond från iShares ger tillgång till den globala obligationsmarknaden

Publicerad

22 timmar sedan

den

22 februari, 2025

Redaktionen

Sedan i torsdags handlas en ny aktiv börshandlad fond från iShares på Xetra och Börse Frankfurt.

iShares € Flexible Income Bond Active UCITS ETF förvaltas aktivt och ger investerare tillgång till den globala obligationsmarknaden. Fonden kan investera i obligationer med fast ränta, rörlig ränta och realränta utgivna av stater, statliga myndigheter, företag och överstatliga emittenter över hela världen. Upp till 60 procent av fondens tillgångar får placeras i värdepapper med en rating under investment grade eller utan rating.

Investerare kan använda Bloomberg Euro Aggregate Bond Index som riktmärke.

Namn	Kortnamn	ISIN	Avgift	Utdelnings- policy
iShares € Flexible Income Bond Active UCITS ETF EUR (Dist)	IFLX	IE000NHAIBN0	0,40 %	Utdelande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 363 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 18 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa