Nyheter

Peruansk ETF i fokus efter räntesänkning

Publicerad

10 år sedan

den

25 september, 2014

Peruansk ETF i fokus efter räntesänkning. Vi har skrivit om det tidigare, den ekonomiska avmattningen är ett faktum i Latinamerika, och Peru, ett av de mer bortglömda länderna i Latinamerika utgör inget undantag. De flesta av de latinamerikanska länderna är beroende av utvecklingen av priserna på råvarumarknaden som för närvarande befinner sig i en nedåtgående trend. Peru har varit Latinamerikas snabbast växande ekonomi, landet har sedan 2002 kunnat uppvisa en årlig tillväxt på över 6 procent samtidigt som inflationen har kunnat hållas under kontroll.

Den peruanska ekonomin har på senare tid kommit att drabbas av samma problem som övriga latinamerikanska länder, något som framförallt är kopplat till prisfallet på ädelmetaller och basmetaller. Peru är en av världens största ädelmetallproducenter, i huvudsak vad gäller silver, och en stor del av landets export, cirka 17 procent, har gått till Kina. Avmattningen i den kinesiska ekonomin har satt sina spår i Perus export, och under 2013 klarade landet ”endast” av att redovisa en tillväxt på 5,02 procent i sin bruttonationalprodukt, den lägsta tillväxten på fyra år. Nu är EPU, en Peruansk ETF i fokus efter räntesänkning som landets centralbank nyligen genomförde.

Landets export har sjunkit

Den peruanska bruttonationalprodukten ökade under Q2 2014 med 1,7 procent, yrar-to-year, att jämföra med ett genomsnitt på 6,3 procent under det senaste decenniet samtidigt som landets export sjönk till den lägsta nivån på fyra år. Investeringarna sjönk med 3,2 procent under Q2 2014, vilket är den första nedgången på fem år.

I syfte att stimulera landets ekonomi beslutade den peruanska centralbanken att sänka styrräntan till 3,5 procent den 11 september. I juli gjordes ytterligare en sänkning med 0,25 procentenheter till 3,35 procent. Den peruanska centralbanken har även gjort en sänkning i november 2013, vilket var den första sänkningen på fyra år. Trots detta har de peruanska konsumentpriserna fallit och drivit ned inflationen. Konsumentpriserna doppade 0,09 procent i augusti, en svag trend med tanke på att centralbankens inflationsmål är en till tre procent Banken räknar med en inflation på cirka två procent jämfört med den tidigare beräknade nivån 2,8 % för 2014 Dessa utsikter gör att centralbanken kan komma att gå in för en mer ackommoderande penningpolitik, om det behövs.

Räntesänkningen var troligtvis vad som behövdes för att öka tillväxten, och den peruanska centralbanken har nu trimmat sin BNP-prognos med en nedåtreviderad prognos, 4 procent att jämföra med tidigare kommunicerade 4,4 procent. Råvarurika Peru är emellertid utsatt för prisförändringar på råvaror som koppar och guld. Svagheten i dessa råvaror har lett till en nedgång i investeringar inom gruvnäringen.

Vad kan vi förvänta oss den närmaste framtiden?

En nedgång i inflationen kom som en välsignelse för Peru eftersom detta kan föranleda ytterligare lättnader. Centralbanken anser att genom en sådan stimulans kommer Peru att kunna redovisa en tillväxt på närmare 5,8 procent nästa år. Den peruanska centralbanken köpte dessutom dollar i augusti i syfta att depreciera sin valuta mot dollarn. En försvagning av valutans värde skulle kunna leda till ett uppsving för Perus exportorienterade ekonomi.

Tack vare nedgången i Kinas ekonomiska tillväxt förväntar sig omvärlden någon form av ekonomiska stimulansåtgärder från den peruanska centralbanken. Om, eller snarare när detta sker, kommer den exporten att gynnas i någon form varför det då kan vara värt att titta närmare på EPU, den enda ETF med exponering mot den peruanska börsen som vi kunnat hitta.

iShares MSCI All Peru Capped ETF ( EPU)

EPU, som lanserades i juni 2009 är en passiv ETF som replikerar utvecklingen av MSCI All Peru Capped Index. Vi har inte kunnat hitta någon annan börshandlad fond som fokuserar på den peruanska börsen. Denna ETF består av 25 innehav, av vilka råvaror står för en betydande andel, cirka hälften av tillgångarna är hänförliga denna sektor. De tio största innehaven svarar för 75 procent av innehaven i denna börshandlade fond, varav de två största innehaven har mer än tio procents vikt, inget av de övriga 23 innehaven har en vikt som överstiger 6,5 procent. . iShares debiterar en total expense ratio på 0,62 procent för denna ETF.

Under 2013 backade EPU med mer än 25 procent, framförallt på grund av att priserna på ädelmetaller och industrimetaller rasade. Sedan dess har fonden uppvisar en extremt volatil trend. Initieringen av ett avsmalnat QE program och en kinesisk avmattning har också haft en negativ påverkar på kursen på EPU. Under 2014 har emellertid denna ETF stigit med cirka åtta procent.

Medan Latinamerikas största ekonomi, Brasilien, och dess ETF, iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) drabbades av en teknisk recession under första hälften av 2014, något som den fortfarande kämpar mot ser förutsättningarna för EPU bättre ut. Visserligen kämpar Peru med sin ekonomi, men en tillväxt på fem, även fyra procent är inte alls dåligt, och jämfört med andra latinamerikanska ekonomier är det en hög nivå. Den som väljer att titta närmare på detta land bör emellertid tänka på att Peru är beroende av utvecklingen på råvarumarknaderna samt av Kinas ekonomiska tillväxt.

Liknande ämnen:Brasilien EPU EWZ Koppar Peru räntesänkning

Nästa

More Easing Ahead

Missa inte

Vi krossar myten om vad en stark dollar innebär för aktiemarknaden

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

5 crypto trends to watch in 2025

Publicerad

17 timmar sedan

den

21 januari, 2025

Redaktionen

2024 was a landmark year for bitcoin, solidifying its role as a fully institutionalised asset class.

Institutional inflows into physical bitcoin exchange-traded products (ETPs) reached nearly $35 billion globally, signalling a major shift in how traditional investors view crypto. As bitcoin continued to enhance portfolios’ risk-return profiles, more institutional investors followed suit, reshaping the financial landscape.

Looking ahead, 2025 promises to bring exciting developments across the crypto ecosystem. Here are the top five crypto trends to watch.

Fear of being left behind

The era of bitcoin as a niche investment is over. Institutional adoption is creating a ripple effect, forcing hesitant players to reconsider. Portfolios with bitcoin allocations are consistently outperforming those without, highlighting its growing importance.

Figure 1: Bitcoin in a multi-asset portfolio

	60/40 Global Portfolio	1% Bitcoin Portfolio	3% Bitcoin Portfolio	5% Bitcoin Portfolio	10% Bitcoin Portfolio	MSCI AC World	Bloomberg Multiverse	Bitcoin
Annualised Return	5.77%	6.46%	7.83%	9.20%	12.57%	9.07%	0.56%	56.24%
Volatility	8.79%	8.86%	9.14%	9.62%	11.42%	13.94%	5.05%	67.28%
Sharpe Ratio	0.48	0.55	0.68	0.79	0.96	0.54	-0.20	0.81
Information Ratio		1.01	1.01	1.01	1.00
Beta	70%	71%	73%	75%	81%	100%	24%	181%

Source: Bloomberg, WisdomTree. From 31 December 2013 to 30 November 2024. In USD. Based on daily returns. The 60/40 Global Portfolio is composed of 60% MSCI All Country World and 40% Bloomberg Multiverse. You cannot invest directly in an index. Historical performance is not an indication of future performance and any investment may go down in value.

With bitcoin’s ability to noticeably improve portfolios’ risk-return profiles, asset managers face a clear choice: integrate bitcoin into multi-asset portfolios or risk falling behind in a rapidly evolving financial landscape. In 2025, expect the competition to heat up as clients demand exposure to this powerhouse cryptocurrency.

Expanding crypto investment options

In 2024, regulatory breakthroughs opened the doors for physical bitcoin and ether ETPs in key developed markets. This marked a critical step towards making cryptocurrencies mainstream, providing seamless access to institutional and retail investors alike.

Figure 2: Global physical crypto ETP assets under management (AUM) and 2024 net flows

Source: Bloomberg, WisdomTree. 02 January 2025. Historical performance is not an indication of future performance and any investment may go down in value.

In 2025, this momentum is expected to accelerate as the crypto regulatory environment becomes more friendly in the United States and as key developed markets follow Europe’s lead and approve ETPs for altcoins such as Solana and XRP. With their clear utility and growing adoption, these altcoins are strong candidates for institutional investment vehicles.

This next wave of altcoin ETPs will expand the diversity of crypto investment opportunities and further integrate cryptocurrencies into the global financial system.

The maturing of Ethereum’s layer-2 ecosystem

Ethereum’s role as the backbone of decentralised finance (DeFi), non-fungible tokens (NFTs), and Web3 is unmatched, but its scalability challenges remain a hurdle. Layer-2 solutions—technologies such as Arbitrum and Optimism—are transforming Ethereum’s scalability and usability by enabling faster, cheaper transactions.

In 2025, Ethereum’s recent upgrades, such as Proto-Danksharding (introduced in the ‘Dencun’ upgrade), will drive layer-2 adoption even further. Innovations like Visa’s layer-2 payment platform leveraging Ethereum for instant cross-border transactions will underscore the platform’s evolution.

Expect Ethereum’s layer-2 ecosystem to power real-world use cases ranging from tokenized assets to decentralised gaming, positioning it as the infrastructure of a truly scalable digital economy.

Stablecoins: bridging finance and blockchain

Stablecoins are becoming indispensable to the global financial system, offering the stability of traditional assets with the efficiency of blockchain. Platforms such as Ethereum dominate the stablecoin landscape, hosting stablecoin giants Tether (USDT) and USD Coin (USDC), which facilitate billions in daily transactions.

Figure 3: Key stablecoin chains

Source: Artemis Terminal, WisdomTree. 05 January 2025. Historical performance is not an indication of future performance and any investment may go down in value.

As we move into 2025, stablecoins will increasingly interact with blockchain ecosystems such as Solana and XRP. Solana’s high-speed, low-cost infrastructure makes it ideal for stablecoin payments and remittances, while XRP Ledger’s focus on cross-border efficiency positions it as a leader in global settlements. With institutional adoption rising and DeFi applications booming, stablecoins will serve as the backbone of a seamless, interconnected financial ecosystem.

Tokenization: redefining ownership and revolutionising finance

Tokenization is set to redefine how we think about ownership and value. By converting tangible assets like real estate, commodities, stocks, and art into digital tokens, tokenization breaks down barriers to entry and creates unprecedented liquidity.

In 2025, tokenization will expand dramatically, empowering investors to own fractions of high-value assets. Platforms such as Paxos Gold and AspenCoin are already showcasing how tokenization can revolutionize markets for gold and luxury real estate. The integration of tokenized assets into DeFi will unlock new financial opportunities, such as using tokenized real estate as collateral for loans. As tokenization matures, it will transform industries ranging from private equity to venture capital, creating a more inclusive and efficient financial system.

For the avoidance of any doubt, tokenization complements crypto by expanding the use cases of blockchain to include real-world applications.

Looking ahead

2025 is set to be a defining year for crypto, as innovation, regulation, and adoption converge. Whether it is bitcoin cementing its position as a portfolio staple, Ethereum scaling for mainstream use, or tokenization unlocking liquidity in untapped markets, the crypto ecosystem is poised for explosive growth. For investors and institutions alike, the opportunities have never been clearer or more compelling.

This material is prepared by WisdomTree and its affiliates and is not intended to be relied upon as a forecast, research or investment advice, and is not a recommendation, offer or solicitation to buy or sell any securities or to adopt any investment strategy. The opinions expressed are as of the date of production and may change as subsequent conditions vary. The information and opinions contained in this material are derived from proprietary and non-proprietary sources. As such, no warranty of accuracy or reliability is given and no responsibility arising in any other way for errors and omissions (including responsibility to any person by reason of negligence) is accepted by WisdomTree, nor any affiliate, nor any of their officers, employees or agents. Reliance upon information in this material is at the sole discretion of the reader. Past performance is not a reliable indicator of future performance.

Fortsätt läsa

Nyheter

FGLR ETF gör hållbara investeringar i hela världen

Publicerad

18 timmar sedan

den

21 januari, 2025

Redaktionen

Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity UCITS ETF Acc (FGLR ETF) med ISIN IE00BKSBGV72, är en aktivt förvaltad ETF.

Denna ETF investerar i aktier från utvecklade marknader över hela världen. Värdepapper väljs ut enligt hållbarhet och grundläggande kriterier.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity UCITS ETF Acc är den enda ETF som följer Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity UCITS ETF Acc är en liten ETF med tillgångar på 45 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 27 maj 2020 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå långsiktig kapitaltillväxt från en portfölj som huvudsakligen består av aktier i företag med säte globalt.

Handla FGLR ETF

Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity UCITS ETF Acc (FGLR ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
gettex	EUR	FGLR
Borsa Italiana	EUR	FGLR
London Stock Exchange	USD	FGLR
London Stock Exchange	GBP	FGLS
SIX Swiss Exchange	USD	FGLR
SIX Swiss Exchange	CHF	FGLR
XETRA	EUR	FGLR

Största innehav

Värdepapper	Vikt %
Microsoft Corp	5.0%
Apple Inc	4.7%
NVIDIA Corp	4.5%
Amazon.com Inc	2.6%
Meta Platforms Inc Class A	2.4%
Alphabet Inc Class A	2.0%
JPMorgan Chase & Co	1.9%
Visa Inc Class A	1.6%
Alphabet Inc Class C	1.4%
Berkshire Hathaway Inc Class B	1.2%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Trump’s inauguration day, BTC all-time high and the US election bullish effect

Publicerad

2 dagar sedan

den

20 januari, 2025

Redaktionen

On January 20, 2025, bitcoin (BTC) reached a new all-time high, surpassing $109,000, and this milestone coincided with Donald Trump’s inauguration for his second term as U.S. President.

Historical trends show that BTC has performed exceptionally well in the 12 months following the past three U.S. elections. If history repeats, this could signal another bullish phase. With Trump’s pro-BTC stance and a U.S. Congress aligned on favorable digital regulation, the outlook for the coming months appears highly promising.

Source: Hashdex Research with data from Messari (from November 6, 2012 to January 19, 2025).

MARKET HIGHLIGHTS | Jan 13 2025 – Jan 19 2025

Bitcoin-backed loans enabled on Coinbase’s L2

• Now customers can borrow USDC in the new base’s lending protocol by using bitcoin as collateral.

• This underscores the importance of onchain innovations as the pillar for future adoption of blockchain technology, in this case enhancing personal finance to be more decentralized and intuitive in a permissionless etho..

ETF filings reiterate bullish regulatory tailwinds

• As Donald Trump’s inauguration approaches, several asset managers have filed applications for new crypto ETF products, including those focused on assets like LTC and XRP.

• This reflects optimism for 2025’s crypto regulations and their potential to transform the regulated products landscape.

Trump to make crypto top priority in US agenda

• U.S. President-elect Donald Trump allegedly plans to issue an executive order making crypto a national policy priority and establishing an advisory council.

• The announcement signals that crypto has gained political importance. Even if not all promises are met, crypto has already crossed the chasm.

MARKET METRICS

The Nasdaq Crypto Index™

This week saw a significant rise in digital assets as the market awaits Trump’s inauguration, with the NCI™ (+15.3%) outperforming all traditional asset classes. The NCI™ (+13.2%) also outperformed BTC (+12.1%), highlighting the value of diversification in a volatile market. The performance was positively impacted by SOL’s strong 46.3% gain, while ETH’s underwhelming 3.0% growth had a dampening effect.

Source: Hashdex Research with data from CF Benchmarks and Bloomberg (from December 31, 2024 to January 19, 2025).

It was a strong week for the NCI™ , with SOL leading the pack (among others, like XRP and LINK), surging 46.3%, while BTC (12.1%) and ETH (3.0%) lagged behind. This price action seems driven by excitement around Trump’s inauguration and the crypto-friendly environment his promises suggest.