Följ oss

Nyheter

Omvända splittar för ETFer

Publicerad

den

Omvända splittar för ETFer har blivit ganska vanliga under de senaste veckorna - och takten går bara snabbare. Sedan den 1 mars har vi sett många Omvända

Omvända splittar för ETFer har blivit ganska vanliga under de senaste veckorna – och takten går bara snabbare. Sedan den 1 mars har vi sett många Omvända splittar för ETFer, varav 17 var omvända. Emittenter har meddelat Omvända splittar för ytterligare 23 ETFer för ytterligare 23 ETFer under de kommande dagarna.

De flesta, men inte alla, av de påverkade börshandlade fonderna har hävstångseffekt och inversa ETF och ETN. Det finns en bra anledning till det, och det härrör från varför ETF: er omedelbart delas upp i första hand.

Kommunicerade omvända splittar för ETFer

KortnamnETFTyp av splittDatum
BOILProShares Ultra Bloomberg Natural Gas1 for 104/20/2020
DIGProShares Ultra Oil & Gas1 for 104/20/2020
OILKProShares K-1 Free Crude Oil Strategy ETF1 for 54/20/2020
SMDDProShares UltraPro Short MidCap4001 for 44/20/2020
TTTProShares UltraPro Short 20+ Year Treasury1 for 44/20/2020
UCOProShares Ultra Bloomberg Crude Oi1 for 254/20/2020
BRZUDirexion Daily MSCI Brazil Bull 2X Shares1 for 354/22/2020
DPSTDirexion Daily Regional Banks Bull 3X Shares1 for 104/22/2020
DUSTDirexion Daily Gold Miners Index Bear 2X Shares1 for 254/22/2020
HIBLDirexion Daily S&P 500 High Beta Bull 3X Shares1 for 104/22/2020
JDSTDirexion Daily Junior Gold Miners Index Bear 2X Shares1 for 254/22/2020
JNUGDirexion Daily Junior Gold Miners Index Bull 2X Shares1 for 104/22/2020
NUGTDirexion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares1 for 54/22/2020
RETLDirexion Daily Retail Bull 3X Shares1 for 104/22/2020
TECSDirexion Daily Technology Bear 3X Shares1 for 104/22/2020
TMVDirexion Daily 20+ Year Treasury Bear 3X Shares1 for 104/22/2020
UBOTDirexion Daily Robotics, Artificial Intelligence & Automation Index Bull 3X Shares:1 for 104/22/2020
ZMLPDirexion Zacks MLP High Income Index Shares1 for 84/22/2020
GREKGlobal X MSCI Greece ETF1 for 34/28/2020
GXGGlobal X MSCI Colombia ETF1 for 44/28/2020
MLPAGlobal X MLP ETF1 for 64/28/2020
MLPXGlobal X MLP & Energy Infrastructure ETF1 for 34/28/2020
PAKGlobal X MSCI Pakistan ETF1 for 44/28/2020

Källa: FactSet; data as of April 15, 2020

Precis som för aktier betyder det att när en ETF delar upp sina aktier betyder det att antalet utestående aktier har ökat, medan priset har minskat, med en viss faktor.

Så, i en 2-mot-1 split, skulle antalet utestående ETF-andelar fördubblas, medan ETF:ens kurs skulle halveras.

I en omvänd aktiesplit sker dock motsatsen: Antalet utestående andelar sjunker medan kursen stiger, återigen med en viss faktor. I en 1-mot-2 splitt skulle antalet utestående ETF-andelar halveras, medan kursen skulle fördubblas.

I båda fallen förblir ETF:ens totala verkliga värde detsamma, och ingenting förändras om värdepapperen i portföljen eller deras viktning. Omvänt eller inte, en split påverkar bara hur många ETF -aktier som finns på marknaden och till vilket pris du kan köpa dem.

För omvända splittar är den enda komplikationen som uppstår när antalet aktier du innehar inte delar lika med den omvända splitt faktorn; säg till exempel att du äger 5 andelar när en 1-mot-2-splitt meddelas. I så fall betalas värdet av de aktier som inte kan delas jämnt ut kontant till kursen före splitten.

Till exempel, om dina 5 anelar är värda 10 USD vardera, för ett totalt värde av 50 USD så skulle du i slutet av en 1-för-2-splitt ha två andelar värda 20 USD och 10 dollar i kontanter kvar (igen, det totala värdet är 50 USD).

Investerare bör komma ihåg att denna kontantutbetalning kan resultera i realisationsvinster eller förluster, vilket innebär att IRS kan beskatta den. Aktierna som delas jämnt beskattas dock inte.

Sista utvägen?

På aktiemarknaden uppfattas omvända aktiesplittar ofta som den sista utvägen för ett desperat företag, ett konstgjort sätt att höja upp ett redan fallande aktiekurs. När allt kommer omkring, om ingen vill äga ett företag, sjunker aktiekursen; så en 1-mot-10 omvänd split kan dölja djupet i det kursfallet och få aktiekursen tillbaka till respektabla nivåer igen.

Men vissa ETF: er som utför omvända uppdelningar har redan respektabla priser. Exempelvis kommer Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2x Shares (NUGT) på 1 miljard dollar att ha en 1-för-5 omvänd aktiesplit den 22 april, även om slutkursen den 15 april var 11,50 dollar. Visst, det är inte i samma prissättningspark som SPY-men det är inte heller småslantar per aktie.

Faktum är att det är värt att komma ihåg att i vissa fall och för vissa investerare – särskilt privatinvesterare – kan en lägre aktiekurs faktiskt vara bra, eftersom det betyder att du kan kan få mer för pengarna. Det var faktiskt en av de viktigaste försäljningspunkterna för iShares Gold Trust (IAU) när den först lanserades: Varje aktie i IAU representerar mindre guld än SPDR Gold Trust (GLD), vilket innebär att den har en lägre aktiekurs och därför en lägre kostnad inträde för detaljhandelsinvesterare.

Höga ETF-kurser bra för aktiva investerare

För aktiva handlare och institutioner som köper stora partier är dock ett högt pris mycket bekvämare. Anledningen är bud/ask -spreaden, skillnaden mellan vad någon är villig att betala för en ETF (budet) och vad de är villiga att sälja denna ETF för (ask).

Stora spreadar blir mer effektfulla för ETF:er med mindre aktiekurser än de med större. För att se varför, låt oss titta på ett exempel.

Låt oss säga att jag har två ETF:er ABC och XYZ. ABC har ett verkligt värde på 100 dollar, medan XYZ har ett verkligt värde på 10 USD. Låt oss också ge båda ETF:er samma spread på $ 0,01 – en pennywide spread. Med andra ord kommer det att kosta dig $ 100,01 att köpa ABC och $ 10,01 för att köpa XYZ.

Låt oss nu säga att jag har 1 miljon dollar som jag skulle vilja investera för mig själv eller mina klienters räkning. Den summan köper mig 10 000 andelar i ABC eller 100 000 andelar i XYZ.

Utöver det måste jag betala en bit/ask -spread. Om vi antar att spread förblir konstant under hela den period som jag innehar ETF: n, så kommer jag i slutändan att betala två gånger oavsett vad bud/ask spreaden är.

• För ABC skulle det vara 10 000 aktier * ($ 0,01) * 2 affärer = $ 200

• För XYZ skulle det vara 100 000 aktier * ($ 0,01) * 2 affärer = $ 2000

Med andra ord skulle jag betala cirka 10 gånger i spread för ETF med det lägre priset än jag skulle göra för det större.

Varför omvända splittar för ETFer händer

Genom att justera ett ETF pris uppåt kan emittenter locka olika typer av investerare. Institutioner tenderar att vara mer intresserade av ETF:er med högre aktiekurser, medan detaljhandelsinvesterare ofta köper små ETFer istället. Tidigare har det varit en viktig drivkraft för varför ETFer har antagit omvända aktiesplittringar.

Det är dock inte det som händer nu. Just nu rullar emittenter ut omvända aktiesplittringar mestadels som en stopp-gap-åtgärd för att förhindra att börser tar bort deras ETF:er.

Marknadens volatilitet har tagit hårt på många ETF: er, särskilt inom energisektorn. Levererade och omvända ETF: er och ETN har visat sig vara särskilt sårbara för den volatiliteten, inte bara för att deras struktur förstärker prisåtgärderna, utan för att de återställs och balanserar dagligen, vilket tenderar att urholka avkastningen över tid.

Energibaserade levererade och omvända produkter är de mest sårbara av alla. Under de senaste veckorna har priserna på många oljor, naturgas och breda energinivåer/inversa ETP: s sjunkit, med några till och med närmar sig noll.

Naturligtvis kan en ETF inte ha ett pris på $ 0. De flesta börser kräver viss lägsta pris per aktie för att vara noterade, varför vissa emittenter har försökt att höja sina fonder genom omvända splittar.

Att höja ett ETF-pris med en omvänd split kan rädda det från att avnoteras, ett öde värre än stängning, eftersom det lämnar investerare med en extremt svår att likvidera position-men det kan också få fonden att se mer värdefull ut än den verkligen är .

Vad ska jag göra när en ETF -omvänd splittas

För alla ETF, med eller utan hävstång, som nyligen har sett eller tillkännagivit en omvänd aktiesplit, bör investerare gå försiktigt. Omvända aktiesplittringar meddelas dock vanligtvis i förväg, så investerare blir inte omedvetna.

Tänk på att en omvänd aktiesplit också kommer att ogiltigförklara alla dina öppna handelsorder för denna ETF, till exempel gränsorder, stopporder och så vidare.

Optioner på dessa ETF kan också påverkas. Så när en omvänd splitt inträffar bör investerare granska sina order och ersätta alla som har annullerats.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Fastställd utdelning i MONTDIV april 2025

Publicerad

den

Idag fastställdes utdelningen i MONTDIV april 2025. Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) fastställdes till 0,39465 kronor per andel. Utdelningen i MONTDIV april 2025 beräknas betalas ut den 12 maj 2025.

Idag fastställdes utdelningen i MONTDIV april 2025. Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) fastställdes till 0,39465 kronor per andel. Utdelningen i MONTDIV april 2025 beräknas betalas ut den 12 maj 2025.

Handla MONTDIV ETF

Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

WELG ETF en satsning på healthcareföretag världen över

Publicerad

den

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELG ETF) med ISIN IE000JKS50V3, strävar efter att spåra S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-indexet spårar stora och medelstora företag från hälso- och sjukvårdssektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELG ETF) med ISIN IE000JKS50V3, strävar efter att spåra S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-indexet spårar stora och medelstora företag från hälso- och sjukvårdssektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) är den billigaste ETF som följer S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) är en mycket liten ETF med 17 miljoner euro förvaltade tillgångar. ETFen lanserades den 20 september 2022 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

AMUNDI S&P GLOBAL HEALTH CARE ESG UCITS ETF DR – EUR (D) försöker replikera, så nära som möjligt, resultatet av S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care Index (Netto Total Return Index). Denna ETF har exponering mot stora och medelstora företag i utvecklade länder. Den innehåller uteslutningskriterier för tobak, kontroversiella vapen, civila och militära handeldvapen, termiskt kol, olja och gas (inkl. Arctic Oil & Gas), oljesand, skiffergas. Den är också utformad för att välja ut och omvikta företag för att tillsammans förbättra hållbarhet och ESG-profiler, uppfylla miljömål och minska koldioxidavtrycket.

Handla WELG ETF

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELG ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEURWELG
XETRAUSDWELZ
XETRAEURWELG

Största innehav

Denna fond använder fysisk replikering för att spåra indexets prestanda.

NamnValutaViktSektor
ELI LILLY & COUSD10.29 %Health Care
UNITEDHEALTH GROUP INCUSD7.99 %Health Care
NOVO NORDISK A/S-BDKK6.32 %Health Care
ABBVIE INCUSD6.12 %Health Care
ASTRAZENECA GBPGBP5.26 %Health Care
ROCHE HOLDING AG – GENUSSSCHF4.18 %Health Care
MERCK & CO. INC.USD3.93 %Health Care
NOVARTIS AG-REGCHF3.70 %Health Care
ABBOTT LABORATORIESUSD3.43 %Health Care
SANOFIEUR2.58 %Health Care

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Amundi noterar ETF för globala företagsobligationer

Publicerad

den

Amundi Global Corporate Bond UCITS ETF investerar globalt i företagsobligationer med fast ränta, denominerade i lokal valuta och har en investment grade-rating. De måste ha en återstående löptid på minst ett år.

Amundi Global Corporate Bond UCITS ETF investerar globalt i företagsobligationer med fast ränta, denominerade i lokal valuta och har en investment grade-rating. De måste ha en återstående löptid på minst ett år.

Andelsklassen är valutasäkrad mot amerikanska dollar och delar ut avkastningen.

NamnISIN
Kortnamn
KostnadUtdelnings-
policy
Amundi Global Corporate Bond UCITS ETF USD Hedged DistLU2996613266
USBG (USD)
0,17%Utdelande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 405 ETFer, 198 ETCer och 256 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än 21 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära