Följ oss
the_ad_group(12516);

Nyheter

Omvända splittar för ETFer

Publicerad

den

Omvända splittar för ETFer har blivit ganska vanliga under de senaste veckorna - och takten går bara snabbare. Sedan den 1 mars har vi sett många Omvända

Omvända splittar för ETFer har blivit ganska vanliga under de senaste veckorna – och takten går bara snabbare. Sedan den 1 mars har vi sett många Omvända splittar för ETFer, varav 17 var omvända. Emittenter har meddelat Omvända splittar för ytterligare 23 ETFer för ytterligare 23 ETFer under de kommande dagarna.

De flesta, men inte alla, av de påverkade börshandlade fonderna har hävstångseffekt och inversa ETF och ETN. Det finns en bra anledning till det, och det härrör från varför ETF: er omedelbart delas upp i första hand.

Kommunicerade omvända splittar för ETFer

KortnamnETFTyp av splittDatum
BOILProShares Ultra Bloomberg Natural Gas1 for 104/20/2020
DIGProShares Ultra Oil & Gas1 for 104/20/2020
OILKProShares K-1 Free Crude Oil Strategy ETF1 for 54/20/2020
SMDDProShares UltraPro Short MidCap4001 for 44/20/2020
TTTProShares UltraPro Short 20+ Year Treasury1 for 44/20/2020
UCOProShares Ultra Bloomberg Crude Oi1 for 254/20/2020
BRZUDirexion Daily MSCI Brazil Bull 2X Shares1 for 354/22/2020
DPSTDirexion Daily Regional Banks Bull 3X Shares1 for 104/22/2020
DUSTDirexion Daily Gold Miners Index Bear 2X Shares1 for 254/22/2020
HIBLDirexion Daily S&P 500 High Beta Bull 3X Shares1 for 104/22/2020
JDSTDirexion Daily Junior Gold Miners Index Bear 2X Shares1 for 254/22/2020
JNUGDirexion Daily Junior Gold Miners Index Bull 2X Shares1 for 104/22/2020
NUGTDirexion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares1 for 54/22/2020
RETLDirexion Daily Retail Bull 3X Shares1 for 104/22/2020
TECSDirexion Daily Technology Bear 3X Shares1 for 104/22/2020
TMVDirexion Daily 20+ Year Treasury Bear 3X Shares1 for 104/22/2020
UBOTDirexion Daily Robotics, Artificial Intelligence & Automation Index Bull 3X Shares:1 for 104/22/2020
ZMLPDirexion Zacks MLP High Income Index Shares1 for 84/22/2020
GREKGlobal X MSCI Greece ETF1 for 34/28/2020
GXGGlobal X MSCI Colombia ETF1 for 44/28/2020
MLPAGlobal X MLP ETF1 for 64/28/2020
MLPXGlobal X MLP & Energy Infrastructure ETF1 for 34/28/2020
PAKGlobal X MSCI Pakistan ETF1 for 44/28/2020

Källa: FactSet; data as of April 15, 2020

Precis som för aktier betyder det att när en ETF delar upp sina aktier betyder det att antalet utestående aktier har ökat, medan priset har minskat, med en viss faktor.

Så, i en 2-mot-1 split, skulle antalet utestående ETF-andelar fördubblas, medan ETF:ens kurs skulle halveras.

I en omvänd aktiesplit sker dock motsatsen: Antalet utestående andelar sjunker medan kursen stiger, återigen med en viss faktor. I en 1-mot-2 splitt skulle antalet utestående ETF-andelar halveras, medan kursen skulle fördubblas.

I båda fallen förblir ETF:ens totala verkliga värde detsamma, och ingenting förändras om värdepapperen i portföljen eller deras viktning. Omvänt eller inte, en split påverkar bara hur många ETF -aktier som finns på marknaden och till vilket pris du kan köpa dem.

För omvända splittar är den enda komplikationen som uppstår när antalet aktier du innehar inte delar lika med den omvända splitt faktorn; säg till exempel att du äger 5 andelar när en 1-mot-2-splitt meddelas. I så fall betalas värdet av de aktier som inte kan delas jämnt ut kontant till kursen före splitten.

Till exempel, om dina 5 anelar är värda 10 USD vardera, för ett totalt värde av 50 USD så skulle du i slutet av en 1-för-2-splitt ha två andelar värda 20 USD och 10 dollar i kontanter kvar (igen, det totala värdet är 50 USD).

Investerare bör komma ihåg att denna kontantutbetalning kan resultera i realisationsvinster eller förluster, vilket innebär att IRS kan beskatta den. Aktierna som delas jämnt beskattas dock inte.

Sista utvägen?

På aktiemarknaden uppfattas omvända aktiesplittar ofta som den sista utvägen för ett desperat företag, ett konstgjort sätt att höja upp ett redan fallande aktiekurs. När allt kommer omkring, om ingen vill äga ett företag, sjunker aktiekursen; så en 1-mot-10 omvänd split kan dölja djupet i det kursfallet och få aktiekursen tillbaka till respektabla nivåer igen.

Men vissa ETF: er som utför omvända uppdelningar har redan respektabla priser. Exempelvis kommer Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2x Shares (NUGT) på 1 miljard dollar att ha en 1-för-5 omvänd aktiesplit den 22 april, även om slutkursen den 15 april var 11,50 dollar. Visst, det är inte i samma prissättningspark som SPY-men det är inte heller småslantar per aktie.

Faktum är att det är värt att komma ihåg att i vissa fall och för vissa investerare – särskilt privatinvesterare – kan en lägre aktiekurs faktiskt vara bra, eftersom det betyder att du kan kan få mer för pengarna. Det var faktiskt en av de viktigaste försäljningspunkterna för iShares Gold Trust (IAU) när den först lanserades: Varje aktie i IAU representerar mindre guld än SPDR Gold Trust (GLD), vilket innebär att den har en lägre aktiekurs och därför en lägre kostnad inträde för detaljhandelsinvesterare.

Höga ETF-kurser bra för aktiva investerare

För aktiva handlare och institutioner som köper stora partier är dock ett högt pris mycket bekvämare. Anledningen är bud/ask -spreaden, skillnaden mellan vad någon är villig att betala för en ETF (budet) och vad de är villiga att sälja denna ETF för (ask).

Stora spreadar blir mer effektfulla för ETF:er med mindre aktiekurser än de med större. För att se varför, låt oss titta på ett exempel.

Låt oss säga att jag har två ETF:er ABC och XYZ. ABC har ett verkligt värde på 100 dollar, medan XYZ har ett verkligt värde på 10 USD. Låt oss också ge båda ETF:er samma spread på $ 0,01 – en pennywide spread. Med andra ord kommer det att kosta dig $ 100,01 att köpa ABC och $ 10,01 för att köpa XYZ.

Låt oss nu säga att jag har 1 miljon dollar som jag skulle vilja investera för mig själv eller mina klienters räkning. Den summan köper mig 10 000 andelar i ABC eller 100 000 andelar i XYZ.

Utöver det måste jag betala en bit/ask -spread. Om vi antar att spread förblir konstant under hela den period som jag innehar ETF: n, så kommer jag i slutändan att betala två gånger oavsett vad bud/ask spreaden är.

• För ABC skulle det vara 10 000 aktier * ($ 0,01) * 2 affärer = $ 200

• För XYZ skulle det vara 100 000 aktier * ($ 0,01) * 2 affärer = $ 2000

Med andra ord skulle jag betala cirka 10 gånger i spread för ETF med det lägre priset än jag skulle göra för det större.

Varför omvända splittar för ETFer händer

Genom att justera ett ETF pris uppåt kan emittenter locka olika typer av investerare. Institutioner tenderar att vara mer intresserade av ETF:er med högre aktiekurser, medan detaljhandelsinvesterare ofta köper små ETFer istället. Tidigare har det varit en viktig drivkraft för varför ETFer har antagit omvända aktiesplittringar.

Det är dock inte det som händer nu. Just nu rullar emittenter ut omvända aktiesplittringar mestadels som en stopp-gap-åtgärd för att förhindra att börser tar bort deras ETF:er.

Marknadens volatilitet har tagit hårt på många ETF: er, särskilt inom energisektorn. Levererade och omvända ETF: er och ETN har visat sig vara särskilt sårbara för den volatiliteten, inte bara för att deras struktur förstärker prisåtgärderna, utan för att de återställs och balanserar dagligen, vilket tenderar att urholka avkastningen över tid.

Energibaserade levererade och omvända produkter är de mest sårbara av alla. Under de senaste veckorna har priserna på många oljor, naturgas och breda energinivåer/inversa ETP: s sjunkit, med några till och med närmar sig noll.

Naturligtvis kan en ETF inte ha ett pris på $ 0. De flesta börser kräver viss lägsta pris per aktie för att vara noterade, varför vissa emittenter har försökt att höja sina fonder genom omvända splittar.

Att höja ett ETF-pris med en omvänd split kan rädda det från att avnoteras, ett öde värre än stängning, eftersom det lämnar investerare med en extremt svår att likvidera position-men det kan också få fonden att se mer värdefull ut än den verkligen är .

Vad ska jag göra när en ETF -omvänd splittas

För alla ETF, med eller utan hävstång, som nyligen har sett eller tillkännagivit en omvänd aktiesplit, bör investerare gå försiktigt. Omvända aktiesplittringar meddelas dock vanligtvis i förväg, så investerare blir inte omedvetna.

Tänk på att en omvänd aktiesplit också kommer att ogiltigförklara alla dina öppna handelsorder för denna ETF, till exempel gränsorder, stopporder och så vidare.

Optioner på dessa ETF kan också påverkas. Så när en omvänd splitt inträffar bör investerare granska sina order och ersätta alla som har annullerats.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

VanEck ETF utökar sitt kryptoerbjudande med Celestia ETN

Publicerad

den

Idag tillkännagav kapitalförvaltaren VanEck ETF noteringen av VanEck Celestia ETN på Euronext Amsterdam och Euronext Paris.

  • Celestia möjliggör säker skalning av blockchain-applikationer
  • Modularitet tillåter utvecklare att bygga och skala nya blockkedjor med lätthet
  • VanEck Celestia ETN är tillgängligt i följande länder: Österrike, Schweiz, Tyskland, Danmark, Spanien, Finland, Frankrike, Italien, Liechtenstein, Luxemburg, Nederländerna, Norge, Polen, Portugal och Sverige

Detta börshandlade certifikat (ETN) gör det möjligt för investerare att delta i utförandet av TIA-tokenet i en investerarföredraget omslag. TIA-token är Celestia-nätverkets ursprungliga kryptovaluta.

Celestia är ett specialiserat blockchain-nätverk designat för att optimera och skala datatillgänglighet, branschens grundläggande skalningsflaskhals. Detta gör det möjligt för utvecklare att enkelt distribuera applikationer i sitt eget blockutrymme med hög genomströmning med full-stack-kontroll.

”Efterfrågan på TIA-token är ett direkt resultat av behovet av Celestias tjänster, eftersom alla interaktioner på Celestia är denominerade och betalda i TIA,” förklarade Menno Martens, Crypto Product Manager på VanEck Europe. ”När fler och fler utvecklare använder Celestias tjänster för att bygga fullstackapplikationer med hög genomströmning, ser vi tillväxtpotential för Celestia.”

VanEck Celestia ETN erbjuder investerare ett reglerat och börshandlat sätt att få exponering för denna innovativa blockchain. Investerare bör dock notera risken för extrem volatilitet i samband med digitala tillgångar.

”VanEcks ETN är ett av de första stegen mot utökad tillgång till Celestia av institutioner”, säger Mustafa Al-Bassam, medgrundare av Celestia och ordförande för Celestia Foundation. ”Snart kommer det att finnas fler sätt att gå med i Celestias ekosystem för alla typer av användare och deltagare.”

Denna ETN spårar MarketVector Celestia VWAP Close Index, som återspeglar priset på TIA-token. Den är helt säkerställd, vilket innebär att de underliggande tillgångarna faktiskt köps och förvaras säkert i kylförvaring. VanEck samarbetar med Bank Frick, ett reglerat förvaringsinstitut i Liechtenstein, för att säkerställa höga standarder för förvaring av kryptovaluta över sina ETNer.

Produktinformation

NamnVanEck Celestia ETN
IndexnamnMarketVector Celestia VWAP Close Index
ISINDE000A4AKZB4
KortnamnVTIA
Registerade länderAT, CH, DE, DK, ES, FI, FR, IT, LI, LU, NL, NO, PL,PT, SE
Ticker Euronext AmsterdamVTIA NA
Ticker Euronext ParisVTIA FP
IndexleverantörMarketVector Indexes GmbH
Total expense ratio (TER)1,5 %

Fortsätt läsa

Nyheter

B4NZ ETC en eurohedgad satsning på WTI Crude

Publicerad

den

BNPP RICI Enhanced WTI Öl (ER) EUR Hedge ETC (B4NZ ETC) med ISIN DE000PZ9REW2, försöker följa RICI Enhanced WTI Crude Oil (EUR Hedged)-index. RICI Enhanced WTI Crude Oil (EUR Hedged)-index spårar priset på terminskontrakt på WTI Crude Oil. Valutasäkrad till euro (EUR).

BNPP RICI Enhanced WTI Öl (ER) EUR Hedge ETC (B4NZ ETC) med ISIN DE000PZ9REW2, försöker följa RICI Enhanced WTI Crude Oil (EUR Hedged)-index. RICI Enhanced WTI Crude Oil (EUR Hedged)-index spårar priset på terminskontraktWTI Crude Oil. Valutasäkrad till euro (EUR).

Denna ETCs TER (total cost ratio) uppgår till 1,20 % p.a. BNPP RICI Enhanced WTI Öl (ER) EUR Hedge ETC är den enda ETC som följer RICI Enhanced WTI Crude Oil (EUR Hedged)-index. Denna ETC replikerar det underliggande indexets prestanda syntetiskt med en swap.

BNPP RICI Enhanced WTI Öl (ER) EUR Hedge ETC är en mycket liten ETC med tillgångar på 0 miljoner euro under förvaltning. Denna ETC lanserades den 7 augusti 2019 och har sin hemvist i Nederländerna.

Information

ISINDE000PZ9REW2
Securities identification number (German WKN)PZ9REW
BloombergB4NZ GY
ReutersB4NZ.DE
TypeETC
CurrencyEUR
Currency hedgedYes, EUR Hedge
Roll optimizedYes
LeveragedNo
Physical deliveryNo
Total Return Yes
ExchangeFrankfurt Stock Exchange (Regulated Market – Xetra®), Stuttgart Stock Exchange
Trading periods08:15 am – 20:00 pm
Maturityopen end

Handla B4NZ ETC

BNPP RICI Enhanced WTI Öl (ER) EUR Hedge ETC (B4NZ ETC) är en europeisk börshandlad produkt. Denna ETC handlas på till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURB4NZ

Fortsätt läsa

Nyheter

XZEP ETF köper aktier i företag i Europa med höga ESG-betyg

Publicerad

den

Xtrackers MSCI Europe ESG UCITS ETF 1D (XZEP ETF) med ISIN IE0004ZJGWT9, strävar efter att spåra MSCI Europe Low Carbon SRI Leaders-index. MSCI Europe Low Carbon SRI Leaders-index spårar stora och medelstora värdepapper från Europa. Endast företag med låga koldioxidutsläpp och högt ESG-betyg (environmental, social and governance) beaktas. Moderindex är MSCI Europe.

Xtrackers MSCI Europe ESG UCITS ETF 1D (XZEP ETF) med ISIN IE0004ZJGWT9, strävar efter att spåra MSCI Europe Low Carbon SRI Leaders-index. MSCI Europe Low Carbon SRI Leaders-index spårar stora och medelstora värdepapper från Europa. Endast företag med låga koldioxidutsläpp och högt ESG-betyg (environmental, social and governance) beaktas. Moderindex är MSCI Europe.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. Xtrackers MSCI Europe ESG UCITS ETF 1D är den billigaste ETF som följer MSCI Europe Low Carbon SRI Leaders index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).

Xtrackers MSCI Europe ESG UCITS ETF 1D är en stor ETF med tillgångar på 999 miljoner euro under förvaltning. ETF lanserades den 12 juni 2024 och har sin hemvist i Irland.

Index nyckelfunktioner

MSCI Europe Low Carbon SRI Leaders Index syftar till att spegla resultatet på följande marknad:

Stora och medelstora företag från utvecklade europeiska marknader

Granskas kvartalsvis

Handla XZEP ETF

Xtrackers MSCI Europe ESG UCITS ETF 1D (XZEP ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURXZEP

Största innehav

ISINNamnVikt %LandIndustri
DK0062498333NOVO NORDISK CLASS B9.06%DanmarkHealth Care
GB0009895292ASTRAZENECA PLC4.73%StorbritannienHealth Care
CH0012005267NOVARTIS AG4.21%SchweizHealth Care
DE0007164600SAP4.17%TysklandInformationsteknologi
GB0005405286HSBC HOLDINGS PLC3.29%StorbritannienFinans
FR0000121972SCHNEIDER ELECTRIC2.68%FrankrikeIndustri
FR0000120321LOREAL SA2.10%FrankrikeDagligvaror
FR0000120073LAIR LIQUIDE SOCIETE ANONYME POUR2.04%FrankrikeMaterials
CH0012221716ABB LTD1.77%SchweizIndustri
GB00B2B0DG97RELX PLC1.70%StorbritannienIndustrials
CH0011075394ZURICH INSURANCE GROUP AG1.53%SchweizFinans
FR0000052292HERMES INTERNATIONAL1.44%FrankrikeSällanköpsvaror
FR0000131104BNP PARIBAS SA1.41%FrankrikeFinans
DE0008430026MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS-GESE1.31%TysklandFinans
FR0000120628AXA SA1.24%FrankrikeFinans

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära