Commodity ETP Weekly Oil Rally Consolidates Conviction in Crude
Strongest weekly rally in four years drives inflows into long oil ETPs. ETFS Physical Gold (PHAU) reverses outflows from previous week. Investors seeking leveraged exposure to gold drive inflows into ETFS Physical Silver (PHAG). Bearish US inventory report stimulates inflows into long natural gas ETPs.
The gold price tumbled and crude rallied on Friday immediately following the release of strong US payrolls data which reflected the health of the US labour market and the continuing theme of divergence between the US and Eurozone economies. In Asia, after cutting the Reserve Requirement Ratio by 50bps the People’s Bank of China may be under pressure to take more significant easing measures if upcoming Chinese inflation, money and loan supply data prove disappointing. Industrial metal prices are likely to be key beneficiaries of any further stimulus measures that are announced by the Chinese authorities.
Strongest weekly rally in four years drives inflows into long oil ETPs. ETFS WTICrude Oil (CRUD) and ETFS Brent (OILB) saw US$80m of inflows this week as crude prices experienced the largest weekly gain since 2011. Escalation of violence in Libya, strong US labour market data and fall in the US oil rig count have prompted a strong rally in oil prices despite the release of record high US crude inventory figures. Investors are positioning themselves to benefit from the current positive sentiment in oil markets and the potential recovery in crude prices over the year.
ETFS Physical Gold (PHAU) reverses outflows from previous week. US$65mn flowed into PHAU this week as investors continued to seek a safe haven from the uncertain political and economic situation in Europe. The gold price swung between gains and losses this week ultimately ending the week down 0.7%. The gold price was pressured by news that the newly elected Greek government would not be demanding a write off of international debt contrary to market expectations.
Investors seeking leveraged exposure to gold drive inflows into ETFS Physical Silver (PHAG). US$20mn flowed into PHAG this week despite the price falling -2.5%. Silver has performed well this year climbing 6.4% YTD as deflationary price pressure from tumbling oil prices has instigated a series of rate cuts by central banks and quantitative easing (QE) by the ECB. The result has been increased demand for silver due to investors perceiving the metal as a leverage play on gold.
Bearish US inventory report stimulates inflows into long natural gas ETPs. Bargain hunting investors seeking a rebound in prices drove US$7.2mn of inflows into ETFS Daily Leveraged Natural Gas as the spot price reached two and a half year lows this week. The fall was instigated by a smaller than expected withdrawal from US natural gas storage reported by the Energy Information Administration (EIA). Investors are betting that low gas prices will stimulate greater demand from industrial producers and electricity companies in coming months which should lead to a price recovery. Key events to watch this week. Following the strong US payrolls reading on Friday market attention will turn towards Europe and Asia this week. On Wednesday, the Euro area finance ministers hold emergency meeting to discuss a sustainable solution to Greece’s bailout program. This will come before Eurozone Q4 2014 GDP data released on Friday. In China, release of the level of aggregate financing, new Yuan loans and money supply will give a good indication of the health of Chinese credit markets and provide signs as to whether the central bank will have to ease policy further.
Video Presentation
Josh Tiwana, Research Analyst at ETF Securities provides an analysis of last week’s performance, flow and trading activity in commodity exchange traded products and a look at the week ahead.
Important Information
This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority.
First Trust SMID Rising Dividend Achievers UCITSETF Class A Accumulation (FTGD ETF) med ISIN IE0001R850E1, syftar till att spåra Nasdaq US Small Mid Cap Rising Dividend Achievers-index. Nasdaq US Small Mid Cap Rising Dividend Achievers-index spårar amerikanska små och medelstora företag som konsekvent har ökat sina utdelningar de senaste åren.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,60 % p.a. First Trust SMID Rising Dividend Achievers UCITSETF Class A Accumulation är den enda ETF som följer Nasdaq US Small Mid Cap Rising Dividend Achievers-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.
ETF lanserades den 9 april 2024 och har sin hemvist i Irland.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Sedan i fredags har en ny krypto-ETN från Valour kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Med 1Valour Bitcoin Physical Staking ETP (1VBW) får investerare tillgång till prestanda för kryptovalutan Bitcoin och kan även dra nytta av insatsbelöningar. Staking är processen att låsa kryptotillgångar på blockkedjan för att validera transaktioner. I gengäld genereras en belöning, i det här fallet i form av CORE-tokens, separat och omvandlas till Bitcoin dagligen.
Krypto-ETN är fysiskt uppbackat av Bitcoin och clearas centralt i handeln av Deutsche Börse Groups centrala motpart, Eurex Clearing AG.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF & ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 278 ETFer, 196 ETCer och 245 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 17 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
Invesco lanserar tre tematiska ETFer för att ge investerare riktad tillgång till kraftfulla långsiktiga trender med artificiell intelligens (AI), cybersäkerhet och försvar. Var och en av de nya Invesco ETFerna kommer att följa innovativa globala riktmärken konstruerade av Kensho, specialistgrenen av S&P Global Index med expertis inom tillämpningen av AI och andra nästa generations teknologier.
Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITSETF kommer att rikta sig till företag som är fokuserade på att utveckla och möjliggöra teknik, infrastruktur och tjänster som driver tillväxten och funktionaliteten hos AI.
Invesco Cybersecurity UCITSETF kommer att rikta sig till företag som är fokuserade på att skydda företag och enheter från obehörig åtkomst via elektroniska medel.
Invesco Defence Innovation UCITSETF kommer att rikta sig till företag som utvecklar sofistikerade vapen, defensiva system och andra lösningar för att säkra gränser.
Gary Buxton, chef för EMEA och APAC ETF:er på Invesco, sa: ”Medan potentialen för AI verkligen har fångat människors fantasi, vinner lösningar för cybersäkerhet och försvar nu dragkraft när hot dyker upp över hela världen. För investerare är frågan hur man bäst kan fånga dessa möjligheter idag och i framtiden. Vi valde att arbeta med Kensho för deras intelligenta inställning till att tillämpa AI men också deras expertis i att förstå dessa snabbt utvecklande nya teknologier. Dessutom borde deras deltagande i S&P Global Index-gruppen ge investerare en högre grad av förtroende för administrationen.”
Varje index är konstruerat från ett globalt universum av aktier. Kensho använder naturlig språkbehandling (“NLP”) som en första screeninge för att identifiera företag med potentiell exponering för nyckelbegrepp associerade med varje tema. Kenshos analytiker utvärderar vidare vart och ett av de identifierade företagen och tilldelar temaexponeringar därefter.
Indexen för Artificial Intelligence Enablers och Cybersecurity-teman tillämpar ESG-skärmar för att ta bort företag som antingen är inblandade i vissa kontroversiella affärsaktiviteter, inte följer principerna i FN:s Global Compact eller har ESG-poäng som hamnar under de lägsta 10 % av S&P Global BMI Index.
Chris Mellor, chef för EMEA ETF Equity Product Management på Invesco, förklarade: ”Våra nya tematiska ETF:er skiljer sig från flera nyckelfaktorer. Först handlar det om kostnad. Med 0,35 % per år har de var och en den lägsta – eller gemensamt lägsta – årliga avgifter bland konkurrerande produkter. För det andra handlar det om expertis hos indexleverantören. Slutligen betonar våra ETFer de företag som är mest involverade och kan göra störst inverkan för investerare.”
De kvalificerade företag som identifierats och bedömts av Kenshos analytiker är uppdelade i två kategorier. Företag som klassificeras som ”Kärna” är de med en betydande del av sin affärsverksamhet och/eller intäkter som härrör från produkter och tjänster i linje med temat. ”Icke-kärnföretag” är de som verkar över temats bredare värdekedja och tillhandahåller viktiga insatser som kritiska delkomponenter till slutprodukterna anpassade till temat, men som inte fokuserar på att leverera dessa slutprodukter själva.
En överviktsfaktor tillämpas på gruppen Core-värdepapper för att öka den totala exponeringen mot dessa aktier och betona ren innovation. Inom varje grupp är företagen lika viktade under förutsättning av diversifiering och likviditetsbegränsningar.
Dessa tre nya ETFer utökar Invescos tematiska erbjudanden, som inkluderar ETFer inriktade på global blockchain, bioteknik och ren energiteknik.