Nyheter

Nedgången för syntetiska ETFer

Publicerad

4 månader sedan

den

1 september, 2024

Syntetiska ETFer led av anseendeskada i kölvattnet av den globala finanskrisen och sedan dess har nedgången för syntetiska ETFer fortsatt. Investerare har gynnat fysiska ETFer sedan dess, så varför behöver du dem fortfarande och vem erbjuder dem?

Efterfrågan på syntetiska ETFer (eller swapbaserade ETFer) har minskat i flera år. Oron för de potentiella riskerna med syntetiska ämnen väcktes av globala tillsynsmyndigheter som Internationella valutafonden (IMF) och Bank for International Settlements (BIS) redan 2011. ETF-leverantörer svarade med att skärpa sina skyddsåtgärder, särskilt i relation till motpartsrisk, men synteternas rykte har aldrig återhämtat sig.

Investerare röstade med fötterna och syntetiska produkter har avtagit sedan 2012 medan populariteten för fysiska ETFer fortsatte med oförminskad styrka.

Användning av replikeringsmetoder i ETFer sedan 2008

Idag är tre fjärdedelar av ETF-tillgångar under förvaltning i fysiska börshandlade fonder. Trenden kommer att fortsätta eftersom fysiska produktlanseringar dominerar medan befintliga syntetiska fonder konverteras till fysisk replikering.

Syntetiska ETFer – en utrotningshotad art

För bara några år sedan erbjöd vissa europeiska ETF-leverantörer endast syntetiska ETFer, men ingen gör det idag. Istället bestämmer nu leverantörer vilken replikeringsmetod som fungerar bäst för den marknad som varje ETF försöker spåra.

Medan de stora leverantörerna fortfarande har ett betydande antal syntetmaterial, fortsätter de att utöka sitt utbud av fysiska produkter som svar på förändrad efterfrågan.

Replikeringsmetod per leverantör

Att titta på antalet ETF:er berättar dock bara halva historien. De flesta av de konverterade fonderna är så stora att deras tillgångar under förvaltning har en hög andel fysisk replikering ändå. Den största ETF-leverantören, iShares, har nästan eliminerat syntetiska ETFer från sitt sortiment.

Replikeringsmetod efter index

Tillbakagången av syntetiska ETFer är särskilt uttalad i enskilda länders aktiemarknadsindex som FTSE 100, Nikkei och DAX. Även om du fortfarande kan välja replikeringsmetoder bland de bredare indexen som S&P 500 och MSCI World.

Replikeringsmetod efter tillgångsklass

Det är fortfarande ganska lätt att hitta fysiska eller syntetiska ETFer för att täcka stora tillgångsklasser som aktier, obligationer och REIT. Även om vissa leverantörer kanske föredrar syntetiska ETFer, har likviditeten på dessa marknader gjort det lätt för fysiska produkter att konkurrera.

Vissa tillgångsklasser kan dock endast replikeras med syntetiska material på grund av juridiska och/eller praktiska hinder. Ädelmetaller måste handlas som ETC enligt UCITS-riktlinjerna, som i sin tur måste backas upp av den fysiska tillgången. Medan råvaru-ETFer förblir rungande syntetiska eftersom det är omöjligt att fysiskt lagra tusentals levande nötkreatur eller miljontals ton vete till en rimlig kostnad.

Penningmarknads-ETFer kan gå åt båda hållen beroende på index. Kontanträntor måste replikeras syntetiskt men mycket kortfristiga obligationer kan spåras fysiskt eller syntetiskt.

Varför är USA syntetiskt fritt?

Syntetiska ETFer slog inte igenom i USA eftersom den rättsliga ordningen för värdepapper var mer restriktiv där. Därför är swapbaserade ETF-produkter praktiskt taget okända på världens största marknad, medan de spred sig i Europa eftersom de är tekniskt lättare att implementera. Dessutom kan syntetmaterial erbjuda mer exakt replikering och kostnadsfördelar i vissa marknadsnischer.

Så har syntetiska ETFer drabbats av en orättvis press? Även om ingen finansiell produkt någonsin verkligen kan beskrivas som ”säker”, gjorde syntetiska ETF-leverantörer ett antal förändringar för att stärka förtroendet för sina produkter tillsammans med nya regler som införts av finansiella tillsynsmyndigheter. Sådana försiktighetsåtgärder borde innebära att motpartsrisken är mindre betydande nu än 2007, men minnen från krisen dröjer fortfarande kvar och har trasslats in i den ökade produktkomplexiteten hos syntetiska ämnen. I slutändan måste varje investerare väga upp riskerna förknippade med varje investeringsprodukt.

Liknande ämnen:Syntetisk ETF

Nästa

RARE ETF ger exponering mot övergången till förnyelsebara energikällor

Missa inte

VIRPOLY ETP ger exponering mot Polygon och ger extra avkastning genom staking

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Aktiva ETFer från J.P. Morgans Research Enhanced Index-serie täcker alla regioner

Publicerad

2 timmar sedan

den

18 december, 2024

Redaktionen

Sedan i onsdags är åtta nya aktivt förvaltade börshandlade fonder utgivna av J.P. Morgan Asset Management säljbara via Xetra och Börse Frankfurt. J.P. Morgan AM utökar sitt produktsortiment för Research Enhanced Index Equity till att omfatta ytterligare regioner. De aktivt förvaltade ETFerna kombinerar en grundläggande forskningsmetod med indexförvaltning inom ett robust ESG-ramverk för att generera positiv överavkastning för investerare. REI-metoden utnyttjar många små övervikts- och underviktade positioner i aktier i förhållande till jämförelseindex, vilket ger möjlighet att överträffa index.

JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF investerar i en portfölj av stora och medelstora företag på utvecklade och tillväxtmarknader världen över. Fonden strävar efter att ge en långsiktig avkastning över MSCI ACWI Index.

JPM Europe Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned Active UCITS ETF investerar främst i en portfölj av europeiska företag som är i linje med målen i Paris klimatavtal. MSCI Europe SRI EU PAB Overlay ESG Custom Index fungerar som jämförelseindex.

JPM EUR High Yield Bond Active UCITS ETF riktar sig till investerare som är intresserade av obligationsmarknaden för högavkastande företagsobligationer. Den aktivt förvaltade fonden strävar efter att leverera en avkastning över ICE BofA Euro Developed Markets High Yield Constrained Index på lång sikt. För detta ändamål investerar man huvudsakligen i en portfölj av företagsobligationer noterade i euro med en klassificering av sub-investment grade. Dessutom emitteras obligationerna av emittenter som har hemvist i ett europeiskt land eller bedriver merparten av sin affärsverksamhet där.

De fyra nya ETFerna är tillgängliga i en ackumulerande och distribuerande andelsklass. JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF kan också investeras i basvalutan euro eller alternativt som en valutasäkrad andelsklass.

Namn	Kortnamn	ISIN	Avgifter	Utdelnings- policy
JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – USD (acc)	JRWA	IE000A7N3IV0	0,25 %	Ackumulerande
JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – USD (dist)	JRWU	IE000JLILKH0	0,25 %	Utdelande
JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – EUR (acc)	JREW	IE000T4LTZ00	0,25 %	Ackumulerande
JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – EUR Hedged (acc)	JRWE	IE0001JABD69	0,25 %	Ackumulerande
JPM Europe Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned Active UCITS ETF – EUR (acc)	JESE	IE0003UN5CT1	0,25 %	Ackumulerande
JPM Europe Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned Active UCITS ETF – EUR (dist)	JSDE	IE000QOLLXO2	0,25 %	Utdelande
JPM EUR High Yield Bond Active UCITS ETF – EUR (acc)	JEYH	IE000IEOQSJ3	0,45 %	Ackumulerande
JPM EUR High Yield Bond Active UCITS ETF – EUR (dist)	JEYE	IE000YSJPNV8	0,45 %	Utdelande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 326 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 16 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

BNQC ETC spårar terminskontrakt på Brent Crude Oil

Publicerad

3 timmar sedan

den

18 december, 2024

Redaktionen

BNPP RICI Enhanced Brent Öl (TR) ETC (BNQC ETC) med ISIN DE000PB6R1B1, försöker följa RICI Enhanced Brent Crude Oil-index. RICI Enhanced Brent Crude Oil-index spårar priset på terminskontrakt på Brent Crude Oil.

Denna ETCs TER (total cost ratio) uppgår till 1,00 % p.a. BNPP RICI Enhanced Brent Öl (TR) ETC är den största ETC som följer RICI Enhanced Brent Crude Oil-index. Denna ETC replikerar det underliggande indexets prestanda syntetiskt med en swap.

BNPP RICI Enhanced Brent Öl (TR) ETC är en mycket liten ETC med 5 miljoner euro förvaltade tillgångar. Denna ETC lanserades den 2 september 2016 och har sin hemvist i Nederländerna.

Information

ISIN	DE000PB6R1B1
Securities identification number (German WKN)	PB6R1B
Bloomberg	BNQC GY
Reuters	BNQC.DE
Type	ETC
Entitlement	0.00925068
Currency	EUR
Currency hedged	No
Roll optimized	Yes
Leveraged	No
Physical delivery	No
Total Return	Yes
Exchange	Frankfurt Stock Exchange (Regulated Market – Xetra®), Stuttgart Stock Exchange
Trading periods	08:15 am – 20:00 pm
Maturity	open end

Handla BNQC ETC

BNPP RICI Enhanced Brent Öl (TR) ETC (BNQC ETC) är en europeisk börshandlad produkt. Denna ETC handlas på Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETC genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
XETRA	EUR	BNQC

Fortsätt läsa

Nyheter

VALOUR RNDR SEK, en börshandlad produkt som spårar Render

Publicerad

4 timmar sedan

den

18 december, 2024

Redaktionen

Valour Render (RENDER) SEK (VALOUR RNDR SEK) with ISIN CH1108679288, är en börshandlad produkt (ETP) som spårar RENDER, den ursprungliga kryptovalutan i Render Network. Render utnyttjar blockchain-teknik för att decentralisera GPU-baserad rendering, vilket ger skapare kostnadseffektiv och skalbar tillgång till beräkningskraft för visuella effekter, spel och design.

Render-nätverket är designat för att stärka digital kreativitet och kopplar samman användare som söker renderingstjänster med GPU-ägare, vilket optimerar resurser och minskar kostnaderna. RENDER-tokens används för betalning och incitament för deltagare i nätverket, vilket möjliggör sömlöst samarbete över det kreativa ekosystemet. RENDER-innehavare stödjer en vision om decentraliserad datoranvändning, som främjar innovation och tillgänglighet inom den digitala konst- och underhållningsindustrin.

Beskrivning

Valour’s Certificate-produktlinje erbjuder börshandlade produkter som uppfyller kraven, var och en helt säkrad av sina respektive digitala tillgångar. För att säkerställa säker kylförvaring samarbetar Valour med nivå 1-licensierade förvaringsinstitut som Copper. Handlade på reglerade börser och MTFer ger dessa certifikat transparent prissättning och likviditet, vilket stärker investerarnas förtroende för säkra digitala tillgångsinvesteringar. Valours grundprospekt är godkända av Finansinspektionen och uppfyller EUs krav på fullständighet, tydlighet och konsekvens.

Namn	Valour Render SEK
Emittent	Valour Inc
Basvaluta	SEK
Föraltningskostnad	1,9%
ISIN	CH1108679288
Valoren	110867928
WKN	A4A55Q
Förfallodag	Open-ended

Handla VALOUR RNDR SEK

Valour Render (RENDER) SEK (VALOUR RNDR SEK) är en europeisk börshandlad produkt som handlas på bland annat Spotlight Stock Market.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest, Levler och Avanza.