Nyheter

Morningstar Wide Moat Focus Index Index Construction (Part 1/2)

Publicerad

7 år sedan

den

2 juli, 2017

Morningstar Wide Moat Focus Index Index Construction (Part 1/2). Long-term outperformance defines the track record of Morningstar’s success in identifying quality moat companies that are also trading at attractive valuations.

The Morningstar® Wide Moat Focus IndexTM has outperformed the broader U.S. market since its inception in 2007. What is behind the index concept that has achieved such a track record?

This is part one of a two-part series that examines the Morningstar® Wide Moat Focus IndexTM

The Quality and Value of Stocks

Moat Investing is a popular investment strategy based on analysing the quality and value of stocks. Central to the strategy are companies with sustainable competitive advantages – so called Economic Moats. Identifying promising moat companies takes extensive, continuous research and complex financial knowledge. Independent investment research company Morningstar has developed an index that combines their extensive moat analysis and fair value research. The Morningstar Wide Moat Focus Index (MWMFTR or “U.S. Moat Index”) consists of stocks that received a Wide Moat Rating by Morningstar and are trading below fair value – in other words, stocks that are positioned to deliver long-term above-average returns. Serving as underlying for an exchange-traded fund, the index offers an attractive, simple way to invest in quality U.S. companies.

Identifying Wide Economic Moats

The index universe of the MWMFTR is based on the stock universe of the Morningstar US Market Index, which consists of around 1.500 U.S. stocks. From this pool, which equals 97 percent of the total US equity market capitalization, Morningstar determines all companies with a wide Economic Moat: Companies with competitive advantages that are likely to be maintained for 20 years or more. Approximately 140 companies receive a corresponding Morningstar® Economic Moat Rating of Wide. Stocks are screened for five sources of moat. Often, a company possesses more than one source of moat. The most common ones among U.S. companies are: Intangible Assets (74 percent of U.S. stocks with a wide Morningstar® Economic Moat Rating), Cost Advantages (49 percent) and Switching Costs (35 percent). Network effects (18 percent) and an Efficient Scale (11 percent) are less common (Data as of: 30.04.2017 )

Ranking by Valuation

In the second step, Morningstar ranks these 140 identified wide moat companies on the U.S. equity market by valuation. Only attractively rated stocks are considered as potential index components for the U.S. Moat Index. Therefore, Morningstar’s analysts determine a fair value estimate of each company identified as Wide Moat. The focus of the analysis is on evaluating the future potential profitability and assessing the certainty of future cash flows. The estimated fair price is used to represent the intrinsic value of the stock and is directly compared to its market price. The determined fair value estimate might differ sharply from the current market price of a stock, particularly short-term. Over time, this difference tends to even out, turning undervalued stocks into an attractive investment long-term. Stocks whose market price is above the fair value tend to have little prospects of further price gains.

As a result, the index portfolio contains a minimum of 40 up to 80 stocks with a Morningstar Economic Moat Rating of wide. These components are split up into two equally-weighted sub-portfolios, which are both reconstituted and rebalanced semi-annually on alternating quarters. Weights will vary with market prices until the next reconstitution date.

Important Disclosures

This commentary is not intended as a recommendation to buy or to sell any of the named securities. Holdings will vary for the MOAT ETF and their corresponding Indices.

Liknande ämnen:MOAT Morningstar wide moats

Nästa

Blackrock flyttar listningen av 50 ETFer

Missa inte

The problem with cryptocurrencies

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

ESAC ETF bred exponering mot klimatvänliga företag

Publicerad

4 minuter sedan

den

19 december, 2024

Redaktionen

BNP Paribas Easy MSCI ACWI SRI S-Series PAB 5% Capped UCITS ETF USD C (ESAC ETF) med ISIN IE000WQ5O293, försöker spåra MSCI ACWI SRI S-Series PAB 5% Capped-index. MSCI ACWI SRI S-Series PAB 5% Capped-index spårar globala aktiemarknaders prestanda (utvecklade och tillväxtmarknader) och tar endast hänsyn till företag med höga miljö-, sociala och styrningsbetyg (ESG) i förhållande till sina branschkamrater, för att säkerställa inkluderingen av de bästa klassföretag ur ett ESG-perspektiv. Dessutom är företag som är involverade i följande branscher exkluderade: Kolbrytning för kraftproduktion, konventionell och alternativ olje-/gasutvinning, kraftproduktion från fossila bränslen och kärnenergi. Vikten för varje företag är begränsad till 5 %.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,20 % per år. BNP Paribas Easy MSCI ACWI SRI S-Series PAB 5% Capped UCITS ETF USD C är den billigaste och största ETF som följer MSCI ACWI SRI S-Series PAB 5 % Begränsat index. Denna ETF replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

ETF lanserades den 8 april 2024 och har sin hemvist i Irland.

Handla ESAC ETF

BNP Paribas Easy MSCI ACWI SRI S-Series PAB 5% Capped UCITS ETF USD C(ESAC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Paris.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
XETRA	USD	ESAC
Euronext Paris	USD	PAACU
SIX Swiss Exchange	USD	PAACU

Fortsätt läsa

Nyheter

Valour Aerodrome SEK spårar priset på AERO, symbolen för Aerodrome Finance

Publicerad

1 timme sedan

den

19 december, 2024

Redaktionen

Valour Aerodrome (AERO) SEK (Valour Aerodrome SEK) med ISIN CH1108679296, är en börshandlad produkt (ETP) som spårar AERO, den infödda symbolen för Aerodrome Finance på basnätverket. Base, en Layer 2 blockchain från Coinbase, är designad för skalbarhet och lågkostnadstransaktioner.

Valour Aerodrome (AERO) SEK (Valour AERO SEK) med ISIN CH1108679296, är en börshandlad produkt (ETP) som spårar AERO, den infödda symbolen för Aerodrome Finance på basnätverket. Base, en Layer 2 blockchain från Coinbase, är designad för skalbarhet och lågkostnadstransaktioner.

Aerodrome är en nästa generations automatiserad market maker (AMM) designad för effektiva tokenswappar och likviditetsförsörjning. AERO-tokens fungerar som nytto- och styrningstillgångar, vilket gör det möjligt för innehavare att låsa dem för rösträtt och belöningar från handelsavgifter. Genom att optimera DeFi-verksamheten med fokus på användarmedverkan och incitament, främjar Aerodrome ett decentraliserat, samhällsdrivet finansiellt ekosystem.

Beskrivning

Valour’s Certificate-produktlinje erbjuder börshandlade produkter som uppfyller kraven, var och en helt säkrad av sina respektive digitala tillgångar. För att säkerställa säker kylförvaring samarbetar Valour med nivå 1-licensierade förvaringsinstitut som Copper. Handlade på reglerade börser och MTFer ger dessa certifikat transparent prissättning och likviditet, vilket stärker investerarnas förtroende för säkra digitala tillgångsinvesteringar. Valours grundprospekt är godkända av Finansinspektionen och uppfyller EUs krav på fullständighet, tydlighet och konsekvens.

Produktinformation

Namn	Valour Aerodrome
Emittent	Valour Inc
Basvaluta	SEK
Föraltningskostnad	1,9%
ISIN	CH1108679296
Valoren	110867929
WKN	A4A55R
Förfallodag	Open-ended

Handla Valour Aerodrome

Valour Aerodrome (AERO) (Valour AERO SEK) är en europeisk börshandlad produkt som handlas på bland annat Spotlight Stock Market.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest, Levler och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Spotlight Stock Market	SEK	VALOUR AERO SEK

Fortsätt läsa

Nyheter

En ny ETN från Bitwise med tillgång till Solana inklusive staking

Publicerad

2 timmar sedan

den

19 december, 2024

Redaktionen

Sedan i onsdags har en nytt krypto-ETN från Bitwise kunnat handlas via Xetra och Börse Frankfurt. Bitwise Solana Staking ETP erbjuder investerare enkel och kostnadseffektiv tillgång till prestanda för Solanas kryptovaluta i kombination med en insatsbelöning (staking).

Genom staking kan kryptoinnehavare tjäna premier. Det gör de genom att låsa in sina mynt i plånböcker som används för att validera nätverkstransaktioner på blockkedjan. Investerare kan använda den här metoden inte bara för att delta i prestanda för kryptovalutan, utan också för att dra nytta av respektive insatsbelöningar. Produkten backas upp fysiskt av kryptovalutan.

Denna ETN kan handlas antingen i euro eller amerikanska dollar med hjälp av motsvarande Xetra-symbol.

Namn	ISIN	Avgift	Kortnamn
Bitwise Solana Staking ETP	DE000A4A59D2	0,85 %	EUR USD BSOL BSOM

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF & ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 326 ETFer, 197 ETCer och 249 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än €17 miljarder är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa