Mid caps, aktiemarknadens försummade barn

Mid caps, aktiemarknadens försummade barn Det så kallade mellanbarnssyndromet är en psykologisk benämning för den empiriska iakttagelsen av att mellanbarn inte får lika mycket uppmärksamhet som sina äldre och yngre syskon. Trots en relativ försummelse finns det en hel del självständighet bland både mellanbarnen och aktierna som kategoriseras som Mid Caps.

Aktier i mid cap segmentet är relativt försummade och förbises ofta, något som är en nackdel för många investerare eftersom det är här vi hittar de kommande storföretagen, de så kallade Large Caps.

Fokus på storleksfaktorn

Den relativa obemärktheten kan delvis bero på den akademiska fokus på storleksfaktorn som en strukturell drivkraft för avkastning. ”Small Minus Big (SMB)”, som Fama/French storleksfaktor är känd som, lämnar ingen tanke på ”mid” som ett sätt att driva långsiktiga resultat. En annan orsak kan vara populariteten för Large Cap och Small Cap-index som S & P 500 och Russell 2000.

Som grupp betraktat har emellertid Mid Cap-segmentet många intressanta egenskaper. På många sätt har de potentialen att erbjuda det bästa av två världar, en bättre dynamik är företagen i Large Cap-segmentet och en större mognad än aktierna i Small Cap-segmentet. Det har nämligen visat sig att Mid Cap-segmentet i aktiemarknaden utvecklas väl i förhållande till både Large Cap och Small Caps-aktierna vilket vi ser i stapeldiagrammen nedan. För enkelhet skull har aktierna delats upp i tre olika grupper, vilka här representeras av S & P 500, S & P MidCap 400, och S & P SmallCap 600 index.

Mid Cap-aktier har också utvecklats mycket annorlunda än andra marknadssegment. Detta är ett diagram av totalavkastningsindexsnivåerna för samma tre index.