Nyheter

Metallbörsens hantering av nickelkaoset granskas av brittiska myndigheter

Publicerad

2 år sedan

den

5 mars, 2023

Storbritanniens finansregulator har inlett en verkställighetsutredning av London Metal Exchanges (LME) hantering av en kaotisk period på nickelmarknaden, det så kallade nickelkaoset, förra året som ledde till ett tillfälligt handelsstopp och föranledde en rad stämningar från investerare.

Financial Conduct Authority (FCA) sa att den hade granskat händelserna som tvingade den Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX)-ägda börsen att stoppa handeln med nickel och avbryta tusentals affärer tidigt den 8 mars 2022, och skulle nu genomföra en undersökning av en del av börsens beteende, samt dess system och kontroller, mellan 1 januari och 8 mars 2022.

”LME har genomfört förändringar i sitt kontrollramverk och förbundit sig till ett bredare paket av marknadsreformer, informerat av rekommendationerna från en extern granskning”, sade tillsynsmyndigheten i ett uttalande. ”FCA uppmuntras av LME:s fokus på att öka transparensen i OTC-handeln för att stödja robust riskhantering i sin börshandel.”

Separat sa Bank of England att den planerade att utse en oberoende översyn för att utvärdera och rapportera om åtgärder från LME Clear, börsens clearinghus, för att åtgärda brister i dess styrning och riskhantering.

”LME kommer att samarbeta fullt ut med denna process och kommer att fortsätta att vidta lämpliga åtgärder för att säkerställa långsiktig hälsa, effektivitet och motståndskraft på sin marknad” sa Matthew Chamberlain, LMEs VD, i ett uttalande.

Tillkännagivandena från finansiella tillsynsmyndigheter kom nästan två månader efter en oberoende granskning av konsulten Oliver Wyman rekommenderade börsen att skärpa sina regler för att förbättra sin förmåga att identifiera och förhindra framtida marknadssnedvridningar liknande de som utlöste nickelkaoset.

LME förväntas avslöja en implementeringsplan som svar på den oberoende granskningens rekommendationer i slutet av första kvartalet, inklusive ”initiativ som redan är på gång” för att stärka sin verksamhet och marknader, sa börsen.

Senare denna månad förväntas börsen återuppta handel med nickel under kontorstid i Asien efter en paus på mer än ett år, vilket LME hoppas ska hjälpa till med likviditetsproblem på marknaden. Handel kommer att vara tillgänglig från kl. 01.00 GMT/9.00 HKT.

I början av mars förra året steg nickelpriserna, tillsammans med andra råvaror, dramatiskt efter att Rysslands invasion av Ukraina väckte oro för utbudsbrist. Priserna steg med så mycket som 250 procent på drygt 24 timmar, vilket pressade dussintals kortsäljare, inklusive världens största tillverkare av rostfritt stål, Tsingshan Holding Group of China.

Börsen har sagt att nickelmarknaden hade hamnat i ”oordning” under de tidiga timmarna den 8 mars 2022, och beslutet togs att avbryta affärer för att ”föra marknaden tillbaka till den sista tidpunkten då LME kunde vara säker på att marknaden fungerade på ett ordnat sätt”.

Det var bara andra gången i den 146-åriga börsens historia som den hade avbrutit handeln med en av sina metaller. Nickelhandeln stoppades i mer än en vecka och hade en kaotisk omstart.

Vissa handlare kritiserade dock börsens beslut och sa att börsen gynnade vissa investerare framför andra genom att avbryta genomförda affärer den dagen.

Den amerikanska hedgefonden Elliott Management och det kvantitativa investeringsföretaget Jane Street Global Trading stämde börsen i London och krävde upp till 471 miljoner pund (572 miljoner dollar) i skadestånd.

Managed Funds Association (MFA), ett handelsorgan som representerar några av världens största hedgefonder, lämnade separat in ett formellt klagomål till LME i juni över börsens hantering av nickelsituationen och har efterlyst en ”robust regulatorisk granskning” för att ta itu med börsens brister.

”Investerarnas förtroende för LME skakades illa av krisen och måste byggas upp igen”, säger Jennifer Han, chef för globala regleringsfrågor vid UD. ”Alternativa kapitalförvaltare kräver sunda och förutsägbara marknader för att leverera tillförlitlig avkastning för institutionella investerare som pensioner, särskilt under tider av marknadsvolatilitet.”

LME har redan infört en rad åtgärder för att försöka undvika liknande situationer i framtiden, inklusive övre och nedre dagliga prisgränser för kontrakt som kräver att metaller fysiskt levereras när ett terminskontrakt löper ut.

Förra sommaren började börsen kräva att sina medlemmar rapporterar sina OTC-positioner veckovis för dessa metaller, inklusive kontrakt för aluminium, koppar, nickel, tenn och zink.

Nästa

UEEA ETF köper aktier i företag från hela världen med höga ESG-poäng

Missa inte

H41D ETF köper värdeaktier med höga ESG-poäng från hela världen

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Michael Saylor’s bold Bitcoin bet and Strategy’s risk analysis

Publicerad

7 timmar sedan

den

1 april, 2025

Redaktionen

Michael Saylor’s bold Bitcoin bet and Strategy’s risk analysis
Bitcoin price technical analysis: Where are the liquidation levels?
What are real-world assets and why do we need tokenization?

Michael Saylor’s bold Bitcoin bet and Strategy’s risk analysis

Strategy (formerly MicroStrategy) has amassed a staggering $43 billion in Bitcoin, positioning itself at the forefront of the corporate “reserve race.” Under the leadership of Bitcoin maximalist Michael Saylor, the company now boasts an $84 billion market cap. But with such an aggressive strategy, how sustainable is its approach—and what risks lie ahead? We break it down in today’s analysis.

Bitcoin price technical analysis: Where are the liquidation levels?

A drop below $72,000 could flush longs, while a breakout above $90,000 may squeeze shorts. One key positive indicator is that Bitcoin continues to print higher lows since March 10, which preserves a bullish market structure in our view. Dive into our technical analysis.

What are real-world assets and why do we need tokenization?

Imagine owning a slice of a skyscraper or a piece of fine art with just a few clicks. Tokenization, the act of converting ownership rights to real-world assets (RWAs) into tradable tokens, has surpassed $10 billion in on-chain value, unlocking global 24/7 access to once-exclusive markets with liquidity, efficiency, and yield. Find out how it works.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

BSE0 ETF köper bara företagsobligationer med förfall 2030

Publicerad

8 timmar sedan

den

1 april, 2025

Redaktionen

Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE0 ETF) med ISIN IE000I25S1V5, försöker följa Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened-index. Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2030) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2030 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc är den billigaste och största ETF som följer Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) ackumuleras och återinvesteras.

Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc är en mycket liten ETF med tillgångar på 6 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 18 juni 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF Acc syftar till att ge den totala avkastningen för Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen.

Referensindexet är utformat för att återspegla resultatet för EUR-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldebrev emitterade av företagsemittenter. För att vara berättigade till inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner euro i nominellt utestående belopp och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2030 och 31 december 2030.

Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.

Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig varaktighet, industrisektorer, landvikter och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfallodag kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga EUR-denominerade skulder.

ETFen förvaltas passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

”Förfallodag”: andra onsdagen i december 2026 eller sådant annat datum som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägaren

Handla BSE0 ETF

Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE0 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
XETRA	EUR	BSE0

Största innehav

Namn	CUSIP	ISIN	Kupongränta	Vikt %
Fresenius SE & Co KGaA 5.125% 05/10/30	D2R9K1AL3	XS2698713695	5.125	2.55%
Mercedes-Benz Group AG 2.375% 22/05/30	D1668RZW0	DE000A289XG8	2.375	2.19%
Akzo Nobel NV 1.625% 14/04/30	N01803YV6	XS2156598281	1.625	2.08%
Eni SpA 0.625% 23/01/30	T3666JJV9	XS2107315470	0.625	1.98%
Prologis International Funding II 2.375% 14/11/30	L7763MAD2	XS1904690341	2.375	1.78%
REWE International Finance BV 4.875% 13/09/30	N74119AA1	XS2679898184	4.875	1.65%
CaixaBank SA 4.25% 06/09/30	E2R193R97	XS2676814499	4.250	1.64%
Verizon Communications Inc 4.25% 31/10/30	—	XS2550881143	4.250	1.64%
Liberty Mutual Group Inc 4.625% 02/12/30	U52932BR7	XS2561647368	4.625	1.62%
AXA SA 3.75% 12/10/30	F0609NBG2	XS2537251170	3.750	1.60%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

US regulatory shift provides a beacon for optimism

Publicerad

9 timmar sedan

den

1 april, 2025

Redaktionen

Since President Trump appointed Mark Uyeda as acting SEC chair two months ago, many investigations into crypto businesses have been dropped, as the SEC moves away from regulation by enforcement and works to create a framework for digital assets. As regulations become clearer and news flow turns more positive, crypto prices—which dropped sharply this week—should begin to better reflect the new regulatory landscape in the US.

We believe this regulatory shift could ultimately help trigger the next leg of the current bull run, as investors better understand the significance of regulatory clarity and seek to acquire bitcoin and altcoins at what we believe are currently very favorable levels.

Market Highlights

SEC Dismisses Crypto Enforcement Actions

The SEC dropped its enforcement actions against crypto-related companies Kraken, Consensys, and Cumberland DRW.

This indicates a shift in SEC’s regulatory approach, favoring clearer guidelines over enforcement actions. Such a pivot could foster a more predictable environment, encouraging innovation within the sector.

Banks to Engage in Crypto Activities

The FDIC has rescinded previous guidelines which prevented financial institutions from engaging with crypto activities without prior sign-off.

By removing bureaucratic hurdles, banks may more readily offer crypto-related services, potentially leading to broader adoption and integration of digital assets.

Bitcoin ETFs Inflow Streak Surpassed $1 Billion

US spot Bitcoin ETFs have recorded a 10-day inflow streak exceeding $1 billion marking the longest such streak in 2025.

This underscores growing institutional and retail investor confidence in Bitcoin as an asset class that helps increase market stability and possibly paving the way for the approval of other crypto-based financial products.

Market Metrics

All NCITM constituents had negative performance last week, with XRP (-10.8%) and UNI (-10.7%) seeing the steepest declines. ETH also experienced a sharp drop (-9.1%), contributing to NCITM’s underperformance relative to BTC (-2.9%). The NCITM -4.2% decline reflects a broader risk-off sentiment in the crypto market, as investors reassess their positions amid ongoing macroeconomic uncertainties.

NCITM (-4.2%) extended its underperformance last week, deepening year-to-date losses. Traditional indices like the S&P 500 (-1.5%) and Nasdaq 100 (-2.4%) saw smaller declines. The gap between crypto and other risk assets continues to widen, while gold has emerged as the top performer in 2025, gaining nearly 20% amid ongoing macroeconomic uncertainties. This trend highlights a growing risk-off sentiment, with investors shifting toward defensive assets and away from high-volatility investments.