Nyheter

Loonie set for near term tumble

Publicerad

8 år sedan

den

1 oktober, 2016

Redaktionen

Trade Idea – Foreign Exchange – Loonie set for near term tumble

Highlights

The tentative agreement reached by OPEC last Wednesday has sent oil prices to the top of their recent range and lent support to oil linked currencies.
In practice the production limit will be hard to implement and oil prices will likely retrace gains in coming months.
The CAD looks to continue its downtrend as extended positioning corrects lower and monetary conditions are eased.
OPEC surprises markets

Global crude benchmarks and oil linked currencies jumped last Wednesday on news that members of OPEC had tentatively agreed to implement a production target for the first time in seven years. Both commodity and currency markets responded positively to the surprise deal that was viewed broadly as an unlikely prospect due to long standing differences between key group members, Saudi Arabia and Iran. While the deal certainly marks a shift in stance of the oil exporting group, we do not believe it is enough to sustain support for the CAD which is at risk from a confluence of bearish factors, specifically underwhelming economic performance, stretched speculative positioning and technical resistance. We therefore see current levels as an attractive point to gain long exposure to the USD/CAD and EUR/CAD currency pairs which are set to benefit from near term oil weakness.

Symbolic but not practical

We believe the uplift in the oil market provided by the latest OPEC agreement will not last for long as the practicalities of the arrangement and wider concerns over slowing global oil demand growth keep oil prices contained. The deal itself, while an important move symbolically, did not provide a definite promise to remove a significant amount of output from the global oil market (removing anywhere from 200-700k barrels per day (bpd)) and requires the implementation of country level quotas. This is a large and politically sensitive task and is unlikely to be completed before the next OPEC meeting in November. In addition, the deal failed to provide clarity over conditions for countries under duress such as Venezuela, Nigeria and Libya where production is currently far below capacity, but has the potential to increase in the interim. Thus, support from oil prices is therefore likely to be absent for the CAD in the coming months.

(Click to enlarge)

CAD underperforms NOK

While both the NOK and CAD are heavily linked to the oil price, prospects for the two currencies have recently diverged. Latest growth and inflation data from Norway has surpassed the expectations of its central bank, causing the Norges bank’s

Executive Board to deliver a more hawkish policy message and raise its projected rate path. In contrast, lacklustre inflation, retail sales and manufacturing data has prompted a more dovish tone from the Bank of Canada (BoC), which makes it increasingly likely to ease monetary policy at its upcoming meetings. This has been reflected in the relative outperformance of the NOK in the past month, which has rallied by 2.8% relative to CAD on a trade weighted basis (see Figure 1).

Positioning stretched

The USD/CAD and EUR/CAD are on strong longer term upward trends (CAD weakening) which look well placed to continue. Net speculative positioning underpinning the CAD is hovering at record highs and looks increasingly subject to a correction. A fall in oil prices or further easing by the BoC could see CAD longs (which are at the strongest level in two years) fall sharply and shorts gather momentum, exacerbating any rise in USD/CAD and EUR/CAD.

Investors wishing to express the investment views outlined above may consider using the following ETF
Securities ETPs:

Currency ETPs

EUR Base

ETFS Long CAD Short EUR (ECAD)
ETFS Short CAD Long EUR (CADE)

GBP Base

ETFS Long CAD Short GBP (GBCA)
ETFS Short CAD Long GBP (CAGB)

USD Base

ETFS Long CAD Short USD (LCAD)
ETFS Short CAD Long USD (SCAD)

ETFS 3x Long CAD Short EUR (ECA3)
ETFS 3x Short CAD Long EUR (CAE3)

ETFS 5x Long CAD Short EUR (ECA5)
ETFS 5x Short CAD Long EUR (CAE5)

Currency Baskets

ETFS Bullish USD vs Commodity Currency Basket Securities (SCOM)
ETFS Bearish USD vs Commodity Currency Basket Securities (LCOM)

Important Information

This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (“ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (the “FCA”). The products discussed in this document are issued by ETFS Foreign Exchange Limited (“FXL”). FXL is regulated by the Jersey Financial Services Commission.

This communication is only targeted at professional investors. In Switzerland, this communication is only targeted at Regulated Qualified Investors.

Liknande ämnen:CAD LCOM Loonie SCOM

Nästa

China: A $12 Trillion Economy Not to be Ignored

Missa inte

OPEC tog blankarna på sängen

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Strategic crypto reserves are coming to America!

Publicerad

4 timmar sedan

den

4 mars, 2025

Redaktionen

• Crypto prices jumped over the weekend as President Trump announced details of the US strategic crypto reserve.

• Why is Bitcoin digital gold? How does it act as a hedge against inflation and currency debasement?

• A Solana upgrade doubles validator incentives and further reinforces our positive view.

Strategic crypto reserves are coming to America

Donald Trump announced plans for a U.S. strategic crypto reserve to diversify assets and position the U.S. as a crypto leader. Funded partly by seized assets, the news spiked markets for the assets he mentioned: XRP (+33%), Solana (+26%), and Cardano (+69%) surging before Bitcoin (+11%) and Ethereum (+13%) followed—more details expected March 7.

The Full Story

Why is Bitcoin digital gold?

With a fixed 21 million Bitcoin supply and halving events that slow inflation, this asset is built for scarcity—just like gold. Learn how its supply mechanics shape its value.

The Full Story

Solana’s upgrade doubles validator incentives

Solana’s latest upgrade changes how priority fees are distributed, boosting validator rewards but sparking debate among stakers. Priority fees are extra payments users make to speed up transactions. Validators confirm these transactions and now keep 100% of those fees—but stakers aren’t happy. A new proposal aims to fix this—will it pass?

The Full Story

Learn more about Solana

Bitcoin Halving Report

This Week’s Calendar

March 7, 2025

Further details on the US strategic crypto reserve
Job Report

March 8, 2025

Estimated date of the on-chain vote on Solana aiming to automate the distribution of priority fees.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

CWEU ETF är en satsning på bioenergi

Publicerad

19 timmar sedan

den

3 mars, 2025

Redaktionen

Amundi Global BioEnergy ESG Screened UCITS ETF USD Acc (CWEU ETF) med ISIN LU1681046188, försöker följa Bloomberg BioEnergy ESG-index. Bloomberg BioEnergy ESG-index spårar företag över hela världen som är engagerade i produktion, lagring och distribution av etanol, biodiesel och förnybara bränslen. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. Amundi Global BioEnergy ESG Screened UCITS ETF USD Acc är den billigaste ETF som följer Bloomberg BioEnergy ESG-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Amundi Global BioEnergy ESG Screened UCITS ETF USD Acc är en mycket liten ETF med 4 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 17 juni 2010 och har sin hemvist i Luxemburg.

Investeringsmål

Amundi Global BioEnergy ESG Screened UCITS ETF USD Acc försöker replikera, så nära som möjligt, resultatet av Bloomberg BioEnergy ESG Index oavsett om trenden är stigande eller fallande. Delfondens mål är att uppnå en tracking error-nivå för delfonden och dess index som normalt inte kommer att överstiga 1 %.

Handla CWEU ETF

Amundi Global BioEnergy ESG Screened UCITS ETF USD Acc (CWEU ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på London Stock Exchange.

London Stock Exchange är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
gettex	EUR	X136
Euronext Paris	USD	CWEU
London Stock Exchange	GBX	CWEG
London Stock Exchange	USD	CWEU
SIX Swiss Exchange	USD	CWEUSD

Största innehav

Denna ETF använder sig av fysisk replikering för att spåra utvecklingen av indexet.

Namn	Valuta	Vikt %	Sektor
NOVONESIS (NOVOZYMES) B	DKK	8.25 %	Materials
ENI SPA MILAN	EUR	8.18 %	Energi
HF SINCLAIR CORP	USD	8.04 %	Energi
VALERO ENERGY CORPORATION	USD	7.98 %	Energi
VEOLIA ENVIRONNEMENT	EUR	7.78 %	Utilities
UPM-KYMMENE OYJ	EUR	7.77 %	Materials
DARLING INGREDIENTS INC	USD	7.26 %	Dagligvaror
NESTE OYJ	EUR	6.99 %	Energi
CLARIANT AG-REG	CHF	5.24 %	Materials
GFL ENVIRONMENTAL INC-SUB VT	CAD	4.99 %	Industri

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

SAVR Global by Vanguard: Ett billigt alternativ till globala indexfonder

Publicerad

20 timmar sedan

den

3 mars, 2025

Redaktionen

• SAVR Global by Vanguard har endast 0,15 % i total avgift per år

• Inget courtage eller växlingsavgifter

• Global exponering mot över 2000 bolag

• Inga intransparenta ESG-uteslutningar

ETFer har länge varit populära i USA och Europa, men i Sverige dominerar fortfarande traditionella fonder. Det vill SAVR ändra på. Tillsammans med det amerikanska fondbolaget Vanguard har SAVR därför tagit fram ETF-erbjudandet SAVR Global by Vanguard – en prisvärd och diversifierad ETF som utmanar traditionellt fondsparande med hjälp av låga avgifter och snabb handel direkt på börsen.

De vanligaste typerna av värdepapper som svenska privatpersoner äger är aktier och fonder. Dock pratar gemene man sällan om ETFer (Exchange-Traded Funds), det vill säga börshandlade fonder. Det är en vanlig investeringsform i USA och flera länder runtom i Europa, som ännu inte har nått en stor publik i Sverige där traditionella fonder fortfarande är det vanligaste sättet för privatpersoner att investera.

En anledning till att fonder är överlägsna ETFer i popularitet kan bero på bristande incitament hos de svenska bankerna: De flesta fonddistributörerna tjänar miljoner på att sälja vanliga fonder eftersom de fortfarande får en kickback på fondernas förvaltningsavgifter – något de inte får för ETFer. Anledningen till att banker och nätbanker sällan marknadsför ETFer kan med andra ord bero på avsaknad av ekonomiska incitament.

För att få fler svenska sparare att få upp ögonen för börshandlade fonder har SAVR därför gått ihop med det indexpionjärerna på det amerikanska fondbolaget Vanguard och tagit fram ett billigt och diversifierat alternativ till globala indexfonder: ETF-erbjudandet SAVR Global by Vanguard*.

Bred ETF utan courtage och växlingsavgifter

Med SAVR Global by Vanguard får du en bred exponering mot över 2000 bolag på utvecklade marknader, vilket är två till tre gånger så många bolag som i svenskarnas mest populära globalfonder. Fonden följer ett brett index utan intransparenta ESG-uteslutningar, vilket innebär att du inte riskerar att missa utvecklingen hos storbolag som inte uppfyller ett fondbolags egna ESG-krav.

SAVR Global by Vanguard kostar bara 0,15 % i total avgift per år då den till skillnad från andra ETFer handlas utan såväl courtage som växlingsavgifter hos oss.

Snabb handel direkt på börsen

Eftersom SAVR Global by Vanguard är en börshandlad fond så handlar du den direkt på börsen, precis som en aktie. Detta innebär dels att dess värde uppdateras löpande under dagen, men också att den dyker upp i ditt innehav så fort du klickat på köpknappen, till skillnad från vanliga fondordrar som kräver längre behandlingstid.

Vill du veta mer om SAVR Global by Vanguard?

*Det instrument som handlas genom SAVR Global by Vanguards är Vanguard FTSE Developed World UCITS ETF – (USD) Acc.

Investeringar innebär en risk. Historisk avkastning garanterar inte framtida avkastning. Investeringar kan öka och minska i värde, och det är inte säkert att du får tillbaka hela ditt insatta kapital.

Fortsätt läsa