Nyheter

Level of debt worries bond investors; majority expects higher risk premiums

Publicerad

6 år sedan

den

18 mars, 2019

Level of debt worries bond investors; majority expects higher risk premiums

Bond investors see high debt levels as the greatest concern for the global economy. More than three-quarters of respondents consider high government debt as a possible trigger of a new recession or market crisis.

This is one of the conclusions of the second Global Fixed Income Study by asset manager Invesco, based on interviews with 145 bond specialists and CIOs in EMEA (Europe, Middle East and Africa), North America and Asia. Together the respondents account for assets under management of $ 14.1 trillion.

A possible new crisis in emerging markets, the Chinese debt position and the high debt of companies and consumers were also often mentioned as the likely cause of a recession or market correction. Rising interest rates will have a significant impact on financing costs and the number of defaults. A majority (60%) of bond investors expect rising risk premiums over the next three years.

The risk of central banks raising interest rates too quickly is estimated as being much lower: less than one in three fear this scenario. Geopolitical tensions, a housing market crisis or the break-up of the eurozone are also low on the list of concerns of fixed-interest investors. A minority (27%) expects a reverse yield curve within three years; almost half (45%) foresee contrast the persistence of a flat yield curve. One in three (34%) is concerned about rising inflation.

Invesco also asked investors whether they expect a market correction. 44% of the respondents think we are heading for a ’significant’ correction, 28% disagree. More than one in three (37%) anticipates a crash on the stock markets within twelve months, 34% consider a crash on the bond markets as the largest tail risk.

American investors are significantly more pessimistic: nearly six out of ten expect a significant market correction, 56% are worried about inflation and almost half (48%) are concerned that central banks are raising interest rates too quickly. More than half of the US respondents also expect that the current economic expansion will end within a year – European investors by contrast see the phase of economic expansion continuing for another one to two years.

Nick Tolchard, Head of Europe, the Middle East & Africa (EMEA) for Invesco Fixed Income commented

“The U.S. political situation has likely contributed to the pessimistic outlook of North American fixed-income investors. Elevated rhetoric from the Trump administration regarding trade with China, Europe, Canada, and Mexico, plus the introduction of tariffs, have had a significant impact on optimism. From a political and market perspective, perceptions that the Fed has remained determined not to provide further policy support, and speculation about the potential for the yield curve to invert, have added to concerns.”

Invesco also asked the bond investors for their view on China, whose importance in international bond indices is on the rise. In Europe, 40% of respondents have exposure to the country, while in North America it is even lower. Western investors are well behind those in Asia, where nearly 70% of fixed-income investors are invested in China. In the EMEA region, one in ten investors wants to increase the weight of Chinese bonds over the next three years. This figure is in stark contrast to North America, where nearly 60% of the respondents want to invest more in Chinese bonds.

The planned expansion aside, China’s weight in the average bond portfolio is still low: an average of 5% for an institutional portfolio. Investors see different obstacles and are particularly afraid of higher risks and government intervention (such as capital restrictions). Nevertheless, nearly two out of three respondents are of the opinion that China is currently underrepresented in international bond portfolios.

Invesco’s Global Fixed Income Study also focuses extensively on LDI (liability-driven investing) and sustainable investing.

Liknande ämnen:Canada EMEA Invesco Level of debt Mexiko

Nästa

Den nordiska ETF-marknaden januari 2019

Missa inte

Equarius Risk Analytics och Thomas Schumann Capital lanserar Water Risk Index

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

EMWE ETF Best of class ur ett ESG-perspektiv

Publicerad

36 minuter sedan

den

24 januari, 2025

Redaktionen

BNP Paribas Easy MSCI World SRI S-Series PAB 5% Capped UCITS ETF EUR Acc (EMWE ETF) ISIN LU1615092217, försöker spåra MSCI World SRI S-Series PAB 5% Capped-index. MSCI World SRI S-Series PAB 5% Capped-index spårar den globala aktiemarknadens resultat och tar endast hänsyn till företag med höga miljö-, sociala och styrningsbetyg (ESG) i förhållande till sina branschkollegor, för att säkerställa inkluderingen av de bästa företagen från en ESG perspektiv. Dessutom är företag som är involverade i följande branscher exkluderade: Kolbrytning för kraftproduktion, konventionell och alternativ olje-/gasutvinning, kraftproduktion från fossila bränslen och kärnenergi. Vikten för varje företag är begränsad till 5 %.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,26 % per år. BNP Paribas Easy MSCI World SRI S-Series PAB 5% Capped UCITS ETF EUR Acc är den billigaste och största ETF som följer MSCI World SRI S-Series PAB 5 Begränsat index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

BNP Paribas Easy MSCI World SRI S-Series PAB 5% Capped UCITS ETF EUR Acc är en stor ETF med tillgångar på 748 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 26 februari 2016 och har sin hemvist i Luxemburg.

Handla EMWE ETF

BNP Paribas Easy MSCI World SRI S-Series PAB 5% Capped UCITS ETF EUR Acc (EMWE ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Paris.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest, SAVR och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
gettex	EUR	EMWE
Stuttgart Stock Exchange	EUR	EMWE
Borsa Italiana	EUR	EMWE
Euronext Paris	EUR	EMWE
XETRA	EUR	EMWE

Fortsätt läsa

Nyheter

Nya aktiva ETFer från iShares med fokus på artificiell intelligens och faktorrotationsstrategi

Publicerad

2 timmar sedan

den

24 januari, 2025

Redaktionen

Sedan i tisdags har två nya aktiva börshandlade fonder utgivna av iShares kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Det är två nya aktiva ETFer från iShares med fokus på artificiell intelligens och faktorrotationsstrategi.

iShares AI Innovation Active UCITS ETF förvaltas aktivt och investerar minst 70 procent av sina totala tillgångar i företag vars huvudsakliga verksamhet är främjande, utveckling och användning av artificiell intelligens (AI)-teknik. Fonden fokuserar främst på stora, medelstora och småbolag baserade på utvecklade marknader.

iShares World Equity Factor Rotation Active ETF förvaltas aktivt och använder en egenutvecklad faktorrotationsmodell för att välja företag från utvecklade marknader. Målet är att uppnå långsiktig kapitaltillväxt genom en diversifierad och taktisk portfölj som investerar i individuella stilfaktorer.

Namn	Kortnamn	ISIN	Avgift	Utdelnings- policy
iShares AI Innovation Active UCITS ETF USD (Acc)	IART	IE000G0E83X3	0,73 %	Ackumulerande
iShares World Equity Factor Rotation Active UCITS ETF USD (Acc)	FCRN	IE0009Y1MQJ2	0,30 %	Ackumulerande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 335 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 18 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

Europeiska försvarsaktier och långsiktiga investeringseffekter

Publicerad

3 timmar sedan

den

24 januari, 2025

Redaktionen

VettaFi Head of Thematic Strategy Jane Edmondson träffade Steve Darling från Proactive om effekterna av president Trumps föreslagna ökning av Natos försvarsutgifter och det växande landskapet för europeiska försvarsaktier.

Trumps uppmaning att höja Natos medlemsländers försvarsutgifter från 2 % till 5 % av BNP har väckt olika reaktioner. Länder som Polen har välkomnat initiativet, medan andra, inklusive Tyskland, har uttryckt oro över den ekonomiska bördan. Edmondson noterade att detta förslag understryker en bredare trend av ökade militära investeringar över hela Europa, drivet av geopolitiska spänningar, särskilt den pågående Ryssland-Ukraina-konflikten.

Edmondson lyfte fram den kraftiga ökningen av europeiska försvarsaktier, med företag som Rheinmetall, Saab och Leonardo som upplevt dramatiska vinster på 200 % till 300 % sedan konfliktens början. Denna ökning speglar marknadens erkännande av det akuta behovet av moderniserad försvarskapacitet efter år av underfinansiering.

Hon pekade på nya initiativ som utvecklingen av en europeisk försvarsindustribas och en potentiell försvarsbank för att upprätthålla militära investeringar. Dessutom betonar Trumps senaste verkställande order om att reformera USA:s försvarsbudgetar ytterligare en förändring mot innovativ teknik, såsom artificiell intelligens och robotik, framför traditionella försvarsprogram.

Edmondson förutspådde att en fredlig lösning av kriget mellan Ryssland och Ukraina skulle kunna utlösa kortsiktiga vinsttagningar i försvarsaktier. Hon betonade dock att den långsiktiga efterfrågan på försvarsinvesteringar är fortsatt stark, driven av Natos föränderliga krav och Europas strävan efter självförsörjning i försvaret.

Handla ASWC ETF

HANetf Future of Defence UCITS ETF (ASWC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest, SAVR och Avanza.