Politiken för kvantitativ lättnad (QE) och kvantitativa lättnader (QE) avsmalnande har effekt på många marknader världen över. En av dessa marknader är valutamarknaderna. Under 2012 skickade bara nyheten om en eventuell avtagande kvantitativ lättnad (QE) från världens valutamarknader ett snurr efter att många andra valutor som tillhör utvecklingsländerna (med enorma skattemässiga underskott) stod inför historiska nedgångar mot dollarn.
Orsaken och verkan -sambandet mellan den kvantitativa lättnadspolitiken (QE) och Forex -marknaden är oklart. Att ett sådant förhållande existerar är dock säkert. I denna artikel kommer vi att utforska detta förhållande mer i detalj.
En ny titt på valutakurserna
Det finns många förklaringar till vad Forex -kurser verkligen är och vad de representerar. Några av dessa förklaringar inkluderar alltmer komplexa teorier om valutamarknadens funktion. Men för vårt syfte kommer vi att ta en ny och enkel titt på valutamarknaderna.
Så vad är det som bestämmer valutakurserna mellan två valutor? Hur bestämmer marknaden att $ 1 motsvarar 65 Rupees. Svaren kan låta komplexa men de påpekar verkligen alla samma sak. Marknaden räknar med att det i framtiden kommer att finnas 65 rupier i omlopp för varje dollar som är i omlopp. Nyckelordet här är framtidsförväntningar, inte nuet. För närvarande kan det vara mer eller mindre än 65 rupier för varje dollar. Marknaden påverkar dock de aktuella nyheterna och skapar ett pris som representerar en framtida värdering. Forex -kursen är därför inget annat än ett förväntat förhållande mellan de två valutorna vid ett framtida datum.
QE och valutakurser
Ovanstående kan den kvantitativa lättnads- (QE) -politiken och har därför en djupgående inverkan på valutakurserna. Detta beror på att när kvantitativ lättnad (QE) äger rum beslutade regeringen i ett land ensidigt att öka eller minska antalet valutaenheter. Denna ökning eller minskning påverkar förhållandet mellan den valutan och andra valutor på marknaden. Vanligtvis när regeringen följer politiken för kvantitativ lättnad (QE) ökar den penningmängden genom att skapa ny valuta och pumpa in densamma på obligationsmarknaderna.
Till exempel, när USA implementerade politiken för kvantitativ lättnad (QE), skapade det miljarder dollar och använde dem för att köpa problematiska fastigheter och statsobligationer. Det totala antalet dollar i omlopp ökade dock med miljarder enheter. Därför kommer priset och köpkraften för dollarn på Forex -marknaden att sjunka om inte politiken för kvantitativ lättnad (QE) också används av andra ekonomier.
Till exempel, om både USA och Europa använder kvantitativa lättnader (QE) kan valutaparet US/EUR inte fluktuera mycket i värde eftersom värdeminskningen av dollarn mer eller mindre kan kompenseras av värdefallet Euro och effekterna kan upphäva varandra.
Men om USA antar politiken för kvantitativa lättnader (QE) och Indien inte gör det, kommer i så fall antalet dollar i omlopp att öka men antalet rupier inte. Därför kommer den amerikanska dollarn att förlora sin köpkraft i förhållande till rupien och detta kommer att återspeglas på valutamarknaden via sänkta priser.
QE tapering och valutakurser
Policyn för kvantitativ lättnad (QE) avsmalnande har exakt motsatt effekt jämfört med politiken för kvantitativ lättnad (QE). Kvantitativ lättnad (QE) avsmalnande skapar en situation där i den hastighet som nya pengar tillfördes ekonomin minskar.
Därför, om USA tillkännager politiken för kvantitativ lättnad (QE) avsmalnande idag, antar marknaderna att USA kommer att sänka den takt som nya pengar skapas. Därför blir antalet dollar som kommer att finnas tillgängliga för omsättning på marknaden vid ett senare tillfälle mindre än väntat. Nu, även här kan det finnas flera scenarier.
Om USA och Europa samtidigt skulle tillkännage politiken för kvantitativ lättnad (QE) avsmalnande med ungefär samma storlek, kanske Forex -priserna mellan dessa två valutor inte fluktuerar så mycket.
Å andra sidan, om ett av dessa länder skulle tillkännage politiken för minskning av kvantitativa lättnader (QE) medan den andra politiken förblir oförändrad, så skulle den kvantitativa lättnaden (QE) avsmalningen ha en allvarlig inverkan på valutakurserna mellan de givet valutapar.
Påverkan på marknaderna
Finansmarknaderna fungerar inte i vakuum. Detta är sant för Forex -marknader som verkar dygnet runt världen över. Därför, även om flera centralbanker skulle genomföra den kvantitativa lättnadspolitiken (QE) i samband med varandra, skulle de fortfarande skapa påverkan på marknaderna. De kanske kan minimera eller förneka effekterna mellan sina valutapar. Forexmarknaden som helhet kan dock drabbas av allvarliga konsekvenser. Många analytiker tror att den nästan säkra händelsen av avtagande kvantitativa lättnader (QE) inom en snar framtid kommer att förstöra kaos på valutamarknaderna förutom många andra tillgångsmarknader i världen.
Handla valutor
Handla CFD:er på mer än 330 valutapar cash- och forwardkontrakt med ett utbud som sträcker sig från större till mindre och mer exotiska valutapar. Testa även att handla CMC Markets unika valutaindex.
Har du nyligen börjat med valutahandel? Lär dig mer i CMC Markets introduktion till valutahandel
