KraneShares Global Carbon ETF (KRBN ETF) är en aktivt förvaltad ETF som syftar till att överträffa ett koldioxidkreditterminsindex genom att välja de mest likvida kontrakten och hantera skuldinstrument. KraneShares Global Carbon ETF (KRBN ETF) som handlas på NYSEArca kommer med en årlig förvaltningskostnad på 0,79 procent.
KRBN Factset Analytics Insight
KRBN är den första USA-noterade ETF som ger tillgång till terminsmarknaden för koldioxidutsläpp. Fonden är benchmarkad till IHS Markits Global Carbon Index som ger exponering mot cap-and-trade koldioxidutsläpp via terminer. Indexet väljer ut och viktar kontrakt som förfaller i december under de kommande ett till två åren som uppfyller lägsta handelsvolym och dollarvärden, med förbehåll för begränsningar.
Indexet täcker tre stora europeiska och nordamerikanska cap-and-trade-program: European Union Allowances (EUA), California Carbon Allowances (CCA) och Regional Greenhouse Gas Initiative (RGGI). Skulle regleringen för koldioxidutsläpp skärpas och/eller kostnaden för koldioxidutsläppen stiger, kan KRBN-investerare dra fördel av det. Fonden investerar genom ett dotterbolag på Cayman Island och undviker därmed att ge ut en K-1.
Euro är en betydande del av det underliggande. Det är också värt att notera att ordföranden för fondens underrådgivare är USA:s förre utrikesminister John Kerry. Före den 19 mars 2021 hette KRBN till KFA Global Carbon ETF.
Investeringsstrategi
KraneShares Global Carbon ETF (”Fonden”) strävar efter att ge en totalavkastning som, före avgifter och utgifter, överstiger den för IHS Markit Global Carbon Index (”Index”) över en fullständig marknadscykel. KRBN är benchmarkad till IHS Markits Global Carbon Index, som erbjuder bred täckning av cap-and-trade koldioxidutsläppsrätter genom att spåra de mest omsatta koldioxidkreditterminskontrakten. Indexet introducerar ett nytt mått för att säkra risk och sänka priset på kol samtidigt som det stödjer ansvarsfulla investeringar.
För närvarande täcker indexet de stora europeiska och nordamerikanska cap-and-trade programmen: European Union Allowances (EUA), California Carbon Allowances (CCA) och Regional Greenhouse Gas Initiative (RGGI).
Marknaden för globala koldioxidkvoter
Enligt IHS Markit var det globala priset på kol den 31 december 2020 24,05 USD per ton CO2. Det uppskattas att priserna på koldioxidutsläpp måste nå 147 USD per ton CO2 för att nå en gräns för global uppvärmning på 1,5°C.
Den 31 december 2020 hade de tre största globala kolterminsmarknaderna, spårade av IHS Markits Global Carbon Index, en marknadsstorlek på 260,79 miljarder USD.
I april 2019 rapporterade The Financial Times att europeiska koldioxidrätter inom EU:s system för handel med utsläppsrätter var världens bäst presterande råvara under de senaste två åren.
Kinas marknad för handel med utsläppsrätter förväntas lanseras i slutet av 2020. När den är fullt implementerad kommer den att vara den största marknaden för utsläppsrätter i världen, vilket kan ge en ytterligare katalysator för den globala marknaden för utsläppsrätter.
KRBN-funktioner
För lång tid kan priset på koldioxidutsläpp stödja ansvarsfulla investeringar och stimulera minskning av föroreningar i linje med ESG-investeringsmålen.
Kan ge potentiell portföljdiversifiering på grund av de globala kolterminsmarknadernas historiskt låga korrelation till andra tillgångsklasser.1
KRBN kan vara lämpligt för investerare som är oroade över de ökade kostnaderna för koldioxidutsläpp på sina portföljer. När kostnaderna för koldioxidutsläpp ökar, gynnas KRBN vanligtvis, medan företag med stora koldioxidavtryck vanligtvis lider.
Kan vara en vinnare på skärpta regler för koldioxidutsläpp över hela världen.
Fondsammanfattning
Investeringen strävar efter att ge en totalavkastning som, före avgifter och utgifter, överstiger den för IHS Markit Global Carbon Index (”index”) över en fullständig marknadscykel. Rådgivaren försöker upprätthålla exponeringen mot koldioxidkreditterminer som är väsentligen desamma som de som ingår i indexet och att överträffa indexets prestation genom direkta eller indirekta investeringar i skuldinstrument. Indexet är utformat för att mäta prestandan för en portfölj av likvida koldioxidkreditterminer som kräver ”fysisk leverans” av utsläppsrätter som utfärdats under tak och handelssystem. Det är icke-diversifierat.
Handla KRBN ETF
KraneShares Global Carbon ETF (KRBN ETF) finns endast att handla i USA. Av den anledningen finns den inte i utbudet hos svenska nätmäklare. IG erbjuder emellertid handel i KRBN ETF. Till IGs ETF Screener.
Även CMC Markets erbjuder handel med KraneShares Global Carbon ETF (KRBN ETF) i form av CFDer. Till CMC Markets
